Econergy Ltd · TASE:ECNR

Econergy — Econergy Renewable Energy — Q3 2021 Earnings Presentation

23 slides from Econergy's earnings presentation, November 2021

1. Slide 1: Econergy Renewable Energy Capital Markets Presentation Q3 2021

   ‫אקונרג׳י אנרגיה מתחדשת‬ ‫מצגת לשוק ההון רבעון ‪2021 ,3‬‬ ‫ובחינת אפשרות להנפקת אג"ח‬ ‫נובמבר ‪2021‬‬

2. Slide 2: Disclaimer

   ‫מטרת מצגת זו להציג את אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ ("החברה") והיא מיועדת למסירת מידע בלבד‪ .‬מצגת זו אינה מהווה הצעה לציבור של ניירות הערך‬ ‫של החברה או הצעה להשקעה בחברה‪ ,‬ואין לפרשה כהצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך של החברה‪ ,‬או כהזמנה לקבל הצעות כאמור‪ .‬מצגת זו‬ ‫מהווה הצגה עקרונית‪ ,‬אינפ

3. Slide 3: Company profile and recent developments

   ‫תעודת זהות והתפתחויות אחרונות‬ ‫שיתופי פעולה ארוכי טווח עם‬ ‫מהחברות הוותיקות והמובילות‬ ‫פעילות מקומית משמעותית‬ ‫שותפים אסטרטגיים –‬ ‫בתחום האנרגיה המתחדשת‬ ‫ב ‪ 5‬מדינות באירופה ‪-‬‬ ‫באירופה‪ ,‬ניסיון ומוניטין מוכחים‬ ‫איטליה‪ ,‬אנגליה‪ ,‬רומניה‪,‬‬ ‫בפיתוח‪ ,‬הקמה‪ ,‬רכישה‬ ‫פולין וספרד‬ ‫הכנס

4. Slide 4: Milestones

   ‫אבני דרך‬ ‫סך ההשקעה שביצעו והובילו בעלי השליטה ביחד עם שותפיהם‬ ‫בישראל ובעולם בעשור האחרון הסתכמה בכ‪ 434-‬מיליון אירו‬ ‫(מהם כ‪ 123-‬מיליון אירו הון עצמי וכ‪ 311-‬מיליון אירו חוב בנקאי)‬ ‫רכישת פרוטפוליו וביצוע מימון‬ ‫מכירת פורטפוליו‪ ,‬כ‪ 150-‬מיליון‬ ‫בין היזמים הראשונים לבצע ייזום‬ ‫מחדש בתנ

5. Slide 5: Strategic partnerships

   ‫שותפויות אסטרטגיות‬ ‫קרן התשתיות של ‪ UBS ASSET MANAGEMENT,‬גוף המנהל‬ ‫‪ 928‬מיליארד אירו‪ ,‬משקיעה באופן בלעדי באיטליה בפרויקטים של אקונרג'י‪.‬‬ ‫פירוט הכנסות צפויות לחברה מהסכמי ‪ UBS‬ו ‪*Rgreen Invest‬‬ ‫‪ UBS‬מעמידה כ ‪ 100‬מ' אירו בשלב הראשון להקמת הפורטפוליו הראשון‬ ‫של אקונרג'י באיטליה‪ ,‬כ

6. Slide 6: Management team

   ‫צוות ההנהלה‬ ‫וולף דיטריך‬ ‫יואב שפירא‬ ‫אייל פודהורצר‬ ‫דירקטור פיתוח אנגליה ואירופה‬ ‫דירקטור ומשנה למנכ"ל‬ ‫יו״ר ומנכ״ל‬ ‫בעבר היה בתפקידי ניהול בכירים‬ ‫ניסיון משמעותי בשוק האנרגיות‬ ‫מנהל את החברה לאורך שנות פעילותה‪.‬‬ ‫ב ‪ ,Solarcentury-‬אחת מחברות‬ ‫המתחדשות של למעלה מ‪ 12-‬שנים‬ ‫למעלה מ‪

7. Slide 7: Local management of operating segments

   ‫אקונרג'י ‪ -‬ניהול מקומי של מגזרי הפעילות‬ ‫אקונרג'י פעילה מקומית באופן מלא בכל אחד משווקי הפעילות ‪:‬‬ ‫צוות העוסק בפיתוח פרויקטים הכולל ‪:‬‬ ‫מנהלי פיתוח‪ ,‬מהנדסי חשמל ואנשי פיתוח עסקי ‪ /‬סגירת הסכמי קרקעות‬ ‫צוות ניהול והקמת פרויקטים הכולל ניהול הקמה ‪ ,‬פיקוח בנייה ובטיחות וגהות‬ ‫צוות ניהול

8. Slide 8: Advantages of local operations

   ‫יתרונות הפעילות המקומית‬ ‫הפעילות המקומית המקצועית של אקונרג'י‬ ‫בכל שוק‪ ,‬מעניקה לה יתרון תחרותי ברור ‪:‬‬ ‫הסתברות הצלחה גבוהה להשלמת‬ ‫גישה טובה יותר לפרויקטים‬ ‫עלויות פיתוח פרויקטים‬ ‫פיתוח הפרויקטים והקמתם‬ ‫איכותיים – פיתוח עסקי‬ ‫נמוכות משמעותית‬ ‫תשואה עודפת ברמת הפרויקט‬ ‫עלות הקמה כוללת

9. Slide 9: Supportive regulation in all regions

   ‫רגולציה תומכת בכל איזורי הפעילות‬ ‫יעד המדינה לשנת ‪2050‬‬ ‫יעד המדינה לשנת ‪2030‬‬ ‫אחוז ייצור אנרגיות מתחדשות מסה״כ ייצור חשמל )שנת ‪(2020‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫איטליה‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫אנגליה‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪44%‬‬ ‫ספרד‬ ‫‪-‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫רומניה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫פולין‬

10. Slide 10: Projects in development - geographic spread and stages

    ‫פרויקטים בפיתוח ‪ -‬פריסה גיאוגרפית ושלבי פיתוח‬ ‫‪894MW‬‬ ‫*המספרים ב‪MW‬‬ ‫‪215‬‬ ‫‪569MW‬‬ ‫‪1,970MW‬‬ ‫‪267‬‬ ‫‪442‬‬ ‫‪412‬‬ ‫‪770MW‬‬ ‫סה"כ ‪5,256MW‬‬ ‫‪127‬‬ ‫אגירה‬ ‫‪1271‬‬ ‫אנגליה‬ ‫פולין‬ ‫‪ 35‬פרויקטים‬ ‫‪ 23‬פרויקטים‬ ‫‪1,361MW‬‬ ‫‪2,354MW‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪462MW‬‬ ‫‪336‬‬ ‫‪412‬‬ ‫‪1,740MW‬‬

11. Slide 11: Total projects in development - progress

    ‫סה"כ פרויקטים בפיתוח ‪ -‬התפתחות‬ ‫אגירה ‪770MW‬‬ ‫‪5,256MW‬‬ ‫‪4,582MW‬‬ ‫‪2,354MW‬‬ ‫גידול של כ ‪( 15%‬כ ‪ 674‬מגה וואט) בצבר הפרויקטים בפיתוח של‬ ‫‪1,965MW‬‬ ‫החברה מאז פרסום התשקיף‬ ‫‪1,740MW‬‬ ‫גידול של כ ‪( 71%‬כ ‪ 483‬מגה וואט) בהיקף מערכות לקראת הקמה‬ ‫‪1,938MW‬‬ ‫אשר נמצאות בהליך רישוי מתק

12. Slide 12: Projects nearing construction

    ‫פרויקטים לקראת הקמה)‪ -(1‬המספרים הכספיים באלפי אירו‬ ‫תאריך חיבור צפוי)‪(1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫סך עלויות הקמה‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫)‪(4)(3‬‬ ‫חזויות‬ ‫(‪)4()3‬‬ ‫חזויות(‪(3‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫הספק מותקן ‪MWp‬‬ ‫שם הפרוייקט‬ ‫מדינה‬ ‫‪Q2-Q4/22‬‬ ‫‪26,703‬‬ ‫‪31,926‬‬ ‫‪183,265‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪290.9‬‬ ‫צבר של ‪ 52‬פרויקטים‬

13. Slide 13: Projects nearing construction - continued

    ‫פרויקטים לקראת הקמה(‪ -)1‬המספרים הכספיים באלפי אירו‪ -‬המשך‬ ‫תאריך חיבור צפוי)‪(1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫סך עלויות הקמה‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫)‪(4)(3‬‬ ‫חזויות‬ ‫(‪)4()3‬‬ ‫חזויות(‪(3‬‬ ‫חלק החברה‬ ‫הספק מותקן ‪MWp‬‬ ‫שם הפרוייקט‬ ‫מדינה‬ ‫‪Q4/22‬‬ ‫‪3,009‬‬ ‫‪3,945‬‬ ‫‪39,600‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪60.0‬‬ ‫‪Park Farm‬‬ ‫‪Q4/

14. Slide 14: Projected project connections and investments

    ‫תחזית חיבור פרוייקטים והשקעות על בסיס צבר קיים‬ ‫תחזית חיבור עד ‪ 2024‬ב‪( MW -‬במונחי ‪*)100%‬‬ ‫‪3,236MW‬‬ ‫סה״כ תחזית חיבור עד ‪ 2024‬ב‪:**MW-‬‬ ‫‪1,117‬‬ ‫סה״כ‬ ‫פולין‬ ‫ספרד‬ ‫רומניה‬ ‫אנגליה‬ ‫איטליה‬ ‫‪2,119MW‬‬ ‫‪3,236‬‬ ‫‪272‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪1,036‬‬ ‫‪630‬‬ ‫‪1,089‬‬ ‫סה״כ תחזית חיבור‬ ‫‪2,126

15. Slide 15: UK - pioneer of energy storage in Europe

    ‫אנגליה ‪ -‬חלוצת תחום האגירה ביבשת אירופה‬ ‫‪Total installed capacity‬‬ ‫‪Total change‬‬ ‫בין ‪ 2021‬ל ‪ 2050‬מקורות מזהמים צפויים לקטון ב ‪ 50%‬לעומת‬ ‫‪2021-2050‬‬ ‫גידול של כ ‪ 250%‬במקורות אנרגיה מתחדשת ושל ‪550%‬‬ ‫‪GW‬‬ ‫במקורות אנרגיה גמישים )כולל בעיקר אגירה(‬ ‫‪Flexible‬‬ ‫‪+545‬‬ ‫שוק האג

16. Slide 16: Storage in the UK - business model

    ‫אגירה באנגליה – המודל העסקי‬ ‫מודל הכנסות מאגירה בשוק האנגלי מבוסס בעיקר על שני סוגי הכנסות‪:‬‬ ‫אופטימיזצית מחירים ‪ -‬פלטפורמה למסחר בחשמל המאפשרת‬ ‫הטענת הבטריות בשעות שפל ופריקתן בשעות עומס‪.‬‬ ‫)‪Daily price spreads (daily max price - min price‬‬ ‫)‪£/MWh (real 2019‬‬ ‫ייצוב תדר – שירות ייצוב

17. Slide 17: Econergy entering UK storage as significant player

    ‫אקונרג'י נכנסת כשחקן משמעותי לתחום האגירה באנגליה‬ ‫לאקונרג'י יש צבר פרויקטי אגירה קיים בפיתוח באנגליה‬ ‫של כ‪ 770 -‬מגה ואט‬ ‫אקונרג'י מפתחת פרויקטי אגירה ב ‪ 2‬תצורות‪:‬‬ ‫התפלגות הפרויקטים על פי סטטוס פיתוח וסוג פרויקט‪*:‬‬ ‫כפרויקטי ‪ Co-Location‬יחד עם פרויקטי ה ‪ PV‬ורוח‬ ‫שהחברה מפתחת – ייצו

18. Slide 18: 50 MW storage project in UK

    ‫פרויקט אגירה ‪ MW 50‬באנגליה‬ ‫מיקום ‪Yorkshire -‬‬ ‫הפרויקט מוכן להקמה‪ ,‬בעל רישיון ואישורי חיבור לרשת‬ ‫הסכם חכירת קרקע ‪ 25 -‬שנה ‪ 10 +‬שנים אופציה‬ ‫הליך עיצוב מחדש טכני (עדכון טכנולוגיות מתקדמות) במהלך ‪Q4-21‬‬ ‫צפי חיבור לרשת ‪ COD‬במהלך ‪Q3-22‬‬ ‫מיקום הפרויקט‪ ,‬בצמוד לנקודת החיבור לרשת ה

19. Slide 19: Projected cash flows - company share

    ‫תזרים מזומנים חזוי ‪ -‬חלק החברה (במיליוני אירו)‬ ‫תזרימי הכנסות‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪231.8‬‬ ‫‪189.1‬‬ ‫‪121.5‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪178‬‬ ‫‪147.8‬‬ ‫‪98.2‬‬ ‫‪11.2‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪71.4‬‬ ‫‪119.5‬‬ ‫‪156.‬‬ ‫‪102.4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪224.1 2‬‬ ‫‪58.1‬‬ ‫‪146.7‬‬ ‫‪109.‬‬ ‫‪44.3‬‬ ‫‪60.9‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪74.

20. Slide 20: Econergy - financial strength

    ‫אקונרג׳י ‪ -‬חוזק פיננסי‬ ‫הסכם ‪ - UBS‬הכנסות של כ‪ 50-‬מיליון אירו ברמת וודאות גבוהה במהלך השלוש השנים הקרובות‪ .‬כמו כן‪ ,‬פיזור גבוה של‬ ‫מעל ‪ 50‬פרוייקטים באיטליה תחת אותו הסכם *‬ ‫תזרימי הכנסות מגוונים ‪ -‬מכירת חשמל בפרוייקטים בבעלות‪ ,‬דמי יזמות פיתוח הפרוייקטים‪ ,‬דמי ניהול לעבודות הקמת‬

21. Slide 21: Leading European platform - advantages and targets

    ‫אקונרג'י – פלטפורמה אירופאית מובילה – יתרונות‪ ,‬ייחודיות ויעדים‬ ‫יתרונות החברה‬ ‫הון אנושי‬ ‫שחקן מקומי‬ ‫צבר פרויקטים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים *‬ ‫צוות המונה כ ‪45‬‬ ‫הפעילות במדינות‬ ‫מנהלים בכירים אשר‬ ‫מבוצעת ע"י צוותים‬ ‫צבר פרויקטים קיים גדול‬ ‫תחזית של ‪ 3.2‬ג'יגה פרויקטים מחוברים‬ ‫רובם הגיעו מח

22. Slide 22: Appendix: condensed balance sheet as of 30.09.2021

    ‫נספח תמצית דוחות כספיים – מאזן ליום ‪( 30.09.2021‬באלפי אירו)‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪30.09.2020‬‬ ‫‪30.09.2021‬‬ ‫‪2,519‬‬ ‫‪3,448‬‬ ‫‪46,079‬‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬ ‫‪7,457‬‬ ‫‪5,267‬‬ ‫‪16,482‬‬ ‫סה"כ נכסים לא שוטפים‬ ‫‪9,976‬‬ ‫‪8,715‬‬ ‫‪62,921‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪973‬‬ ‫‪416‬‬ ‫‪1,328‬‬ ‫סה"כ התחייבויות

23. Slide 23: Contact details

    ‫מור דגן‬ ‫יואב שפירא‬ ‫אייל פודהורצר‬ ‫קשרי משקיעים‬ ‫דירקטור ומשנה למנכ״ל‬ ‫יו״ר ומנכ״ל‬ ‫‪mor@daganir.com‬‬ ‫‪yoav@econergytech.com‬‬ ‫‪eyal@econergytech.com‬‬ ‫‪23‬‬

Econergy Renewable Energy — Q3 2021 Earnings Presentation on 6ix