Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Investor Presentation (September 2013)

31 slides from Scherzer &'s investor presentation, September 2013

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation September 2013

    Unternehmenspräsentation September 2013

  2. Slide 2: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  3. Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG

    Scherzer & Co. AG September 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig a

  4. Slide 4: Mission Statement

    Scherzer & Co. AG September 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement  Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR.  Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Be

  5. Slide 5: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick

  6. Slide 6: Unser Anlageuniversum

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschli

  7. Slide 7: Der Selektionsprozess

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen  Management  Markteintrittsbarrieren  Unternehmensphilosophie  Marktwachstum  Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren:  Bilanzqualität  Margen  Cash Fl

  8. Slide 8: Sicherheit und Chance

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance:  Unternehmen mit natürlichem „Floor“  Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entspr

  9. Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: Tipp24 SE  Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer 55,00 EUR Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an Glückspielen aus dem 50,00 EUR Lotteriebereich über das Internet ermögliche

  10. Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien Geschäftsmodell: 50,00 EUR  WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren 45,00 EUR und Kaffeemaschinen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteh

  11. Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit IBS excell.collab.manufact. AG Geschäftsmodell: 13,50 EUR  Die IBS AG gehört zu den führenden 12,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und 11,50 EUR Compliance-Management. 10,5

  12. Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Easy Software AG Geschäftsmodell: 5,50 EUR  Mit über 11.000 Kundeninstallationen zählt die EASY SOFTWARE AG zu den 5,00 EUR führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den Bereichen elektr

  13. Slide 13: Beispiel: Sicherheit – MAN SE

    Scherzer & Co. AG September 2013 Investmentstrategie Seite 13 Beispiel: Sicherheit MAN SE Geschäftsmodell:  Die MAN Gruppe ist eines der führenden 100,00 EUR Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, 90,00 EUR Turbomaschinen sowie

  14. Slide 14: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  15. Slide 15: Die größten Aktienpositionen

    Scherzer & Co. AG September 2013 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 **9,07 % Sicherheit 2. IBS excell.collab.manufact. AG WKN 622 840 6,09 % Sicherheit 3. WMF AG, Vorzüge WKN 780 303 4,97 % Sicherheit 4. GK Software AG WKN 757 142 4,61 % Chance 5. Aller

  16. Slide 16: Aktuelles

    Scherzer & Co. AG September 2013 Portfolio Seite 16 Aktuelles  Die Aktien der Rhön-Klinikum AG stiegen vor dem Hintergrund des Verkaufs eines Krankenhausportfolios an die HELIOS Kliniken GmbH (Fresenius). Das Management strebt eine Sonderdividende von bis zu 13,80 EUR und ein Aktienrückkaufprogramm

  17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2013

    Scherzer & Co. AG September 2013 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2013  Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen- verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften erge

  18. Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Scherzer & Co. AG September 2013 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse  Pironet NDH AG Veräußerung im September 2013  Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013  hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012  Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012  Pixelp

  19. Slide 19: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  20. Slide 20: Kapitalentwicklung

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung  Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt.  Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.

  21. Slide 21: Bilanz

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 21 Bilanz 30.06.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 16.731 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 39.346 30.770 Bilanzsumme TEUR 57.155 49.985 Eigenkapital TEUR 38.376 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbind

  22. Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 881 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 724 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 (DVFA/SG)

  23. Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 1.715 3.995 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.424 2.297 Dividendenerträge TEUR 785 1.056 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 173 425 Erträge

  24. Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 205 313 Abschreibungen TEUR 0 6 Sonstige betriebliche TEUR 216 590 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.502 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEU

  25. Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV

    Scherzer & Co. AG September 2013 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 30.09.2013 2012 2011 Marktkapitalisierung TEUR 40.389 33.533 25.750 Höchst-/ Tiefstkurs in EUR 1,35/ 1,10 1,15/ 0,89 1,34/ 0,90 EUR Schlusskurs EUR 1,349 1,1200 0,9460 Net Asset Value 2012: Der Tageswert der Portfolio

  26. Slide 26: Entwicklung der Aktie

    Scherzer & Co. AG September 2013 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR Schlusskurs 1,20 EUR Net Asset Value 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung

  27. Slide 27: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  28. Slide 28: Notierung

    Scherzer & Co. AG September 2013 Summary Seite 28 Notierung  Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra  Börsenkürzel: PZS  Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (

  29. Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat

    Scherzer & Co. AG September 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 D

  30. Slide 30: Kontakt und Finanzkalender

    Scherzer & Co. AG September 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefax: 0221 - 8 20 32 30 Friesenstraße 50 info@scherzer-ag.de 50670 Köln www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 18. März 2013 30. August

  31. Slide 31: Disclaimer

    Scherzer & Co. AG September 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schät

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