Iwaicosmo Holdings, Inc. · TSE:8707
Iwaicosmo — FY2019 Earnings Presentation
27 slides from Iwaicosmo's earnings presentation, May 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
2019年3月期 決 算 説 明 資 料 (8707) 2019年5月
Slide 2: トピックス
トピックス ★ 前期比・前四半期比 増収・営業増益 ★ 営業収益 0.7％増加：21,241百万円 ★ 営業利益 6.2％増加： 5,523百万円 ★ 経常利益 8.4％増加： 5,924百万円 ★ 26四半期連続の経常黒字 ★ ＩＰＯ関与率36.8％（35社／95社） 業界９位 ★ 信用取引貸付金残高 503億円 ※ リテール証券17社中（ネット専業証券除く）４位 ★ 信託報酬と金融収支による固定費カバー率 34.9％に上昇（前期：34.5％） ★ ＲＯＥ 8.5％ ※ リテール証券17社中（ネット専業証券除く）１位 ★ 一株当たり純資産：2,130円71銭 ★ 1株当たり年間配当額：過去最
Slide 3: 経営サマリー
経営サマリー 前期比・前四半期比 増収・営業増益 営業収益 0.7％増加：21,241百万円 営業利益 6.2％増加： 5,523百万円 経常利益 8.4％増加： 5,924百万円 （単位：百万円、％） 18年3月期 19年3月期 前期比 前四半期比 通期 Q3 Q4 通期 増減率 増減率 営業収益 21,089 5,151 5,198 21,241 0.7 0.9 純営業収益 20,670 5,079 5,132 20,951 1.4 1.0 販売費・一般管理費 15,467 3,830 3,796 15,427 △ 0.3 △ 0.9 営業利益 5,202 1,249 1,336 5,52
Slide 4: 営業収益（前期比）
営業収益（前期比） （百万円） 21,089 21,241 20,000 2,988 2,739 トレーディング利益が増加 15,000 0.7%増加 7,191 8,915 ・受入手数料 ：△1,322百万円 △12.1% ・ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益：＋1,723百万円 ＋24.0% 10,000 ・金融収益 ：△ 249百万円 △ 8.3% 5,000 10,909 9,586 0 18.3期 19.3期 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 4
Slide 5: 受入手数料（前期比）
受入手数料（前期比） （百万円） 10,909 110 9,586 委託手数料が減少 10,000 2,118 395 12.1%減少 2,164 2,035 ・委託手数料 ：△1,750百万円 △ 26.3% 2,132 ・募集・売出手数料：＋ 96百万円 ＋ 4.7% 5,000 ・その他受入手数料：＋ 46百万円 ＋ 2.2% 6,644 ・引受・売出手数料：＋ 285百万円 ＋258.8% 4,893 （参考） 新興市場個人1日平均売買代金：28.0％減少 （当社調べ） 0 18.3期 19.3期 委託手数料 募集・売出手数料 その他受入手数料 引受・売出手数料 5
Slide 6: トレーディング損益（前期比）
トレーディング損益（前期比） (百万円) 8,915 9,000 1,514 海外金融商品の販売増加 7,191 24.0%増加 1,848 6,000 ・株券等：＋2,076百万円 ＋38.8% ・債券等：△ 333百万円 △18.1% 7,427 3,000 5,351 0 18.3期 19.3期 株券等 債券等 6
Slide 7: 金融収益（前期比）
金融収益（前期比） (百万円) 2,988 3,000 2,739 信用取引残高、貸株が減少 356 467 333 8.3%減少 409 ・信用取引収益 ：△168百万円 △ 7.8% ・有価証券貸借取引収益：△ 57百万円 △12.4% 1,500 ・その他 ：△ 22百万円 △ 6.4% 2,165 1,996 0 18.3期 19.3期 信用取引収益 有価証券貸借取引収益 その他 7
Slide 8: 販売費・一般管理費（前期比）
販売費・一般管理費（前期比） (百万円) 15,467 15,427 15,000 1,273 1,297 国内株式市場に係る変動費が 減少 2,407 2,459 0.3%減少 1,430 1,415 10,000 ・取引関係費 ：△84百万円 △3.4% ・人件費 ：△17百万円 △0.2% 7,893 7,876 ・不動産関係費：△15百万円 △1.1% 5,000 ・事務費 ：＋51百万円 ＋2.1% ・その他 ：＋24百万円 ＋1.9% 2,462 2,377 0 2018年3月期 2019年3月期 取引関係費 人件費 不動産関係費 事務費 その他 8
Slide 9: 財政状態
財政状態 （百万円） 資産 205,538 200,000 178,897 信用取引貸付金が減少 100,000 192,621 166,266 0 12,917 12,630 2018年3月末 2019年3月末 固定資産計 流動資産計 （百万円） 負債・純資産 205,538 200,000 178,897 信用取引借入金、受入保証金が減少 157,847 128,849 100,000 合併（岩井証券＋コスモ証券）直前 47,691 50,048 （2012.3期：252億円）の約２倍 0 2018年3月末 2019年3月末 純資産合計 負債合計 9
Slide 10: 営業収益 四半期推移
営業収益 四半期推移 （百万円） ＋0.9% 6,000 5,588 5,691 5,412 5,478 5,198 4,907 5,151 4,902 792 812 713 5,000 781 571 673 682 702 4,000 1,812 2,030 1,992 2,421 1,923 1,646 1,702 2,577 3,000 2,000 2,984 2,848 2,573 2,503 2,639 2,343 2,554 1,000 2,049 0 18.3期 19.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 10
Slide 11: 受入手数料 四半期推移
受入手数料 四半期推移 （百万円） ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ㈱IPO 2,984 2,848 3,000 21 2,573 2,639 △19.8% 33 2,554 2,503 532 10 75 2,343 2,500 44 561 13 288 2,049 508 551 515 597 2,000 570 525 18 582 423 517 431 721 1,500 482 420 508 1,000 1,831 1,630 1,671 1,511 1,291 1,277 1,320 500 1,005 0 18.3期 19.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 委託手数料
Slide 12: トレーディング損益 四半期推移
トレーディング損益 四半期推移 米国株式市場 回復 ＋34.0% (S&P500) (百万円) 2,421 2,577 3,000 154 402 2,030 1,992 2,000 1,923 1,812 92 1,646 1,702 329 2,000 384 686 865 ﾄﾙｺ・ﾘﾗ 447 債券販売 2,284 2,190 1,000 1,900 1,685 1,000 1,210 1,325 1,130 1,052 0 0 18.3期 19.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 株券等 債券等 S&P 500 12
Slide 13: 信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移
信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移 (億円) (百万円) 776 776 800 800 643 670 665 △21.1% 609 610 724 706 600 651 635 524 600 593 599 601 505 400 400 200 200 0 0 18.3期 19.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 信用取引貸付金平均残高（億円） 金融収支（百万円） 13
Slide 14: 販売費・一般管理費 四半期推移
販売費・一般管理費 四半期推移 人件費：賞与増加 事務費：印刷業務変更など（前四半期）の一時費用減少 (百万円) 4,071 △0.9% 3,905 3,925 3,875 3,830 4,000 3,772 3,796 3,718 381 289 337 317 309 311 290 333 603 594 608 588 664 600 608 597 3,000 351 352 362 350 370 355 350 351 2,000 2,013 2,118 1,990 2,028 1,894 1,866 1,907 1,950 1,000 594 596 645 625 626 5
Slide 15: 経営成果 四半期推移
経営成果 四半期推移 （単位:百万円） 2018年3月期 2019年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 営業収益 4,902 4,907 5,588 5,691 21,089 5,412 5,478 5,151 5,198 21,241 受入手数料 2,573 2,503 2,984 2,848 10,909 2,639 2,343 2,554 2,049 9,586 委託手数料 1,630 1,511 1,831 1,671 6,644 1,291 1,277 1,320 1,005 4,893 引受け・売出し・特定投資家 10 44 21 33 110 75
Slide 16: 主要経営指標 四半期推移
主要経営指標 四半期推移 2018年3月期 2019年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 ROE 9.1% 9.7% 12.1% 10.6% 10.4% 9.9% 9.2% 8.0% 7.2% 8.5% 営業収益営業利益率 21.2% 22.1% 27.6% 26.9% 24.7% 26.1% 27.8% 24.2% 25.7% 26.0% 1株当たり四半期純利益 42円59銭 46円22銭 59円26銭 53円14銭 201円21銭 50円04銭 47円19銭 41円67銭 37円72銭 176円62銭 自己資本規制比率 656.9% 648.5% 654.1
Slide 17: ＩＰＯ実績 四半期推移
ＩＰＯ実績 四半期推移 2019年3月期：ＩＰＯ関与率36.8％（35社／95社） 業界９位 (社) (％) 15 50.0% 50.0 40.0% 41.7% 37.5% 40.0% 36.7% 10 31.3% 28.6% 14 25.0 11 5 10 8 6 6 6 5 0 0.0 18年3月期 19年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 IPO銘柄数 IPO関与率 17
Slide 18: 投資信託・外国債券販売額 四半期推移
投資信託・外国債券販売額 四半期推移 投資信託…深セン関連（Q1）、５Ｇ関連（Q4）を中心に販売 外国債券…トルコ・リラ債券（Q3、Q4）を中心に販売 (億円) 500 477 日経リンク債の販売 235 332 322 296 277 22 278 262 106 250 227 133 109 109 52 24 300 242 225 202 210 163 169 170 0 18.3期 19.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 投資信託販売額 外国債券販売額 18
Slide 19: 口座数 四半期推移
口座数 四半期推移 （口座） 418,277 419,242 420,155 420,219 419,626 420,883 420,809 420,821（口座） 4,000 23,008 22,975 22,918 22,937 22,860 22,838 22,800 22,671 400,000 159,385 160,631 162,124 162,522 164,134 166,181 167,512 168,567 3,098 3,096 2,848 2,532 2,335 2,348 2,309 2,000 200,000 1,957 235,884 235,636 235,1
Slide 20: 預り資産
預り資産 預り資産の推移 (億円) 20,373 19,914 19,514 19,510 19,476 20,000 18,976 5.1% 17,979億円 4.9% 4.8% 8.4% 4.4% 4.6% 4.5% 8.2% 17,107 17,979 9.9% 8.5% 8.4% 4.3% 10.1% 4.8% 9.5% 9.5% 4.3% 20.4% 20.5% 9.9% 19.5% 19.8% 20.4% 19.8% 21.3% 21.3% 21.0% 64.9% 10,000 65.2% 65.8% 66.1% 67.3% 66.6% 66.8% 64.3% 64.9% 株式 投
Slide 21: 過去10年間の経営成績
過去10年間の経営成績 合併後2番目の経常利益 2012.5 証券子会社合併 ■経営成績時系列比較（過去10年） （単位：百万円） 2010.3期 2011.3期 2012.3期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 岩井 6,005 営業収益 コスモ 17,631 20,200 16,161 17,634 23,903 20,373 18,774 合計 23,636 岩井 △417 営業利益 コスモ 142 △1,915 △ 3,649 1,014 7,061 4,460 3,403 合計 △275 岩井 △314 経常利益 コスモ 18 △1,813 △ 3,31
Slide 22: 重視する経営指標
重視する経営指標 信託報酬と金融収支による固定費カバー率：34.9％に上昇（前期：34.5％） ＲＯＥ： 8.5％ リテール証券17社中（ネット専業証券会社を除く）１位 ■固定費カバー率の推移 （％） 40 34.5% 34.9% 34.3% 33.8% 30 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 ■ＲＯＥの推移 （％） 25 23.5% 20 15.5% 15 9.5% 7.8%（5位） 10.4%（3位） 8.5% 10 8.4%（3位） 5 5.8% 7.0% 8.5%(1位） 5.1% 0 1.4% 0.3% △ 0.7% 1.0% -5 △ 6.1% -10
Slide 23: 2019年3月期 配当
2019年3月期 配当 年間配当額：75円（予定）〔過去最高の前期と同額〕 効力発生日：6月10日（月） 1株当たり配当金等推移 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 中間配当 15円 20円 20円 20円 20円 50円 期末配当 35円 35円 55円 55円（予定） （創業100周年記念配当10円含む） 65円 年間配当 55円 55円 75円 75円（予定） （創業100周年記念配当10円含む） 配当性向 35.2% 37.0% 38.7% 37.3% 42.5% 純資産配当率 4.0% 3.1% 3.0% 3.9% 3.6% 〔今
Slide 24: 当社グループの取組み等①
当社グループの取組み等① ● 営業の効率化（タブレット・携帯電話・サテライトオフィス） 営業の効率化を推進 ⇒ 収益拡大 2017年10月 タブレットを配備 視覚的で分かりやすい商品提案 ↓ 2018年 5月 顧客の資産状況や取引履歴の閲覧機能 ↓ 2018年10月 電子署名、テレビ電話機能 ↓ 2018年12月 顧客マッピング機能 ･･･ 2019年 3月 携帯電話を配備（録音機能付き） サテライトオフィスの展開 ● 業務の効率化（ＲＰＡ） 業務の効率化を推進 ⇒ 収益拡大に伴う事務負担増加を抑制 2018年 4月 ＲＰＡの導入により定型業務の自動化推進 24
Slide 25: 当社グループの取組み等②
当社グループの取組み等② ●大型マーケット情報画面のLED化 ・動画コンテンツ掲示可能 ●新聞掲載 5 月 1 日：関西の証券会社、定型業務の自動化ソフト導入（日経新聞） 5 月 7 日：インベスコ ジャパン成長株・夢ファンド（年2回決算型）取扱開始 6 月 26 日：ＩＴで働きやすく稼ぐ～岩井コスモ証券～（日経新聞） 6 月 30 日：営業端末の機能拡充（日経新聞） 7 月 2 日：ＵＢＳ中国人民元債券ファンド 取扱開始 7 月 24 日：在宅勤務推進の店を設置（産経新聞） 12 月 13 日：営業回り 移動効率よく（日経産業新聞） 1 月 22 日：主流の対面取引を効率化（日経新聞） 3
Slide 26: 当社グループの取組み等③
当社グループの取組み等③ ●ＳＤＧ s の継続的な取り組みと推進 ★ 岩井コスモの働き方改革 ・ＩＣＴを活用した業務の効率化により残業時間の削減等、ライフワークバランスの改善 ★ 女性の活躍支援 ・女性職員、女性管理職の比率向上 ・女性の積極的採用 ・時短・時差の適用期間の延長（未就学→小学3年生まで）を継続 ・配偶者の転勤に応じて、勤務先を配慮 ★ 社会的弱者への教育支援 証券業協会のＳＤＧｓ活動に賛同し、「こどものみらい古本募金」・「株主優待ＳＤＧｓ基金」 への寄附に積極的に協力 ★ 地球環境を守る取り組み ・クールビズ実施等による消費電力の抑制 ・営業車の低燃費車への切替えによるＣＯ2削
Slide 27: お問合せ先
当社の大型マーケット情報画面 証券の街 日本橋茅場町からリアルタイム情報配信 ※ 新元号発表時（2019.4.1）の大型マーケット情報画面の取材風景 (お問合せ先) 岩井コスモ証券株式会社 経営管理部 TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927 本資料は、2019年3月期までの業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的 としたものではありません。 本資料は、2019年3月31日までのデータに基づき作成しており、意見や予測は当社の見通しとなっております。 また、当社の業績を保証するものでなく、今後予告なしに変更されることがあります