Fgc Rosseti · RUS:FEES
Fgc Rosseti — фск еэс — Investor Presentation (April 2008)
21 slides from Fgc Rosseti's investor presentation, Apr 18, 2008
Slide 1: Презентация для инвесторов, апрель 2008
Презентация для инвесторов Апрель 2008 1
Slide 2: Ограничения ответственности (в английской версии)
В английской версии эта страница содержит Ограничения Ответственности За Раскрытие Информации 2
Slide 3: ФСК – профиль компании
ФСК – профиль компании Карта ЕНЭС Основные факты Карта ЕНЭС ФСК – естественная монополия в секторе передачи электроэнергии России, владеет и управляет ЕНЭС (220кВ и выше) Выручка формируется за счет платы за передачу электроэнергии и технологическое присоединение к сетям В настоящее время отве
Slide 4: МРСК-холдинг – профиль компании
МРСК-холдинг – профиль компании Основные факты Карта МРСК Региональные сетевые компании (РСК) МРСК МРСК Северо-Тюменьэнерг объединяются в 11 МРСК, формирование Центра и Запада о Приволжья которых завершается в мае 2008 г. Янтарь -энерго Межрегиональные распределительные сетевые Ленэнерг компании
Slide 5: Инвестиционные тезисы
Инвестиционные тезисы* Интенсивная инвестиционная программа предусматривает Перспективы увеличение активов как ФСК, так и МРСК более чем в 4 раза роста с 2007 по 2015 гг. Планируется значительный рост EBITDA как по ФСК, так и МРСК В 2008 г. будет сформирована система регулирования на основе во
Slide 6: ФСК
ФСК 6
Slide 7: Стратегические цели ФСК
Стратегические цели ФСК Инвестиции в размере около US$60 млрд. до 2015 г. в развитие и поддержание сетевой инфраструктуры (в ценах Долгосрочная 2008 г.) инвестиционная Достижение стоимости капитала сопоставимой со странами привлекательность аналогичного уровня экономического развития к 2015 г.
Slide 8: Формирование ФСК в контексте реформы РАО ЕЭС
Формирование ФСК в контексте реформы РАО ЕЭС Нынешняя структура Процесс реструктуризации Целевая структура прав собственности прав собственности Выделение Выделение Июль 2008 года Российская Федерация 16% РАО ЕЭС Российская Федерация РАО ЕЭС 84% 75%+1 акция Миноритарные Государственный Миноритарный
Slide 9: Спрос на сетевые мощности
Спрос на сетевые мощности Устойчивый рост потребления Дефицит электроэнергии в регионах электроэнергии (CAGR 4% до 2020 г.*) увеличивает нагрузку на сетевую инфраструктуру В 2007 г. нагрузка сетей близка к максимальной уже в 16 регионах страны Для поддержания роста потребления необходимо строи
Slide 10: Инвестиционная программа ФСК
Инвестиционная программа ФСК* Ежегодный объем планируемых инвестиций ФСК составляет от 6 до Инвестиционная программа 10 млрд. долл. В марте 2008 г. Совет директоров рассмотрел объем инвестиционной 10 программы на 2008-2012 гг. Финансирование инвестиционных затрат на первом этапе за счет 8 допэ
Slide 11: Изменение режима регулирования: RAB
Изменение режима регулирования Основные принципы Количественные параметры RAB-регулирования RAB-регулирования* Тариф на передачу включает 3-летний переходный период справедливую доходность на В дальнейшем регуляторный период – 5 инвестированный капитал в соответствии с ведущей мировой лет прак
Slide 12: Заимствования и кредитное плечо
Заимствования и кредитное плечо ФСК планирует увеличение чистого долга с US$640 млн. в 2007 до более US$10 млрд. в Кредитные рейтинги ФСК 2015 г. (рост кредитного плеча до 30%) Для компаний в аналогичной системе регулирования 2004 2005 2006 2007 Апр-2008 характерный уровень кредитного плеча сост
Slide 13: Распределительно-сетевой комплекс (МРСК-холдинг)
Распределительно-сетевой комплекс (МРСК-холдинг) 13
Slide 14: Формирование МРСК-холдинга в контексте реформы РАО ЕЭС
Формирование МРСК-холдинга в контексте реформы РАО ЕЭС Структура собственности В распредсетевом Процесс реструктуризации Целевая структура собственности комплексе до февраля Июль 2008 года 2008г. Выделение РАО ЕЭС РАО ЕЭС МРСК - МРСК- холдинг холдинг 10 (государство 52% 0 миноритарии 48%) % 49-100%
Slide 15: Стратегический план по управлению распределительно-сетевым комплексом
Стратегический план по управлению распределитено-сетевым комплексом 2004-2006 2007-2008 2008-2011 2010-2011 2010-2011 Возможное решение о Введение Реорганизация Консолидация Введение выходе RAB- АО-энерго сектора лицензирования государства регулирования из управления МРСК К 2006 г. К июлю 2008 г
Slide 16: Стратегические цели МРСК-холдинга
Стратегические цели МРСК-холдинга Инвестиции в размере US$70 млрд. до 2015 г. в развитие и поддержание сетевой инфраструктуры (в ценах 2008 г.) Долгосрочная Достижение стоимости капитала сопоставимой со странами инвестиционная аналогичного уровня экономического развития к 2015 г. привлекательнос
Slide 17: Инвестиционная программа сектора распределения
Инвестиционная программа сектора распределения* Совокупная инвестиционная Рост ежегодного объема планируемых программа МРСК инвестиций МРСК c 6 до 10 млрд. долл. 12 Основная часть инвестиций до 2012 г. – строительство новой сетевой US$ млрд. инфраструктуры 8 После 2012 г. основной объем средст
Slide 18: Система регулирования распределительно-сетевого комплекса
Система регулирования распределительно-сетевого комплекса Основные принципы Количественные параметры RAB RAB-регулирования Тариф на передачу включает Внедрение в 2009-2011 г. для всех МРСК, справедливую доходность на пилотные проекты с 1 июля 2008 инвестированный капитал в г. соответствии с веду
Slide 19: Ключевые параметры МРСК в новой системе регулирования
Ключевые параметры МРСК в новой системе регулирования* Целевые параметры Целевые параметры EBITDA первоначального RAB** (по передаче) 2.4 10 2007 2011*** 8.2 1.9 2.0 8 1.6 US$ млрд. US$ млрд. 6 1.2 1.0 4.1 4 3.1 2.9 2.6 2.3 2.3 0.8 0.6 0.6 0.5 0.5 2.2 2.1 0.5 0.5 0.4 2 1.6 0.4 0.3 0.6 0.1 0 0.0 Севе
Slide 20: Заимствования и кредитное плечо
Заимствования и кредитное плечо МРСК планируют увеличение чистого долга с US$2,4 млрд. в 2007 г. до более US$30 млрд. в 2015 г. (рост кредитного плеча с Облигационные займы РСК 5% до 40%) Эмитент Объем, Дата Доходность Для компаний в аналогичной системе регулирования млн. руб. погашения к характ
Slide 21: Вопросы
Вопросы ? 21