Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2023 Earnings Presentation
20 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 16, 2023
Slide 1: 2023年度第2四半期決算説明会
２０２３年度第２四半期 決算説明会 ２０２３年11月１６日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 １. ２０２３年度上期の概況 ２. ２０２３年度第２四半期決算 ３. ２０２３年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 次第
次第 １. ２０２３年度上期の概況 ２. ２０２３年度第２四半期決算 ３. ２０２３年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 3
Slide 4: 2023年度上期の概況（1/2）
２０２３年度上期の概況（１/２） 袖ケ浦製油所では小規模定修を実施 原油処理量3,127千ｋＬ(前年同期比803千ｋＬ減) トッパー稼働率75.2％(前年同期比19.3％減) 定修後の二次装置立上げ工程に若干の遅れが生じ、上期の原油処理量 は前回予想に未達（前回予想比117千kL減） 小規模定修に伴う損益への影響額は、二次装置立ち上げ遅れも含めて 数量要因△29億円、コスト要因△11億円の計△40億円 ＜ご参考：当期と過去５年間の常圧蒸留装置稼働率＞ 2023年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （計画） 定修 なし 小定修 なし 大定修 なし 小定修 上
Slide 5: 2023年度上期の概況（2/2）
２０２３年度上期の概況（２/２） バイオ燃料製造プラントの基本設計を開始（５月17日開示） SAFを目的生産物とするバイオ燃料事業の 一環として、製造プラントの基本設計を開始 袖ケ浦製油所において年間約18万kLの SAFの製造を想定 国交省の「輸入ニートSAFモデル実証事業」で 協業実績のある伊藤忠商事株式会社と共同で 検討 「統合報告書2023」を発行（10月31日開示） 当社初となる統合報告書をホームページに掲載 後日、英文版も開示予定 (https://www.foc.co.jp/ja/ir/library/integratedreport.html) Fuji Oil Company
Slide 6: 次第
次第 １. ２０２３年度上期の概況 ２. ２０２３年度第２四半期決算 ３. ２０２３年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 6
Slide 7: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 2023年度 2022年度 （単位：千ＫＬ） 前期比 （％） 第２四半期 第２四半期 ガソリン 1,012 1,176 86% ナフサ 150 210 71% 灯油 47 61 76% ジェット燃料 522 620 84% 軽油 709 878 81% Ａ重油 134 174 77% Ｃ重油 161 133 121% ベンゼン 46 60 75% キシレン 136 163 83% 石油ピッチ 139 178 78% その他 221 364 61% 合計 3,276 4,017 82% 原油処理量 3,127 3,930 80% 稼働率 75.2% 94.5% Fuj
Slide 8: 2023年度第2四半期連結決算の概要
２０２３年度第２四半期連結決算の概要 （参考） （単位：億円） 2023年度 2022年度 ５月公表値 増減 増減 第２四半期 第２四半期 原油価格（ドル／バレル） 82.2 80.0 +2.2 +3% 102.5 △20.3 為替レート（円／ドル） 141.1 130.0 +11.1 +9% 134.0 +7.0 売上高 3,197 3,104 +93 +3% 4,447 △1,250 営業利益 122 29 +93 +322% 164 △42 経常利益 135 28 +107 +385% 172 △37 親会社株主に帰属する 112 24 +88 +367% 144 △32 四半期純利益
Slide 9: 第2四半期業績 営業利益増減（対前回予想比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、原油価格の上昇及び為替レートの円安進行により原価押し下げ効果が拡大し、 増益要因に 小規模定修後の二次装置立上げにやや遅れが生じたものの、国内製品マージンが堅調に 推移したこと等から、製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、原油価格の上昇及び為替レートの円安進行により自家燃料費が増加した ものの、修繕工事の一部が下期にずれ込んだことによる修繕費の減少等により、ほぼ前回予想並み （単位：億円） +2 +42 122 +49 29 ５月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2023年度 （マージン×数量） （変動費・固定費
Slide 10: 第2四半期業績 営業利益増減（対前期比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で縮小し、減益要因に 国内石油製品市況が高水準で推移したものの、小規模定修の影響による販売数量の減少等により 製品マージンは減益要因に 小規模定修に伴う精製費増の一方、前期比での原油価格下落に伴う自家燃料費の減少等により 精製コスト等についてはほぼ前年同期並み （単位：億円） △35 +1 △8 164 122 2022年度 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2023年度 第２四半期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 2023年９月末 2023年３月末 増減 主な増減要因 売掛金 +236 流動資産 2,654 2,109 +544 棚卸資産 +234 機械装置等 △5 固定資産 1,294 1,260 +34 投資有価証券 +35 資産 合計 3,949 3,369 +579 買掛金 +299 流動負債 2,754 2,265 +489 短期借入金 +66 未払揮発油税 +102 長期借入金 △20 固定負債 359 387 △28 修繕引当金 △7 負債 合計 3,114 2,653 +460 純資産 835 716 +118 利益剰余金 +104 負債純資産合
Slide 12: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2023年度 2022年度 2023年度第２四半期 内訳 第２四半期 第２四半期 税引前利益 135 減価償却費 37 営業活動によるＣＦ △13 △327 仕入債務の増加 299 売上債権増加 △236 棚卸資産増加 △234 投資活動によるＣＦ △16 △4 有形固定資産取得 △13 財務活動によるＣＦ 31 345 借入金の増減 40 現金及び現金同等物に係る換算差額 2 △2 現金及び現金同等物の増減 3 11 現金及び現金同等物の期首残高 83 79 現金及び現金同等物の期末残高 87 90 Fuji Oil Company, Ltd. 1
Slide 13: 次第
次第 １. ２０２３年度上期の概況 ２. ２０２３年度第２四半期決算 ３. ２０２３年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 13
Slide 14: 2023年度 業績見通しの概要
２０２３年度 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの下期前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ８５ドル／バレル １４５円／ドル 【参考】通期見通し前提： ドバイ原油価格 83.6ドル／バレル、為替レート 143.0円／ドル Fuji Oil Company, Ltd. 14
Slide 15: 2023年度 石油製品販売量・原油処理量
２０２３年度 石油製品販売量・原油処理量 2023年度 前回見通し比 2022年度 前期比 ５月公表値 通期（計画） （％） 通期 （％） （単位：千ＫＬ） ガソリン 2,266 2,355 96% 2,499 94% ナフサ 347 326 107% 386 90% 灯油 347 475 73% 359 97% ジェット燃料 832 804 103% 970 86% 軽油 1,733 1,762 98% 1,817 95% Ａ重油 394 410 96% 393 100% Ｃ重油 498 564 88% 167 298% ベンゼン 113 115 98% 110 103% キシレン 310
Slide 16: 2023年度 通期連結業績見通し
２０２３年度 通期連結業績見通し （参考） （単位：億円） 2023年度 2022年度 ５月公表値 増減 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 83.6 80.0 +3.6 +5％ 92.5 △8.9 為替レート（円／ドル） 143.0 130.0 +13.0 +10％ 135.5 ＋7.5 売上高 7,368 6,880 +488 +7％ 8,508 △1,140 営業利益 136 76 +60 +79％ 50 ＋85 経常利益 148 68 +80 +118％ 47 ＋100 親会社株主に帰属する 121 56 +65 +116％ 35 ＋85 当期純利益 在庫影響 135
Slide 17: 業績見通し 営業利益増減（対前回予想期比）
業績見通し 営業利益増減（対前回予想期比） 在庫影響は、原油価格及び為替レートの前提を見直したことにより、原価押し下げ効果が拡大し 増益要因に 化成品市況改善の一方、国内石油製品市況の悪化を見込み、製品マージンはほぼ前回予想並み 精製コスト等は、原油価格及び為替レートの前提を見直したことによる自家燃料費の増加等により、 減益要因に （単位：億円） △2 △41 +103 136 76 ５月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2023年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 業績見通し 営業利益増減（対前期比）
業績見通し 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、期末にかけて原油価格が下落した前期と比較し、原価押し下げ効果が大幅に拡大し 増益要因に 小規模定修の影響による販売数量の減少等から、製品マージンは減益要因に 精製コスト等については、小規模定修に伴う修繕費等の精製費の増加等により、減益要因に （単位：億円） △14 △28 +128 136 50 2022年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2023年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 【参考】原油価格・為替変動の損益への影響額
【参考】原油価格・為替変動の損益への影響額 基準 在庫影響 △8.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 85ドル 石油ピッチ +2.0億円 自家燃料費 計 △6.0億円 在庫影響 △4.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 145円 自家燃料費 +1.0億円 計 △3.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である2023年度下期を対象として試算しています。 Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: お問合せ先
お問合せ先 総務部 ＩＲ・広報グループ 鈴木 ・ 工藤 まで （ＴＥＬ：03-5462-7803） Fuji Oil Company, Ltd. 20