Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC

Ence Energia Y Celulosa Sa — Q1 2013 Earnings Presentation

12 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, May 7, 2013

1. Slide 1: Ence Energía y Celulosa – Resultados 1T13

   Ence Energía y Celulosa Resultados 1T13 7 de Mayo 2013

2. Slide 2: Resultados 1T13

   Resultados 1T13 Tendencia alcista del precio de la celulosa, superando el nivel 1 de 800$/t, y con la producción alcanzando sus objetivos operacionales Perspectiva positiva del precio de la celulosa tras los anuncios de un nuevo aumento hasta 850 $/t, efectivo desde el 1 de mayo, dando soporte a los

3. Slide 3: Conjunto positivo de resultados en el 1T13

   Conjunto positivo de resultados en el 1T13 Desglose de la cuenta de pérdidas y ganancias de 1T13 (M€) 2 65 151 215 217 151 24 19 13 (173) (1) 44 44 44 44 (20) 24 (5) (6) 13 Celulosa Energía Forestal Ventas totales Costes EBITDA (aj) No EBITDA Depreciación EBIT Intereses Impuestos Beneficio neto recu

4. Slide 4: Fortaleza en ventas de celulosa gracias a la tendencia alcista de los precios

   Fortaleza en ventas de celulosa gracias a la tendencia alcista de 1 los precios … Precio medio (€/t) +8% Ventas de celulosa (€ Mn) 479 446 +5% 151 143 1T12 1T13 Producción de celulosa Ventas de celulosa (000t) (000t) 1T12 1T13 -3% +1% 321 319 316 312 1T12 1T13 1T12 1T13 Fuente: Ence 4

5. Slide 5: La tendencia alcista en precios de mercado desde el pasado diciembre sostiene la mejora

   1 La tendencia alcista en precios de mercado desde el pasado diciembre sostiene la mejora de los próximos trimestres 55 Evolución de precios de celulosa ($/t) Nivel de inventarios en días 50 868 45 847 816 812 789 40 772 766 765 35 703 684 30 25 20 15 sep-02 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08

6. Slide 6: Sólida contribución energética gracias a la consolidación de la nueva planta de 50MW

   2 Sólida contribución energética gracias a la consolidación de la nueva planta de 50MW … Magnitudes energéticas +21% +4% 131 478.132 396.314 126 Ventas de electricidad (M€) 122 +29% 1T12 1T13 1T12 1T13 1T13 incluyendo 65 impuesto energético Huelva 50 Ventas de electricidad (MWh) Precio medio ( €/MWh

7. Slide 7: Contribución estimada al EBITDA se mantiene a pesar de los cambios regulatorios

   2 … cuya contribución estimada al EBITDA se mantiene a pesar de los últimos cambios regulatorios Estimación de EBITDA 2013 para la planta de Huelva 50MW (M €) 1,9 0,7 3,2 1,3 (0,7) (3,1) 20,7 17,5 18,2 18,9 18,9 16,8 13,7 13,7 15,0 EBITDA Menores precios Impacto Menor Mejora en la curva Mayores Nuev

8. Slide 8: Fuerte generación de EBITDA a pesar del repunte a corto plazo en el cash-cost

   3 Fuerte generación de EBITDA a pesar del repunte a corto plazo en el cash-cost debido al impacto de las nuevas medidas energéticas 1T13 EBITDA(M€) Cash cost medio (€/t) +42% +6% +4% 43,5 359 30,7 338 344 1T12 1T13 1T12 2012 1T13 Evolución del cash cost ( €/t) 390 370 13,1 1,2 3,0 5,1 0,9 350 (2,9)

9. Slide 9: Sólido perfil financiero basado en una fuerte generación del flujo de caja operativo

   4 Sólido perfil financiero basado en una fuerte generación del flujo de caja operativo … Evolución de flujo de caja (M€) 52,5 (1,6) 18,8 3,2 (6,5) 110 59 59 44 EBITDA 1T13 Variación en capital Inversión en celulosa Otros Flujo de caja operativo Desinversiones Intereses Flujo de caja operativo Circul

10. Slide 10: Mayor fortaleza tras la emisión de un bono de 250M€

    4 … y mayor fortaleza tras la emisión de un bono de 250M€ proporcionando flexibilidad y protección Calendario de deuda ( M€) 261 46 8 10 10 10 10 10 3 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 > 2021 Bono Project Finance Otros  Ence emitió un bono de 250M€ con vencimiento en 2020 y un cupón de 7,25%

11. Slide 11: Disclaimer

    Disclaimer La información que se contiene en esta presentación ha sido preparada por Ence. Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en esta presentación distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a

12. Slide 12: Ence Energía y Celulosa

    Ence Energía y Celulosa Resultados 1T13 7 de Mayo 2013

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