Olba Healthcare Holdings, Inc. · TSE:2689
Olba Healthcare — Kawanishi Holdings — Q2 FY2018.6 Earnings Presentation
60 slides from Olba Healthcare's earnings presentation, Feb 23, 2018
Slide 1: 決算レポート 2018年6月期 第2四半期
決算レポート ２０１８年６月期 第２四半期 （証券コード：2689） 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 会社概要 ２０１８年６月期 第２四半期 業績概要 市場動向と中期展望 医療機器輸入販売事業 医工連携 ＳＰＤ事業、介護用品事業 Ｍｅｄｉｃａｌ Ｇｌｏｂｅ関連他 ２０１８年６月期業績見通し・配当の基本方針 参考資料 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社カワニシホールディングス 本 社 岡山市北区下石井一丁目1番3号 創 業 大正10年（1921年）5月 設 立 昭和42年（1967年）10月 代表者 代表取締役会長 前島 智征 （CEO） 代表取締役社長 前島 洋平 （COO） 資本金 607,750千円 従業員 1,158名 （連結・2017年12月末） 決算期 6月末 4
Slide 5: グループ各社の概要
グループ各社の概要 整形・循環器・手術関連・眼科～介護まで多様な事業ポートフォリオ カワニシHD カワニシ 中国四国 中核ビジネス 戦略立案 サンセイ 東北 医療器材事業 ガバナンス コンプライアンス 日光医科 近畿 ファイナンス 資源配分 ホスネット SPD：医材購買・物流管理 シェアードサービス ライフケア 介護ベッド等のレンタル・販売 エクソーラ 医療機器の輸出入販売 5
Slide 6: 事業別売上高推移
事業別売上高推移 ■医療器材 ■SPD ■介護用品 億円 1,100 19 16 1,000 12 10 14 153 147 900 95 108 127 800 700 886 857 851 851 804 600 500 2013年6月 2014年6月 2015年6月 2016年6月 2017年6月 6
Slide 7: 連結経営指標の推移
連結経営指標の推移 40.0 34.1 30.0 22.8 20.0 15.3 14.8 16.6 13.6 自己資本比率 ％ 10.3 14.0 10.0 9.4 5.1 5.0 6.6 3.5 ROE % 2.2 1.8 0.0 ROA % 2013年6月 2014年6月 2015年6月 2016年6月 2017年6月 営業利益 経常利益 2,000 5,425 6,000 親会社株主に帰属 4,710 4,593 3,926 5,000 する当期純利益 1,500 純資産 3,245 4,000 1,000 3,000 2,000 500 1,000 0 0 2013年6月 2014年6
Slide 8: グループの経営理念
グループの経営理念 革新的な新機能・新技術の恩恵を 患者と医療機関に適切に提供する （社員憲章より） 『ビジネスを通じて、医学・医療の発展に貢献する』 ➔学術本部, 社員教育の充実, 医工連携 8
Slide 9: S) HA
S) 2 HA ey 2 ob er ; ia ee 8 1 O 2
Slide 10: 2018年6月期 第2四半期累計期間 連結業績
2018年6月期 第２四半期累計期間 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 54,563 101% 103% 売上総利益 5,522 103% 101% ％ 10.1% +0.1 ▲0.2 販管費 4,817 98% 99% 営業利益 704 150% 123% 経常利益 706 150% 120% 親会社株主に帰属する四半期純利益 595 193% 158% １株当たり当期純利益 106.06円 10
Slide 11: 地域別売上高
地域別売上高 220億円 123億円 116億円 76億円 10億円 中国 四国 近畿 関東 東北 前期比 101% 107% 109% 104% 97% ※売上高は連結調整後 11
Slide 12: 2018年6月期 第2四半期 事業別業績
２０１８年６月期 第２四半期 事業別業績 12
Slide 13: 事業別の売上高構成
事業別の売上高構成 連結売上高:545億円 介護用品 SPD ［1.7%］ ［14.2%］ 9億円 81億円 医療器材 ［84.1%］ 485億円 ※各セグメント売上高は内部売上高含む ※前期より、ライフサイエンス事業は 医療器材事業に含む 13
Slide 14: 医療器材事業の売上高構成
医療器材事業の売上高構成 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 48,589 101% 102% 営業利益 744 146% 125% 百万円 実績 前期比 カワニシ 31,267 104% サンセイ医機 12,598 100% 医療器材 日光医科 4,811 110% ※各セグメント売上高は連結調整前 14
Slide 15: 医療器材事業（消耗品売上高）
医療器材事業（消耗品売上高） 手術関連 8%増 高知・鳥取順調、鏡視下手術増 売上高413 億円 整形 11%増 関西新規順調、中四国症例増 前期比 107% 循環器 10%増 ABL*1新製品効果15%増 中国 近畿 東北 前期比106% 前期比109% 前期比105% 9.1億円増 5.9億円増 4.2億円増 *1 ABL：頻脈の原因になる 四国 関東 心臓内部の部分を高周波で焼く治療 前期比 109% 前期比103 % 6.9億円増 0.3億円増 15
Slide 16: 医療器材事業（備品売上高）
医療器材事業（備品売上高） 前期特需の反落（福島・岡山） 売上高 72億円 各種モダリティー（CT・MRI・超音波診断装置）更新 前期比 88% 中国 近畿 東北 前期比80% 前期比100% 前期比86 % 4.2億円減 0.0億円増 4.9億円減 四国 関東 前期比97 % 前期比 110% 0.5億円減 0.1億円増 16
Slide 17: SPD事業 ホスネット・ジャパン
ＳＰＤ事業 ホスネット・ジャパン 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 8,173 106% 107% 営業利益 33 115% 70% ◆新規受託契約 1件、契約終了 1件 契約総数 ◆術式対応セットサービスの受託拡大（10施設） 直接 61 件 ◆下半期トピックス ＦＣ 12 件 2018年4月契約終了予定 4件 材料費削減に関する未達補償契約を回避 17
Slide 18: 介護用品事業 ライフケア
介護用品事業 ライフケア 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 998 97% 111% 宮城 営業利益 45 117% 110% 福島 島根 鳥取 ◆在宅ベッドレンタル 山口 兵庫 広島 岡山 売上高 前期比 109% ◆順調な顧客開拓（福島・宮城 前期比133%） 愛媛 香川 ◆介護・療養型施設への販売順調 高知 徳島 18
Slide 19: S) == ei at /F C xT fa = fa ig
S) == ei at /F C xT fa = fa ig
Slide 20: 連結貸借対照表（2017年12月末時点）
連結貸借対照表 （2017年12月末時点） 百万円 資産 金額 増減 負債・純資産 金額 増減 現金・預金 2,223 2 仕入債務 24,543 3,454 売上債権 22,939 4,224 短期借入金 2,985 1,450 商品 4,808 476 その他 1,254 ▲ 561 その他 874 ▲ 75 流動負債計 28,783 4,343 流動資産計 30,845 4,629 長期借入金 444 ▲ 102 有形固定資産 3,772 104 その他 1,459 97 無形固定資産 270 57 固定負債計 1,903 ▲5 投資その他資産 1,669 ▲8 負債合計 30,686
Slide 21: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （第2四半期累計期間） 百万円 17年6月期 18年6月期 税引前利益 604 731 減価償却費 137 138 のれん償却額 34 － 売上債権の増減額(▲は増加) ▲3,295 ▲4,133 たな卸資産の増減額(▲は増加) ▲644 ▲476 仕入債務の増減額(▲は減少) 2,638 3,454 その他 102 ▲751 営業キャッシュフロー ▲423 ▲1,038 有形固定資産取得による支出 ▲49 ▲105 無形固定資産取得による支出 ▲28 ▲111 その他 37 92 投資キャッシュフロー ▲39 ▲124 21
Slide 22: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （第2四半期累計期間） 百万円 17年6月期 18年6月期 短期借入金の純増減額（▲は減少） 1,700 1,500 長期借入金の返済による支出 ▲232 ▲152 配当金の支払額 ▲168 ▲167 その他 37 ▲14 財務キャッシュフロー 1,337 1,165 現金・現金同等物の増減額(▲は減少) 873 2 現金・現金同等物の期首残高 2,092 2,169 新規連結に伴う現金・現金同等物の増加額 47 － 現金・現金同等物の期末残高 3,013 2,172 22
Slide 23: pn] FA
S) | Re HE [AJ & pn] FA =) I Th
Slide 24: 医療費の動向（日本）
医療費の動向（日本） ◆2014年に40兆円を超えたが、2016年は微減 ◆継続的医療費抑制策・・・費用対効果も検証 45 医療費 75歳以上 16 15.2 15.3 14.5 14.2 40 13.7 14 13.3 41.5 41.3 35 39.3 40.0 12 37.8 38.4 30 10 2011年 2102年 2013年 2014年 2015年 2016年 厚生労働省保険局調査課 概算医療費の年度集計結果 単位：兆円 24
Slide 25: 医療機器市場
医療機器市場 ■国内生産 ■輸出 ■輸入 ■国内市場 年平均成長率 3.8% 6.0% 6.7% 4.7% 億円 30000 27,857 国内市場 約2.8兆円 19,895 20000 13,685 10000 輸入超過 約8,000億円 0 5,723 -10000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 25
Slide 26: MEDICAL TAKUMI JAPAN
MEDICAL TAKUMI JAPAN 国家プロジェクト 日本人医師の 巧みの手技 ｘ日本のものづくり企業の 匠 の技 プロジェクトマネージャー：北野学長（大分大学）、前島洋平（KWHD） http://med-takumi.go.jp/ 国産医療機器を、日本人医師による手術等の 動画コンテンツと共に海外の医師等に紹介 経済産業省 関東経済産業局 地域中核企業創出支援事業（H28/29年度） 26
Slide 27: 医療機器業界関連の行政動向
医療機器業界関連の行政動向 2017 2018 2019 2020 償還価格 4月改定 4月改定 消費税10％ 10月実施 福祉用具貸与 保険見直し 価格適正化 介護保険法 利用者負担増 上限設定 ８月施行 10月施行 急性期 病床再編 病床減少 地域医療連 共同購買 携推進法人 刺激➔活発化 SUD 7月制度施行 4月実質開始 再製造 27
Slide 28: 診療報酬改定 推計
診療報酬改定 推計 2018年4月 国費負担の増減率他 医療費（全体） 診療報酬改定 ▲1.19% 医療費の国費負担は10兆円 診療報酬本体 +0.55% 医療費は国費負担の４倍強 国費ベースの4倍強が影響額の目安 薬価等 ▲1.74% 薬価 ▲1.65% 1,800億円 7,200~7,500億円 保険材料価格 ▲0.09% 99億円 400~450億円 医薬品市場 10兆円、保険医材市場 1兆円 *1 保険材料の個別償還価格は公表待ち *2 前回2016年の保険材料改定率 0.11% ※厚生労働省データ・業界誌等を参考に当社で推計 28
Slide 29: ロボット支援手術の保険適用拡大の動き
ロボット支援手術の保険適用拡大の動き ロボット支援下内視鏡手術 1. 胸腔鏡下縦隔悪性腫瘍手術 2. 胸腔鏡下良性縦隔腫瘍手術 3. 胸腔鏡下肺悪性腫瘍手術（肺葉切除又は１肺葉を超えるもの） 4. 胸腔鏡下食道悪性腫瘍手術 5. 胸腔鏡下弁形成術 6. 腹腔鏡下胃切除術 7. 腹腔鏡下噴門側胃切除術 8. 腹腔鏡下胃全摘術 9. 腹腔鏡下直腸切除・切断術 10.腹腔鏡下膀胱悪性腫瘍手術 11.腹腔鏡下子宮悪性腫瘍手術（子宮体がんに限る。） 12.腹腔鏡下膣式子宮全摘術 ※中央社会保険医療協議会（中医協） 2018年1月17日の協議事項 29
Slide 30: 医療機器卸売市場のコモディティ化
医療機器卸売市場のコモディティ化 ニュービジネス 輸入販売事業 医工連携 利益率 差別化 低下加速 不十分 新規市場開拓 一括購買 病院 既存ビジネス 総価値引 経営改善 設備備品強化 物流合理化 30
Slide 31: 中期経営計画の重点テーマ
中期経営計画の重点テーマ 2018/6期～2020/6期 労働生産性の向上 新たな収益源の獲得 合理化・効率化 医工連携 QC活動 ・サービス有償化 物流合理化 ・改良品開発 ・無償サービス見直し ・市場調査受託 ・販路開拓支援 IT化推進 仕入改善 輸入販売[エクソーラ] 労働時間削減 人員適正化 ・2020/6期 上市予定 働き方改革 マネジメント教育 健康経営 31
Slide 32: Pitas i A Ao Se
S) Pitas i A Ao Se
Slide 33: 医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出システム
医療機器輸入販売事業 呼気による乳がん検出システム 2017年5月 2018年 2019年 2020年 薬事 見通し 実証試験 臨床試験 承認～市販 生検・画像判定含む 製販認可取得済2016/12 33
Slide 34: 医工連携
医工連携 34
Slide 35: 医療機器販売業参加型医工連携モデル
医療機器販売業参加型医工連携モデル コンサルティング 臨床現場 開発品市場調査 I. 製販企業 ニーズ II. 開発ニーズ収集 III. 試作品改変提案 IV. 開発案への助言 V. 適正使用の支援 販路機能 豊富な顧客ネットワーク 地域産業 支援機関 経産省 ものづくり 企業 マッチング・公費活用支援 35
Slide 36: 中国経産局受託事業 医の芽ネット
中国経産局受託事業 医の芽ネット（平成25年度設立 中国地域医療機器関連産業参入フォーラム） 販路開拓支援相談会： 販路開拓支援 H29. 12月（株）カワニシにて実施。 中国地方の企業６社と面談。 開発ニーズの発掘、選定 倉敷中央病院 ニーズ発掘 ニーズ発信会：H30.2/14 開発案件創出 倉敷中央病院にて実施。 マッチング、開発チーム組成、新規開発への着手。 個別研究会 会員企業の技術、強みを活かした医療機器開発の研究 組成・実施 「分野先導型」研究会: ライフサイエンス分野 医療教育用 医療現場における手技トレーニング、シミュレーター活用の現状に シ
Slide 37: 公的補助金活用事例
多種な医療器具を思い通りの位置に 公的補助金活用事例 カッツェ™ サポート 簡単に固定できる 器具の開発 脊椎手術時に試作品の試用 手術中に器具保持 -H28. Nov- をする医師が不要 複数の診療領域用の試作品作製、上市に向けての準備中！ 医療機器届出、商標出願を実施済。 37
Slide 38: 医療教育用シミュレーターロボット
医療教育用シミュレーターロボット H28年度 医の芽ネット 販路開拓支援商談会案件 株式会社 MICOTOテクノロジー 総販売代理店契約締結 ① 人を再現した外観・内部造形 ② 挿管困難症例の再現 ③ 気管挿管・内視鏡検査・喀痰吸引の手技可能 ④ 咽頭後壁等へのセンサ付加による生体反応 ⑤ 反応強度や手技時間による客観的評価を表示 mikoto 内視鏡検査 販路開拓支援 デモンストレーション 38
Slide 39: カイロス8K内視鏡スコープ
カイロス８Ｋ内視鏡スコープ（腹腔鏡手術用） 中国四国 9県・東北 6県の独占販売代理店契約 日本発！世界初！ 8K内視鏡 8Kカメラ 光源装置 8Kレコーダ カイロス社Webサイトから 39
Slide 40: 8Kで医療が変わる
８Ｋで医療が変わる カイロス社 8Kの特徴 ●広い手術空間を確保 手術器具の干渉軽減 術者のストレス軽減 ●超高解像度➔高い安全性 視力4.27に相当 16倍の解像度 組織の境界やより細い血管や 出血箇所が見える 健常な組織の温存 ●3D立体視、AI自動診断へ カイロス社Webサイトから 40
Slide 41: SPD事業・介護用品事業
ＳＰＤ事業・介護用品事業 41
Slide 42: SPD事業
ＳＰＤ事業 医材・薬剤管理 中期テーマ 院内物流・医事請求 ●2020年新規案件10件超 価格ベンチマーク ●拠点開設による物流コスト削減 ●病院自主運営型SPDシステム 診療 術式 患者 科別 別 別 手術室効率化支援 SPD効果 術式セットや術間清掃による効率化 定量・定性モニタリング ➔提案力強化 42
Slide 43: 介護用品事業
介護用品事業 2018年10月実施予定 2017年8月（市区町村民税課税世帯） 全国レンタル平均価格公表 高額介護サービス自己負担増 レンタル価格上限設定 37,200円➔44,400円 （当社影響なし） 回復期病床＆地域医療連携室へ 在宅医療機器ニーズへ対応 住宅改修 介護保険外商品拡販 介護ロボット導入支援 イノフィスWebサイトより 43
Slide 44: 介護用品事業 中期施策テーマ
介護用品事業 「施設から在宅へ」 の政策要請に対応 中期施策テーマ 居宅介護支援認可で加算収入 ➔ケアマネ養成の促進 営業基盤拡大 自社施工住宅改修➔粗利率70％へ 特販事業強化➔高付加価値商材 撤退事業者の利用者引き受け 在宅市場➔看護師等の訪問ビジネス 既存エリアシェアアップ 44
Slide 45: Medical Globe関連他
Ｍｅｄｉｃａｌ Ｇｌｏｂｅ関連他 45
Slide 46: Medical Globe 海外医療情報誌
海外の先端医療機器 海外医療情報誌 Medical Globe 発行㈱カワニシホールディングス 海外情報は、クラリベイト・アナリティクスならびに AHC Media LLC.と提携し、同社の誇る最新の グローバル情報の中から厳選したコンテンツを、日本 語版のダイジェストで提供しています。 46
Slide 47: Medical Globe フリースタイルリブレ
Medical Globe アボットの持続血糖測定器 フリースタイルリブレ 2017年9月 保険適用 14日間連続使用可能なパッチセンサー 15分間隔でグルコース測定 ワイヤレスのスキャナー 患者自身がパッチを上腕部に装着し スキャナーをかざすだけでグルコース値を測定 センサー精度較正の指先穿刺は不要 Medical Globe メールマガジン 2014.9.4号でCEマーク取得を掲載 アボットWebサイト他より 47
Slide 48: インスリンポンプ療法（CSII）
Medical Globe インスリンポンプ療法（CSII） 携帯型ポンプを用いて インスリンを皮下に持続的に注入する治療法（保険適用） カワニシグループ 百万円 血糖管理関連売上高 500 インスリンの頻回（1日4回）注射に比べ 400 低血糖状態が少なくなるなど 300 血糖コントロールが効果的に行える 200 100 0 2016.07-12 2017.01-06 2017.07-12 消耗品 デバイスレンタル 持続血糖測定器・インスリンポンプ 48
Slide 49: Medical Globeの展開
Medical Globeの展開 日本医工ものづくりコモンズ MINCの会 主催 海外医療機器の 最新動向勉強会 NCGM（国立国際医療研究センター）で 2017.10.31実施 行政 2018. 1.24実施 MG 2018. 3. 8予定 編集部 流通 メーカー Medical Globeを用いた海外の最新医療機器情報について 他業種間での情報共有 経済産業省・厚生労働省・AMED・PMDA等より参加 NCGMの各診療科の医師を交えた勉強会 49
Slide 50: AI（人工知能）の応用
AI（人工知能）の応用 ●画像診断 （ CT,MRI,内視鏡） ●ゲノム医療 ●画像診断 （病理組織） ●手術支援ロボット ●診断支援、治療法選定 ●介護ロボット ●医薬品開発 ●ケアプラン自動作成 AI 網膜剥離 自動診断 50
Slide 51: S) 85F6F HAS LL -
S) 201 85F6F HAS LL - Bc 4 OAT Et Kawanishi Holdings, inc.
Slide 52: 2018年6月期 連結予算（見通し）
2018年6月期 連結予算（見通し） 百万円 前期比 売上高 106,377 101% 売上総利益 10,890 100% ％ 10.2% 販管費 9,790 99% 営業利益 1,100 105% 経常利益 1,109 100% 親会社株主に帰属する当期純利益 714 103% １株当たり当期純利益 予想 127.32円 52
Slide 53: 配当の基本方針
配当の基本方針 ① 安定的な配当を継続します ② 成長投資に備え内部留保に努めます 1株当たり 配当金（円） 30円を予定 連結 配当性向(%) 35 70.0 30 60.0 25 50.0 55.1 20 40.0 15 41.5 30.0 10 24.4 23.6 20.0 5 17.2 10.0 11.9 0 0.0 13/6期 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 (予想） 53
Slide 54: 参考資料
参考資料 54
Slide 55: 連結経営指標等の推移①
連結経営指標等の推移① 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 売上高 百万円 96,223 97,137 94,515 101,460 105,778 営業利益 百万円 1,556 1,440 668 543 1,044 経常利益 百万円 1,534 1,519 662 556 1,112 親会社株主に帰属する 当期純利益 百万円 943 816 405 305 690 純資産 百万円 3,245 3,926 4,710 4,593 5,425 総資産 百万円 31,663 28,958 30,738 31,049 31,774 BPS 円 578.
Slide 56: 連結経営指標等の推移②
連結経営指標等の推移② 項目 単位 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 営業CF 百万円 2,060 926 ▲2,113 710 871 投資CF 百万円 ▲448 ▲401 ▲388 ▲705 ▲99 財務CF 百万円 ▲545 ▲2,885 626 ▲208 ▲741 現金及び現金同等物 百万円 6,532 4,171 2,296 2,092 2,169 有利子負債 百万円 4,619 1,888 2,691 2,676 2,081 従業員数 人 1,034 1,082 1,141 1,203 1,179 うち医療器材 人 740 783 826 860
Slide 57: P $y WE LCDUYT
P $y WE 1 LCDUYT 57 a Kawanishi Holdings, inc.
Slide 58: NPO法人 日医文化総研の支援
ＮＰＯ法人 日医文化総研の支援 日医文化総研 ［目的］ 医療を取り巻く文化状況を 幅広い視点からとらえる ［主たる事業］ 医療機器の開発に功績の あった人たちへの顕彰活動 ※ 医療機器の開発現場における幾多の試行錯誤と苦難に 光を当て、秘められた開発物語を掘り起こし、開発過程 を世に広く知らしめ、後世に残す。 58
Slide 59: 会社情報・問い合わせ先
会社情報・問い合わせ先 【事業年度】 毎7月1日から翌年6月30日まで 【定時株主総会】 毎年９月開催 【上場証券取引所】 東京証券取引所（市場第二部） 証券コード 2689 【単元株式数】 100株 【お問い合わせ先】 株式会社カワニシホールディングス 常務取締役管理本部長 村田 宣治 TEL： 086-236-1115 FAX： 086-236-1116 59
Slide 60: ・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用…
・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用した結果についても 何ら補償するものではありません。記載された内容が予告無しで変更され る場合もあります。 ・ 本資料は、当社を理解していただくためのものであり、必ずしも投資をお勧 めするためのものではありません。投資に関する最終的な意思決定は投資 家ご自身の判断でなされるようお願いたします。 60
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