Techcential International Ltd. · TPEX:6616
Techcential International — 小法說 (investor briefing) 2020
52 slides from Techcential International's conference presentation, Dec 10, 2020
Slide 1: 特昇國際股份有限公司
Line ID：til6616 特昇國際 股份有限公司 Updated: 09/12/2020 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 ■ 本份簡報由特昇國際提供，內容並未經會計師或任何獨 立公正第三者查閱，使用者在閱讀簡報資料同時，應參 考特昇國際向主管機關所申報公開且完整的各項財務業 務訊息，我們會盡力確保簡報內容的正確性、完整性與 精準度，但特昇國際並不保證所有資料皆準確無誤，簡 報公開後，我們亦不承擔有因情勢變更而即時修正相關 內容之義務。 ■ 使用者亦應注意，本份簡報可能包含前瞻性陳述。任何 非歷史性資料，包括公司經營策略、營運計畫與未來展 望等皆屬前瞻性陳述範疇，而前瞻性陳述本身的不確定 性、風險、假設或其它因素如：法規變化、競爭環境、 科技發展、經濟情勢與經營上的改變等，皆有可能導致 公司實際營運結果與
Slide 3: 目錄
目錄 ❖ 公司簡介 ❖ 主要業務/產品介紹 ❖ 財務資料 ❖ 市場發展概況 ❖ 2021年業務發展計畫 ❖ 企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 4: 公司簡介
馬來西亞 柔佛州 麻坡 (Muar) 公司簡介 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 5: 公司簡介
公司簡介 ■ 公司名稱：特昇國際股份有限公司 Techcential International Ltd ■ 成立時間：2016年6月14日 ■ 創辦人 ：黃世光 ■ 董事長 ：黃世高 Ricky Eng ■ 總經理 ：黃凱斌 Gavin Eng ■ 資本額 ：新台幣2.36億元 ■ 主要業務：美式木製寢室家具之研發、專業製造 與銷售，另經營橡膠木與原材料銷 售業務 ■ 員工人數：708人 (截至2020年11月30日) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 6: 公司沿革
公司沿革 2001年 成立目前的營運主體--特昇(Techcential Sdn Bhd) 主要營業項目包括刨木加工業及家具製造。 2008年 轉型主攻客制化寢室家具。 2013年 於生產線上導入ERP系統。 2015年 自創品牌TC Home首次參與全球最大型的家具展 "High Point Furniture Market"。 2016年 設立大馬發貨倉庫，全面推廣“倉庫綜合櫃計劃” (Mixed-Container Program，簡稱“MCP”)。 2017年 榮獲馬來西亞國際金鷹獎殊榮。 獲台灣櫃買中心通過上櫃申請。 2018年 於1月10日正式上櫃。進軍橡膠木原料採購與加工業務。
Slide 7: 集團關係企業圖
集團關係企業圖 (截至2020年11月30日) Techcential International Ltd (特昇國際股份有限公司) (Cayman Islands) 100% 100% 70% EHL Cabinetry Techcential Sdn. Bhd. TC Home Sdn. Bhd. Sdn. Bhd. (Malaysia) 家具專 (Malaysia) (Malaysia) 廚房 板家 100% 業製造 櫥櫃 100% 具 製造 ESK Biomass 木屑 Sdn Bhd TC Home (Malaysia) 顆粒 Corporation 100% (USA) ESK W
Slide 8: 主要業務/產品介紹
主要業務/產品介紹 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 9: 產品介紹 Techcential - 寢室家具
產品介紹 Techcential - 寢室家具 櫥櫃 Chest 鏡架 Mirror 梳妝台 Dresser 床頭櫃 床架 Night Stand Bed 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 10: Finishing
Finishing 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 11: Finishing
Finishing ST BE TOGETHER VER GIVE UP JOME BE: r !p YOUR PROMISES If TAYS SAY | LOVE YOU AGA -KY RRA + 6616
Slide 12: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 13: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 14: TC Home 板家具(拆裝式)
產品介紹 TC Home –板家具(拆裝式) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 15: ESK Biomass ESK WP
產品介紹 ESK Biomass ESK WP 燃料顆粒 橡膠木相關業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 16: EHL Cabinetry
產品介紹 EHL Cabinetry 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 17: 產品原料及主要來源
產品原料及主要來源 Rubberwood 橡膠木 主要來源 馬來西亞 MDF 密集板 主要來源 CHIPBOARD 馬來西亞 碎料板 主要來源 馬來西亞 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 18: TC 木製家具生產流程
TC 木製家具生產流程 白身 組裝 打磨 噴漆 包裝 倉庫 加工 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 19: 產品安全認證
產品安全認證 ■ 特昇除了注重產品的品質，對於銷售產品的安 全標準也嚴格把關。我們的產品都符合以下： – 美國加州空氣資源局（CARB)制定ATCM (Airborne Toxic Control) – 木制品的甲 醛釋放標準。 – TB117-2013, 軟墊家具中材料的阻燃性能測 試。 – 兒童家具符合美國消費品安全改進法案 （CPSIA) 及 ASTM物理性結構測試。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 20: 核心競爭優勢
核心競爭優勢 原料 直接採購 研發設計 特昇 關稅 及客製化 國際 優惠 彈性化大 批量生產 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 21: WA TR Ht
WA TR Ht AGA -KY RRA + 6616
Slide 22: 特昇國際的客戶族群及類別
特昇國際的客戶族群及類別 全美TOP100之 大型連鎖店 分銷商 (8066.TW) (2936.TW) 進口商 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 23: 客戶銷售比重
客戶銷售比重 2019年1-9月 2020年1-9月 Others Others 18% 23% ULC 2% ASHLEY EIG ASHLEY C.OAK 43% T.CASTLE 2% 42% 2% C.H. Tey P.KINGDOM 2% 3% 2% EIG LF 3% CMI 8% 6% COA 8% COA IFM 9% 10% CMI 17% 營業收入：新台幣1,016,751千元 營業收入：新台幣833,382千元 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 24: 最近兩年度財務資料
最近兩年度財務資料 單位:台幣仟元 2020年 2019年 2020年 2019年 項目/年度 % % % % 7-9月 7-9月 1-9月 1-9月 營業收入 377,426 100 354,099 100 833,382 100 1,016,751 100 營業成本 295,716 78 270,827 76 665,490 80 785,150 77 營業毛利 81,710 22 83,272 24 167,892 20 231,601 23 營業費用 41,029 11 44,378 13 109,407 13 130,086 13 營業淨利 40,681 11 38,894 11 5
Slide 25: 公司最近年度之營收概況
公司最近年度之營收概況 Turnover 單位：台幣佰萬元 1,500 1,387 累積至 1,083 2020年 1,000 876 833 11月- 1,132 500 - Revenue 2017 2018 2019 2020 (Q3) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 26: 公司最近年度之每股盈餘
公司最近年度之每股盈餘 EPS 5.00 3.90 4.00 3.00 2.00 1.44 1.57 1.52 1.00 - EPS 2017 2018 2019 2020 (Q3) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 27: 公司最近年度之各季營收情形
公司最近年度之各季營收情形 Turnover by Quarter 單位：台幣佰萬元 新 400 高 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 28: 公司最近年度之各季毛利率表現
公司最近年度之各季毛利率表現 GP% by Quater 25% 24% 24% 22% 22% 21% 21% 20% 20% 20% 19% 18% 17% 17% 15% 15% 14% 10% 9% 5% 0 0% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 29: 重要子公司TC的產品銷售表現
重要子公司TC的產品銷售表現 產品別 2020 Q1-Q3 營收占比 2019 Q1-Q3 營收佔比 Y2020與去年 (MYR mil) (MYR mil) 同期營收比較 Finishing 82,560 77.54% 96,222 85.35% -14.20% PU 22,902 21.51% 16,520 14.65% +38.63% Others 1,007 0.95% - - subtotal 106,469 100% 112,742 100% -5.56% 產品別 2020 Q3 營收占比 2019 Q3 營收佔比 Y2020與去年 (MYR mil) (MYR mil) 同期營收
Slide 30: 2019年發行第一次可轉換公司債
2019年特昇國際發行第一次可 轉換公司債 ■ 項目如下表,資金已全數使用完畢。 – 償還銀行借款 – 轉投資子公司 – 充實營運資金 ■ 於2020年8月14日董事會通過決議買回並註銷中華民國 境內第一次無擔保轉換公司債 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 31: ral
ral N L ofp 3 28 ROL AGA -KY RRA + 6616
Slide 32: Global Major Furniture Importing Country
Global Major Furniture Importing Country • CSIL preliminary data for 2020 show substantial decreases in furniture imports for all the major countries. • In the last ten years, the international trade of furniture has consistently amounted to about 1% of the international trade of manufactures. • Aft
Slide 33: 2019年美國家用家具的Top 10進口國
2019年美國家用家具的Top 10進口國 資料來源：https://www.statista.com/ 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 34: 2020年5月期間美國家具銷售增長
2020年5月期間美國家具銷售增長 • Due to the pandemic, more people are staying home and spending money on their home at high level than normal. This is driving the sales of Home Furnishing exceeding its expectation 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 35: Bedroom another case goods category seeing high demand
Bedroom another case goods category seeing high demand from consumers ■ HIGH POINT — Demand to fill retail floors is causing a bit of an upheaval of sorts on the bedroom side of the business. ■ The challenge is that the demand causes inventory to be depleted on certain groups almost as soon as they
Slide 36: 美國房市14年來最熱
美國房市14年來最熱 新冠肺炎疫情肆虐， 雖然重創美國商業活動，但卻意外點燃房市買氣， 成為美國經濟的一大亮點。 工商時報 蕭麗君報導 2020.10.04 節錄段落如下： ■ 預期疫情短期間不會結束，遠距工作型態還將持續一段時間， 加上房貸利率迄今仍處在低檔，激勵許多民眾加快買房腳步， 或是考慮首次購屋。 ■ 根據美國商務部發布最新數據顯示，8月新屋銷售已連續四個 月揚升，經季調後月增4.8％，換算成年率為101萬戶，為2006 年來首見衝破百萬大關，創下14年新高。 ■ 另外同月成屋銷售也接連第三個月出現增長，總數達600萬戶， 同樣也締造14年高點紀錄。 ■ 美國房市供給吃緊的情況已持續
Slide 37: 低利助長房市 美國Q3房貸逼近10兆美元刷新高
低利助長房市 美國Q3房貸逼近 10兆美元刷新高 鉅亨網新聞，節錄段落如下： ■ 拜史上超低利率之賜，美國房地產市場蓬勃發展，房貸也一路膨 脹，最新數據顯示，美國第 3 季的抵押貸款激增，一路逼近 10 兆美元、改寫歷史新高。 ■ 紐約聯準銀行周二 (17 日) 公布的統計顯示， 7 到 9 月美國家 庭負債達到 14.35 兆美元，比前一季增加 0.6% 或 870 億美元， 以抵押貸款占比最高。抵押貸款第 3 季攀抵 9.86 兆美元，創新 高。 ■ 這份報告中有許多數字逼近或是打破歷史紀錄，例如第 3 季新屋 貸款和再融資合計 1.05 兆美元，是史上次高紀錄，追平 2003 年再融資熱
Slide 38: 美國家具及家居店銷售情況
美國家具及家居店銷售情況 單位：美金億元 資料來源：U.S. Census Bureau, Monthly and Annual Retail Trade 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 39: 2019年馬來西亞家具出口額
2019年馬來西亞家具出口額 單位:百萬令吉 • 2019年馬來西亞家具出口額達到111.38億馬幣, 較2018年(98.3億馬幣)成長13.25%。 資料來源：Furniture News March 2020, MFC 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 40: 2020年馬來西亞家具出口額
2020年馬來西亞家具出口額 截至2020年9月止馬來西亞家具出口額達到馬幣88億。較去年同期增加 了13%。其中出口至美國的傢具出口總額較去年同期增加了70.3%。 MALAYSIA’S EXPORTS OF FURNITURE (Top 5 countries) 單位：馬幣百萬 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 UNITED STATES JAPAN REPUBLIC OF AUSTRALIA UNITED OF AMERICA SINGAPORE KINGDOM 2019（Jan-Sep） 2020（Ja
Slide 41: 馬來西亞行動管制令
馬來西亞行動管制令 Movement Control Order (MCO) 日期 行動管制令 特昇營運情況 18/03/2020 – 第一階段行動管制令 全面停工 31/03/2020 01/04/2020 – 第二階段行動管制令 全面停工。向員工協商“50%無薪假”以降 14/04/2020 低人事成本。 15/04/2020 – 第三階段行動管制令 子公司TC於4月22日取得復工批准函，獲准 03/05/2020 在遵守SOP的情況下復工。TC以現有庫存發 貨為原則開始部分復工。 04/05/2020 – 第四階段行動管制令 子公司TC、大部分商業與經濟領域都被允 09/06/2020
Slide 42: 同業(客戶)近期新聞
同業(客戶)近期新聞 居家辦公需求增！ 客思達-KY 第三季每股賺1.08元 中時新聞網-財經新聞，節錄段落如下： ■ 美國家具經銷商客思達-KY（2936）13日公布財報，受 惠美國房市交易熱絡、以及居家辦公、遠端教學需求， 增添民眾購買家具意願增溫，帶動整體出貨動能逐季 升溫，第三季合併營收新台幣28.69億元，較上季成長 17.47％；此外，在有效控管倉儲人事費用下，第三季 稅後淨利0.82億元、EPS為1.08元，已連續兩季繳出獲 利成績單；累計前三季稅後淨利1.34億元、EPS為1.76 元。 ■ 展望第四季，客思達-KY表示，隨著全美居家裝修需求 持續熱絡，且第四季適逢感恩節、黑色
Slide 43: 2021年業務發展計畫
2021年業務發展計畫 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 44: 2021年業務發展計畫-精益求精、提高獲利
2021年業務發展計畫 -精益求精、提高獲利 重點 TC 研發 預計 TCH PU的 展開 產品， 開始 EHL 板家 成為 廚房 具(組 橡膠木 2021 ESKW 裝式) 櫥櫃 年的 製造 與替代 業務 木屑 ESKB 主要 業務 性原料 之開發 顆粒 動力。 製造 與貿易 業務 業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 45: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 46: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 ❖全球新冠肺炎疫情 ❖全球海運/集裝箱的供需調整 ❖美國與中國的貿易拉鋸 ❖美國零售業面對的考驗 ❖馬來西亞勞工政策 ❖原材料上漲趨勢 ❖美金匯率波動 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 47: 美國貿易制裁大棒揮向越南
美國貿易制裁大棒揮向越南 （2020/10/04 文章来源：贸易夜航 ） ■ 節錄段落： ■ 美國貿易代表辦公室10月2日晚宣布：對越南木材 和匯率相關政策發起“301調查”。此舉可能會升級 美越經貿摩擦,並導致美國隊從越南進口的產品徵 收懲罰性關稅。 ■ 美國貿易代表辦公室發表聲明說,按照美國總統特 郎普的指示,美國貿易代表將調查越南與進口或使 用”非法采伐或非法貿易”木材相關的行為、政策 和實踐,以及可能導致越南貨幣貶值和對美國商業 造成損害的行為、政策和實踐。這些調查將根據 美國<<1974年貿易法>>第301條款進行,同時美國 貿易代表將就貨幣估值和匯率政策問題諮詢美國 財政部。 特昇
Slide 48: 避免美祭關稅 美國安顧問：越南需阻中國產品「洗產地」
避免美祭關稅 美國安顧問：越 南需阻中國產品「洗產地」 自由財經，國際財經新聞 2020-11-23；節錄段落如下： ■ 〔財經頻道／綜合報導〕美國本月初以「越南盾被低 估」為由，對越南輸美輪胎課徵初步的反補貼關稅。 美國國家安全顧問歐布萊恩（Robert O'Brien）22日 表示，他已告訴越南領導人，要想避免美國關稅，必 須遏制中國出口產品非法轉運，並買入更多美國產品， 例如液化天然氣和軍事設備。 ■ 《彭博》報導，歐布萊恩受訪時透露，他上週末訪問 河內時已告知越南政府高層，取締中國出口轉運，並 降低美國對越南的貿易逆差，「可能是扭轉關稅的基 礎」。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 49: 3D行業準聘非法外勞 業者表歡迎
3D行業準聘非法外勞 業者表歡迎 光華網，北馬新聞 2020-11-14；節錄段落如下： ■ 政府將從本月16日起落實“重置非法外勞計劃”，讓非法外勞 可選擇自願回國；4個被歸類為3D（辛苦、危險、骯髒）的行 業，則獲准聘用非法外勞，對於政府這項計劃，渴求外勞人力 資源的行業包括廠商、家具業及農業等業者皆表示歡迎，並且 鬆了口氣。 ■ 馬來西亞家具同業聯合總會副總會長拿督謝和平碩士局紳表示， 家具領域一直以來均屬3D行業，本地員工不太願意受聘這樣的 工作，家具同業只能依靠外勞填補空缺。 ■ “家具業海外定單在中國及美國反傾銷稅下，定單增加出口額 增10%，但廠家卻因缺外勞員工動彈不了。政府在行
Slide 50: 海运费料不会只涨一轮或持续到明年3月
海运费料不会只涨一轮或持 续到明年3月 東方Online 2020-11-21；節錄段落如下： ■ 近期的海運價格持續瘋漲，從今年下半年至目前為止，一個 40英呎高櫃運費從1,000美金漲至2,300美金，同比去年漲一 倍多。 ■ 據文告，國際物流運力下降，爆艙、缺箱、甩櫃，運力緊張 的情況下，航運公司結成利益聯盟，是航線漲價的重要原因 之一。 ■ 由于冠病自3月份在全球爆发以来，多家知名航运公司严重 亏损，故航運公司有補償性漲價的行為，實際也是一種常見 的市場行為。而隨著需求的回暖，年終旺季到來，由於全球 海運業停航尚未解除，加之海外冠病情導致各大港口清關乏 力，異常擁堵，近期集裝箱運輸問題
Slide 51: 亞洲海上集装箱运費猛涨
海上集装箱运費猛涨 中国至东南亚升4.7倍 星州網，國際新聞 2020-11-25；節錄段落如下： ■ 美國Descartes Datamyne發布的數據顯示，10月亞洲 發往美國的海上集裝箱運輸量年比增加23.3%。上海發 往美國的運費為每40英尺集裝箱3913美元，自7月起徘 徊在歷史最高區間。 ■ 日本拓殖大學的松田琢教授表示，由於家具和家電在 美國的銷量增加，“似乎出現為應對疫情再次反彈而 增加庫存的趨勢”。 ■ 隨著運往美國的運輸增加，集裝箱向美國集中。 ■ 據稱，美國的沿岸地區，集裝箱擁堵，卸貨發生延遲。 集裝箱船和空集裝箱無法返回亞洲，結果出現中國發 往東南亞的運輸空間短缺事態。
Slide 52: 感謝指教 歡迎保持聯繫
Line ID：til6616 感謝指教 歡迎保持聯繫 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
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