Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE:7177 2018年11月17日
Slide 2: B87 1-7oRe
B87 1-7oRe BX Fe By BS REE GRIC BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 3: 企業概要
企業概要 商号 GMOフィナンシャルホールディングス株式会社 上場年月日 2015年4月1日 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 1単元の株式数 100株 設立 2012年1月 株価※2 703円 証券コード 7177（東証JASDAQスタンダード） 時価総額※2 842億円 グループ 証券・FX事業、仮想通貨事業 事業概要 2018年10月に実施した 主要株主/ GMOインターネット株式会社 80.26％ 当社株式の売出し等により 持株比率※1 売出し後の持分比率は 61.89％まで低下※3 連結子会社数※1 10社（国内4社・海外6社） 資本金※1 656百万円 連結従業員数※1 352名
Slide 4: グループ沿革
グループ沿革 テクノロジーの活用により低コストで使いやすい金融サービスの提供を追求 香港 英国 タイ王国 進出 進出 進出 2012年1月 2015年3月 2017年9月 当社設立 英国子会社で GMOコイン連結子会社化 2005年10月 FX・CFDサービス開始 2012年8月 2017年11月 GMOインターネット証券 香港子会社で 2015年4月 タイ王国子会社で (現GMOクリック証券)設立 FXサービス開始 当社上場 オンライン証券取引 2012年9月 サービス開始 2006年5月 FXプライム（現FXプライム オンライン証券取引サービス開始 byGMO）連結子会社化 2006年10
Slide 5: 企業理念
企業理念 金融サービスをもっとリーズナブルに もっと楽しく自由に あらゆる金融関連商品・サービスをいつでも、どこでも 便利に取引できる世界の実現を目指しています 5
Slide 6: 事業領域・セグメント
事業領域・セグメント 「インターネット」と「金融」の交わる領域で事業を展開 現在は株式やFX、CFD、仮想通貨などのインターネット取引を提供 証券・FX事業 仮想通貨事業 ※上記3社以外の子会社7社 6
Slide 7: 強み - テクノロジーの活用
強み - テクノロジーの活用 高い技術力を強みにシステムの開発・保守・運用を内製化 システム内製化により、システム開発コストを低減。 価格競争を起こし顧客基盤・マーケットを拡大 顧客ニーズ・マーケットの変化にスピーディに対応 テクノロジーを 安さ フルに活用し 使いやすさ 業界最安値水準の 利便性の高い 取引コスト 利便性の高い ツール サービスを実現 7
Slide 8: 業績推移
業績推移 営業収益と営業利益の推移 Q3累計ベースで （億円） 過去最高 350 営業収益 営業利益 Q3累計 290 300 261 262 249 9か月決算 250 214 216 200 150 106 90 92 100 77 74 55 50 0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2017年12月期 2018年12月期 (2017年4月-12月） (2018年1月-9月） ※2017年12月期より決算日を毎年3月31日から12月31日に変更。決算期変更の経過期間となる2017年12月期は、2017年4月1日から2017年12月31日までの9か月
Slide 9: 直近の決算サマリー(2018年12月期第3四半期）
直近の決算サマリー(2018年12月期第3四半期） 前年同一期間参考値 2018年12月期Q3 前年同一期間比 (億円) (2017年1-9月) (2018年1-9月） 増減額 増減率 営業収益 194.1 262.3 68.2 35.2% 純営業収益 178.1 247.9 69.8 39.2% 営業利益 61.2 92.6 31.4 51.3% 経常利益 60.3 94.2 33.9 56.3% 最終利益 45.3 62.1 16.7 37.0% 当社は、2017年12月期より決算期を3月31日から12月31日に変更しています。本資料の前年比較は、 2017年1月1日～9月30日を前年同一
Slide 10: 直近の決算サマリー｜セグメント別の状況
直近の決算サマリー｜セグメント別の状況 (億円) 2017年1-9月 2018年1-9月 営業収益 187.2 226.9 証券・FX事業 営業利益 59.7 86.3 営業収益 － 29.8 仮想通貨事業 営業利益 － 4.8 当社は、2018年度より報告セグメントに新たに「仮想通貨事業」を加え、従来の「金融商品取引業」は「証券・FX事業」へと 名称を変更しました。2017年1-9月の証券・FX事業の数値は、ご参考として、組み替えて表示しています。 10
Slide 11: 四半期業績推移｜営業収益・営業利益
四半期業績推移｜営業収益・営業利益 (億円) 営業収益 営業利益 90 88 78 69 収益利益ともに 堅調に推移 23 26 32 34 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 17/3期 17/12期 18/12期 11
Slide 12: TREE T IL — FORE
TREE T IL — FORE | pea a REE GRIC BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 13: 成長戦略｜方針
成長戦略｜方針 収益の柱であるFXをさらに強くし、事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る 成長分野への投資 その他事業への投資 海外での事業拡大 (仮想通貨・銀行) （株式・CFD等） （香港・英国・タイ王国） コア事業(FX)の強化 13
Slide 14: 成長イメージ
成長イメージ FX事業の強化によってベースの成長は実現可能 さらなる成長のために新規事業にも投資 ビッグデータ解析や 仮想通貨事業の成長 法人取引によるFXの成長 証券・FX事業の成長 時間 14
Slide 15: FX
FX BRERRISHRATYF:
Slide 16: FX取引高世界No.1
FX取引高世界No.1 店頭FX取引サービス開始から6年でFX取引高が世界No.1に 2012年～2017年まで6年連続で世界No.1を継続 世界上位10社の2017年FX取引高 A社 B社 C社 D社 E社 F社 G社 H社 I社 Finance Magnates「2017年 年間FX取引高調査報告書」 16
Slide 17: 店頭FX｜主要KPI比較
店頭FX｜主要KPI比較 店頭FX取引高 店頭FX預り証拠金残高 GMOクリック証券 DMM.com証券 GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX ヒロセ通商 ワイジェイFX ヒロセ通商 （兆円） 外為どっとコム マネーパートナーズ (億円) 外為どっとコム マネーパートナーズ 140 FXプライムbyGMO FXプライムbyGMO 1,600 百 120 1,400 100 1,200 1,000 80 800 60 600 40 400 20 200 0 0 2016年4月 2016年10月 2017年4月 2017年10月 2018年4月 2016年4月 2016年10月
Slide 18: 店頭FX｜ビジネスモデル
店頭FX｜ビジネスモデル お客様からの注文をマッチングし、許容値を超えた注文は 最適なカバー取引先にカバーすることで価格変動リスクをヘッジ 対顧客取引 カバー取引 金融機関A 提示レート お客様 買い注文 スプレッド カバー取引 BID(売) ASK(買) 50万ドル お客様の注文 119.999 0.5銭 120.004 買い注文 レート提示 10万ドル 金融機関B 提示レート FX 売 マッチング 買 BID(売) スプレッド ASK(買) 売り注文 レート提示 119.998 0.7銭 120.005 40万ドル 対顧客提示レート 金融機関C 提示レート スプレッド スプレッド BID(
Slide 19: 店頭FX｜ビジネスモデル
店頭FX｜ビジネスモデル 当社グループはFXディーリング業務を完全自動化 さらにビッグデータ解析で利益率を改善 金融機関A 提示レート BID(売) スプレッド ASK(買) 119.999 0.5銭 120.004 金融機関B 提示レート その瞬間における BID(売) スプレッド ASK(買) 最適カバー先へカバー 119.998 0.7銭 120.005 金融機関C 提示レート BID(売) スプレッド ASK(買) 最適なカバー先を判定 119.997 0.9銭 120.006 （上記は概念図） 19
Slide 20: 店頭FX｜テクノロジーの活用による収益率改善
店頭FX｜テクノロジーの活用による収益率改善 FXディーリング業務の最適化に向けて、ビッグデータや人工知能(AI)などの テクノロジーを活用し収益率改善に取り組む スプレッド収益率*の推移 2016年3月 ～ 2018年4月 ▶解析サイクル開始 ▷11通貨ペアの 全通貨ペア平均 (月平均) スプレッド縮小実施 2018年4月は1日～18日までの実績 *スプレッドに対しどれくらいの比率で収益が出ているかを示す指標。スプレッド0.3に対して収益が0.15であれば、スプレッド収益率は50％ 20
Slide 21: 店頭FX｜法人取引の活用による収益率改善
店頭FX｜法人取引の活用による収益率改善 法人向け取引を行うため、2018年5月にGMOクリックグローバルマーケッツを設立 カバーコスト低減のため実証実験中 カバー先 金融機関A お客様の注文 従来のリスクヘッジの方法 カバー先 コスト大 金融機関B FX 買 マッチング 売 カバー先 金融機関C 法人向け取引 GMOクリック 新たなリスクヘッジの方法 グローバルマーケッツ 世界中のプレイヤー コスト小＋収益 従来のリスクヘッジ方法では、レートは金融機関に依存。法人取引では、レートを決めるのは当社グループ 21
Slide 22: 店頭FX｜まとめ
店頭FX｜まとめ テクノロジーと法人取引を活用することで、さらなる収益改善を実現する 22
Slide 23: BRERRISHRATYF:
23 BRERRISHRATYF:
Slide 24: 主要ネット証券株式売買代金シェア第5位
主要ネット証券株式売買代金シェア第5位 後発でスタートも、ネット証券大手の一角を占める規模に成長 主要ネット証券株式等売買代金推移 2市場占める個人株式等委託売買代金シェア GMOクリック証券 SBI証券 (2018年7-9月) (兆円) 楽天証券 松井証券 カブドットコム証券 マネックス証券 35 5.4% 3.6兆円 30 25 20 15 10 5 0 10-12月 10-12月 10-12月 4-6月 7-9月 1-3月 4-6月 7-9月 4-6月 7-9月 4-6月 7-9月 1-3月 1-3月 日本取引所グループ、各社公表資料より当社作成 2015年 2016年 2017年 20
Slide 25: 証券｜預かり資産拡大に向けて
証券｜預かり資産拡大に向けて 商品・サービスを強化することで顧客層の裾野拡大を図る 証券 一般信用 貸株 maneo 投資信託 コネクト 売り 口座 2016年10月開始 2016年10月開始 2017年3月開始 2018年8月開始 2018年8月開始 25
Slide 26: 証券｜ネット銀行との連携による成長
証券｜ネット銀行との連携による成長 証券関連事業の成長の鍵は、証券コネクト口座 銀行口座の開設を入口に証券取引を開始するお客様が増加 26
Slide 27: 証券｜証券取引口座数の増加について
証券｜証券取引口座数の増加について GMOクリック証券の証券取引口座数は着実に増加 主要ネット証券 口座増加数*の推移 （2018年1月の口座増加数を100として比較） 180 GMOクリック証券 松井証券 160 カブドットコム証券 140 マネックス証券 120 100 80 60 40 20 0 2018年01月 2018年02月 2018年03月 2018年04月 2018年05月 2018年06月 2018年07月 2018年08月 2018年09月 2018年10月 各社公表資料より当社作成 *口座増加数は、各社が公表する月次口座数の前月末口座数からの増加数 27
Slide 28: BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
28 BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
Slide 29: 仮想通貨｜サービス概要
仮想通貨｜サービス概要 GMOコインは、仮想通貨売買・レバレッジ取引サービスを提供 仮想通貨でもFXと同じくNo.1を目指す 2017年9月29日 仮想通貨交換業者 登録完了 29
Slide 30: 仮想通貨｜仮想通貨売買代金・口座数の推移
仮想通貨｜仮想通貨売買代金・口座数の推移 GMOコインの口座数は、2017年5月の本格サービス開始から約1年半で 約20万口座の規模にまで成長 （証券取引口座はサービス開始約12年半で約36万口座） 仮想通貨売買代金・口座数の推移 (10億円) (万口座) 5,000 25 仮想通貨売買代金(左軸) 4,152 19.7 仮想通貨口座数(右軸) 4,000 18.7 20 16.9 17.7 3,298 16.3 15.4 3,000 9/29 14.4 15 仮想通貨交換業者登録 12.5 2,000 5/31 10 1,582 仮想通貨売買サービス 7.1 本格提供開始 1,000 670
Slide 31: 仮想通貨｜預りビットコイン数量の推移
仮想通貨｜預りビットコイン数量の推移 預り仮想通貨は数量ベースで堅調に推移 顧客預り資産(ビットコイン)の数量の推移 (BTC) 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2017年 2018年 31
Slide 32: 仮想通貨｜収益の推移
仮想通貨｜収益の推移 仮想通貨収益*の推移 (百万円) 800 600 400 足元の収益は 681 200 655 509 531 378 333 424 611 安定的に推移 35 0 82 137 安定的に収益を生み出す 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 体制を構築 -200 2017年 2018年 -523 -400 -600 2018年1月は相場急落により ポジション評価損が拡大 *2018年3月以前の仮想通貨収益は、セグメント間の内部営業収益又は振替高を含む 32
Slide 33: 仮想通貨｜業界の状況とGMOコインの取り組み
仮想通貨｜業界の状況とGMOコインの取り組み 仮想通貨交換業界における課題は、 セキュリティ・ガバナンス・ マネーロンダリング対策の強化 2018年10月、 「一般社団法人日本仮想通貨交換業協会」が 自主規制団体として認可 GMOコインは自主規制団体の理事会社として 業界の健全な発展に向けて尽力 33
Slide 34: TRE T IL —- FORE
TRE T IL —- FORE BY Fe KS f #2an BRERRISRA1Y 9-BZYbkIN-FA GMO
Slide 35: 株主還元
株主還元 基本方針：株主に対する利益還元と内部留保の充実を総合的に勘案し、収益性、 成長性、企業体質の強化を考慮しつつ、継続的かつ安定的に配当を行うこと 連結配当性向 目標 50％ （年4回配当） 1株当たり 配当金 Q1 Q2 Q3 期末 年間 2018年 12月期 7.46円 8.98円 9.54円 - - 2017年 12月期 6.90円 8.50円 - 6.20円 21.60円 ※決算期変更の経過期間となる第7期（2017年12月期）は、2017年4月1日から2017年12月31日までの9か月決算となります。 35
Slide 36: 株主優待
株主優待 優待の内容 における 1. GMOフィナンシャルHD株式買付手数料相当額キャッシュバック (最大10,000円) 2. いずれかのコースを選択 所有株式数に応じて 最大15,000円 A) 売買手数料相当額キャッシュバック B) FXネオ取引キャッシュバック 所有株式数、 取引数量に応じて 最大15,000円 優待基準日 2018年6月末日 ※2018年12月末日基準でも実施予定 株主優待の詳細は当社ホームページにてご確認ください。 https://www.gmofh.com/ir/stock/benefit.html 36
Slide 37: 全体のまとめ
全体のまとめ 技術力を強みにシステムを内製化。安くて使いやすいサービスで成長 FX取引高は、6年連続で世界No.1 ビッグデータ解析と法人取引の活用でさらなる成長を実現する 株式は大手ネット証券の一角。今後サービスの充実でさらに伸ばす 主力のFXを更に強化し既存事業、仮想通貨・ネット銀行などの新規 事業へ投資、持続的成長図る 連結配当性向の目標は50％（年4回配当） 37
Slide 38: Appendix
Appendix 38 BRERRITSRA1Y 9-BRYb FI-FA GMO
Slide 39: 株主メモ
株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 1月1日～12月31日 定時株主総会 毎年3月 定時株主総会基準日 12月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 東京都府中市日鋼町1-1 郵送先：〒137-8081 新東京郵便局私書箱第29号 同連絡先 TEL：0120-232-711（通話料無料） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：00 株式に係る各
Slide 40: 株式の状況
株式の状況 大株主の状況 株主名 所有株式数（株） 持株比率（％） GMOインターネット株式会社 96,243,100 80.26 株式会社大和証券グループ本社 11,100,000 9.25 高島 秀行 935,775 0.78 所有者別分布状況 株式数（株） 比率（％） 株主数（人） 比率（％） 金融機関 1,901,900 1.58 金融機関 8 0.07 金融商品取引業者 408,966 0.34 金融商品取引業者 23 0.21 その他の法人 107,606,526 89.73 その他の法人 47 0.43 外国法人等 1,722,371 1.43 外国法人等 61 0.56
Slide 41: ホームページのご案内 (IR情報)
ホームページのご案内 (IR情報) https://www.gmofh.com/ir/ 業績に影響を及ぼすFX取引高や株式委 託売買代金、顧客口座数等の営業指標や 営業収益を月次開示情報として毎月開示 しています。 また、決算説明資料、各種開示資料等、 タイムリーな情報提供に努めています。 ぜひ、ご覧ください。 41
Slide 42: 免責事項
免責事項 本資料には、将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、 為替の変動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異な る可能性があります。またマーケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調 査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたもの ではありません。また本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不 確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因