Orix Corporation · TSE:8591

Orix — FY2024 Earnings Presentation

55 slides from Orix's earnings presentation, May 8, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 決算説明会

    オリックス株式会社 202４年3月期 決算説明会 取締役 兼 代表執行役社長 グループCEO 井上 亮 経営計画部業務執行役員 山本 和樹 2024年5月8日 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 当期純利益｜ROE

    当期純利益｜ROE ✓ 当期純利益* は3,461億円（前期比+19%）で過去最高益、ROEは9.2% * 「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指す。 ✓ 単Q4は1,269億円、四半期ベースの過去最高益も更新（弥生の売却益を計上した22.3期Q4を超えた） 通期 （億円） 四半期 （億円） 11.6% 13.1% 13.2% 9.2% 4,000 10.0% 12.0% ROE 10.6% 10.3% 10.2% 9.7% 7.4% 11.0% 1,200 6.8% 7.0% 3,500 当期純利益 8.5% 5.9% 8.6% 8.9% 7.0% 6.8% 8.3% 6.4%

  3. Slide 3: セグメント利益の内訳

    21.3期通期のセグメント利益の内訳（ベース利益、売却益の金額）を更新済み（2024年8月8日） セグメント利益の内訳 24.3期 うち３,676億円 前期比+14％(+438億円) セグメント利益 ベース利益 インバウンド関連事業や保険の好調に加え、国内PE投資先の成長も寄与 4,942億円 前期比 +２２% うち 1,265億円 前期比+54％(+441億円） (+879億円) 売却益 クレジットのほか、不動産、国内PEおよびアジア・豪州が下期に売却益を計上 通期 四半期 （億円） 5,361 4,942 売却益・5年平均 2,012 1,120億円 4,297 1,826 4,062 1

  4. Slide 4: セグメント利益

    セグメント利益 ✓ 国内は、不動産、事業投資・コンセッションが好調なほか、クレジット社の株式一部譲渡による売却益を計上 ✓ 海外は、売却益の減少や外貨投資にかかるヘッジコストの負担増加により減益 （億円） セグメント別利益構成 24.3期 前期比 ハイライト 海外 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 実績 実績 実績 実績 実績 （計22%）*1 法人営業・メンテナンス 7% 1 リース 199 204 189 220 812 ＋62 各種手数料ビジネスやレンタカー事業が堅調、自動車は３年連続で最高益更新 6% 16% 2 不動産 100 169 246 144 658 ＋１43 リオープンの進捗に

  5. Slide 5: セグメント資産

    セグメント資産 ✓ PEへの出資・融資、三徳船舶の事業承継、航空機の機体購入、アジア・豪州における新規実行のほか、 為替変動の影響により増加（前期末比１兆2,550億円増のうち、5,987億円が為替要因） セグメント別資産構成 （億円） 海外 ２4.３期末 前期末比 ROA*2 ハイライト （計34%）*1 1 法人営業・メンテナンスリース 15,523 +383 3.6% 法人営業は引き続き案件を厳選、自動車は車両入替を推進 11% 11% 2 不動産 9,941 +591 4.7% 売却と並行して新規開発も進め、資産増加 3% 7% 3 事業投資・コンセッション 7,728 +1,674

  6. Slide 6: 24.3期│実績

    24.3期│実績 ✓ 当期純利益は3,461億円（前期比+19％、達成率105%）、過去最高益を達成 ✓ 1株当たり純利益は299円（同+21%）、1株当たり通期配当金は98.6円（前期実績＋13.0円） 当期純利益 60年間の当期純利益の軌跡 （億円） （億円） 24.3期 過去最高益を達成 前期比 達成率 4,000 +19％ 105％ 21.3期 コロナショック 3,500 3,000 09.3期 リーマン・ショック 2,500 02.3期 ＩＴバブル崩壊 2,000 (ROE) * 3,300 3,461 98.3期 アジア通貨危機 2,903 8.5% 1,500 2,500 93.

  7. Slide 7: 25.3期│予想

    25.3期│予想 ✓ 25.3期の利益予想は3,900億円（前期比＋1３%）、2期連続の過去最高益更新を目指す ✓ 1株当たり純利益予想は341円（同+14%）、予想ROEは9.6% 25.3期 予想 （億円） 23.3期 24.3期 25.3期 実績 実績 予想 成長率（前期比） 税引前利益 3,922 4,700 ５,537 +18% 当期純利益 2,903 3,461 3,900 +1３% EPS 246 299 341 +14% ROE 8.5% 9.2% 9.6% - 7 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  8. Slide 8: ご参考│「中期的な方向性」最終年度

    ご参考│「中期的な方向性」 最終年度 「中期的な方向性」（3か年計画） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 実績 予想 実績 予想 実績 予想 当期純利益（億円） 3,174 2,500 2,９03 （２,731）*1 3,300 ３,461 3,９00 （４,000）*2 EPS（1株当たり利益、円） 264 - 246 285 299 341 DPS（1株当たり配当金、円） 85.6 85.6 85.6 94.0 98.6 133.2 ROE(%) 10.0 7.5 8.5 9.0 9.2 9.6 ROA(%) ２.3 - ２.0 - ２.2 ２.４ 信用格付 A格水準（グロー

  9. Slide 9: 環境認識│25.3期の方向性

    環境認識│25.3期の方向性 ✓ 25.3期も成長路線を維持し、2年連続の最高益更新を目指す 環境認識 25.３期の方向性 ✓ 地政学リスク増加、金利高止まり ✓ 米国・大統領選挙 海外 1. 各業界、取引先企業の成長に貢献 ✓ インフレ長期化（資産価格上昇） ✓ グローバルベースでの人流・物流の増大 2. 課題解決を切り口とした事業や投資に参画 ✓ 日経平均・最高値 3. グローバル化を加速 ✓ インバウンド好調 国内 ✓ 人手不足、物価上昇 4. アセットマネジメント路線の拡大 ✓ 円安進行、金利上昇 9 Copyright © ORIX Corporation All rights re

  10. Slide 10: 株主還元│配当性向の引き上げ

    株主還元│配当性向の引き上げ ✓ 25.3期は、「当期純利益の39％を配当、自社株買い500億円、残りを内部留保および新規投資」とする方針 ✓ 当期純利益3,900億円の場合、EPSは341円、通期配当金は133.2円 1株当たり配当と配当性向 自社株買いと総還元性向 （円） （億円） 72% 200 0 総還元性向 133.2 135 52% 500 47% 52% 52% 125 115 配当性向 39% 150 0 35% 33% 105 500 95 457 543 500 500 32% 自社株買い 85 75 100 0 13% 391 1,519 12% 65 55 98.6 1

  11. Slide 11: 信用格付

    信用格付 ✓ 格付機関との対話を継続し、評価の維持や向上へ ✓ 資本戦略や財務戦略は、これまで通り 格付一覧 D/Eレシオ、ROE 2024年4月末 D/Eレシオ （預金除く） S&P BBB+（安定的）* 3.8倍 12.1% Moody’s A3（安定的） 3.4倍 11.7% 11.5% 11.6% 11.3% 10.5% 10.3% 9.2% 2.7倍 10.0% Fitch A-（安定的） 7.4% 6.4% 8.5% 2.1倍 6.2% 5.1% 2.2倍 1.7倍 1.6倍 R&I AA（安定的） 1.9倍 1.6倍 1.6倍 ROE 1.6倍 1.5倍 1.5倍 1.5倍 JC

  12. Slide 12: キャピタルアロケーション│ROA、ROE・ROTE

    キャピタルアロケーション│ROA、ROE・ROTE ✓ 保険、銀行・クレジットのROAは1%超、ノンリコースローン等調整後のその他部門ROAは3%台 ✓ 高い収益性を見込む資産に配分する戦略を基本とし、高い資本効率と堅確な資本基盤を目指す 事業別ROA(金融子会社・その他部門) ROE・ROTE*1 と株主資本の推移 （兆円） （兆円） 14.1% 13.8% セグ資産ROA 4.3% 4.1% ROTE 13.2% 13.3% 4.0% （NRL等調整後その他部門） 3.3% 3.2% 11.9% 4.0% 25.0 2.4% 2.0% 2.4% 2.3% 2.0% 総資産ROA 10.3%

  13. Slide 13: 株式価値（企業価値）の向上│PBR１倍の次

    株式価値（企業価値）の向上│PBR１倍の次 ✓ 利益伸長によるROE成長を「企業価値向上」の中核に位置付け、継続的な自社株買いによるEPSも重視 ✓ トップマネジメント（社外取締役を含む）主導の対話も進め、「PBR>1倍」から更なる向上を図る ROE・EPS・PBRの推移 14% 1.02倍 1.0倍 12% ROE（左軸） 9.6% 10% 0.8倍 9.2% PBR（右軸） 8% 0.6倍 EPS 6% 0.4倍 4% 341円 299円 246円 0.2倍 2% 103円 0% 0.0倍 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3

  14. Slide 14: ポートフォリオの３分類│金融、事業、投資

    ポートフォリオの３分類│金融、事業、投資 ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 事業 投資 法人営業・メンテナンスリース 法人営業（ファイナンス部門） 自動車・レンテック 法人営業（事業承継など） 不動産 不動産施設運営・AMビジネス・大京 不動産開発・投資 事業投資・コンセッション 国内PE、空港運営 環境エネルギー メガソーラー、電力小売、Elawan Greenko, Ormat セ グ 保険 生命保険 メ 銀行・クレジット 銀行 クレジット ン ト 輸送機器 船舶ファイナンス 航空機事業 Avolon、船舶投資 AMビジネス ORIX USA ファイナンス部門 米国PE （Lu

  15. Slide 15: 25.3期予想│3分類

    25.3期予想│3分類 ✓ 25.3期の税引前利益予想は5,537億円、前期比+837億円（＋18％）の成長を目指す ✓ 金融：1,980億円、事業：2,304億円、投資：1,958億円、本社管理部門経費:▲705億円 3分類 成長戦略 3分類 税引前利益 （24.3期実績：4,700億円、25.3期予想：5,537億円） （億円） • JPY金利上昇で、貸出収益、運用利回り、リース収益の利鞘を拡大 24.3 1,428 + その他収益 実績 金融 • 米国は、Debtビジネスにおいて案件選別しながら、潮目の変化を注視 金融 2５.3 • 成長の続く豪州などの重点地域は、金融ポートフォリオを積

  16. Slide 16: 資産規模およびROA│3分類

    資産規模およびROA│3分類 ✓ 「金融」を収益基盤とし、「事業」のアセマネ・シフト、「投資」等のキャピタルリサイクリング推進で、収益性の向上 を図る 金融 事業 投資 ➢ 金融収益（金利スプレッド）メインゆえROAは相対的 ➢ リオープンにより収益性は回復傾向、アセマネ・シ ➢ キャピタルリサイクリングの主な担い手として、収 に低いが、収益基盤としての安定性は維持 フトにより、更なる収益性向上を図る 益性の高い資産への入替を実行 14 14 14 7.0% 8.3% 5.1% 5.4% 10. 0% 4.3% 4.6% 4.8% 4.3% 3.6% 3.8% 5.0 % 5.0 % 12 1

  17. Slide 17: キャピタルゲイン│パイプライン

    キャピタルゲイン│パイプライン ✓ 24.3期は、航空機、船舶及びPE等国内を中心に売却を進め、キャピタルゲイン1,500億円*1を計上 ✓ 25.3期は、航空機などインフレ耐性の高い領域への投資をテコに、24.3期を上回るキャピタルゲインを目指す 24.3期実績 25.3期予想*２ 事業投資 事業投資 不動産 （国内PE） その他 不動産 （国内PE） その他 Capital Gain Capital Gain 350億円 200億円 960億円 物流施設、マンション、 プリマジェストなど オリックス・クレジット、 １,500～2,000億円 売却 研修所など 中華圏、米国など Cash I

  18. Slide 18: Purpose＆Culture

    Purpose＆Culture ✓ 60周年を機会に、「ORIX Group Purpose & Culture」の浸透でさらなる一体感を醸成、企業価値の向 上を目指す 18 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  19. Slide 19: セグメント情報

    セグメント情報 19 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  20. Slide 20: 法人営業・メンテナンスリース

    法人営業・メンテナンスリース セグメント利益: 812億円 前期比+62億円（+8％） セグメント資産: 15,523億円 前期末比 +383億円（+3%） ✓ 法人営業は、各種手数料ビジネスが堅調、M＆A仲介も利益貢献 ✓ 法人営業は、引き続き案件を厳選 ✓ 自動車は、引き続きレンタカー事業が好調なほか、中古車市場も高値圏 が継続しており、3年連続で最高益を更新 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 営業貸付金（利回り） 2,415 通期 四半期 15,081 18,000 15,168 4,000 2.7% 15,141 2.3% 2.3% 2.3% 2.4% 2.3% 15,

  21. Slide 21: 法人営業・メンテナンスリース事業

    法人営業・メンテナンスリース事業 ✓ セグメント事業内容：金融、各種手数料ビジネス、自動車や電子計測器・ＩCＴ関連機器などのリースおよびレンタル 法人営業 自動車 レンテック グループ営業の中核的なプラットフォーム 世界トップクラスの車両管理台数 機器レンタルのリーディングカンパニー 営業ネットワーク 車両管理台数 保有レンタル機器 全国展開 142.9万台*1 4.0万種、310万台*1 グループ各社と連携し、中堅中小企業にソリューションを提供 幅広い商品・サービスを展開、 国内最大規模の機器レンタル会社、 複合的な提案力が強み 専門サービスも展開 不動産 事業投資 環境エネルギー 輸送機器

  22. Slide 22: 不動産

    不動産 セグメント利益: 658億円 前期比+143億円（+28％） セグメント資産: 9,941億円 前期末比+591億円（+6%） ✓ 投資・運営事業は、インバウンドの勢いをとらえ運営施設の業績が好 ✓ 回転型事業は、売却を実行しつつ、物流施設等の新規開発を進め、 調なほか、売却益を着実に積み上げ、大幅増益 資産増加 ✓ 大京は、引渡件数が減少も、高収益率のマンション販売が好調で増益 ✓ 大京は、大型開発用地の取得により資産増加 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 通期 四半期 9,350 9,454 9,350 9,454 9,101 9,101 12,000

  23. Slide 23: 不動産事業

    不動産事業 ✓ セグメント事業内容：不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント資産（24.3期末） セグメント資産の推移 賃貸不動産の含み益* その他 25% 大京の分譲マンション等 6% （億円） （億円） 18,088 棚卸資産 オペレーティン 18% グ・リース投資 + リース純投資 + 7% 737 719 679 賃貸資産前渡金 639 うめきた2期等 601 持分法投資 45% 9,941 14% 事業用資産 + 事 業用資産前渡金 17% 旅館、ホテル等 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20

  24. Slide 24: 事業投資・コンセッション

    事業投資・コンセッション セグメント利益: 434億円 前期比+405億円(＋1,4２９％) セグメント資産: 7,728億円 前期末比+1,674億円（+28％） ✓ 事業投資は、投資先の売却に加え、DHCなどの利益貢献により増益 ✓ 主に、東芝への出資および融資により増加（LP投資 1,000億円＋ ✓ コンセッションは、外国人旅客数の伸びをとらえ、通期で黒字化 メザニンローン 1,000億円） （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 10,000 434 8,011 204 90.0% 9,000 335 54 8,011 7,728 26 8,000 335 2

  25. Slide 25: 事業投資・コンセッション事業

    事業投資・コンセッション事業 ✓ 事業投資の投資先は18件（2024年3月末時点）。投資規模の拡大と共に、売却益が着実に増加。 投資実績 投資先企業 幅広いネットワークおよび豊富な経験を生かし、 経営管理・支援 IT情報サービス 投資時期 事業内容 優れた投資実績を誇る オリックス社員による コイケ 2017年 電子材料製造業 ハンズオン管理・支援 APRESIA 20２０年 ネットワーク機器の開発・製造 エイチ・シー・ネットワークス 20２０年 情報ネットワークシステムの設計・構築 投資対象 投資期間 買収・提携戦略 インフォマティクス 20２０年 地理情報システムの開発 同業・隣接業種の

  26. Slide 26: 環境エネルギー

    環境エネルギー セグメント利益: 299億円 前期比▲31億円（▲9％） セグメント資産: 8,470億円 前期末比+734億円（うち為替＋522億円） ✓ 国内は、四半期毎に利益変動あるが、前期比並の利益を確保 ✓ 主に為替変動の影響により増加 ✓ 海外は、発電容量の拡大により売電収入が増加したものの、前期Q3 に計上した売却益の反動やEUR金利の高止まりで減益 セグメント利益 （億円） 10,000 セグメント資産・ROA （億円） 100.0% 再エネ設備容量（稼働中）の見通し* 通期 四半期 9,000 10GW 80.0% 8,470 8,000 7,000 7,736 60.0%

  27. Slide 27: 再生可能エネルギービジネス

    再生可能エネルギービジネス （2024年3月末時点*1） ✓ 稼働中の設備容量は、全世界で4.3GW ✓ 稼働中・建設中・開発中の設備容量合計値は、Elawanが11GW、Greenkoが18GW スペイン他 中国 日本 米国他 ・Elawan（100%） ・Beijing Energy（4.8%） 太陽光発電 ・Ormat Technologies（11.1%） 風力・太陽光発電 太陽光・水力発電 設備容量：910MW*2 地熱発電等 設備容量：1,500MW 設備容量：1,770MW 設備容量：9,520MW 風力・地熱・バイオマス発電 蓄電池 設備容量：170MW 設備容量：30MW ・

  28. Slide 28: 保険

    保険 セグメント利益: 700億円 前期比+70億円（＋11％） セグメント資産: 23,094億円 前期末比+2,589億円（うち為替＋869億円） ✓ 前期に計上したコロナ関連の給付金費用が減少したうえ、運用収益を ✓ 投資有価証券が増え、為替変動の影響もあり、増加 伸ばし、大幅増益 ✓ 日本円を含め金利上昇は、Embedded Value上プラス （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA オリックス生命の生命保険料収入*2 通期 四半期 630 14.0% 579 20,000 12.0% 4,611 4,527 4,325 700 10.0% 4,049 630 20 15,0

  29. Slide 29: 保険事業

    保険事業 ✓ 料率改定を行った終身保険RISE、米ドル建終身保険Candleが業界トップシェアを奪回するなど、医療保険などの第三分野 商品の販売が大半を占めた従前のビジネスモデルから脱却。契約単価の高い第一分野の商品を投入し、生命保険料収入の伸 びは業界全体を大きく上回る ✓ 資産運用手段の多様化も順調に進み、運用収益は増加 第一分野と第三分野のポートフォリオの推移 生命保険料収入の推移 （億円） （保有契約の年換算保険料） 4,611 14.3期 24.3期 3.2倍 第一分野 37% 第一分野 43% 第三分野 第三分野 1,461 63% 57% • 第一分野（死亡保障など） 14.3

  30. Slide 30: 銀行・クレジット

    銀行・クレジット セグメント利益: 967億円 前期比+591億円（+157％） セグメント資産: 27,330億円 前期末比+343億円（+1％） ✓ 銀行は、金利上昇で貸付収益が拡大、一方で預金利息は微増にとど ✓ 銀行がマーチャントバンクを伸ばし資産増加。また、信託財産を継 め、増益 続的に拡大 ✓ クレジットは、NTTドコモへの株式一部譲渡による売却益を計上 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） オリックス銀行 総資産・信託財産の推移 通期 四半期 35,000 698 14.0% 26,987 27,330 30,000 967 26,872 26,872 26

  31. Slide 31: 銀行事業

    銀行事業 ✓ オリックス銀行は、主力の投資用不動産ローンに加え、持続可能な社会の基盤となる産業へのファイナンスを強化していく ✓ また、信託機能を活用して、保有するローン債権を流動化するなど、金融商品の組成･販売を進める（信託財産残高は約１兆円） ✓ 資産の質･量を適切にコントロールしつつ、持続的な成長とROA向上を目指す ■ オリックス銀行が強化するビジネスモデル ■ 実績 ✓ 2024年3月期上期は重点領域を中心に、 事業者へのファイナンス 信託機能を活用し商品化 投資家へ販売 約1,000億円の融資を実行(承認済み案件含む) ※2021年4月以降の累計実行額： 約3,400億円 重点領域

  32. Slide 32: 輸送機器

    輸送機器 セグメント利益: 268億円 前期比+82億円（＋44%） セグメント資産: 10,584億円 前期末比+3,155億円（うち為替＋974億円） ✓ 航空機が旅客マーケットの回復で増益ながら、船舶は前期における積 ✓ 航空機は、機体購入を進めたほか、為替変動の影響もあり、増加 極的な保有船売却の反動で減益 ✓ 船舶は、三徳船舶の取得により増加 ✓ Avolonは、外貨投資にかかるヘッジコストが増加も、航空旅客数の 増加やリース料率の上昇もあり、 通期黒字化 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） オリックス航空機リース事業 通期 四半期 12,000 100.0%

  33. Slide 33: 航空機リース事業

    航空機リース事業 地域分布 機種分布 メーカー分布 保有機数 発注機数 オリックス 52 （簿価ベース） （機数ベース） （機数ベース） 航空機リース事業 9% 機 0 機 19% ✓ オリックス100%出資 平均機齢 28% ✓ 中古マーケットが主力 ✓ 機体購入アレンジメントや 50% 50% 5.3 年 アセットマネジメントサービス 平均残リース期間 管理機数 ✓ S&Pサービサー格付最上位 （Strong） 64% APAC 81% エアバス 7.6 年 144 機 ナローボディ機 Americas ワイドボディ機 ボーイング EMEA 保有機数 発注機数 2% Avolon 22%

  34. Slide 34: ORIX USA

    ORIX USA セグメント利益: 173億円 前期比▲317億円（▲65%） セグメント資産: 15,370億円 前期末比+ 743億円（うち為替＋1,815億円） ✓ PE事業において前期に計上したキャピタルゲインの反動のほか、Q4に ✓ 市況を注視しつつセレクティブな案件検討を続け、流動化も推進 おける減損・信用損失費用の計上により減益 しており、米ドル建てでは資産減少 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 14,000 18.0% 12,000 13.0% 10,000 14,621 15,255 13,641 115 8,000 15,370 97 14,6

  35. Slide 35: ORIX USAの事業

    ORIX USAの事業 ✓ クレジット、不動産及び事業投資（PE）の各ビジネスにおいて、米国のミドル・マーケット企業に資金調達のソリューションを提供 3つのビジネスラインそれぞれが、アセットマネジメントビジネスの拡大を目指す（合計AUM/AUA 754億ドル） ✓ 自己勘定投資を行うとともに、外部投資家へ資産運用および資本市場ソリューションを提供するハイブリッド戦略を展開 （USD、2024年3月末時点） クレジット 不動産 事業投資（PE) 通期セグメント利益 168Mil （前期比▲53Mil） 116Mil （前期比 ▲52Mil） ▲56Mil （前期比 ▲159Mil） └ ベース利

  36. Slide 36: ORIX Europe

    ORIX Europe セグメント利益: 286億円 前期比▲121億円（▲30%） セグメント資産: 4,592億円 前期末比+413億円（うち為替＋493億円） ✓ ヘッジコストの負担増加により前期比減益も、AUMが回復し運用収益 ✓ 主に為替変動の影響により増加 は堅調 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） AUMの推移 （十億ユーロ） 5,000 通期 四半期 38.0% 4,500 33.0% 4,000 28.0% 3,500 3,000 23.0% 4,530 4,019 2,500 4,179 4,592 18.0% 9.6% 4,019 4,179 34

  37. Slide 37: ORIX Europeの事業

    ORIX Europeの事業 ✓ 伝統的資産の株式・債券の他、コモディティ・再生可能エネルギー等ファンドのアセットマネジメント事業を推進 ✓ グローバルネットワークを活用し、資産運用ビジネスを最大限成長させることに注力（例：ROBECOアジア戦略） 主要グループ各社 設立 ORIX Europe on the Map 本拠地 運用の特徴 AUM* （取得） 株式・債券運用、 Transtrend ROBECO ロッテルダム サステナビリティ投資の 1929年 EUR 176 Bln （2013年） Harbor 資産運用会社 Capital Gravis Advisors Capital RO

  38. Slide 38: アジア・豪州

    アジア・豪州 セグメント利益: 343億円 前期比▲6億円（▲2%） セグメント資産: 15,875億円 前期末比+1,924億円（うち為替＋1,314億円） ✓ 韓国・豪州・インドなどでリース残高を伸ばしたほか、昨期に引き続き ✓ 各国でリースの新規実行が好調なことに加え、為替変動の影響も Q4に売却益を実現し、前期並みでの着地 あり、前期末比増加 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 14,000 18.0% 12,000 15,699 10,000 13,951 13.0% 3.2% 8,000 13,061 15,875 13,061 13,951 8.0%

  39. Slide 39: アジア・豪州の事業

    アジア・豪州の事業 ✓ 産業用機械や自動車のリースを中心に、ローン、および中華圏等でPE投資などを展開 セグメント資産 -事業別内訳- セグメント資産 –主要国・地域別推移- （億円） リース・ローン*1 投資*２ 1 韓国 2 中国 3 オーストラリア ▷ 自動車リース、リース、融資 ▷ リース、レンタル ▷ 自動車リース、トラックレンタル 3,757 3,819 3,809 3,580 3,387 3,306 3,083 3,086 6 その他 5% 1 中華圏 1,878 1,971 1,883 1,913 1,728 1,788 韓国 1,700 1,718 1,603 1,664 1

  40. Slide 40: 補足資料

    補足資料 40 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  41. Slide 41: 数字で見るオリックス

    数字で見るオリックス ※別途記載がない限り、2024年3月期もしくは2024年3月末時点のデータに基づく。 高い収益性 高い成長性 国内トップクラスの再エネ事業者 当期純利益の年平均成長率 再生可能エネルギー事業 当期純利益 ROE （13.3期～2４.3期） 設備容量（全世界）*3 3,461億円 9.2% 1１％ ４.3GW 株主還元の拡充 バランスの取れた収益*1 高い投資実績 1株当たり通期配当額 国内プライベートエクイティ投資事業 （11.3期～24.3期） ベース利益の貢献 売却益の貢献 IRR*4 10倍以上 75% 25% 25% 健全な財務基盤 グローバルなネットワーク*2

  42. Slide 42: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 42 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  43. Slide 43: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 設立初年度を除き、59年間毎期黒字を計上（以下は「当社株主に帰属する当期純利益」の推移） 2024年3月期 （億円） 過去最高益 4,000 2021年3月期 コロナショック 3,500 3,000 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 アジア通貨危機 1,500 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 43 Copyright © ORIX Corpor

  44. Slide 44: キャピタルリサイクリング 利益成長

    キャピタルリサイクリング 利益成長 2022年11月公表資料（一部更新） ✓ キャピタルリサイクリングを加速したうえで、全体的な当期純利益は3.1倍/CAGR11%（24.3vs13.3) 弥生 RoadSafe 買収/ プリマジェスト 新設 ネットジャパン クラシアン Houlihan オリックス・リビング 弥生 ネットジャパン プリマジェスト 売却 マネックス オリックス・ゴルフ RobecoSAM オリックス・クレジット（一部） オリックス電力 クラシアン RoadSafe Ormat（一部） 3,461億円 4,000億円 3,500億円 3,000億円 2,500億円 当期純利益 2

  45. Slide 45: キャピタルリサイクリング│24.3期・大型案件

    キャピタルリサイクリング│ 24.3期・大型案件 ✓ オリックス・クレジットは（株式66%を譲渡）、NTTドコモとのパートナーシップで更なる成長を支援 ✓ 三徳船舶は（株式100%を譲受） 、双方のネットワークやノウハウを活かし、シナジーを発揮 “共同事業化” 成長を継続支援 dポイントクラブ会員9,876万人*1 売却 （Exit) 地域金融機関ネットワーク オリックス オリックス・クレジット NTTドコモ ドコモショップ約2,160店*2 34% 66% 金融事業ノウハウ 売却益572億円 移動通信シェア36.1%*3 “事業承継“ 船舶事業60年 1972年設立 新規 投資 船舶管理サー

  46. Slide 46: 売却益と主な内訳

    21.3期の売却益の金額を更新済み（2024年8月8日） 売却益と主な内訳 セグメント 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 429億円 565億円 536億円 169億円 214億円 295億円 341億円 不動産 オリックス・ゴルフ・ 事業用資産、 複合施設 オリックス・リビング 物流施設 マネジメント 物流施設 事業投資・ 2６9億円 3億円 175億円 1億円 ▲202億円 17億円 196億円 コンセッション アーク クラシアン 小林化工 ネットジャパン プリマジェスト 2１６億円 337億円 376億円 177億円 ４５９億円 332億

  47. Slide 47: パイプライン│25.3期～

    パイプライン│25.3期～ ✓ 多様な資産クラスへの投資を組み合せ、中長期的に安定成長できるポートフォリオを構築 ◼ Day1より利益貢献する資産、開発期間を必要とする資産 ◼ 長期保有の資産、売却前提の資産 事業 投資金額 パイプラインの状況 利益貢献の開始時期/保有目的 「事業承継」案件が多数 Day1利益貢献 国内PE 3,500億円 「カーブアウト」 「非公開化」案件も実行 売却前提 開発・建設中プロジェクトを着実に進捗 開発期間あり 海外再エネ 3,000億円*1 北米で新たなプラットフォーム会社の買収を視野 長期保有/売却前提 当面数年分の開発用地を確保済 開発期間あり 国内不動産

  48. Slide 48: 成長ドライバー│アセマネ・シフト

    成長ドライバー│アセマネ・シフト ✓ 投資案件が大型化する中、「アセマネ・シフト」を進め、AUM100兆円を目指す（24.3期末時点：69兆円*1） ✓ 多様なアセットの専門性とオリジネーション力を更に向上させ、収益性を追求 *1 株式・債券・オルタナティブ資産の合計額。 *2 Low Income Housing Tax Credit（低所得者用住宅控除）。 資産の多様化とAUM拡大 国内 海外 太陽光発電所・運営管理 船舶・管理 信託財産・管理 PEファンド 100兆円 不動産・私募ファンド LIHTC*2 不動産REIT 不動産ローン・組成/運用 69兆円 車両管理 株式/債券・資産運用

  49. Slide 49: オリックスグループ│アセットマネジメント

    オリックスグループ│アセットマネジメント ✓ 欧州・米国を中心に資産運用ビジネスを拡大、ベース利益が成長 ✓ 株式、債券、オルタナティブ資産に加え、多様な資産の管理にも注力 （再生可能エネルギー、航空機、マンション管理、自動車は国内トップクラス） 株式・債券・オルタナティブ資産のAUM * 航空機・機体マネジメント 大京ユニット・マンション管理受託 * 為替はそれぞれ期末時点のレート。 1４４機 53.5万戸 54.0万戸 欧州・Robeco等 米国・ローン組成/運用等 69兆円 100機 国内J-REIT等 44兆円 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 18

  50. Slide 50: 成長ドライバー│インバウンド

    成長ドライバー│インバウンド ✓ 3事業とも着実に回復・成長しており、25.3期は輸送機器を中心にコロナ前の水準に近づく 関西3空港・旅客数（’19同月比） 航空機リース料（千USD） 3事業・セグメント利益（輸送機器、不動産運営、コンセッション） 120% 400 93% 400 エアバスA320Neo 319 273 400 国内線 （3空港計） 660億円 80% 300 701億円 88% 52% 310 ボーイング737Max8 256 200 コンセッション 40% 水際対策撤廃 不動産運営 390億円 100 16% 国際線 （関西国際空港） 水際対策緩和 （出所：IRA） 0%

  51. Slide 51: 財務│資金調達構造・株主資本使用率

    財務│資金調達構造・株主資本使用率 ✓ 資金調達手法を多様化、高い長期借入比率を維持 ✓ キャピタルリサイクリングの推進により、適切な資本使用率を維持 資金調達構造・長期借入比率*1 （兆円） 株主資本・資本使用率*2 （兆円） 93% 93% 100% 93% 91% 91% 91% 91% 90% 4.5 88% 85% 86% 8.4 3.9 8.0 80% 4.0 3.5 7.0 7.1 70% 3.5 3.3 6.8 2.2 3.0 3.0 2.2 預金 60% 3.0 2.2 2.3 2.3 資本市場借入 1.7 2.5 1.5 50% 金融機関借入 1.2 1.2 2.0 1.2

  52. Slide 52: 財務│資金調達構造

    財務│資金調達構造 ✓ 多様化された資金調達。高い長期借入比率を維持しながら調達コストをコントロール 資金調達の内訳 調達コストの推移 外貨調達コスト 円貨調達コスト 預金 27% 5.16% 金融機関借入 3.57% 24.3期末 52% 3.27% 3.28% ABS, ABN, 8.4兆円 CMBS 2.45% 2% 1.96% 外債 9% 0.40% 0.37% 0.35% 0.34% 0.33% 0.38% 国内社債 8% 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 CP 1.3% ※ 24.3期末の長短借入債務および預金のうち、外貨調達の占める割合は40.0% 52

  53. Slide 53: ESG

    ESG ✓ GPIFが採用する6つのESG指数（国内株式）の全ての構成銘柄に選定済 ✓ 取締役会の社外取締役比率・過半を達成。GHG排出量削減をはじめ重要目標の達成に向け取り組み推進中 ESG評価機関による評価 （2024年３月末日時点） ESG関連の重要目標（2021年11月公表） ESG評価機関 評価 1. 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を過 半数とする。 AA 2. 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を30%以 MSCI 「総合金融業界62社のリーダー」 上とする。 3. 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を 3.7 30

  54. Slide 54: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、こ れらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境 の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20- F

  55. Slide 55: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 • 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ • IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121

ORIX — FY2024 Earnings Presentation on 6ix