Okasan Securities Group Inc. · TSE:8609
Okasan Securities — FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Okasan Securities's earnings presentation, May 10, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明会資料
・本資料は、当社の経営⽅針等に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。 ・本資料で使⽤するデータおよび表現等の⽋落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。 ・本資料に記載された意⾒や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 2016年3月期 決算説明会資料 取締役社長 新芝 宏之 2016年5月10日
Slide 2: 目次
目次 ・ アセットマネジメントビジネス戦略 ･･･P 14 １ 中期経営計画と進捗 ・ オンラインビジネスでの顧客創造 ･･･P 15 ・ 中期経営計画 「お客さま大事」 ･･･P 4 ・ ＩＲ強化、株主還元 ･･･P 16 ・ 中期経営計画の進捗状況 ･･･P 5 ・ 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比） ･･･P 6 ・ 販管費カバー率の推移 ･･･P 7 ３ 創業95周年、100周年に向けて ・ 当期のトピックス紹介 ･･･P 8 ・ 事業基盤確立のための取り組み ･･･P 18 ・ 中期経営計画最終年度 ～将来構想への布石 ･･･P 19 ・ 総括 ･･･P 20 ２ グルー
Slide 3: ハイライト
ハイライト １ 中期経営計画と進捗 ２ グループ経営戦略 ３ 創業95周年、100周年に向けて 3
Slide 4: 中期経営計画 「お客さま大事」
１．中期経営計画と進捗 中期経営計画 「お客さま大事」 ● 私どもが創業以来守ってきた「お客さま大事」 の経営哲学は不変 ● お客さまのさまざまなニーズに応え、お客さまの利益になることが何より大切 ● 働くことに「誇り」を持った人材が集まるプロフェッショナル集団を目指す ■対象期間 2014年（平成26年）4⽉から2017年（平成29年）3⽉までの3年間 ■経営哲学 お客さま大事 ■経営目標 ＜創業100周年までの⽬標＞ 定性目標 （１）投資アドバイスのプロフェッショナル集団を⽬指す グループ預り資産 10兆円 （２）働きがいがあり、より⼀層⼤きな「誇り」を持てる企業とする グループ⼝座数 1
Slide 5: 中期経営計画の進捗状況
１．中期経営計画と進捗 中期経営計画の進捗状況 ● 投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立に向けた施策を推進 ● 2016年3月期末の連結純資産は1,720億円（2014年3月末（計画スタート時）比＋192億円） ● 連結ＲＯＥは10％を長期安定的な目標として継続 【定性目標の達成に向けて】 投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立、社員の働きがい向上のための施策を推進 ・ 投資情報力の強化 ・ 実践的な知識・スキルを高めるための研修強化、リーダー人材の養成 ・ 業績評価制度の見直し、多様な働き方や女性活躍を後押しする制度整備 【定量目標の達成に向けて】 （億円） （％）16 2,6
Slide 6: 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比）
１．中期経営計画と進捗 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比） ● グローバルな投資提案を推進し、投信、外国株式・債券が増加 ● 国内株式への依存度は２割～３割程度に ● 顧客ポートフォリオと収益構成が多様化、分散化 金融収益 その他 （参考）00年3⽉期概算 （⼿数料⾃由化直後） その他 16年3⽉期 金融収益 3% 2% 3% 4% 国内株式 投資信託 26% 29% 投信 33% 株式 外国株式 61% 外国債券 15% 14% 債券 国内債券 （外債含む） 2% 5% グローバルな投資提案を推進 顧客ポートフォリオ、収益構成を分散化 6
Slide 7: 販管費カバー率の推移
１．中期経営計画と進捗 販管費カバー率の推移 ● 岡三アセットマネジメントの投信運用残高は2016年3月末で1兆6,456億円 ● 各証券子会社においても残高フィービジネスを拡大中 ● 販管費カバー率は28.2％。さらに引き上げへ 投資信託残⾼推移 販管費カバー率推移 （百万円） （％） （億円） 80,000 30 販管費合計 20,000 28.2 信託報酬 70,000 67,258 67,107 67,459 預り残⾼（連結、全社計） カバー率 18,000 運⽤残⾼（岡三AM） 59,019 60,000 56,315 25 16,000 24.6 14,000 50,000 12,
Slide 8: 当期のトピックス紹介
１．中期経営計画と進捗 当期のトピックス紹介 岡三証券 日本郵政グループ ＩＰＯ 新店舗開設、リニューアル 2015.07 「八千代支店 」を新規開設 2015.11 日本郵政グループIPOで岡三証券が 上場主幹事（国内特定区分） その他、既存4店舗をリニューアル 岡三アセットマネジメント アワード受賞 「Morningstar Award 「Fund of the 2016.01 Year 2015」 」 優秀ファンド賞 （国内株式中小型部門） 「リッパー・ファンド・アワード・ジャ ガバナンス強化 2016.03 パン2016」 最優秀ファンド賞 （計３ファンド） 2015.06 監査等委員
Slide 9: ハイライト
ハイライト １ 中期経営計画と進捗 ２ グループ経営戦略 ３ 創業95周年、100周年に向けて 9
Slide 10: マーケット環境 ～不確実性の先にあるもの～
２．グループ経営戦略 マーケット環境 ～不確実性の先にあるもの～ １．リーマンショック以降の歩み ＦＲＢの７年間にわたる金融政策の本質は何か ・ 超金融緩和（＝新たなバブル）という対症療法 ２．金融危機のリスクはまだ過ぎ去っていない 2008年リーマンショックの既視感 ・ シェール関連企業のデフォルト懸念 ・ 金融政策の限界 ３．悲観の次に来る反発に備える 超悲観シナリオを織り込んだ後の反発は大きい 10
Slide 11: 対面ビジネスと３つのサブエンジン
２．グループ経営戦略 対面ビジネスと３つのサブエンジン ● 金融市場変動要因の複雑化、金融商品の多様化など ⇒ 資産運用のパートナー選びが重要に ● 強固な対面ビジネス基盤こそが、グループのメインエンジン。 ● サブエンジンの相乗効果により、グループ拡大、ブランド浸透、顧客創造を推進する。 アライアンス 対面ビジネス アセットマネジメント オンラインビジネス 11
Slide 12: 投資アドバイスのプロフェッショナル集団として
２．グループ経営戦略 投資アドバイスのプロフェッショナル集団として ● 中期経営計画における定性目標事項 ● リテール金融マーケットは成長市場。ただし求められるのはプロフェッショナル。 ● 営業の質的強化により、最高の資産運用サービスを提供していく。 ① 投資情報力 ・ 顧客利益につながる投資情報の提供 ・ 市場環境変化への追随力強化 など ② プロフェッショナル人材の養成・強化 ・ 真のプロフェッショナル人材養成のための研修教育強化 ・ 即戦力採用 ③ 営業の質的強化 ・ 基盤拡大のための営業強化 ・ 顧客利益追求の結果としての事業基盤拡充 12
Slide 13: アライアンスによるグループ拡大
２．グループ経営戦略 アライアンスによるグループ拡大 ● 証券ジャパン、丸國証券を持分法適用会社化 ● 岡三証券を核とした岡三ブランドをさらに強化し、求心力を高める ● 今後も業務提携、資本提携を推進し、独自の証券会社ネットワークを拡大する 友好証券10社 新友好証券2社 グループ証券4社 岡三 証券ジャパン 丸國証券 2016年3月期第3四半期 証券 2016年3月期第1四半期 から持分法適用 から持分法適用 13
Slide 14: アセットマネジメントビジネス戦略
２．グループ経営方針 アセットマネジメントビジネス戦略 ● 確定拠出年金は一層の拡大が予想される。資産運用ビジネスは成長産業。 ● 銀行窓販も定着しつつあり、岡三アセットマネジメントの販売会社168社のうち、70社が銀行 ● グループ外の販売会社網を拡大中。 運用残高の半分は岡三証券以外。岡三ブランド浸透へ。 運⽤資産と販売会社数の推移 販売会社の構成⽐ （億円） 運用資産 販売会社数 証券 銀行 （社） 25,000 175 100% 168 170 90% 164 20,000 165 80% 159 160 70% 15,000 152 155 60% 150 50% 144 10,00
Slide 15: オンラインビジネスでの顧客創造
２．グループ経営戦略 オンラインビジネスでの顧客創造 ● 対面チャネルと異なる潜在顧客層へのアプローチ ● オンラインチャネルにおける岡三ブランド浸透の最前線 ● 先進的なツール、最新のネットビジネス戦略の知見をグループ内へフィードバック 岡三オンライン証券の⼝座数 （⼝座） 140,000 122,135 120,000 101,746 100,000 87,629 73,878 80,000 65,645 59,160 60,000 40,000 20,000 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 15
Slide 16: ＩＲ強化、株主還元
２．グループ経営戦略 ＩＲ強化、株主還元 ● ＩＲ情報の積極発信、イベント出展など ● 株主満足度を意識した還元 ● 資本充実とROEのバランスを考慮 １株当たり利益および純資産の推移 配当⾦および配当性向の推移 （円） １株当たり純資産（左軸） １株当たり当期純利益（右軸） （円） （円） 1株当り配当金（左軸） 配当性向（右軸） （％） 1,000 100 30 160 158.7 87.2 140 800 80 25 72.2 71.2 101.4 120 55.9 20 600 60 100 15 80 400 40 55.0 728.3 739.8 44.7 60 650.2 10
Slide 17: ハイライト
ハイライト １ 中期経営計画と進捗 ２ グループ経営戦略 ３ 創業95周年、100周年に向けて 17
Slide 18: 事業基盤確立のための取り組み
３．創業95周年・100周年に向けて 事業基盤確立のための取り組み 創業100周年を迎えるにあたり、安定した事業基盤を確立するため、 中長期目標として、グループ全体で「口座数100万口座」、「預り資産10兆円」 ⼝座数 ⽬標100万⼝座への推移 預り資産 ⽬標10兆円への推移 （万⼝座） （兆円） 120 12 100万 ⼝座 10兆円 100 10 68万 80 8 ⼝座 60 6 4.6兆円 40 4 20 2 0 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2014/3 2015/3 20
Slide 19: 中期経営計画最終年度～将来構想への布石
３．創業95周年・100周年に向けて 中期経営計画最終年度～将来構想への布石 中期経営計画は最終年度へ 将来構想への布石の年 １．中長期のグランド・デザインを策定 ⇒ １年かけて新・中期経営計画を策定 ２．アライアンスの強化・推進 ⇒独自の証券会社ネットワークを強化 ３．システム戦略の強化 ⇒グループ力を活かしたシステム戦略 19
Slide 20: 総括
３．創業95周年・100周年に向けて 総括 中期経営計画 １．経営哲学 「お客さま大事」 2014年4月～2017年3月 ２．定性目標 （１）投資アドバイスのプロフェッショナル集団を目指す （２）働きがいがあり、より一層大きな「誇り」を持てる企業とする （３）上記（１）、（２）の結果として企業価値を高め、上場企業としての責務を果たす ３．定量目標 （１）連結純資産 2,000 億円（最終年度） （２）連結ＲＯＥ 10 ％ （安定的な達成） グループ経営戦略 １．対面ビジネスと３つのサブエンジン （１）強固な対面ビジネス基盤がグループのメインエンジン ⇒ 投資アドバイスのプロフェッショナル集団と
Slide 21: URL・問合せ先
問合せ先： 株式会社岡三証券グループ グループ広報部 住 所 ： 〒１０３－００２２ 東京都中央区⽇本橋室町２－２－１ Ｔ Ｅ Ｌ ： ０３－３２７５－８２４８（広報直通） Ｕ Ｒ Ｌ ： http://www.okasan.jp
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