Slide 1: Prudential plc 2021年上半年度業績
Prudential plc 英國保誠有限公司* 2021年上半年度業績 2021年8月11日 *僅供識別 1
Slide 2: 警告聲明
本文件可能載有「前瞻性陳述」，涉及若干英國保誠的計劃及其對其及Jackson的日後財務狀況、表現、業績、策略及宗旨的目標和預期。並非過往事實的陳述，包括關於英國保誠的信念及預期的陳述， 並包括但不限於包含「可能」、「將」、「應」、「繼續」、「旨在」、「估計」、「預測」、「相信」、「有意」、「期望」、「計劃」、「尋求」、「預期」及類似涵義詞語的陳述，均為前瞻性 陳述。該等陳述基於在作出陳述時的計劃、估計及預測而作出，因此不應過度依賴該等陳述。就其性質而言，所有前瞻性陳述均涉及風險及不明朗因素。 多項重要因素可能導致英國保誠及Jackson的實際日後財務狀況或表現或任何前瞻性陳述內所指實體的其他所
Slide 3: Mike Wells 集團執行總裁
Mike Wells 集團執行總裁 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 3
Slide 4: 以明確目標為導向的策略推動增長
英國保誠有限公司* 以明確目標為導向的策略推動增長 專注於中國內地、印度、印尼及泰國 提供便捷實惠的健康產品，推動健康及保障業務增長 實現目標 讓瀚亞成為亞洲翹楚，推進環境、社會及管治議程 可盈利增長及正面的社會影響 我們的目標 讓客戶重複享受便捷的購買體驗 實現新業務利潤增長率大幅 高於國內生產總值增長率， 每股內含價值實現長期雙位數 持續推動產品、服務及體驗的 拓展客戶的數據驅動知識，更好地服務客戶 增長 數碼化轉型 拓展業務能力，到2025年能 大規模提升健康及理財成果 夠服務5,000萬名客戶 到2050年實現淨碳中和^ 打造以人為本 的公司及顧問渠道 提升
Slide 5: 2021年上半年度財務表現強勁
2021年上半年度財務表現強勁 基於實現可持續股東價值的往績 《國際財務報告準則》經營溢利（實質匯率）2、3、6， 新業務利潤（實質匯率）1、3、5，百萬美元 百萬美元 2.2倍 29% 4.1倍 14% 3,667 10年複合年增長率 10年複合年增長率 8% 15% 2,201 1,729 1,969 1,176 1,011 912 895 2010 2020 2020年 2021年 2010 2020 2020年 2021年 全年 全年 上半年度 上半年度 全年 全年 上半年度 上半年度 內含價值（實質匯率）2、4、6，十億美元 賺取的經營自由盈餘（實質匯率）2、3、6、7，百萬美元 3
Slide 6: Pulse：完備的數碼化策略
英國保誠有限公司* 超卓的競爭優勢 1 中國內地：幾乎觸達全中國 5 Pulse：完備的數碼化策略 一體化、個人化及 >80% 國內生產總值 觸手可及的 及毛保費收入1 人工智能 應用程式 互動 引進 服務 2 印度：排名前三的壽險及資產管理公司2 6 代理：區內首屈一指的代理團隊 招聘 約560,000名 逾60,000名 代理8 代理9 市場份額為16%3 市場份額為13%4 3 印尼：在保險公司及伊斯蘭保險產品方面均排名第一 7 銀行保險：規模最大的分行網絡 整體市場份額5 代理團隊規模 伊斯蘭保險市場份額5 覆蓋超過 28,000間 排名第一 排名第一 排名第一 銀行分行8、10 4
Slide 7: 提高加快增長的能力
英國保誠有限公司* 提高加快增長的能力 擴闊分銷能力 深耕中國內地市場 建立Pulse生態系統 增強代理質素及提高銷售效率 20家分公司遍佈99個城市 17 (15)10 個市場5、6 11,600名 每名活躍代理人2的 年度保費等值增加 81% 會員1 代理利潤率 約 3,000萬 （2,000萬） 10 次下載7 按年增長 77% + 19% 73% 拓展銀行保險業務 銀行保險新業務利潤增長率 47 (32)10 個數碼合作 夥伴8 逾 130 個 毛保費收入增長率4 中信保誠人壽 銀行合作夥伴2 1.58億美元 （2.11億美元） 涉及Pulse 的 行業 13% 11 11個 8個 9
Slide 8: 在嚴峻的經營環境下仍錄得全面的強勁表現
英國保誠有限公司* 在嚴峻的經營環境下仍錄得全面的強勁表現 2021年第二季度／上半年度的新增冠狀病毒病病例激增1 取得全面的成績2 每百萬人日均新增病例人數 （兩個星期移動平均數） 年度保費等值及 新業務利潤全面增長 9個市場 雙位數增長 2020年 2020年 2020年 2020年 2021年 2021年 500 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 450 400 持續轉向健康及保障 8個市場 健康及保障年度保費等值和 350 新業務利潤雙位數增長 300 超過2019年的 250 200 年度保費等值及 7個市場 較2019年錄得雙位數增長 新業務利潤水平 15
Slide 9: 市場摘要
英國保誠有限公司* 市場摘要 中國內地 香港 印尼 新業務利潤為 2.28 億美元 新業務利潤為 3.06 億美元 5,700 新業務利潤為 萬美元 增長 65% 減少 13% 減少 17% 馬來西亞 新加坡 增長市場1 新業務利潤為 1.13 億美元 新業務利潤為 2.15 億美元 新業務利潤為 2.57 億美元 增長 59% 增長 65% 增長 44% 數據截至2021年上半年度。按年增長率按固定匯率基準計算 1. 2020年上半年度的比較數字不包括非洲 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 9
Slide 10: 年度保費等值反映冠狀病毒病相關限制措施
集團 年度保費等值反映冠狀病毒病相關限制措施的實施時間及規模 亞洲及非洲年度保費等值（佔上一年同期百分比）1 • 印尼、馬來西亞、泰國及菲律賓等多個市場仍在實施嚴格的 冠狀病毒病限制措施 隨著限制措施放鬆， 推行更加嚴格的 • 印度、新加坡及越南近期推行更嚴格的出行規定 呈現增長勢頭 限制措施 • 香港與中國內地恢復通關的程度及時間依然存在不確定性 • 各市場疫苗接種計劃（可能會長期持續）的進度及成效可能 100% 存在相當大的差異，短期內為經濟前景及業務表現帶來不確 132% 141% 定性 127% 105% 109% 105% 101% • 相信隨著目標市場的結構性增長，對本集團產品的需
Slide 11: 擬剝離美國業務
美國 擬剝離美國業務 通知期 完結 表10生效 英國保誠刊發通函 股東於股東大會上投票 分拆事項完成2 2021年8月6日 2021年8月6日 2021年8月27日 2021年9月13日 補充通函 英國保誠有限公司*股票開始按 （有關中期業績）1 「不包括JNL」基準交易 2 預期 － 2021年8月11日 2021年9月1日 1. 須待監管批准 2. 須待股東批准 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 11
Slide 12: 重要信息
集團 重要信息 • 業績表現穩健，疫情強化結構性需求及社會使命 • 增強能力以建立實質競爭優勢 • 2021年9月Jackson擬議分拆事項進展理想1 • 繼續考慮籌集約25億至30億美元的新股本，以提高財務靈活性 • 優秀的策略定位，可把握未來長期增長機遇 1. 須待股東批准 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 12
Slide 13: Mark FitzPatrick 集團財務總監兼營運總裁
Mark FitzPatrick 集團財務總監兼營運總裁 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 13
Slide 14: 2021年上半年度財務摘要
英國保誠有限公司* 2021年上半年度財務摘要 1.不斷增長的價值 2.不斷增長的資本 3.不斷增長的盈利 新業務利潤，百萬美元 賺取的經營自由盈餘， 分部《國際財務報告準則》經營溢利， 壽險及資產管理，百萬美元3 百萬美元 +25% +9% +11% 939 1,176 1,017 1,112 1,781 1,969 2020年上半年度 HY20 CER 2021年上半年度 2020年上半年度 HY20 CER 2021年上半年度 HY20 CER 2020年上半年度 2021年上半年度 固定匯率1、2 固定匯率1 固定匯率1 集團歐洲內含價值， 估計股東集團監管盈餘 集團《國際財務報告準則
Slide 15: 2021年上半年度新業務利潤（按分部劃分）
1.不斷增長的價值 不斷增長的 不斷增長的 不斷增長的 價值 資本 盈利 2021年上半年度的全面表現：9個市場的新業務利潤錄得雙位數增長 2021年上半年度新業務利潤（按分部劃分，百萬美元） 中國合營企業 印尼 新加坡 +65% (17)% +65% 228 69 215 138 57 130 +25% 2020年上半年度 HY20 CER 2021年 HY21 2020年上半年度 2021年 2020年上半年度 2021年 HY20 CER HY21 HY20 CER HY21 固定匯率1 上半年度 固定匯率1 上半年度 固定匯率1 上半年度 馬來西亞 增長市場 1,176 香港 939
Slide 16: 專注優質及多渠道分銷平台，推動新業務利潤增長
不斷增長的價值 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 專注優質及多渠道分銷平台，推動新業務利潤增長 優質 多元化 增長 價值 年度保費等值，百萬美元 新業務利潤，百萬美元 代理 88%年度保費等值 按分銷渠道劃分的 期繳保費 年度保費等值 +17% +25% 銀行保險 其他 健康及 保障 增長市場 2,083 1,176 1,780 939 分紅 28%年度保費等值 按市場劃分的 中國內地 健康及保障 年度保費等值 非分紅 新加坡 2020年上半年度 HY20 CER HY21 2021年 2020年上半年度 HY20 CER 2021年 HY21 固定匯率1、2 上半年度 固
Slide 17: 新業務利潤推動歐洲內含價值增長
不斷增長的價值 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 新業務利潤推動歐洲內含價值增長 集團歐洲內含價值於2021年上半年度的變化（持續經營業務，十億美元）1 0.1 0.9 (0.3) 1.8 (0.3) (0.2) 1.2 集團歐洲內含價值經營溢利 44.0 43.5 43.2 43.2 41.9 EEV continuing 持續經營業務的 新業務利潤 Expected 預期回報， return, 資產管理 中央成本 Group EEV 集團歐洲內含價值 已付股息 非經營，其他 EEV continuing 持續經營業務的 operations, 31 歐洲內含價值， va
Slide 18: 瀚亞經營溢利增長10%
不斷增長的價值 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 瀚亞經營溢利增長10% 管理基金，十億美元 《國際財務報告準則》經營溢利，百萬美元 按固定匯率基準計算，管理基金平均值較2020年上半年度增長6%1 2.2 佔組合百分比 +10% 4.5 (0.5) 內部56% 外部淨流量 254.0 外部33% 247.8 +2.2 162 股票 147 債券，其他 (2.7) 外部貨幣市場基金5% 英國壽險6% 31-Dec-20 2020年 亞洲壽險淨流量 Mkt move, FX, 外部淨流量 市場變動、外匯、 30-Jun-21 2021年 2020年上半年度 2021年上半年度
Slide 19: 賺取的經營自由盈餘用作再投資，推動不斷創造價值
2.不斷增長的資本 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 賺取的經營自由盈餘用作再投資，推動不斷創造價值 每再投資1美元可創造約4美元的新業務利潤 控股公司現金流量（2021年上半年度，百萬美元） 集團賺取的經營自由盈餘，持續經營業務（2021年上半年度，十億美元） 2020年12月31日 1,463 0.1 匯入現金淨額總計 1,035 (0.3) 已付利息淨額 (163) (0.3) 新業務利潤推動 企業業務2 (216) 預期未來賺取的 1.3 經營自由盈餘增長 1.1 1.1 中央出資的經常性銀行保險 (176) 0.8 費用 已付股息 (283) In-force l
Slide 20: 集團監管過渡符合預期
不斷增長的資本 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 集團監管過渡符合預期 創造業績記錄 賺取的資本 估計股東當地資本總和法／集團監管覆蓋率（不包括Jackson）百分比1， 估計股東集團監管盈餘變化（不包括Jackson）， 2018年至2021年上半年度 2021年上半年度，十億美元1 370% 383% 覆蓋率(%) 2、3 當地資本總和法（包括美國） 集團監管 （不包括美國） 2020年12月31日 9.4 370% 356% 經營資本收入 0.7 340% 334% 328% 優先債 309% 非經營業績，其他 0.3 不包括優先債 外界股息 (0.3) 4 2021
Slide 21: 具抗逆力的集團監管狀況
不斷增長的資本 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 具抗逆力的集團監管狀況 集團監管對宏觀壓力具備一定的抗逆力 優質股東資產持倉 估計集團資本盈餘（不包括Jackson）（2021年6月30日，十億美元）1、2、3 2018年集團相對於2021年上半年度亞洲的股東資產持倉（十億美元） 集團 對償付能力 2021年上半年度估計盈餘1、3 101億美元 383% 130.4 充足率的影響 股票上升10% 3億美元 389% 6個百分點 股票下跌20% (6)億美元 377% (6)個百分點 亞洲 股票下跌40% (10)億美元 379% (4)個百分點 36.6 利率減少50個基
Slide 22: 提高財務靈活性的明確途徑
不斷增長的資本 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 提高財務靈活性的明確途徑 目標是降低債務槓桿 穆迪總槓桿比率(%)1 31% 穆迪的「AA 」級門檻30% 30% 25% 20% End June 2021, ex US 2021年6月30日 Potential 潛在新股本 new equity Potential debt redemption 潛在債務贖回 End June 2021, ex US, pro forma 2021年6月30日 （不包括Jackson）2 （不包括Jackson） （備考） • 目標是在中期內將穆迪總槓桿比率維持在20%至25% • 在經
Slide 23: 具抗逆力及基礎廣泛的增長
3.不斷增長的盈利 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 具抗逆力及基礎廣泛的增長。健康及保障推動分部《國際財務報告準則》經營溢利 增長基礎廣泛且具規模 複合健康及保障業務推動11%的增長 優質盈利 2021年上半年度按分部劃分的 2021年上半年度《國際財務報告準則》分部經營溢利（持續經營業務，百萬美元） 2021年上半年度《國際財務報告準則》 《國際財務報告準則》經營溢利 長期保險收入4 百萬美元 按年 （按年 +11% +21% +5% +1% (2)% +10% +11% 8% 百分比1 百分比）1 29 3 1 4% 141 15 中國合營企業 139 28% (1)
Slide 24: 中央成本減少，因此出現正向的營運槓桿
不斷增長的盈利 不斷增長 不斷增長 不斷增長 的價值 的資本 的盈利 中央成本減少，因此出現正向的營運槓桿 集團《國際財務報告準則》業績，百萬美元 • 分部利潤增長11%，經調整經營溢利增長19% • 中央費用改善，反映自2021年1月1日起每年節省 2020年 2021年 增長 上半年度 上半年度 百分比 1.80億美元。2023年起每年再減少7,000萬美元 （固定匯率1） • 短期波動反映利率上升對債券價值及用於釐定保 來自持續經營業務的分部利潤總計 1,781 1,969 11 單持有人負債的估值利率的淨影響 應付利息 (153) (164) (7) 企業開支 (212) (157)
Slide 25: 2021年上半年度財務表現：策略轉化為價值增長
英國保誠有限公司* 2021年上半年度財務表現：策略轉化為價值增長 • 2021年上半年度的全面表現：9個市場的新業務利潤錄得雙位數增長 • 新業務利潤推動歐洲內含價值增長。持續經營業務的集團歐洲內含價值達432億美元 • 持續再投資以賺取可觀回報；每投資1美元可增加約4美元的新業務利潤 • 中央費用成本減少；預期成本及融資措施帶來進一步改善 • 集團監管覆蓋率為383%1；一如預期後償債及優先債可予繼續採用 • 提高財務靈活性的明確途徑 1. 2021年6月30日的估計狀況。資本資源與股東業務應佔集團最低資本要求的比率，根據集團監管框架按照於2021年 5月14日持有並獲香港保監局同意可繼續
Slide 26: This page is intentionally blank
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Slide 27: 目錄：附錄
目錄： 執行總裁附錄 28 43 附錄 財務總監附錄 2021年中期業績 2021年上半年度業績 2021 HALF YEAR RESULTS 27
Slide 28: 執行總裁附錄
ATT MEIN BK
Slide 29: 為進一步實現長期可盈利增長做足準備
為進一步實現長期可盈利增長做足準備 多元化的商業品牌，在宏觀環境有利的市場中處於領先地位 2021年上半年度 壽險 瀚亞 保險 健康保障 國內／本地 《國際財務報告 排名1 排名5 滲透率6 缺口總計7 生產總值增長 準則》經調整 預測8 經營溢利 中國內地合營企業 1.39億美元 2.4% 8,050億美元 7.6% 香港 4.60億美元 前三名 前十名 19.2% 230億美元 4.7% 印尼 2.25億美元 前三名 前十名 1.4% 820億美元 6.8% 馬來西亞 1.84億美元 前三名2 前十名 4.0% 470億美元 6.6% 新加坡 3.20億美元 前三名3 前十名 7.
Slide 30: 亞洲各市場受到不同程度的限制
經營環境 亞洲各市場受到不同程度的限制 2020年 限制措施及時間表 2021年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 中國內地 台灣 越南 泰國 香港 馬來西亞 印度 菲律賓 印尼 新加坡 冠狀病毒病限制措施實施前 已實施嚴格的隔離限制措施但未封鎖 已實施溫和的隔離限制措施 封鎖期間 附註：封鎖定義視乎國家／地區而定，但一般指非關鍵商務活動被勒令停止的日期。 20212021年上半年度業績 HALF YEAR RESULTS 30 所有國家／地區的封鎖措施均有所放鬆，但仍保持若干限制措施；英國保誠集團亞洲
Slide 31: 全球2019冠狀病毒病疫苗接種狀況
經營環境 全球2019冠狀病毒病疫苗接種狀況 至少已接種一劑2019冠狀病毒病疫苗的人口佔總人口的比例 74% 69% 67% 57% 44% 44% 44% 43% 43% 33% 29% 28% 27% 18% 17% 15% 6% 11% 4% 3% 截至2021年8月1日的最新資料或最新可用數據。 資料來源：牛津大學 － 「Our World in Data」： https://ourworldindata.org/covid-vaccinations 。 （中國內地的數據乃截至2021年6月10日） 2021年上半年度業績 2021 HALF YEAR RESULTS 31
Slide 32: 亞洲：超卓的優勢組合
亞洲 超卓的優勢組合 提高代理質素及銷售效率 拓展銀行保險業務 覆蓋超過 > 28 28,000 k 間 11 11個 11,600 11.6k1 1名 每名活躍代理人2 的 + 年度保費等值增加 19 % Bank branch 銀行分行 access 2 2 Asian markets with 亞洲市場的新業務利潤 double-digit 錄得雙位數增長 NBP growth 19 Increase in APE 130 88個 MDRT members, 130個 「百萬圓桌會議」會員， per + % 2 > + 77 77 %+ YoY % up 按年增長 active agen
Slide 33: 亞洲：超卓的優勢組合
亞洲 超卓的優勢組合 拓展中國版圖 建立 生態系統 20家分公司遍佈99個城市 81% 17個市場2、3 47個數碼合作夥伴2 代理利潤率 覆蓋中國國內生產總值 下載約3,000萬次2 涉及 Pulse 的年度保費等值 及毛保費收入1 的80%以上 +73% 銷售額4為 1.58億美元 銀行保險新業務 利潤增長率 印度市場領先的商業品牌 鞏固在伊斯蘭保險市場的領先地位 壽險 資產管理 在馬來西亞伊斯蘭保險 年度保費等值增長+49%8 9 市場份額為32%， 排名第一 市場份額為16% 市場份額為13% 5 7 在印尼伊斯蘭保險 新業務利潤增長+50%8 9 約700 個合作夥伴 排名第三的資產
Slide 34: 中國內地：利用強大的策略平台
中國內地 利用強大的策略平台 超卓優勢 執行到位 （條形大小代表實際的百萬美元數字；百分比指按年增長率） 健康及保障：26% 銀行保險： 代理： 分紅：3% 47% 53% 投資相連： 17% 渠道 產品 充分多元化的業務 +29% +29% +45% +45% -5% -5% 傳統：54% 年度保費等值 按渠道劃分的新業務利潤 按產品劃分的新業務利潤 366 448 （2021年上半年度） （2021年上半年度） 347 2019年上半年度 2020年上半年度 2021年上半年度 • 提高代理質素，2021年上半年度的新業務利潤增長 +67%，每名「活躍代理人」的保單數目增長+24% 增強分
Slide 35: 中國內地：我們的「城市群」模式
中國內地 我們的「城市群」模式 毛保費收入 中信保誠 中信保誠人壽 中信保誠人壽 複合 毛保費收入佔比 %2 人壽 毛保費收入市場份額 % 銀行保險渠道3 中信保誠人壽毛保費收入1 年增長率 代理渠道3 （2016年 上半年度至 中信保誠 中國內地 2016年 2021年年初 合作夥伴 代理人數 網點數目 3.2倍 22億美元 2021年 人壽 市場 上半年度 至5月 數目6 上半年度） 20億美元 18億美元 其餘地區 41% 27% 54% 0.09%4 0.32%4 7,375 8 1,580 長三角城市群 33% 14% 23% 0.15%4 0.39%4 1,822 17 732 1
Slide 36: 印度：壽險及資產管理業務均錄得強勁表現
印度 壽險及資產管理業務均錄得強勁表現 ICICI-PRU Life：市場領先的商業品牌，勢頭強勁 ICICI-PRU AMC：分銷渠道多元化，行業排名前三 • 2021年上半年度年度保費等值(+33%)及新業務利潤(+41%)按年強勁回升， • 多渠道分銷－零售客戶群逾740萬人9 零售渠道組合13 乃受產品組合轉向價值更高的保障及退休產品1所推動 • 數碼能力：獲互惠基金業界評為排名第一的資產 獨立財務顧問 • 2021年上半年度新增加50 個合作夥伴；合共約700個合作夥伴，包括23間 管理公司流動應用程式10 ICICI Bank 銀行2 其他銀行 • 2021年上半年度管理基金按年增
Slide 37: 香港：轉向本地保障，管理全部價值槓桿
香港 轉向本地保障，管理全部價值槓桿 超卓優勢 執行到位 • 合資格延期年金保單：排名前三，佔據約15%市場份額1 （條形大小代表實際的百萬美元數字；百分比指按年增長率） • 自願醫保計劃：推出中檔自願醫保計劃產品後，年度保費等值增加 專注於質素 3倍以上 新保單 +7% +6% • 本地健康及保障新保單增長18% （本地；千份） -25% • 期繳保費佔比95%；客戶留存率99% 63 47 50 2019年上半年度 2020年上半年度 2021年上半年度 • 「百萬圓桌會議」會員增長+37% 至4,790人2 +12% 增強分銷能力 20週年 -32% +16% ․ 與渣打銀行建立 新業務
Slide 38: 印尼：透過拓展和增強業務能力提升抗逆力
印尼 透過拓展和增強業務能力提升抗逆力 超卓優勢 執行到位 • 獨立保障產品銷售額增加，令新保單總數按年增加+67% （條形大小代表實際的百萬美元數字；百分比指按年增長率） • 獨立保障產品年度保費等值按年增加2.5倍；在代理傳統市場中 在嚴峻環境下 +67% 排名第一（市場份額為35%）1 錄得增長 新保單 -16% • 伊斯蘭保險新保單按年增加+173%，反映產品擴展至大眾市場 -11% • 團體業務年度保費等值增加+26%，市場排名第六1 （千份） 171 114 102 2019年上半年度 2020年上半年度 2021年上半年度 2020年 2021年 全新 全新 全新 全新 -28%
Slide 39: 泰國：充分把握新分銷機遇
泰國 充分把握新分銷機遇 超卓優勢 執行到位 於2021年1月1日推出 （條形大小代表實際的百萬美元數字；百分比指按年增長率） • 覆蓋685間銀行分行 新分銷 • 已培訓超過5,500名銀行銷售人員 － TTB • 銷售支持團隊人數增加兩倍，到240名全職僱員 年度保費 +44% +8% -15% • 完整的產品系列，涵蓋高淨值、零售、商業及中小型企業等市場 等值 92 99 64 • 銀行保險渠道表現優於市場達+16%3 2019年上半年度 2020年上半年度 2021年上半年度 2020年的新合作夥伴關係 （最大零售及電訊集團） 新分銷 +167% － 數碼合作夥伴 年度流動應用程式 -
Slide 40: 新加坡及馬來西亞
新加坡及馬來西亞 強大的市場地位推動持續發展勢頭 新加坡 馬來西亞 繼續專注於質素 繼續專注於質素 • 健康及保障產品年度保費等值增加31%，推動整體新業務利潤增長+65% • 《國際財務報告準則》經營溢利增加12%，乃受續保保費增長+10%推動所致 • 穩固的客戶留存率97% • 活躍代理人數增加 +38%；「百萬圓桌會議」會員1增加約2.9倍，到超過900人 • 《國際財務報告準則》經營溢利增長+16% • 98%的年度保費等值來自新增期繳保費 • 「百萬圓桌會議」會員1增加約 2.5倍，到超過1,000人；代理年度保費等值增加54% • 穩固的客戶留存率96% 拓展業務能力 在伊斯蘭保險
Slide 41: 越南及菲律賓
越南及菲律賓 強大的市場地位推動持續發展勢頭 越南 菲律賓 增強分銷能力 增強分銷能力 • 於銀行保險渠道的領先地位，佔據17%的市場份額1 • 活躍代理人數增加+53% • 於4月啟動SeABank合作夥伴關係及擴大MSB合作夥伴關係 • 排名第一，於2020全年佔據17%3的市場份額 • 「百萬圓桌會議」會員2增加2.7倍，到超過1,500人 專注於質素 轉向更均衡的業務組合 • 96%的年度保費等值來自新增期繳保費 • 銀行渠道的年度保費等值增加39% • 健康及保障產品年度保費等值增加58%，推動整體新業務利潤增長+71% • 健康及保障產品年度保費等值增加29% • 續保保費增加33
Slide 42: 非洲：在更加嚴峻的環境下業務仍呈現持續增長勢頭
非洲 在更加嚴峻的環境下業務仍呈現持續增長勢頭 年度保費等值銷售額6,600萬美元 代理 銀行保險 年度保費等值銷售額增長 +57% 年度保費等值 1 年度保費等值銷售額增長 1 超過13,000名代理 分銷 銷售額增長 1 +29% 優化 +15% 在所有市場 符合「百萬圓桌會議」 資格 策略 合作關係 經更新的2019冠狀病毒病保障 拓寬烏干達的醫療產品及服務 全新產品， 為各年齡階層的 上半年度成功 透過提供可在不 提供更多保障 人們提供解決方 完成IAA醫療冊 產品 確定時期為人們 帶來希望的保障， 選擇 案，幫助他們活 出豐盛人生 的移交 為人們提供支援 引領促進道路安全使用的對話，
Slide 43: 財務總監附錄
Wise F 2 in WN EF
Slide 44: 多元化業務組合
多元化業務組合 均衡的新業務及有效業務組合 按分部劃分的英國保誠集團亞洲財務表現 中國合營 經調整《國際財務報告 增長市場 企業 百萬美元（固定匯率）1 新業務利潤 準則》經營溢利 長期業務歐洲內含價值4 新業務利潤， 2021年上半年度 2021年 2020年 2021年 2020年 2021年 2020年 新加坡 香港 上半年度 上半年度 上半年度 上半年度 6月30日 12月31日3 馬來西亞 印尼 中國內地合營企業 228 138 139 109 3,049 2,798 中國合營企業 增長市場 香港 306 353 460 412 20,951 20,156 股東出資長期業務歐洲內含
Slide 45: 抗逆力：透過多元化優質平台
抗逆力 透過多元化優質平台 高期繳保費佔比 業務優勢 分部《國際財務報告準則》經調整經營溢利， 期繳保費（佔年度保費等值百分比） 壽險加權保費（十億美元）1、2 百萬美元2 +2% 11.7 11.9 88% 香港（4.60億美元， +12%） 4.9 4.3 新加坡（3.20億美元， +16% ） 6.8 +12% 7.6 2021年上半年度 2020年上半年度 1H20 2021年上半年度 1H21 專注於健康及保障產品 印尼（2.25億美元， -12%） 產品組合（佔有效業務價值百分比）4 股東支持 分紅 19.69億美元 + +11% 優質的利潤驅動因素 馬來西亞（1.84億美元，+1
Slide 46: 年度保費等值、新業務利潤及壽險加權保費
年度保費等值、新業務利潤及壽險加權保費 儘管環境更加嚴峻，但2021年上半年度仍錄得增長 年度保費等值，百萬美元 新業務利潤，百萬美元 壽險加權保費1，十億美元 總計： +14% +21% 總計： +21% +30% 總計： +4% 0% 不包括香港： +35% +27% 不包括香港： +64% +33% 股東支持： +14% +9% 1,191 763 6.7 1,147 6.3 139 6.1 6.0 1,043 980 229 5.6 5.6 622 287 265 892 547 554 2.7 141 136 2.3 513 2.3 114 2.6 1.9 737 147 2.3 4
Slide 47: 中期債券到期情況
集團 中期債券到期情況 • 均衡的贖回日期／到期情況 英國保誠有限公司*：債券到期時間表1（按本金價值基準計，2021年6月30日） • 促進集團債務管理 到期日 下一個贖回日期 可贖回 貨幣 票面息率 金額（百萬） 類別 • 表格內的所有債券均可繼續用作集 不適用 永久／贖回時 2021年9月23日 每季 美元 6.50% 300 後償 團監管內的二級資本 不適用 永久／贖回時 2021年9月23日 每季 美元 6.75% 250 後償 不適用 永久／贖回時 2021年9月23日 每季 美元 5.25% 700 後償 不適用 永久／贖回時 2021年10月20日 每季 美元 5.25% 1,
Slide 48: 英國保誠的內含價值法
英國保誠的內含價值法 歐洲內含價值對比傳統內含價值法 英國保誠採納的歐洲內含價值原則： • 提高報告的透明度及一致性； • 在產品組合層面計量風險，以更好地反映與產品有關的固有市場風險；及 • 改善對業務固有風險程度的披露 傳統內含價值與 傳統內含價值 歐洲內含價值（英國保誠集團亞洲） 歐洲內含價值的區別 主動方法，基於當前市場收益率，假設於預測期內 政府債券收益率 被動方法，採用長期觀點對待遠期收益率 維持不變 隱含地上升至風險貼現率 選擇權及保證的時間值 明確地單獨量化選擇權及保證的時間值 （即不使用隨機模型） 信貸風險撥備 使用風險貼現率識別信貸風險 於未來預期回報假設（而非風險貼現率）
Slide 49: 英國保誠集團亞洲的內含價值建立在審慎假設的基礎之上
誠如記錄所示，英國保誠集團亞洲的內含價值建立在審慎假設的基礎之上 誠如我們的往績記錄所示 英國保誠集團亞洲經營經驗1佔期初內含價值百分比 英國保誠集團亞洲經濟經驗2佔期初內含價值百分比 2011 2011年 1.1% 2011年 2011 1.2% 2012 2012年 1.1% 2012年 2012 2.4% 2013年 2013 0.9% 2013年 2013 -0.5% 2014年 2014 0.9% 2014年 2014 1.7% 2015年 2015 0.7% 2015年 2015 -2.8% 2016 2016年 1.2% 2016 2016年 -0.2% 2017年 2017 1
Slide 50: 英國保誠集團亞洲於合營企業的價值
亞洲 英國保誠集團亞洲於英國保誠合營企業的價值 合作夥伴 ICICI Bank 中信集團 英國保誠份額 22.1% 50% 市場價值 123億美元 9,105億印度盧比1 不適用 內含價值 39億美元 2,911億印度盧比2 61億美元（按100%計算）3 《國際財務報告準則》資產淨值 12億美元 911億印度盧比2 未披露 毛保費收入 48億美元 3,573億印度盧比4 22億美元 人民幣140億元6 （按100%計算） 稅前經營溢利 2億美元 108億印度盧比4、7 3億美元（按100%計算） 英國保誠董事會代表 Wilfred Blackburn 黎康忠(Nic Nicandrou)、吳
Slide 51: 亞洲及非洲資產投資：資產組合
亞洲及非洲資產投資 資產組合 亞洲資產投資明細1（2021年上半年度，十億美元） 股東債務證券組合（2021年上半年度） 分紅基金 單位相連 股東支持2 總計 按發行人劃分的持有量 債務證券 58.9 5.8 28.0 92.7 組合 發行人 平均 最高 BBB級以下6 十億美元 數目5 百萬美元 百萬美元 直接股本 10.5 13.0 2.6 26.1 主權債券 13.0 101 128.7 2,928.9 11.3% 其他債券 15.0 1,556 9.6 290.1 7.5% 集體投資計劃3 23.9 7.5 2.9 34.3 28.0 18.8% 按揭 0.0 0.0 0.2 0.2
Slide 52: 股東支持債務證券持倉
亞洲及非洲資產投資 股東支持債務證券持倉 按地域劃分1，於2021年6月30日 按信貸評級劃分1、2，於2021年6月30日 主權債券 其他政府債券 公司債券 3% 13% 22% 13% 按市場劃分： 26% 評級： 35% 42% 美國 AAA級 泰國 AA級 14% 1% A級 越南 35% 其他 36% BBB級 10% 28% BBB-級以下 22% 總計130億美元 總計11億美元 總計139億美元 附註：資產按《國際財務報告準則》基準估值 1. 由於四捨五入，各數字加起來可能與總數略有出入 2. 基於標準普爾、穆迪及惠譽的中間評級。若無法獲取，則採用當地外部評級機構評級以及內部評
Slide 53: 股東支持債務證券持倉
亞洲及非洲資產投資 股東支持債務證券持倉 按資產類別劃分1，2021年6月30日 按行業劃分1、2，2021年6月30日 公司債券持倉 2% 1% 1% 按資產劃分： 按行業劃分： 6% 主權債券 金融 準主權債券 6% 消費者，非週期性 其他公共部門債券 34% 公用事業 7% 公司債券 通訊 46% 50% 能源 9% 工業 科技 消費者，週期性 9% 15% 基本材料 10% 其他 政府 1% 3% 總計280億美元 總計139億美元 附註：資產按《國際財務報告準則》基準估值 1. 由於四捨五入，各數字加起來可能與總數略有出入 2. 行業分類資料來源：Bloomberg Sector、B