Slide 1: Piano Industriale 2015-2019
Piano Industriale 2015-2019 Roma, Giugno 2015
Slide 2: Agenda
Agenda Gruppo Acea Piano Industriale Piano Industriale Appendice 2015-2019 2015-2019 • Opening remarks 3 • Risultati 2014 34 • Gruppo Acea 7 • Processo di • Acea oggi 4 • Risultati 1Q2015 35 • Ambiente 14 consolidamento del • Piano Industriale • Quadro regolatorio • Energia 18 settore delle local 20
Slide 3: Opening remarks
Gruppo ACEA Opening remarks Sviluppo delle attività regolate Accelerazione della crescita nell’area Ambiente Trasformazione tecnologica (Progetto Acea 2.0) Riduzione dei costi e continuo miglioramento della qualità del servizio Focalizzazione sul mantenimento di una struttura finanziaria solida Poli
Slide 4: Acea oggi: una Multi-Utility integrata
Gruppo ACEA Acea oggi: una Multi-Utility integrata Operatore leader in Italia AMBIENTE ENERGIA Acea ha trattato nel 2014 oltre 770.000 Nell’area Energia, Acea è tra i principali tonnellate di rifiuti. Nello stesso anno, gli player italiani con circa 11 TWh di impianti waste-to-energy hanno prodotto
Slide 5: Piano Industriale 2015-2019 highlights
Gruppo ACEA Piano Industriale 2015-2019 highlights Punti di forza e vantaggi competitivi Priorità strategiche Gestore di asset con potenzialità di crescita nei Trasformazione tecnologica (Progetto Acea settori regolati 2.0) finalizzata al miglioramento dell’efficienza Solidità finanziaria Sviluppo d
Slide 6: Acea 2.0
Gruppo ACEA Acea 2.0 Acea sta rivoluzionando il proprio modo di lavorare e di offrire servizi attraverso una massiccia iniezione di tecnologie digitali, che interesserà: ~8.000.000 ~7.000 CLIENTI DIPENDENTI ~140.000 KM di ~831 RETE IMPIANTI Per rispondere all’esigenza di garantire integrità, univoci
Slide 7: Gruppo Acea
Piano Industriale 2015-2019 Gruppo Acea Gruppo Acea: 7 Piano Industriale 2015-2019
Slide 8: Key highlights
Gruppo ACEA Key highlights 2014 2019 Piano EBITDA (mln €) 718 864 UTILE NETTO ante minorities (mln €) 169 247 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (mln €) 2.089 2.251 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO/EBITDA 2,9x 2,6x CAPITALE INVESTITO(mld €) 3,6 4,2 2019 ROIC pre-tax : 12% EBITDA per settori EBITDA da at
Slide 9: Solida crescita dell'EBITDA
Gruppo ACEA Solida crescita dell’EBITDA Crescita Organica (mln €) 718 65 17 864 59 11 Capogruppo 6 712 2014 EBITDA Am biente Energia Idrico Reti 2019 EBITDA • Completamento della • Acea 2.0 – • Aumento • Acea 2.0 – WFM terza linea WTE di Fatturazione investimenti (+25% (maggiore efficienza San Vitto
Slide 10: Efficienze complessive nel periodo di Piano
Gruppo ACEA Efficienze Progetto Acea 2.0 -100% Energia Gestione dei reclami € Costi di 3,0 0 processo 2014 2019 -16% Digitalizzazione della rete €/POD Reti Work Force Management 25,6 21,6 Efficientamento base costi aggredibili Appalto unico 2014 2019 -23% Digitalizzazione della rete €/ab
Slide 11: Redditività delle attività regolate
Gruppo ACEA Redditività delle attività regolate Il Piano Industriale 2015-2019 è stato definito sulla base dell’attuale modalità di determinazione del costo del capitale nella struttura tariffaria. E’ stato assunto – in linea con i sistemi adottati nei mercati soggetti a regolamentazione «matura» –
Slide 12: Investimenti
Gruppo ACEA Investimenti Il programma di investimenti sostiene la crescita organica delle attività regolate Aumento degli investimenti nei business regolati, assumendo una ragionevole sostenibilità dei costi finanziari riconosciuti dal Regolatore e una stabilità del nuovo regime tariffario Proge
Slide 13: Struttura del capitale e politica dei dividendi
Gruppo ACEA Struttura del capitale e politica dei dividendi Mantenimento di una struttura finanziaria solida in tutto il periodo del Piano Struttura del debito Indebitamento finanziario netto (mln €) (durata e costo medio al 31 marzo 2015) 2.248,6 2.089,1 2.251 14% > 64% tasso fisso 36% 3,3x > Costo
Slide 14: Ambiente
Piano Industriale 2015-2019 Ambiente Gruppo Acea: 14 Piano Industriale 2015-2019
Slide 15: Forte crescita nell'area Ambiente
Ambiente Forte crescita nell’area Ambiente Obiettivo: diventare il terzo operatore nazionale nel settore del trattamento industriale dei rifiuti Volumi di rifiuti trattati (/000 tonn.) TARGET DI CRESCITA TERZO OPERATORE IN ITALIA Per volumi di rifiuti trattati (1.811 Ktonn./anno) 4.136 di cui il 75%
Slide 16: Carenza capacità trattamento rifiuti nel Lazio
Ambiente Carenza capacità trattamento rifiuti nel Lazio LAZIO Capacità (t/a) 2015 2019 RIFIUTI URBANI 3.269.398 3.361.907 Raccolta differenziata (%) 37% 53% Rifiuti indifferenziati 2.059.721 1.580.097 Capacità TMB 2.067.000 2.747.000 Δ capacità TMB 7.279 1.166.903 Produzione CDR 617.916 474.029 Capa
Slide 17: Target e risultati
Ambiente Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 269 180 114 55 2014 2019 2014 2019 Volumi di rifiuti trattati (/000 tonn.) 1.811 INVESTIMENTI 2015-2019 : 235 mln € Capitale Investito 2019: 320 mln € 774 ROIC pre-tax al 2019: 23% 2014 2019 Gruppo Acea: 17 Piano Indu
Slide 18: Energia
Piano Industriale 2015-2019 Energia Gruppo Acea: 18 Piano Industriale 2015-2019
Slide 19: Energia
Energia Energia Sviluppo dell’attività di vendita Efficienza operativa e miglioramento del portafoglio clienti Forte focus sul miglioramento del sistema di fatturazione Data quality Progetto Acea 2.0 Depurare la base dati oggetto di Rinnovamento dei sistemi informativi trasferimento sul nuovo sistem
Slide 20: Target e risultati
Energia Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 356 260 123 112 2014 2019 2014 2019 Numero di clienti (/000) Investimenti 2015-2019: 133 mln € 1.525 155 1.403 502 192 Capitale investito 2019: 480 mln € 347 529 Gas 337 Mercato ROIC pre-tax al 2019: 13% libero 1.023 8
Slide 21: Idrico
Piano Industriale 2015-2019 Idrico Gruppo Acea: 21 Piano Industriale 2015-2019
Slide 22: Guidare il processo di consolidamento nel settore idrico
Idrico Guidare il processo di consolidamento nel settore idrico Crescita attraverso l’efficientamento Concessioni di lungo termine Progetto Acea 2.0 Trasformazione radicale, CONSOLIDATA LEADERSHIP standardizzazione ed IN ITALIA efficientamento dei processi, ottimizzando i costi operativi WFM e nuovo
Slide 23: Target e risultati
Idrico Target e risultati Forte crescita nel passato EBITDA CAGR 2001-2013: +10,1% + 8 società acquisite Indebitamento Finanziario Netto (mln €) EBITDA (mln €) 637 488 357 292 2014 2019 2014 2019 I Ricavi tariffari di Piano sono stati determinati in continuità con il MTI 2014-2015 ed in coerenza con
Slide 24: Reti
Piano Industriale 2015-2019 Reti Gruppo Acea: 24 Piano Industriale 2015-2019
Slide 25: Sviluppo dell'area Reti
Reti Sviluppo dell’area Reti Sviluppo per efficientamento DISTRIBUZIONE ILLUMINAZIONE PUBBLICA Progetto Acea 2.0 Illuminazione Pubblica a Roma Miglioramento della qualità Ammodernamento e sviluppo della rete del servizio di illuminazione pubblica e realizzazione Riduzione dei costi del progetto
Slide 26: Target e risultati
Reti Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 864 623 253 270 2014 2019 2014 2019 RAB 1.467 (mln €) 1.462 (mln €) 1,5 (mld €) Investimenti 2015-2019 : 763 mln € di cui ‘‘smart’’ 110 mln € ROIC pre-tax al 2019: 10% 2013 certificata 2014 certificata 2019 stimata Gruppo
Slide 27: Capogruppo
Piano Industriale 2015-2019 Capogruppo Gruppo Acea: 27 Piano Industriale 2015-2019
Slide 28: Target e risultati
Capogruppo Target e risultati • Ulteriore semplificazione della struttura della Capogruppo • Sinergie attraverso il progetto Acea 2.0 • Maggiore efficienza operativa - insourcing Investimenti 2015-2019 : 78 mln € EBITDA al 2019: 0 mln € Gruppo Acea: 28 Piano Industriale 2015-2019
Slide 29: Processo di consolidamento del settore delle local utilities
Idrico Processo di consolidamento del settore delle local utilities IL GOVERNO INTENDE RISTRUTTURARE IL SETTORE DELLE UTILITIES promuove l’aggregazione delle Local Utilities prevedendo, tra l’altro, l’esclusione dai vincoli del Patto Legge di Stabilità 2015 di Stabilità interno delle spese in conto
Slide 30: Ulteriori iniziative nel settore idrico
Idrico Ulteriori iniziative nel settore idrico (non incluse nel Piano Industriale) LAZIO TOSCANA UMBRIA EBITDA 2019E* (mln €) ≅ 60 ≅ 400 ≅ 50 ABITANTI (numero) 1.059.000 3.268.000 890.000 FATTIBILITA’ Bassa Elevata SINERGIE/WFM 2019E Elevate Media Elevate ATO unico Regione Consolidamento e Con
Slide 31: Piano Industriale: Key Takeaways
Gruppo Acea Piano Industriale: Key Takeaways GRUPPO ACEA EBITDA al 2019: 864 mln € INVESTIMENTI 2015-2019: 2,3 mld € Ambiente Energia Idrico Reti EBITDA 2019: 114 mln € EBITDA 2019: 123 mln € EBITDA 2019: 357 mln € EBITDA 2019: 270 mln € Investim. 2015-2019: 235 mln € Investim. 2015-2019: 133 mln €
Slide 32: Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019
Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019
Slide 33: Appendice
Appendice Risultati 2014 Risultati 1Q2015 Quadro regolatorio Idrico Principali assunzioni Gruppo Acea: 33 Piano Industriale 2015-2019
Slide 34: Risultati 2014
ACEA Group Risultati 2014 2013 2014 Variazione Mln€ Restated* % Ricavi consolidati 3.289,0 3.038,3 -7,6% Proventi/(Oneri) da partecipazioni consolidate ex IFRS11 30,3 18,8 -38,0% - di cui: EBITDA 122,3° 125,7 +2,8% - di cui: Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (71,1) (82,4) +15,9% - di cui:
Slide 35: Risultati 1Q 2015
ACEA Group Risultati 1Q 2015 (Mln€) 1Q14 1Q15 Variaz. % Ricavi consolidati 780,1 761,6 -2,4% EBITDA 166,0 177,4 +6,9% EBIT 99,9 104,1 +4,2% Risultato ante imposte 77,3 80,3 +3,9% Tax Rate 39,6% 33,3% Risultato netto 46,7 53,5 +14,6% Utile/(perdita) 2,2 3,0 +36,4% competenza di terzi Risultato netto
Slide 36: Quadro regolatorio idrico
Idrico Quadro regolatorio idrico Generale Tariffe: possono crescere fino a un max di (i) 5% + inflazione o (ii) 7,5% + inflazione (in caso di ammortamento finanziario Regolazione a menu: possibilità di utilizzare leve di generazione di cassa in funzione della capacità della RAB di generare tarif
Slide 37: Principali assunzioni
Gruppo Acea Principali assunzioni 2015 2016 2017 2018 2019 Principali assunzioni FWD FWD FWD FWD FWD Cambio $/€ 1,12 1,12 1,14 1,17 1,19 Brent $/Bbl 64,2 68,9 70,8 72,8 73,8 PUN €/MWh 51,0 50,1 53,8 56,4 60,9 Certificati Verdi €/MWh 99,5 99,8 98,4 96,4 92,9 Feed-in tariff €/MWh 87,4 88,9 89,5 86,9 8
Slide 38: Disclaimer
Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND THE FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA SPA’S CURRENT EXPECTATI