Morinaga Milk Industry Co., Ltd. · TSE:2264
Morinaga Milk Industry — Q3 FY2025 Earnings Presentation
19 slides from Morinaga Milk Industry's earnings presentation, March 2025
Slide 1: Introduction to Q3 results and full-year outlook
はじめに第３四半期決算の概要、それから通期の見通しにつきましてご 説明いたします。 1
Slide 2: Q3 results explanation
それでは、第３四半期の決算について説明させていただきます。 2
Slide 3: Summary
サマリーです。 営業利益は255億円、前年から25億円の減益となりました。ただし、第3 四半期の3ヵ月間では過去最高益の80億円、8億円の増益となり、下期に 挽回するという計画に沿った進捗となります。 国内は引き続きコストアップの影響を大きく受けています。対応する形 で価格改定や高付加価値商品の拡大に努めています。一方で、販売促進 費の増加もあり、特に栄養・機能性食品事業においては上期に引き続き 減益となっています。 海外事業は上期に引き続き減益となりましたが、３ヵ月間では増益と なっています。ミライ社の拡大や菌体が引き続き好調を維持できたこと が要因です。 国内の主要子会社の減益影響は継続し
Slide 4: Financial results figures
数値面につきましては、記載のとおりとなります。 四半期純利益は、前期に東京工場跡地の売却による特別利益を計上した ため、前年差が大きくなっています。 4
Slide 5: Results by business segment
事業分野別の実績になります。 栄養・機能性食品事業については、ヨーグルトや栄養食品、クリニコな どの寄与により増収となりましたが、利益面ではコストアップの影響や 販売促進費の増加もあり減益となりました。 主力食品事業は、価格改定効果や「マウントレーニア」､アイスなどの 拡大を進め増収となりました。利益面では、特にコーヒーや包装資材な どコストアップの影響を大きく受け前年並みとなっています。 ＢtoＢ事業は、堅調な需要や価格改定効果を背景に業務用乳製品が伸長 し増収となりました。利益面ではコストアップの影響や菌体の減収影響 などにより減益となりました。 海外事業は、前期に拡大したミライ社の反動減
Slide 6: Results by sub-segment
各サブセグメントの実績になります。内容は記載の通りです。 6
Slide 7: Overseas subsidiaries' results
海外事業の子会社の実績です。こちらも内容は記載の通りとなります。 ミライ社は海外事業の中核と位置付けています。足元、好調な推移を見 せており、今後も安定的な収益貢献を見込んでいます。 近年M&Aを進めたパキスタン､米国､ベトナムの各子会社については、足 元での取り組みを進めながら、第2四半期決算の際にお伝えしたとおり、 事業計画の抜本的な見直しを図っているところです。 7
Slide 8: Operating profit change factors
営業利益の増減要因です。 赤いコストアップの分を青い事業成長と合理化で打ち返すよう、取り組 みを進めています。 また、海外子会社についてはミライ社の前期からの反動減が第１四半期 に大きく影響し、累計では減益となっています。 全体としては上期同様の傾向となりますが、第３四半期３ヵ月間でマイ ナス幅を縮めることができています。 簡単ではございますが、第3四半期決算についてご説明申し上げました。 8
Slide 9: Full-year outlook
ここからは、通期の業績見通しについてご説明いたします。 9
Slide 10: Full-year plan: no revision
計画の修正はございません。営業利益は285億円、7億円の増益計画とし ています。 取り組み内容は記載の通りで、第２四半期決算発表の時点から大きな変 更はございませんが、1月27日に、この3月と来期4月からの価格改定を 発表いたしました。引き続き計画に沿って取り組みを進めてまいります。 10
Slide 11: Q4 operating profit required
通期計画から逆算しますと第４四半期は32億円の増益が必要となります。 これまでに比べて大きな額ですが、海外事業におけるミライ社などの利 益貢献、前期に大きく支出した販売促進費の影響、国内の消費環境が若 干気になるところではありますが、これらの要因もあり、全社合計では 計画線で進捗するものと見ています。 営業利益の通期計画である285億円の達成に向けて、取り組みを進めて まいります。 11
Slide 12: Closing remarks
内容はスライドの通りで、計画修正はございません。 説明は以上になります。ご清聴ありがとうございました。 12
Slide 13: Appendix
Appendix 13 13
Slide 14: Segment results table
(BF) 202553 AMR : BROS ba SRM ca. 2025/3#A ate ENRRER 812 BtoBES 486 BARR 360 ZO{b > HE 385 an 2,694 Whi RE 25/338 328 st 823 5,600 morinaga (Fa) BRA (BAS) PST Leg 25/338 Whi 25/338 PSE TESS ORE Tate RB ste Re 9 30 60 +2.1% (4.6%) +17 (a) +7 . 16 105 41.9% (2.0%) +6 (6.9%) “18 7 24 47 +1.8% (4.9%) *
Slide 15: Subsidiary results table
HH (SHE RROD gy=a ENRBDRK PRLYY PAR F-X +2 F¥—b BARR MILEI (F4 7) NutriCo Morinaga (/t¥ 2% Y) Morinaga Nutritional Foods (KB, St Turtle Island Foods Morinaga Nutritional Foods Vietnam (A b+ 4, IBElovi) 276 83 66 136 248 178 138 212 38 201 31 54 18 +5% 567 +5% A9% 163 All% +1% 135 +2% £0% 272 +2% +1%
Slide 16: Operating profit bridge
(SH) 20254 3A MM : SAAN L cas. morinaga O (4 FH RLRGE +85(+32) FLUE +4(+6) FORZbSy7R (PM) $+35(+21) 24/3Hh EE aD 5ma FAL—yavaArr +19+15) +124(.59) RERERDE +5(+16) At +2431) ARL—YavARk A67(A32) ARP YT | | Beare A64(A34) A132(467) (BHFLA19(A3), BAH -14M -A45(A31)) ia 2%) A1(A1) BAFASAS Bshee (az) ( A9
Slide 17: Dairy market price trends
(BF) ARABRT-2 GAAS) morinaga CMB (K4 yARER BRIE Ys) Fonterra#t Global Dairy Trade #-7 7 a _ 2,000 1.700 RAHI 9 X—(GBtE (€/ton) SUBMIS (USS/ton) 1,500 ~ 1,500 1,300 xX 1,100 = 1,000 900 —— 700 Do PD a PO aa PG? a’ Pr OM al at’ rg?” 8 PRN AE PA A VP HH AT POR VE VSI FEFLCHLE SOF S HOGS HOW ¥ ¥ Y Y ¥ &
Slide 18: Price revisions from March and April 2025
(BF) 2025F1A27H#BR |—PBMmaMRnKEOSA ot | tithe morinaga 3A EURE. 4A LY A-AVE, F-ARCOMEKE 2025414278 — 8B an OE OD SAS tt PALF (S, RAHO—BMmMIC Fs FL Tl42025F3A18 (+) BOLY. A-TUb, F¥-b, FAR, REF —AO—BR (CDSELTS20254818 (Xx) hea Y MRE SABE L eT. Mal SALT SRS St UVGRRMO MRP LALY—IAZ bRLALTHSZCEIMA, AFREO
Slide 19: Cautionary note
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