Slide 1: Emisión de deuda 30NC10 Lower Tier II
EMISIÓN DE DEUDA 30NC10 LOWER TIER II Presentación para inversores de renta fija julio 2007 Nº 2007 - 27
Slide 2: Advertencia
Advertencia Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples prevision
Slide 3: Resumen
Resumen MAPFRE es uno de los principales grupos aseguradores europeos, con destacadas posiciones de mercado y una elevada fortaleza financiera: – Primer grupo asegurador en España por cuotas de mercado y capacidad de distribución – Presencia significativa y creciente en el seguro directo a nivel int
Slide 4: Resumen y estrategia
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 4 Nº 2007 - 27
Slide 5: Perfil de MAPFRE
Perfil de MAPFRE MAPFRE es un grupo empresarial español independiente, que desarrolla actividades aseguradoras, reaseguradoras, financieras, inmobiliarias y de servicios, principalmente en España, Europa e Iberoamérica. Tiene una presencia directa en 40 países en distintas líneas de negocio, lo que
Slide 6: Principales datos
Principales datos 2006(1) 2005(1) % 06/05 3M 2007 3M 2006(1) % 07/06 Primas emitidas y aceptadas No Vida 8.452,2 7.801,1 8,3% 2.751,9 2.673,4 2,9% Primas emitidas y aceptadas Vida 2.480,5 2.309,0 7,4% 637,0 648,9 -1,8% Primas emitidas y aceptadas totales 10.932,7 10.110,1 8,1% 3.388,9 3.322,3 2,0% R
Slide 7: Organigrama
Organigrama MAPFRE S.A. 51% 88% MAPFRE - CAJA MADRID HOLDING MAPFRE RE MAPFRE VIDA MAPFRE MAPFRE MAPFRE MAPFRE 100% 100% 89% 88% MAPFRE INVERSIÓN 100% 100% MAPFRE SEGUROS AUTO- INMUEBLES AMÉRICA MAPFRE VIDA AMÉRICA PENSIONES GENERALES MÓVILES VIDA 100% MAPFRE ASISTENCIA 100% MAPFRE MAPFRE MAPFRE MAP
Slide 8: Estrategia
Estrategia Incrementar la competitividad, la capacidad de crecimiento y el nivel de resultados. Consolidar la posición como líder del seguro español. Establecer las bases para una presencia en seguro directo en mercados de Europa Occidental. Potenciar la presencia en Iberoamérica como uno de los pri
Slide 9: Objetivos 2007–2009
Objetivos 2007–2009 MAPFRE S.A. ha definido en los términos siguientes sus objetivos para los ejercicios 2007 - 2009: Seguro directo Alcanzar en el seguro directo No Vida un incremento superior a la tasa de No Vida crecimiento del mercado de cada país. Seguro de Vida Obtener en el volumen de patrimo
Slide 10: Perfil del negocio
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 10 Nº 2007 - 27
Slide 11: Negocio en España
Negocio en España En 1983 MAPFRE se convirtió en la mayor aseguradora española y desde entonces ha mantenido esta posición. Figura entre las 5 primeras compañías en la mayoría de los ramos, destacando(1): – No. 1 en el seguro de Autos, con 5,7 millones de vehículos asegurados y una cuota de mercado
Slide 12: Mayores grupos aseguradores en España en 2006 – primas totales
10 mayores grupos aseguradores en España en 2006 – primas totales(1) 13,5% 7.091 6,7% 3.507 5,0% 5.0% 4,9% 2.632 2.607 2.557 3,7% 3,6% 3,6% 3,3% 3,0% 1.935 1.908 1.889 1.717 1.590 MAPFRE AXA - ALLIANZ GENERALI SANTANDER ZURICH AVIVA CASER CAIFOR IBERCAJA WINTERTHUR SEGUROS (1) Fuente: ICEA. Perfil d
Slide 13: Actividades en el extranjero
Actividades en el extranjero Los negocios internacionales configuran el área de negocio de más rápido crecimiento en MAPFRE. En 2006, han aportado el 34,6 por 100 de las primas y el 22 por 100 de los resultados antes de impuestos y socios externos. Las principales Unidades y compañías que los compon
Slide 14: Comparación de los principales mercados extranjeros
Comparación de los principales mercados extranjeros en los que está presente MAPFRE Italia Prima per cápita: 2.600 USD 2.421 PIB per cápita: USD 29.791 2.400 España PIB per cápita Prima per capita: 1.500 promedio Puerto Rico USD 1.456 USD 5.239 PIB per capita: USD 27.150 160 Brasil 140 Venezuela 120
Slide 15: Negocios internacionales
Negocios internacionales Aportación de los negocios internacionales(1) PRIMAS RESULTADOS(2) 22,0% APORTACIÓN 37,3% 19,9% AGREGADA 34,1% 2,7% 17,4% 30,4% 3,0% 3,8% 34,6% 31,1% 26,6% 2004 2005 2006 2004 2005 2006 Aportación consolidada Ajustes de consolidación 6,1% Ranking y cuota de mercado en el seg
Slide 16: Iberoamérica: Desglose de las primas y de los resultados por país
Iberoamérica: Desglose de las primas y de los resultados por país PRIMAS 2006 ARGENTINA 275,7 11% BRASIL MEXICO VENEZUELA OTROS 959,6 310,9 296,6 348,0 34% 13% 12% 14% PUERTO RICO 270,9 11% €2.461,7 millones RESULTADOS 2006 (1) MEXICO 7,0 6% BRASIL VENEZUELA PUERTO RICO OTROS 41,8 36,0 26,5 -2,8 -2%
Slide 17: Adquisiciones y acuerdos recientes
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 17 Nº 2007 - 27
Slide 18: Adquisiciones recientes
Adquisiciones recientes MAPFRE está ejecutando su estrategia: Consolidar la Posición como Líder del Seguro Español VIDA NO VIDA Nuevos Significativo impulso Aumento de acuerdos de CAJA CASTILLA LA MANCHA a la distribución la cuota de bancaseguros bancaria mercado y ampliación Mayor penetración de lo
Slide 19: Ranking y cuotas de mercado después de las adquisiciones (2006)
Ranking y cuotas de mercado después de las adquisiciones (2006) Antes de las adquisiciones Después de las adquisiciones Cuota Cuota mercado Ranking mercado Ranking Procedente de ESPAÑA Mercado total 13,5% 1 14,2% 1 CCM (0,4%); MVA (0,2%); BANKINTER (0,1%) No Vida 17,4% 1 17,8% 1 MVA (0,4%) Vida 8,3%
Slide 20: Resumen y estrategia
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 20 Nº 2007 - 27
Slide 21: Primas
Primas(1) CAGR: 10,8% 10.933 CAGR: 9,4% 10.110 8.912 7.632 7.742 7.589 5.797 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PGC/PCEA NIIF Millones de euros (1) Las cifras hasta 2004 corresponden al SISTEMA MAPFRE (cifras consolidadas de MAPFRE MUTUALIDAD). Para 2005 y 2006, los porcentajes se han calculado en b
Slide 22: Desglose de primas por líneas de negocio
Desglose de primas por líneas de negocio(1) 2005 2006 Antes de las Después de las adquisiciones adquisiciones Vida (Extranjero) 3,2% Reaseguro Vida (Extranjero) Reaseguro Vida (Extranjero) Reaseguro 12,4% 4,3% 10,9% 4,1% 12,5% Vida (España) Vida (España) Vida (España) 16,3% 16,3% 17,9% No Vida No Vi
Slide 23: Ratio combinado
Ratio combinado(1) Ratio sin siniestros catastróficos Siniestros catastróficos 100,0% Katrina Wilma WTC Rita 98,3% Emily 0,6% Windsor Erwin Europa Central 95,6% Songda Charlie 3,3% Ivan 100,0% 92,0% 97,7% 0,6% 96,2% 93,9% 92,6% 92,3% 91,4% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PGC/PCEA NIIF (1) Las cif
Slide 24: Desarrollo favorable de las reservas
Desarrollo favorable de las reservas (%)(1) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Al cierre del ejercicio 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 de ocurrencia A 31.12.2006 94,0 98,4 98,6 96,9 97,3 96,3 Run-off 6,0 1,6 1,4 3,1 2,7 3,7 --- “Run-offs” positivos recurrentes (1) Evolución del coste de lo
Slide 25: Ratios combinados por ramos
Ratios combinados por ramos(1) España No Vida No-Autos España Automóviles(2) 100,3% 94,2% 93,9% 94,7% 94,2% 92,7% 92,3% 91,5% 91,2% 90,1% 90,3% 90,3% 88,9% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Iberoamérica No Vida Reaseguro 112,5% 111,5% 107,1% 106,1% 103,0% 103,0% 105,8%
Slide 26: Resultados antes de impuestos
Resultados antes de impuestos(1) Resultdao antes de impuestos y socios externos Variación de la reserva de estabilización CAGR: 16,8% 1.156 847 872 CAGR: 35,4% 691 85 501 606 61 343 440 27 259 15 316 244 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PGC/PCEA NIIF Millones de euros (1) Las cifras hasta 2004 cor
Slide 27: Desglose del resultado neto atribuible
Desglose del resultado neto atribuible(1) 2005 2006 Otros negocios Vida (Extranjero) Otros negocios Vida (Extranjero) 1,7% 2,7% 1,7% 3,4% Reaseguro Reaseguro 9,7% Vida (España) Vida (España) 11,2% 12,6% 10,8% No Vida No Vida (Extranjero) (Extranjero) 14,8% 12,0% No Vida (España) No Vida (España) 58,
Slide 28: Ahorro de terceros gestionado
Ahorro de terceros gestionado(1) 20.536 19.585 1.493 17.564 1.287 1.103 3.097 3.777 2.680 300 256 361 14.901 15.010 13.420 2004 2005 2006 Provisiones técnicas del seguro de Vida Provisiones técnicas unit-linked Fondos de inversión Fondos de pensiones Millones de euros (1) Las cifras de 2004 correspo
Slide 29: Cartera de inversión
Cartera de inversión(1) Desglose de las inversiones Desglose de la cartera de renta fija por rating Otras inversiones BB o menor BBB Inmuebles 3,0% 1,7% 0,6% Sin calificación 5,4% A crediticia Acciones y fondos 0,7% 10,7% de inversión (incl. unit-linked) 7,9% AAA 39,8% 2005 AA Renta fija y efectivo
Slide 30: Inversiones de renta fija casadas con provisiones del seguro de Vida
Inversiones de renta fija casadas con provisiones del seguro de Vida(1) 2005 2006 Inversiones libres Inversiones libres 41,1% 39,5% Inversiones Inversiones casadas con casadas con provisiones de Vida provisiones de Vida 58,9% 60,5% €19.834,5 millones €20.169,3 millones (1) Cifras pro forma consolida
Slide 31: Principios de la gestión del Capital
Principios de la gestión del Capital En 2006 MAPFRE ha adoptado una política de gestión del capital que cuantifica los requerimientos a través de la medición de los riesgos financieros, de crédito, de seguro y reaseguro, anticipándose así a los requerimientos de capitalización de Solvencia II. El ca
Slide 32: Exposición a riesgo catastrófico y medidas para limitarlo
Exposición a riesgo catastrófico y medidas para limitarlo Basándose en modelos internos con un nivel de confianza del 99,6 por 100, MAPFRE actualmente, para su retención neta, estaría expuesta a un siniestro máximo catastrófico esperado del orden del 4 por 100 de los fondos propios consolidados del
Slide 33: Exposición catastrófica
Exposición catastrófica Exposición máxima neta retenida antes de impuestos a distintos tipos de siniestros catastróficos con una probabilidad de ocurrir 1 vez cada 100 años (cifras para el año 2007, no acumulables) 87 77 75 46 Terremoto en Huracán en el Sureste Tormenta de viento en Terremoto en Cal
Slide 34: EBITDA/Intereses y apalancamiento
EBITDA/Intereses y apalancamiento(1) EBITDA/Intereses Apalancamiento 71,8 12,4% 11,0% 10,7% 11,0% 58,1 10,3% 50,8 8,9% 39,8 7,3% 33,8 6,2% 6,1% 30,9 31,3 26,4 23,1 20,9 3,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 EBITDA / Intereses incluyendo deuda operativa (x) Apalan
Slide 35: Recientes acuerdos
Recientes acuerdos Desembolso y financiación Desembolso en 2007 (Mill. €) Desembolsos a partir de 2008 Pagos adicionales en los próximos años en función del valor CAJA CASTILLA LA MANCHA 61,6 creado hasta un importe maximo total estimado de 93,1 Mill. de euros 2 pagos aplazados de hasta 20 Mill. de
Slide 36: Condiciones de la emisión
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 36 Nº 2007 - 27
Slide 37: Resumen de la emisión
Resumen de la emisión Emisor Mapfre S.A. Valores Obligaciones Subordinadas (las “Obligaciones”). Ratings Esperados “A-” de Standard & Poor’s Fecha de emisión [ ], 2007. Vencimiento / Primera [ ], 2037 / [ ], 2017. opción de amortización Amortización en casos Sujeta a la ocurrencia de determinados ev
Slide 38: Apéndice
Resumen y estrategia Perfil del negocio Adquisiciones y acuerdos recientes Datos Financieros, Gestión de Riesgos y de Capital Condiciones de la emisión Apéndice 38 Nº 2007 - 27
Slide 39: Red de distribución en España – 2006
Red de distribución en España – 2006 75 19 52 24 139 27 CANTABRIA PAÍS VASCO ASTURIAS NAVARRA CATALUÑA GALICIA 52 7 210 42 370 221 LA RIOJA CASTILLA Y LEÓN 20 7 203 70 ARAGÓN 85 23 I. BALEARES C. MADRID 49 25 206 1.026 C. VALENCIANA CASTILLA LA MANCHA 348 111 EXTREMADURA 229 138 112 22 MURCIA 82 20
Slide 40: Mayores grupos aseguradores en España por ramo
10 mayores grupos aseguradores en España por ramo(1) Primeros 10 grupos del seguro Primeros 10 grupos del seguro de No Vida por primas de Vida por provisiones 12,5% 17,4% 5.226 16.366 10,1% 13.252 7,5% 8,7% 9.845 6,1% 5,8% 6,6% 8.030 4,9% 4,7% 2.627 7.537 4,8% 3,7% 1.997 4,4% 4,3% 6.377 6.198 3,1% 3
Slide 41: Perfil de FUNDACIÓN MAPFRE
Perfil de FUNDACIÓN MAPFRE La FUNDACIÓN MAPFRE desde 1975 viene dedicándose a promover y financiar actividades no lucrativas de interés general: – Fomentar la Seguridad de las personas y de sus patrimonios, con especial atención a la Seguridad Vial, la Medicina y la Salud. – La mejora de la Calidad
Slide 42: Cuenta consolidada de resultados
Cuenta consolidada de resultados(1) 2006 2005 % Var. 3M 2007 3M 2006 % Var. SEGURO Y REASEGURO DE NO VIDA Primas emitidas y aceptadas 8.452,2 7.801,1 8,3% 2.751,9 2.673,4 2,9% Primas imputadas netas de reaseguro cedido y retrocedido 6.989,4 6.409,1 9,1% 1.832,4 1.710,6 7,1% Siniestralidad neta y var
Slide 43: Balance
Balance(1) 2006 2005 % 06/05 3M 2007 3M 2006 % 07/06 ACTIVO Fondo de comercio 603,9 591,2 2,1% 611,1 592,3 3,2% Inmovilizado Material 1.144,9 1.051,9 8,8% 1.049,4 878,9 19,4% Inversiones 24.134,7 22.944,7 5,2% 24.118,7 23.406,0 3,0% Participación del reaseguro en las provisiones 1.804,4 1.647,8 ---
Slide 44: Margen de Solvencia 2006
Margen de Solvencia 2006(1) Capital disponible 4.915,9 Cuantía mínima 2.033,6 Margen de solvencia 2,42 x Millones de euros (1) Cifras pro forma calculadas bajo PGC/PCEA para MAPFRE de acuerdo con su nueva estructura corporativa, en conformidad con los requerimientos vigentes (Solvencia I). Apéndice
Slide 45: Adquisiciones recientes: Bancaseguros Vida en España
Adquisiciones recientes: Bancaseguros Vida en España CAJA CASTILLA LA MANCHA BANKINTER Acuerdo con la CAJA CASTILLA – LA Acuerdo con BANKINTER para el desarrollo MANCHA (CCM) para desarrollar y explotar conjunto de los negocios de la filial de Seguros conjuntamente el negocio de Vida y Planes de de
Slide 46: Adquisiciones recientes: No Vida en España
Adquisiciones recientes: No Vida en España BBVA MUTUA VALENCIANA AUTOMOVILISTA Acuerdo para la gestión y comercialización de MAPFRE y MUTUA VALENCIANA seguros de Automóviles, en base al que la AUTOMOVILISTA (MVA) han firmado un filial de seguros de No Vida del Banco, BBVA acuerdo de intenciones para
Slide 47: Adquisiciones recientes: No Vida en el extranjero
Adquisiciones recientes: No Vida en el extranjero MAPFRE CATTOLICA AUTO GENEL SIGORTA Acuerdo para desarrollar conjuntamente en MAPFRE ha acordado adquirir una Italia el negocio de Automóviles distribuido a participación del 80 por 100 GENEL través del canal agencial. SIGORTA, décima aseguradora de
Slide 48: Deuda y líneas de crédito vigentes
Deuda y líneas de crédito vigentes Emisión de bonos ordinarios, sin opción “call”, 275 millones de euros, 6,02%, vencimiento 12/07/2011 Línea de crédito bancario ordinario, renovable anualmente, 200 millones de euros, Euribor a 3 meses + 9 p.b. Préstamo sindicado ordinario del tipo “revolving credit
Slide 49: Cobertura EBITDA
Cobertura EBITDA PGC / PCEA NIIF SISTEMA MAPFRE(1) MAPFRE S.A. pro forma (2) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Resultado antes de impuestos (EBT) 243,8 316,1 440,0 606,0 847,3 872,0 1.156,1 Variación reserva de estabilización 15,2 26,8 61,1 85,3 -- -- -- EBT ajustado 259,0 342,9 501,1 691,3 847,3 8
Slide 50: Patrimonio neto, deuda y apalancamiento
Patrimonio neto, deuda y apalancamiento PGC / PCEA NIIF SISTEMA MAPFRE (1) MAPFRE S.A. pro forma (2) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Fondos propios 975,8 1.090,5 1.171,3 1.393,5 2.061,8 3.534,6 4.026,4 Socios externos 1.068,2 1.126,0 1.033,4 1.102,5 1.634,5 931,9 1.027,8 Patrimonio neto 2.044,0 2
Slide 51: Principales cifras de las adquisiciones más recientes
Principales cifras de las adquisiciones más recientes 2006(1) CAJA MUTUA MAPFRE CASTILLA LA VALENCIANA CATTOLICA MANCHA BANKINTER AUTOMOVILISTA AUTO GENEL SIGORTA GENEL YASAM Primas 228,7 36,2 129,5 1.056,0 148,1 45,5 Provisiones técnicas de Vida 869,0 489,5 --- --- --- 80,4 Fondos de pensiones 320,
Slide 52: Ratings del grupo
Ratings del grupo Standard & Poor's A.M. Best 2007 2006 2007 2006 Rating crediticio del emisor MAPFRE S.A. A+/estable AA-/estable aa-/estable(1) aa-/estable Rating crediticio del emisor MAPFRE S.A. - Bonos ordinarios, €275 millones 6,02%, 12/07/2011 A+/estable AA-/estable aa-/estable(1) aa-/estable
Slide 53: Iberoamérica: Cuotas de mercado en el seguro de No Vida por países
Iberoamérica: Cuotas de mercado en el seguro de No Vida por países 13,3 12,7 13,0 12,5 12,3 12,3 11,6 11,1 9,5 9,6 8,0 7,6 6,4 5,9 5,4 5,1 4,8 4,6 4,2 3,9 3,7 3,6 MAPFRE LA CENTRO MAPFRE MAPFRE CHILE MAPFRE LA MAPFRE MAPFRE PERU MAPFRE MAPFRE VERA MAPFRE MAPFRE PARAGUAY AMERICANA PRAICO SEGUROS SEGU
Slide 54: Ratios de gastos y siniestralidad por unidades y sociedades
Ratios de gastos y siniestralidad por unidades y sociedades RATIOS GASTOS(1) SINIESTRALIDAD(2) COMBINADO(3) COMPAÑIA 3M 07 3M 06 3M 07 3M 06 3M 07 3M 06 Entidades con actividad principalmente en España MAPFRE AUTOMÓVILES(4) 14,8% 11,7% 75,4% 84,2% 90,2% 95,9% UNIDAD GENERALES 24,2% 27,1% 64,0% 67,6%
Slide 55: Calendario provisional para 2007
Calendario provisional para 2007 26/07/07 Publicación de los resultados del primer semestre 2007 26/07/07 Presentación a analistas de los resultados del primer semestre 2007 – Madrid 26/07/07 Presentación a analistas de los resultados del primer semestre 2007 – Londres 30/10/07 Publicación del avanc
Slide 56: Departamento de Relaciones con Inversores
Departamento de Relaciones con Inversores Luigi Lubelli Director Financiero +34-91-581-6071 Alberto Fernández Sanguino +34-91-581-2255 Beatriz Izard Pereda +34-91-581-2061 Antonio Triguero Sánchez +34-91-581-5211 Marisa Godino Alvarez Secretaria +34-91-581-2985 MAPFRE S.A. Departamento de Relaciones