Sanki Service Corp. · TSE:6044
Sanki Service — Q2 FY2016/5 Earnings Presentation
39 slides from Sanki Service's earnings presentation, Jan 14, 2016
Slide 1: 2016年5月期第2四半期 決算説明会
2016年5月期第2四半期 決算説明会 2016年1月14日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 会社の概要 Ⅱ. 2016年5月期第2四半期 決算概要 Ⅲ. 2016年5月期 業績予想 Ⅳ. 今後の取組み Ⅴ. 将来への展望 1
Slide 3: Ⅰ. 会社の概要
Ⅰ. 会社の概要 2
Slide 4: 企業概要
企業概要 社名 株式会社三機サービス 設立 1977年7月 資本金 383,927千円 従業員数 連結 319名（2015年5月末現在） 代表者名 代表取締役社長 中島 義兼 本社（事業拠点） 兵庫県姫路市東延末三丁目12番地白鷺ビル6階 売上高 連結 5,897百万円（2015年5月期） 経常利益 連結 359百万円 （2015年5月期） 空調機器メンテナンス事業 パナソニック空調機器のメーカーサービス指定店 事業内容 トータルメンテナンス事業 店舗・施設等を対象としたトータルメンテナンスサービス 3
Slide 5: 三機サービスとは？
三機サービスとは？ 人々の快適で安全な生活を支えるビル管理・メンテナンス事業者 ・空調機器メンテナンス事業からスタート、業務施設のトータルメンテナンス事業へ の参入成功でさらなる拡大を目指す ストック型モデルで積み上げた着実・安定した成長 ・価格競争から免疫化されたニッチ業界で、高い技術力を背景に信頼を獲得し30年に わたって安定した収益を維持 コールセンターを軸に、トータルメンテナンス事業を全国展開へ ・伝統の空調機器メンテナンス事業で積み重ねた“技術力とノウハウ”を活かし、 活動分野の大幅拡大を目指す 4
Slide 6: 沿革：安定成長の軌跡
沿革：安定成長の軌跡 2015年 JASDAQ 上場 2000年 2012年 トータルメンテナンス 上海市コール 事業開始 センター開設 24時間365日 コールセンター開設 1995年 事業の全国展開へ 浜松センター 開設 1977-86年 1998年 東京、名古屋、静岡、 中国事業開始 神戸センター開設 1977年7月 ㈱三機サービス 設立 空調機器メンテナンス：ストックビジネスによる安定成長 トータルメンテナンス事業 参入で成長が加速 5
Slide 7: 主な事業内容
主な事業内容 2015/5期 売上高 トータル 空調機器 メンテナンス メンテナンス 営業利益 61% トータル 39% メンテナンス 空調機器 30% メンテナンス 70% 6
Slide 8: 各事業の概要と特徴
各事業の概要と特徴 事業内容 顧客の状況 備考 •大型空調機器をメイン •実質的に1社 • 価格競争無し 空調機器メンテナンス事業 ―定期点検、修理対応 • 新規営業は無し (当社創業事業) • メーカー内シェア向上 • 新規参入のほぼない •省エネ機器の提案 ⇒成長 ニッチ市場 • ストック型ビジネス パナソニック産機システムズの • 深耕営業によって業務範 メーカーサービス指定店 • 技術者⇒ほぼ100％内製 しかし規模に限界 囲をさらに拡大 •多店舗・多棟の業種を中 • 飲食、小売業中心の • 強い営業力と 心に保守契約 多店舗展開業種に強み 設備投資が必要 • コールセンター ⇒現場で
Slide 9: Ⅱ. 2016年5月期第2四半期 決算概要
Tl. 2016465ARis20U+H] RAMS
Slide 10: 決算総括
決算総括 売上高・・・・・・・・3,160百万円 （計画比 102.4% 前年同期比 115.3%） 営業利益・・・・・・・ 179百万円 （計画比 108.6% 前年同期比 148.5％） 経常利益・・・・・・・ 173百万円 （計画比 110.0% 前年同期比 133.9％） トータルメンテナンス事業を中心に大型受注が増加、計画を上回る増益 省エネインバータ工事や省エネ補助金工事などの省エネ関連工事が収益・利益牽引 人件費の増加や、社員研修等の人材にかかるコストの増加はあったが、 営業利益・経常利益・当期純利益すべてにおいて計画を達成 9
Slide 11: 連結損益計算書
連結損益計算書 空調機器メンテナンス事業、トータルメンテナンス事業共に増収増益を達成 （百万円、％) 2015年5月期 2016年5月期 計画比 前年同期比 構成比 構成比 第2四半期 (利益率) 第2四半期 (利益率) 差異 達成率 増減 増減率 空調機器メンテナンス 1,055 38.5 1,243 39.3 97 108.5 188 17.8 売 上 トータルメンテナンス 1,678 61.2 1,916 60.7 -23 98.8 238 14.2 高 その他 8 0.3 0 0.0 0 - △7 - 計 2,741 - 3,160 - 74 102.4 419 15.3 空調機器メン
Slide 12: 売上高の増減要因
売上高の増減要因 空調機器メンテナンス事業においては、管理機器の増加及び設備更新工事増加により増収 トータルメンテナンス事業においては、小売店などの大型案件、省エネ工事案件増加により増収 （百万円) 空調機器メンテナンス事業 トータルメンテナンス事業 3,500 3,000 2,500 1,916 2,000 1,678 1,500 1,000 500 1,055 1,243 0 2015年5月期 2016年5月期 第2四半期 第2四半期 11
Slide 13: 営業利益の増減要因 対前年
営業利益の増減要因 対前年 新入社員、ベースアップ等の人件費や研修費の増加をこなし、前期比148.5％を達成 空調機器メンテナンス事業 トータルメンテナンス事業 間接費、その他 （百万円) 450 売上増 原価増 238 ▲173 400 350 売上増 原価増 188 ▲128 300 その他経費増 人件費減 28 ▲81 250 人件費増 200 ▲13 179 150 120 100 新入社員関連費用 上場関連費用 50 ITコンサル費用等 0 2015年5月期 2016年5月期 第2四半期 第2四半期 12
Slide 14: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 主な増減要因 （百万円) 2015年 2015年 2015年 2015年 （資産） 増減額 増減額 5月 11月 5月 11月 ＋ 94 現預金 ＋ 20 受取手形、売掛金 流動資産 2,408 2,439 31 流動負債 1,134 1,145 11 －154 有価証券 ＋ 57 たな卸資産 ＋ 87 土地及び建物 固定資産 318 401 83 固定負債 384 403 18 （負債） 有形固定資産 86 168 82 ＋266 工事未払金 負債合計 1,518 1,549 30 － 60 短期借入金 無形固定資産 14 12 △2 －195 その他流動負債 ＋ 33 長期
Slide 15: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円) 150 700 営業CF 営業活動CF 132百万円 100 600 主な要因 投資CF 50 500 財務CF ＋267 仕入債務の増加 400 －101 その他流動負債の減少 0 300 － 21 売上債権の増加 (50) 200 投資活動CF △102百万円 (100) 100 主な要因 (150) 0 2015年5月期 2016年5月期 － 87 有形固定資産の取得 第2四半期 第2四半期 2015年 2016年 5月期 5月期 増減 財務活動CF △95百万円 第2四半期 第2四半期 主な要因 営業活動CF 47 132 84 投資活動CF △
Slide 16: 上半期中の主なトピックス
上半期中の主なトピックス 普通株式 1株⇒3株 2015年12月1日実施 目的：投資単位当たりの金額引き下げと、流動性向上 姫路市内に延床面積1,200㎡の研修センターを本社（姫路）近くに建設スタート 2016年3月完成予定、4月から稼働開始、投資額約3億円、 目的：多能工化した技術者の育成と、技術習得の短期化 15
Slide 17: Ⅲ. 2016年5月期 業績予想
IM. 2016465AXi iaPie
Slide 18: 2016年5月期 業績予想
2016年5月期 業績予想 営業利益 対前年59百万円の増加 パナソニックシェアを拡大及びトータルメンテナンス受託を増やし 過去最高益425百万円を計画 （百万円) 2015年5月期 2016年5月期 前年比 構成比 構成比 (利益率) (利益率) 増減 増減率 空調機器メンテナンス 2,296 39% 2,480 38% 183 8% 売 上 トータルメンテナンス 3,589 61% 4,020 62% 430 12% 高 その他 12 0% 0 - △11 - 計 5,897 - 6,500 - 602 10% 空調機器メンテナンス 70% 62% 営 258 265 7 3% (11.3
Slide 19: 予想売上高の増減要因
予想売上高の増減要因 空調機器メンテナンス事業では直接取引工事に注力し183百万円の増収を計画 トータルメンテナンス事業では新マーケットを開拓し430百万円の増収を計画 空調機器メンテナンス事業 トータルメンテナンス事業 7,000 6,000 5,000 4,020 4,000 3,589 3,000 2,000 1,000 2,296 2,480 0 （百万円) 2015年5月期 2016年5月期 18
Slide 20: 予想営業利益の増減要因
予想営業利益の増減要因 空調機器メンテナンス事業では新たな分野の売上獲得とともにコストも増加 トータルメンテナンス事業は売上増加とともに利益も増加 空調機器メンテナンス事業 トータルメンテナンス事業 間接費、その他 （百万円) 900 売上増 原価増 430 ▲287 800 700 売上増 原価増 600 人件費増 その他経費増 183 ▲109 ▲16 ▲32 人件費増 500 人件費増 ▲56 その他経費減 ▲58 425 4 400 366 300 200 100 0 2015年 2016年 5月期 5月期 19
Slide 21: トータルメンテナンス事業 躍進の期
トータルメンテナンス事業 躍進の期 主要な今期見込み案件 大手コンビニチェーンのトータルメンテナンス受託1（稼働中） 大手コンビニチェーンのトータルメンテナンス受託2（ 1月より300店舗試験開始） 大手カラオケチェーンのトータルメンテナンス受託（テスト運用 → 8月本格稼働） 大手大型スーパーのトータルメンテナンス受託（4月より開始） 20
Slide 22: Ⅳ. 今後の取組み
Ⅳ. 今後の取組み 21
Slide 23: 今後の取組み
今後の取組み 全体的な取組 インバータ、補助金を活用した機器更新工事の省エネビジネス拡大 エンジニアの短期育成・多能工化の推進 ITシステムの強化（コールセンターWeb機能、分析機能、効率改善） 事業部ごとの取組 パナソニック内シェアの向上（提案力・対応力で圧倒的No.1を目指す） 専属パートナー化による効率、利益率の向上 中大型店舗・施設のトータルメンテナンス受託拡大 22
Slide 24: 今後の取組み 海外事業
今後の取組み 海外事業 中国事業（上海子会社）は、今期日本の一拠点程の利益が出る事業に成長 → より一層の拡大を目指す 日本水準のメンテナンスサービスの輸出を視野に入れ、新たな海外進出先の 検討と人材の育成 → 新たな進出先は東南アジアを予定（時期は未定） → 今後は進出事業の具体化と人材獲得を目指す 23
Slide 25: Ⅴ. 将来への展望
Ⅴ. 将来への展望 24
Slide 26: 株主還元について
株主還元について 株主優待制度の新規導入 2016年５月期末を基準に開始 保有株式数 100株以上に対し、1,000円分のクオカードを配布 配当政策 経営成績及び財政状態を勘案したうえで、配当性向30％を目途に利益還元 2016年５月期は一株当たり15円配当を継続予定 内部留保については、企業体質の強化及び将来の事業展開のための財源として利用 25
Slide 27: 三機サービスの成長戦略
三機サービスの成長戦略 事業の拡大と拡充に向けて 新業態顧客の開拓 多能工化したエンジニアの育成 新たな事業展開の地平へ 省エネ提案の強化 コールセンター機能拡大 メンテナンス事業を通して顧客価値を創造する ‒ 自社エンジニアの育成：トータルメンテナンス事業の内製化率を50％に ‒ エンジニア発信の営業・提案力の強化：省エネ提案を収益源に ‒ 間接部門のスリム化 ‒ 購買力の一本化、成長企業としてのオペレーション体制の確立 26
Slide 28: 成長のイメージ
成長のイメージ 収益 ニッチ市場から 人々の暮らしを支える表舞台へ グローバル戦略 中国、アジアへ “サービスの輸出” 業界の淘汰と勝ち残り 『ダントツ業界№1』へ 新業態顧客の獲得 エンジニア（多能工化）の育成 顧客満足の最大化 粗利の拡大 ダイナミックな成長 組織・経営管理体制の見直し ストック型モデルに トータルメンテナンスの本格展開 財務体質の強化 よる盤石の基盤 財務基盤強化と調達手段多様化 資本構成の見直し 2016/5期 将来 27
Slide 29: 参考資料
参考資料 28
Slide 30: 各事業の概要と特徴―図解：空調機器メンテナンス事業
各事業の概要と特徴―図解：空調機器メンテナンス事業 メーカーサービス指定店 顧 客 当 社 訪問先の業態別売上構成 メンテ 出動 定期 当 9.2% 工場 依頼 提 要請 社 点検 17.3% メ 携 ン 保全 メンテナンス メ テ ナ 6.5% 15.5% 病院 ー ン ス 修理 対応 カ エ 15.0% ン ー ジ 30.4% ニ 完了 完了 ア ホール 報告 報告 設備更新・改修工事 6.0% 【大型空調機器】 【 全 国 学校・教育 医療・介護・福祉 ９ 学校 メンテ提供・省エネ提案 拠 工場 物販・小売施設 点 省エネインバータ化 オフィスビル 宿泊施設 】 工事 メンテ依頼 大型空
Slide 31: 各事業の概要と特徴―図解：トータルメンテナンス事業
各事業の概要と特徴―図解：トータルメンテナンス事業 顧 客 当社及び上海三機大楼設備維修有 限公司 2015.5期 顧客業態別売上構成 メンテ 24時間365日対応 飲食業 依頼 コールセンター 飲食業 (東京・上海) 【WEB管理システム】 5.5% 13.7% 小売業 メンテ提供 連 2.1% 設備管理・不動産 省エネ提案 携 49.7% 小売業 8.0% イベント施設 当社メンテナンスエンジニア 21.0% 医療・介護・福祉 【全国９拠点】 ＋ その他 完了報告 上海 イベント施設 主なカバー業務 業務 完了 報告 委託 冷凍・冷蔵 空調設備 厨房機器 医療・介護・ 設備 福祉施設 メン
Slide 32: 大型空調機器メンテナンスの業界
大型空調機器メンテナンスの業界 概要：空調機器管理は“縦割り構造”：新規参入がほぼ無いニッチ産業 パナソニックグループ 空調メーカーB 空調メーカーC パナソニック産機 機器管理会社B 機器管理会社C システムズ（株） メンテ メンテ メンテ メンテ 業者 メンテ 業者 メンテ 業者 当社 業者 業者 業者 メンテ メンテ メンテ 業者 業者 業者 “技術と機器の壁” 当社はパナソニック系で最大シェア 当社 大型機シェア パナソニック系空調機器メンテで 当社 従業員250名以上の規模は当社のみ 機器が存在する限り切れない契約 小型機シェア メーカーは実績ある大型企業に 管理を集中する傾向 20
Slide 33: 空調機器の保守点検から省エネ提案へ
空調機器の保守点検から省エネ提案へ 機器管理現場で、提案機会をほぼ独占 省エネ提案の流れ 効果試算 現場調査 工事 アフターケア と提案 他社は入れず 現場エンジニアが 発注から 新機器で効果測定 提案機会の独占 最適マッチの 万全の取付まで 保守管理の継続 インバータを提案 機器への精通 顧客満足の拡大 ワンストップサービスの提供 インバータ制御導入 大手リースとの提携により、初期投資負担なく最新インバータ機器導入 初期投資負担無く 最新インバータ機器導入、 最新機器 大きな節電効果 空調機器メンテナンス現場 をリース で発展した事業 大手 顧客現場 リース 企業 三機サービス 環境社会 ト
Slide 34: 空調機器管理からトータルメンテナンスへ
空調機器管理からトータルメンテナンスへ トータルメンテナンス事業進出を後押しするマクロの風 飲食・小売業界のチェーンストア化の強まり 飲食・小売業界全体の売上低迷のなか、チェーンストア企業がシェアを拡大 多店舗展開企業では中小業者の淘汰と大手への集中 小売産業の優勝劣敗、寡占化が鮮明に 店舗当り売上高の急拡大は望みがたい ⇒チェーン店勝ち残りのためには、コスト管理が“生命線”に トータルメンテナンス事業の市場規模 外食産業の市場規模 （単位：兆円） 40.0 29.1 約3兆円 27.9 27.0 30.0 25.7 24.4 23.6 19.3 20.0 14.6 主要顧客とする3業態 10
Slide 35: なぜトータルメンテナンスが必要になるのか
なぜトータルメンテナンスが必要になるのか これが一括管理 顧客が求めるもの •営業を止めるわけにはいかない！ チェーン本部 ⇒24H365日のコールセンターでトラブルへの即応体制 空調 電気設備 水周り •個別サービスでなく、一括管理 ・・・ ⇒施設管理に関わるほとんどのメンテナンスに対応 地域の業者 地域の業者 地域の業者 •迅速な処理と報告 ⇒トラブル発生と処理から、リアルタイムのWeb活用報告 •未然のリスク対応 ⇒あらゆる機器の管理と、長期にわたるデータの積上げが、 チェーン本部 “次に起こること”への対応を可能に、最終的に ＜トラブルで営業を止めない店舗管理へ＞ 三機サービス 空調
Slide 36: トータルメンテナンス事業における当社の差別化
トータルメンテナンス事業における当社の差別化 30年以上のメンテナンス業務で培ったノウハウ 各業務のポジション 施設、ビル管理の多くの業務に応用が可能 高 昇降設備 初期投資に耐える財務体力 点検 給排水衛生 メンテナンス業界の多くは中小・零細企業 設備点検 電気設備 (ビルメン市場規模 3.6兆円に対し、 点検 大手上場ビルメン会社5社でシェア9.4％) 出典：ビルメンテナンス協会 インバータ化 空調設備点検 当社は 消防設備点検 設備点検 一般修理 「全国対応・自社エンジニアによる対応・膨大なデータ 蓄積」を最大の差別化に 低 高 設備工事 省エネ工事 横軸： Webサイトをフル活用したリ
Slide 37: トータルメンテナンス事業における当社の強み
トータルメンテナンス事業における当社の強み 顧客本部へのWeb報告書と、機器コンディション現状と今後の対応推奨 Webを活用したビジュアル・リアルタイム 『対策予防メンテナンス』 のトラブル処理と報告 ― トラブルごとの対処に留まらず、 業界先駆者として多数のケーススタディの 起こり得るトラブルの種類と時期 を予測し未然に防ぐことでトータ 積上げと分析 ルコストを削減 各分野の機器を一括管理することによって、 機器同士の互換性とトラブル発生の可能性を トラブルが起こってからでは店舗 予測 の大損害、起こる前に手を打つ！ 36
Slide 38: 当社の属する業界―トータルメンテナンス事業
当社の属する業界―トータルメンテナンス事業 契約店舗数の推移 50,000 コールセンターとカバー地域 45,000 40,000 東京のコールセンターから全国（北海道～沖縄）の 顧客をカバー 35,000 自社エンジニアのほか、パートナー業者を各地域に 持ち、サービス地域全体をカバー 30,000 25,000 20,000 空調機器メンテナンス事業との最大の違い 15,000 10,000 不特定多数客への対応、営業力が必要 コールセンター、エンジニアセンターなど初期投資 5,000 が必要 0 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 2010年 201
Slide 39: 主要顧客と、トータルメンテナンス業界の他社動向
主要顧客と、トータルメンテナンス業界の他社動向 主要顧客 会社売上高 契約形態 備考 Web利用 全てのメンテナンス業務をまるごと 外食A社 1,500億円 トータルメンテナンス 一括管理。 ○ 外食B社 400億円 トータルメンテナンス 同上 ○ コールセンター、 コールセンター各種修繕及び省エネの スポーツ用品チェーンC社 2,300億円 ○ 補助金工事 補助金申請代行、年5件ペース。 コールセンター各種修繕及び当社担当ビル 大手不動産D社 7,800億円 コールセンター、工事 のテナント入退去に伴う工事。 － 大手ウェディングE社 600億円 定期メンテナンス 定期的なメンテナンス業務の