Slide 1: 2010年3月期 第2四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１０年３月期 第２四半期決算説明会 ■商品力の強化で競合店舗との差別化を図る。 ■今期３０店舗の開店と山口県への初出店。 株式会社ワークマン 2009年11月9日
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第２四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・P3～P10 ・２０１０年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P11～P13 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P14～P18 ・第２四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P19～P24 2
Slide 3: 第2四半期決算の概要
第２四半期決算の概要 ２０１０年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 3
Slide 4: 決算の概要1 第2四半期累計期間
決算の概要１ 第２四半期累計期間 ４月～９月 ＜百万円、％＞ ２００９年３月期 ２０１０年３月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 計画 計画比 チェーン全店売上高 24,213 ＋3.4 22,309 △7.9 23,407 △4.7 （既存店売上高） － ＋1.3 － △10.6 △6.3 （△4.3） 営業総収入 17,166 ＋7.0 15,589 △9.2 16,883 △7.7 営業利益 1,861 △0.1 1,364 △26.7 1,608 △15.1 経常利益 2,316 ＋1.1 1,785 △22.9 2,038 △12.4 四半
Slide 5: 決算の概要2 第2四半期会計期間
決算の概要2 第２四半期会計期間 ７月～９月 ＜百万円、％＞ ２００９年３月期 ２０１０年３月期 第２四半期会計期間 第２四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 11,254 ＋4.8 10,401 △7.6 （既存店売上高） － ＋2.6 － △10.7 営業総収入 7,960 ＋7.3 7,322 △8.0 営業利益 741 ＋1.6 588 △20.6 経常利益 952 ＋0.8 789 △17.1 四半期純利益 498 ＋7.4 404 △18.8 １株当たり四半期純利益 24円35銭 19円84銭 第２四半期決算の概要 5
Slide 6: 第2四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 出店状況 ■開店 １３店舗、閉店 ７店舗 ■スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ５店舗 ■２００９年９月末 ６３４店舗 （２００９年３月末比 ＋６店舗、２００８年９月末比 ＋２５店舗） 店舗運営形態 ■フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）２００９年９月末 ５０７店舗 （２００９年３月末比 ＋６店舗、２００８年９月末比 ＋１４店舗） ■ＦＣ店舗比率 ８０.０％ （２００９年３月末比０.２ポイント増、２００８年９月末比１.０ポイント減） 商品力強化 ■低価格政策（エブリデー・ロー・プライス）商品を新規に１６２アイテム開発 エブリデー・ロー・プライス商品の売上高 ７８億４７
Slide 7: 販売状況1 第2四半期累計期間
販売状況１ 第２四半期累計期間 ４月～９月 チェーン全店売上高 ２２３億円 ＜前年同期増減率＞ ＜前年同期増減率＞ チェーン全店 ２００９年３月期 ２０１０年３月期 チェーン全店 既存店 商品別売上 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 売上高 △７.９％ △１０.６％ ファミリー衣料 ＋３.２％ △６.９％ 客数 △２.６％ △５.６％ カジュアルウエア ＋６.５％ △１１.１％ １日当たり平均客数 － ９１人（△６人） ワーキングウエア △０.２％ △１０.０％ ２,２７０円 ２,２８５円 履 物 ＋５.５％ △４.４％ 客単価 △５.６％ △５.２％ 作 業 用 品 ＋６.１％ △９.
Slide 8: 販売状況2 既存店月間前年伸び率と今期の要因
販売状況２ 既存店月間前年伸び率と今期の要因 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 要 因 ・景気低迷による雇用情勢の悪化で、 売 上 △１２.２％ △６.９％ △１２.１％ △９.８％ △７.９％ △１４.３％ 来店客数、客単価の減少。 ・消費者の低価格志向がさらに強ま 客 数 △８.８％ △０.３％ △６.３％ △５.６％ △３.４％ △９.５％ る。 ・９月はシルバーウイークの影響で売 上、客数が減少。 客単価 △３.７％ △６.６％ △６.２％ △４.４％ △４.７％ △５.３％ ・建設業、製造業等の業績不振によ ファミリー衣料 △８.６％ △４.３％ △９.６％ △１１.１％ △８.９
Slide 9: 販売状況3 既存店月次推移と衣料品消費支出の推移
販売状況３ 既存店月次推移と衣料品消費支出の推移 ＜％＞ 売上・客数・消費支出の増減 20 14.4 売上高増減 客数増減 消費支出増減（男子用洋服） 13.7 15 8.8 10 7.6 10.9 6.6 3.4 4.9 3.3 3.6 5 7.2 2.2 1.6 3.8 5.4 3.2 4.6 0.0 △ 0.3 1.2 △ 2.3 △ 1.6 0 1.3 2.6 0.5 1.1 △ 3.4 △ 1.5 △ 3.7 △ 3.2 △ 6.4 △ 6.9 △ 6.3 △ 5.6 △ 5 △ 4.5 △ 8.6△ 8.8 △ 7.9 △ 9.5 △ 6.2 △ 5.7 △ 10.8 △ 10 △
Slide 10: 商品別売上構成
商品別売上構成 ■チェーン全店商品別売上構成比前年同期比較 （％） 2009年3月期 2010年3月期 第２四半期 第２四半期 前年同期比 チェーン全店売上高２２３億円 累計期間 累計期間 ■ファミリー衣料 ワーキングウエア 作業用品 履物 肌着・靴下・帽子・タオル・ ８.９ ９.０ ＋０.１ カジュアルウエア ファミリー衣料 白衣・ユニフォーム エプロンなど 衣料 ■カジュアルウエア ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック ９.８ ９.５ △０.３ ２０億円 １０億円 シャツ・ブルゾンなど 4.8% 9.0% ６６億円 ■ワーキングウエア ２１億円 29.8% 作業ジャンパー・作業ズボン・ ３０.
Slide 11: 2010年3月期決算の見通し
第２四半期決算の概要 ２０１０年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 11
Slide 12: 決算の見通し
決算の見通し ＜百万円、％＞ ２００９年３月期 ２０１０年３月期 金額 前期比 修正計画 前期比 期初計画 チェーン全店売上高 49,469 △0.8 47,555 △3.9 49,500 （既存店売上高） － △3.2 － △6.7 △3.0 営業総収入 34,811 ＋1.5 33,442 △3.9 35,751 販売費及び一般管理費 7,091 ＋2.8 7,129 ＋0.5 7,226 営業利益 3,896 △11.5 3,455 △11.3 3,967 経常利益 4,826 △8.9 4,300 △10.9 4,850 当期純利益 2,710 △8.5 2,429 △10.4 2,7
Slide 13: 2010年3月期決算の見通しポイント
２０１０年３月期決算の見通しポイント 売上計画 ■チェーン全店売上高 期初計画４９５億円→４７５億円（前期比 △３.９％）へ修正 ■既存店売上高前期比 △６.７％を想定 〃 客数前期比 △３.５％～△２.５％を想定 〃 客単価前期比 △４.５％～△３.５％を想定 ■下半期チェーン全店売上高前年同期比△０.０％ 既存店前年同期比△２.９％を想定 （２００９年３月期下半期実績 チェーン全店△４.５％ 既存店△７.２％） 利益計画 ■商品調達コストの見直しで値入率の向上 ⇒ 加盟店からの収入を高める （ＦＣ店舗荒利率３４.８％ 前期比０.２ポイント向上） ■テレビ・ラジオＣＭの見直しで前期より約１億
Slide 14: 取組み状況
第２四半期決算の概要 ２０１０年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 14
Slide 15: 出店戦略
出店戦略 ２０１０年３月期計画 ■開店 ３０店舗、閉店 ７店舗で、６５１店舗（前期末比 ＋２３店舗） 今期の重点開発地区・・・・東京都、神奈川県、埼玉県、大阪府、京都府、広島県、山口県 ■スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ６店舗 ■出店状況 ＜店舗数＞ ４月～１０月 開店準備中 地 域 通期見通し 出店実績 （契約済） 東 北 １ － １ 関 東 ７ ２ ９ 2009年10月 中 部 ３ ４ ７ 山口県に初出店 近 畿 ２ ７ ８ 中 国 ４ １ ５ 合 計 １７ １４ ３０ ※通期見通しの地域毎の内訳は、２００９年１０月末現在の出店実績と契約状況を 踏まえて見通しを立てております。 ■
Slide 16: フランチャイズ(FC)化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 ２０１０年３月期計画 ■フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ契約）５０８店舗（前期末比 ＋７店舗） ■直営店（加盟店Ｂ契約店舗、トレーニング・ストア）１４３店舗（前期末比 ＋１６店舗） ■既存店売上の減少で、加盟店B契約から加盟店Ａ契約への切替鈍化 期末加盟店Ａ契約店舗５０８店舗（期初計画比 △１２店舗） トレーニング・ストア 加盟店Ｂ（業務委託） ＜％＞ ■ＦＣ化状況 ＜店＞ 加盟店Ａ（ＦＣ） ＦＣ比率 700 90 651 634 ・4月～9月の店舗運営形態の推移 588 601 628 ＜店＞ 600 548 570 85 81.4 79.8 80.0 増加
Slide 17: エブリデー・ロー・プライス(EDLP)商品の推進
エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）商品の推進 ２０１０年３月期計画 ■チェーン全店売上高に占める構成比 ３８.０％（前期実績３４.３％、前期比３.７ポイント増） ■ＥＤＬＰ販売状況 ２００９年３月期 ２０１０年３月期 ２０１０年３月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 通期計画 金額（百万円） 構成比（％） 金額（百万円） 構成比（％） 前年同期比（％） 金額（百万円） 構成比（％） 超低価格 ４,０４３ １６.７ ３,８４６ １７.３ △４.９ ９,３２０ １９.６ ミドルゾーン ４,０６７ １６.８ ４,００１ １７.９ △１.６ ８,７５０ １８.４ ＥＤＬＰ合計 ８,１１０
Slide 18: 今期開発の新商品
今期開発の新商品 ２０１０年３月期計画 ■他店には無い魅力あるＥＤＬＰ商品２１０アイテムを開発（前期実績２７７アイテム） ■ＥＤＬＰ商品一例 すべり止め作業手袋 匠の手シリーズ デニムエプロン 裏起毛ハイネックシャツ （ウレタン・ゴム・ニトリル） 299円 499円 98円 従来商品売価 従来商品売価 従来商品売価 409円 680円 228円～298円 すべり止め作業手袋 衛生白長靴 軽量防寒ジャンパー パワーグラブＺＥＲＯ 890円 （鳶龍） 198円 1,580円 従来商品売価 従来商品売価 1,250円 従来商品売価 298円 3,900円 取組み状況 18
Slide 19: 第2四半期決算の詳細
第２四半期決算の概要 ２０１０年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 19
Slide 20: 貸借対照表1
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2009年3月期 2010年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 期末 第２四半期末 流動資産 19,093 18,997 △96 現金及び預金 9,731 9,780 49 加盟店貸勘定 4,678 4,432 △245 対象店舗が10店舗減少（468店舗→458店舗） 1店舗当たりの貸付金額が約32万円減少 商品 3,840 3,833 △6 流通センター在庫が54百万円減少 店舗在庫は秋冬物商品の投入で48百万円増加 固定資産 13,063 13,146 82 有形固定資産 6,884 6,864 △20 建物（純額） 2,647 2,630 △
Slide 21: 貸借対照表2
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2009年3月期 2010年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 期末 第２四半期末 流動負債 6,149 5,867 △281 買掛金・加盟店買掛金 2,431 2,449 17 未払法人税等 989 834 △154 その他 1,318 1,215 △103 未払金 914 744 △169 固定負債 1,237 1,309 72 負債合計 7,386 7,177 △209 株主資本 24,769 24,965 195 純資産合計 24,770 24,966 195 自己資本比率 77.7％（0.7ポイント向上） 負債純資産合計 32,157 3
Slide 22: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 ＜単位：百万円＞ 2009年3月期 2010年3月期 増 減 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,073 1,202 128 投資活動によるキャッシュ・フロー △497 △384 113 財務活動によるキャッシュ・フロー △765 △769 △4 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △189 49 238 現金及び現金同等物の期首残高 9,141 9,731 589 現金及び現金同等物の四半期末残高 8,952 9,780 828 ■営業活動によるキャッシュ・フロー（前年同期比） ・法人税等の支払額が減少した事により２億７
Slide 23: 損益計算書1
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2009年3月期 2010年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 4,209 3,683 △12.5 加盟店からの収入 2,733 2,380 △12.9 加盟店売上高 当第２四半期 191億79百万円、前第２四半期 210億 56百万円 8.9%減少（１店舗平均12.0%減少） 景気悪化による需要の減少と衣料品の買い控えから販売 不振 その他の営業収入 1,476 1,302 △11.8 チェーン全店仕入高前年同期比10.9%減少 業務受託収入12.5%減少 売上高 12,957
Slide 24: 損益計算書2
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2009年3月期 2010年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 売上総利益 （1,174） （37.2） (1,143) （36.6） △2.6 仕入れ割戻しの減少で売上総利益率 0.6ポイント悪化 営業総利益 5,383 31.4 4,826 31.0 △10.3 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 3,522 20.5 3,462 22.2 △1.7 増減要因 販売費 約8,000万円減少 （ステップアップ賞顕彰金 約6,600万円減少） 流通センター運営費用 約2,700万
Slide 25: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は当社をご理解いただくために作成したもので、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、当社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 26: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：経営企画部ＩＲ室 TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/