Econergy Ltd · TASE:ECNR

Econergy — Econergy Renewable Energy — Q1 2024 Earnings Presentation

36 slides from Econergy's earnings presentation, May 2024

1. Slide 1: Econergy Renewable Energy – Capital Markets Presentation Q1 2024

   ‫אקונרג׳י‬ ‫אנרגיה‬ ‫מתחדשת‬ ‫מצגת לשוק ההון | רבעון ‪2024 1‬‬ ‫מאי ‪2024‬‬

2. Slide 2: Disclaimer

   ‫הגבלת אחריות‬ ‫מטרת מצגת זו להציג את אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ ("החברה") והיא מיועדת למסירת מידע בלבד‪ .‬מצגת זו אינה מהווה הצעה‬ ‫לציבור של ניירות הערך של החברה או הצעה להשקעה בחברה‪ ,‬ואין לפרשה כהצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך של החברה‪,‬‬ ‫או כהזמנה לקבל הצעות כאמור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה

3. Slide 3: Econergy: a leading renewable energy platform in Europe

   ‫אקונרג'י‬ ‫פלטפורמת אנרגיה מתחדשת מובילה באירופה‬ ‫‪ 15‬ג'יגה וואט‬ ‫מיליון אירו*‬ ‫‪102‬‬ ‫‪320‬‬ ‫צבר פרויקטים גדול ומגוון בפיתוח‬ ‫הכנסות חזויות לשנת ‪2024‬‬ ‫מגה וואט בהפעלה מסחרית‬ ‫הכולל ‪ 8.2‬ג'יגה וואט ‪ PV‬ורוח‬ ‫ומוכנות לחיבור‬ ‫ועוד ‪ 7.6‬ג'יגה וואט פרויקטי אגירה‬ ‫תזרימי הכנסות‬ ‫שיתופי

4. Slide 4: Large and diverse project backlog

   ‫צבר פרויקטים גדול ומגוון‬ ‫אקונרג'י בונה את עצמה‬ ‫כ‪ IPP-‬מוביל באירופה‬ ‫‪4‬‬

5. Slide 5: Total project backlog, Q1 2024

   ‫סה"כ צבר הפרויקטים של החברה | רבעון ‪2024 ,1‬‬ ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ורוח‪MW ,‬‬ ‫מתוך סך מערכות‬ ‫‪1,431MW + 5,929MWh‬‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫חיבור צפוי החל‬ ‫‪ 330MW‬פרויקטי ‪PV‬‬ ‫משנת ‪ 2029‬ואילך עפ"י‬ ‫‪8,273MW‬‬ ‫ורוח ועוד ‪261MWh‬‬ ‫אישורי חיבור לרשת‬ ‫פרויקטי אגירה צפויים‬ ‫‪+‬‬ ‫החשמל שק

6. Slide 6: Projects in development: geographic spread and development stages

   ‫פרויקטים בפיתוח | פריסה גיאוגרפית ושלבי פיתוח‬ ‫פולין‬ ‫אנגליה‬ ‫‪ 34‬פרויקטים‬ ‫‪ 28‬פרויקטים‬ ‫‪946‬‬ ‫‪767‬‬ ‫‪1,536‬‬ ‫‪6,835‬‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫רומניה‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫‪429MW‬‬ ‫‪ 22‬פרויקטים‬ ‫‪1,354MW+6,082MWh‬‬ ‫‪466MW + 669MWh‬‬ ‫‪134MW+406MWh‬‬ ‫‪98MWh‬‬ ‫‪52MW‬‬ ‫‪2,116MW‬‬ ‫‪47MW + 163MW

7. Slide 7: Projects connected, under construction and expected to start construction in 2024

   ‫פרויקטים מחוברים‪ ,‬בהקמה וצפויים‬ ‫להתחיל הקמה בשנת ‪2024‬‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: Romania: connected, ready-to-connect and under-construction projects

   ‫רומניה | פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ובהקמה‬ ‫פרויקטים מחוברים ובהקמה‬ ‫‪ IPP‬מוביל ברומניה‪ ,‬עם צבר פרויקטים גדול בפיתוח של מעל ל‪ 2-‬ג'יגה‬ ‫וואט‪.‬‬ ‫‪Parau‬‬ ‫חיבור פרויקט ‪ 92 ,Parau‬מגה וואט‪ ,‬המצטרף לפרויקט ‪,Ratesti‬‬ ‫‪Oradea‬‬ ‫‪92MW‬‬ ‫ר לרשת‬ ‫אשר חובר ארבעה חודשים בלבד לפני כן‪

9. Slide 9: Romania: project data table

   ‫רומניה | פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה‬ ‫הנתונים הכספיים במיליוני אירו‪ ,‬במונחי ‪*100%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫פרויקטים מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה‬ ‫פרויקטים מחוברים‬ ‫‪Iancu Jianu‬‬ ‫‪Melinesti‬‬ ‫‪Bobicesti‬‬ ‫‪Scurtu Mare‬‬ ‫‪Oradea‬‬ ‫‪Parau‬‬ ‫‪Ratesti‬‬ ‫שם הפרויקט‬ ‫הספק מותקן‬ ‫‪502‬‬ ‫

10. Slide 10: UK: projects under construction

    ‫אנגליה | פרויקטים בהקמה‬ ‫אקונרג'י שחקן משמעותי בתחום ה‪ PV -‬והאגירה באנגליה ‪-‬‬ ‫צבר פרויקטים קיים בפיתוח של ‪ 1,536‬מגה וואט ‪ PV‬ועוד ‪ 6,835‬מגה וואט שעה‬ ‫פרוייקטי אגירת אנרגיה(‪)MWh‬‬ ‫‪Scotland‬‬ ‫פרויקט ‪ 102 - Swangate‬מגה‪-‬וואט שעה‪ ,‬צפוי להתחבר* לרשת החשמל ב‪-‬‬ ‫‪ ,Q3/2024‬זכה במכרז

11. Slide 11: UK: project data table

    ‫אנגליה | פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה‬ ‫הנתונים הכספיים במיליוני אירו‪ ,‬במונחי ‪*100%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫פרויקטים מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה‬ ‫‪Dalmarnock‬‬ ‫‪Swangate‬‬ ‫שם הפרויקט‬ ‫‪184‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪102‬‬ ‫הספק אגירת אנרגיה (‪)MWh‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪79‬‬

12. Slide 12: Poland: projects under construction

    ‫פולין | פרויקטים בהקמה‬ ‫פרויקט ‪ 52 - Resko‬מגה‪-‬וואט‪ ,‬צפוי להתחבר* לרשת החשמל ב‪Q3/24-‬‬ ‫הפרויקט הראשון מתוך צבר גדול בפיתוח של מעל ל‪ 900-‬מגה וואט‪.‬‬ ‫אגירה ‪ -‬ייזום פרויקטי אגירה ראשונים בשוק הפולני בהספק מותקן של‬ ‫‪ 767‬מגה וואט שעה‪.‬‬ ‫צמיחה משמעותית במהלך ‪ – 2023‬פולין חוותה גידול

13. Slide 13: Poland: Resko project data

    ‫פולין | פרויקט מוכן לחיבור‬ ‫הנתונים הכספיים במיליוני אירו‪ ,‬במונחי ‪*100%‬‬ ‫פרויקט מוכן לחיבור‬ ‫‪Resko‬‬ ‫שם הפרויקט‬ ‫‪52‬‬ ‫הספק מותקן (‪)MWp‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪Resko,52MWp‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪41.5‬‬ ‫עלות הקמה‬ ‫(‪)3‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫הכנסות שנה מייצגת‬ ‫(‪)4‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪ EBITDA‬שנה מייצגת‬

14. Slide 14: Italy: UBS transaction and connected projects

    ‫איטליה | פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ובהקמה‬ ‫‪Rivarolo‬‬ ‫עסקת ‪ :UBS‬רכישת חלקה של ‪ UBS‬בזכות להשקיע בפרוייקטים‬ ‫המשותפים באיטליה שאקונרג'י מפתחת‪ 42 ,‬פרוייקטים‪ ,‬הספק כולל‬ ‫‪11MW‬‬ ‫בפיתוח של ‪ 440‬מגה וואט(‪)1‬‬ ‫מקבץ של ‪ 7‬פרויקטים‪ ,‬סה"כ ‪ 17‬מגה וואט‪ ,‬מתוך צבר כולל בפיתוח‬ ‫של

15. Slide 15: Italy: project data table

    ‫איטליה | פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה‬ ‫הנתונים הכספיים במיליוני אירו‪ ,‬במונחי ‪*100%‬‬ ‫סה"כ‬ ‫פרויקטים מוכנים לחיבור‬ ‫פרויקטים מחוברים‬ ‫שבעה פרויקטים‬ ‫‪Cumiana‬‬ ‫שם הפרויקט‬ ‫‪21‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪4‬‬ ‫הספק מותקן (‪)MWp‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪Cumiana, 4MWp‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫(

16. Slide 16: Connected, under-construction and 2024 construction-start projects summary

    ‫פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור ו‪/‬או בהקמה וצפויים להתחיל הקמה בשנת ‪*2024‬‬ ‫הנתונים הכספיים באלפי אירו‬ ‫סך פרויקטים מחוברים‪ ,‬מוכנים לחיבור‬ ‫פרויקטים צפויים להתחיל‬ ‫פרויקטים‬ ‫ו‪/‬או בהקמה וצפויים להתחיל הקמה‬ ‫פרויקטים בהקמה‬ ‫הקמה בשנת ‪2024‬‬ ‫מחוברים ומוכנים לחיבור‬ ‫בשנת ‪2024‬‬ ‫(‪)

17. Slide 17: Material events and equity forecast, 2024

    ‫‪7‬‬ ‫אירועים מהותיים וצפי‬ ‫התפתחות הון עצמי‪,‬‬ ‫שנת ‪2024‬‬ ‫‪17‬‬

18. Slide 18: Advanced negotiations to sell RTB projects in Romania

    ‫מו"מ מתקדם למימוש פרויקטים בשלב ‪ RTB‬ברומניה בפרמיה משמעותית‬ ‫מימוש הפרמיה היזמית‪ :‬החברה צופה כי מחיר המכירה‬ ‫מו"מ מתקדם למכירה של ארבעה פרויקטים‬ ‫ינוע בין ‪ 120-140‬אלף אירו למגה‪-‬ווואט זאת לעומת עלות‬ ‫בשלב מוכנות להקמה (‪ ,)RTB‬סה"כ ‪ 309‬מגה‪-‬ווואט‬ ‫פיתוח נמוכה משמעותית של כ‪ 15-‬אלף א

19. Slide 19: Expected material increase in equity in 2024

    ‫צפי לגידול מהותי בהון העצמי בשנת ‪*2024‬‬ ‫תחזית גידול בהון העצמי במיליוני אירו (מאוחד‪ ,‬כולל חלק המיעוט) *‬ ‫רווח של כ‪ 37-‬מיליון אירו נרשם ברבעון ראשון ‪2024‬‬ ‫מעלייה לשליטה באקונרג'י ‪ Archmore‬בשל רכישת חלקה‬ ‫של ‪ UBS‬בפרויקטים באיטליה(‪)1‬‬ ‫צפי לרווח ממימוש ייזום‪ :‬רווח של כ‪ 35-‬מיליון

20. Slide 20: Strategic partnerships and financial forecasts

    ‫‪0‬‬ ‫שותפויות אסטרטגיות‬ ‫ותחזיות כספיות‬ ‫‪20‬‬

21. Slide 21: Strategic partnerships and financing agreements

    ‫שותפויות אסטרטגיות והסכמי מימון‬ ‫הערות נוספות‬ ‫עיקרי ההסכם‬ ‫שוק יעד‬ ‫היקף ההשקעה (מיליוני ‪)€‬‬ ‫שותף‪/‬מממן‬ ‫הלוואה מסוג "בלון" לתקופה של חמש שנים כאשר הריבית‬ ‫רומניה‬ ‫השנתית בגובה ‪ 9-9.5%‬משולמת אחת לרבעון‪.‬‬ ‫איטליה‬ ‫‪€150m‬‬ ‫מסגרת ראשונה בהיקף של ‪ 100‬מיליון אירו‪ :‬תועמדנה‬ ‫אנגליה

22. Slide 22: Example: construction financing of the Parau project

    ‫דוגמא ‪ -‬מימון הקמה של פרויקט ‪Parau‬‬ ‫במיליוני אירו(‪)1‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪71.8‬‬ ‫השקעה נדרשת‬ ‫מימון גישור טווח קצר (עד ‪ 5‬שנים) ע"י השותף ‪,Rgreen Invest‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪35.9‬‬ ‫הלוואה למימון ההקמה‬ ‫גמיש להחלפה במימון ארוך טווח‪ ,‬ללא קנס יציאה‬ ‫‪35.9‬‬ ‫הון נדרש להשלמת ההקמה‬ ‫בנוסף‪ ,‬אקונרג'י זכא

23. Slide 23: Acceleration of PV installations in Europe continues

    ‫מגמת ההאצה בקצב ההתקנות של פרויקטים פוטו‪-‬וולטאים באירופה נמשכת‬ ‫היקף ההתקנות העולמי בסגמנט הפוטו‪-‬וולטאי‬ ‫שינוי בתחזית תמהיל ייצור החשמל לשנת ‪:2030‬‬ ‫שבר שיא בשנת ‪)2( 2023‬‬ ‫השוואה בין נתונים בפועל לעומת תחזית מעודכנת ‪)1(Q4/2023‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪+84%‬‬ ‫‪420‬‬ ‫הספק מותקן (‪)GW‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪+33

24. Slide 24: Renewable energy market: macro changes and impacts

    ‫שוק האנרגיה המתחדשת | שינויים והשפעות בסביבת המאקרו‬ ‫תחזית מחירי החשמל ל‪ PV-‬ברומניה‬ ‫תחזית מחירי החשמל ל‪ PV-‬באיטליה‬ ‫תחזית מחירי החשמל ל‪ PV-‬בפולין‬ ‫תחזית לירידה במחירי החשמל‬ ‫יורו ל‪*MWh-‬‬ ‫יורו ל‪*MWh-‬‬ ‫יורו ל‪*MWh-‬‬ ‫ל‪ PV -‬באירופה בעשור הקרוב‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫בעיקר עקב צ

25. Slide 25: 2024 revenue forecast breakdown

    ‫פירוט תחזית הכנסות לשנת ‪*2024‬‬ ‫( (‪)1‬‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות נטו מייזום ופיתוח פרויקטים‬ ‫סה"כ צפי הכנסות לשנת ‪ 102 2024‬מיליון‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫רישוי‬ ‫אירו ב‪ 4-‬מדינות פעילות‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪37‬‬ ‫הכנסות ממימוש ייזום (מכירת ‪ 4‬פרוייקטים ברומניה ועסקת ‪)UBS‬‬ ‫‪ 21‬מ

26. Slide 26: Project connection forecast based on existing backlog

    ‫תחזית חיבור פרויקטים על בסיס צבר קיים‬ ‫מתוך צבר הפרויקטים בפיתוח של החברה בסך ‪ 8.2‬ג'יגה ווואט ‪ PV‬ורוח ועוד כ‪ 7.6-‬ג'יגה וואט שעה אגירה ועל פי הסתברויות הצלחה‬ ‫להשלמת תהליך הפיתוח שהחברה פרסמה בדוחותיה‪ ,‬תחזית חיבור פרויקטים עד ‪ 2026‬ב‪( MWh ,MW-‬במונחי ‪*)100%‬‬ ‫סה"כ תחזית‬ ‫חיבור פרויקטי

27. Slide 27: Business results forecast by development stage

    ‫במיליוני אירו*‬ ‫תחזית תוצאות עסקיות לפי שלבי פיתוח | חלק החברה‬ ‫תחזית תוצאות עסקיות ממכירת חשמל בלבד ללא הכנסות נטו ממימוש ייזום פיתוח פרוייקטים ושירותים (‪)1‬‬ ‫הכנסות (‪)2‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫מערכות בייזום‬ ‫מערכות ברישוי‬ ‫‪177‬‬ ‫‪137‬‬ ‫‪206‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫מערכות לקראת הקמה‬ ‫‪4‬‬ ‫מערכות

28. Slide 28: Econergy ESG: milestones and goals

    ‫אקונרג’י | ‪ - ESG‬אבני דרך ויעדים‬ ‫אקונרג'י ובעלי העניין בחברה מחויבים להטמעת מדיניות אחריות תאגידית בהיבט‬ ‫דוח אחריות תאגידית שנתי‬ ‫סביבתי‪ ,‬כלכלי וחברתי‪ ,‬המהווים גורם מפתח לפיתוח עסקי וצמיחת החברה‪:‬‬ ‫מותאם לסטנדרטים הבינלאומיים‪:‬‬ ‫אנחנו תומכים בשבעה יעדי האום לפיתוח בר‪-‬קיימא (‪ )SDG‬

29. Slide 29: Appendices

    ‫‪9‬‬ ‫נספחים‬ ‫‪29‬‬

30. Slide 30: Holding structure including strategic partner investments

    ‫מבנה אחזקות כולל השקעות שותפים אסטרטגיים‬ ‫אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ ‪ECNR:TASE‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫)‪Econergy International Limited (UK‬‬ ‫(חברת אחזקות)‬ ‫‪IG Fund Rgreen Invest‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫הושקעו ‪ €87.5M‬תמורת ‪20%‬‬ ‫לפי שווי ‪ €350M‬לפני הכסף‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50-51%‬‬ ‫חברות פרויקט ייעודיו

31. Slide 31: Forecast electricity prices in operating countries by technology

    ‫מחירי חשמל חזויים במדינות הפעילות‬ ‫לפי טכנולוגיה בשנים הקרובות*‬ ‫מחירי שוק ב‪ 10-‬שנים הראשונות‬ ‫מחיר צפוי‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫מדינה‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫‪MAX‬‬ ‫‪MIN‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫רוח‬ ‫איטליה‬ ‫‪76‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫‪PV‬‬ ‫איטליה‬ ‫‪67‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪€/M

32. Slide 32: Projects ahead of construction

    ‫פרויקטים לקראת הקמה*‬ ‫הנתונים הכספיים באלפי אירו‬ ‫‪32‬‬ ‫*מידע צופה פני העתיד‬

33. Slide 33: Balance sheet as of 31.03.2024

    ‫מאזן ליום ‪( 31.03.2024‬אלפי אירו)‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪31.12.2023‬‬ ‫‪31.03.2024‬‬ ‫‪32,599‬‬ ‫‪76,806‬‬ ‫‪61,014‬‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬ ‫‪168,975‬‬ ‫‪295,332‬‬ ‫‪374,636‬‬ ‫סה"כ נכסים לא שוטפים‬ ‫‪201,574‬‬ ‫‪372,138‬‬ ‫‪435,650‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪15,072‬‬ ‫‪155,131‬‬ ‫‪159,343‬‬ ‫סה"כ התחייבויות שוטפו

34. Slide 34: Footnotes to the Q1 2024 presentation

    ‫הערות שוליים למצגת רבעון ראשון שנת ‪2024‬‬ ‫שקפים מספר ‪9,11,13,15‬‬ ‫)‪ (1‬לחברה שותפויות אסטרטגיות עם קרן ‪ ,Rgreen Invest‬הפניקס ו‪-Rivage Investment-‬ראו הרחבה בשקף מספר ‪. 21‬‬ ‫שיעור האחזקה שלעיל משקף הערכות של הנהלת החברה ביחס לשותפויות קיימות ועתידיות‪ ,‬שפרסמה החברה‪ ,‬ולא שיעור החזקה בפוע

35. Slide 35: Footnotes to the Q1 2024 presentation (continued)

    ‫הערות שוליים למצגת רבעון ראשון שנת ‪ - 2024‬המשך‬ ‫שקף ‪19‬‬ ‫(‪ )4( , )3( ,)2( ,)1‬ראו סעיף ‪ 1.4.5‬תחזית תוצאות עסקיות לדו"ח הדירקטוריון ‪31.03.2024‬‬ ‫שקף ‪22‬‬ ‫)‪ (1‬הנתונים כוללים מע"מ‪.‬‬ ‫)‪ (2‬מידע צופה פני עתיד‪ ,‬מדד ‪ EBITDA‬החזוי ממכירת חשמל בלבד‪.‬‬ ‫(‪ )3‬עלות הפיתוח בפועל לחברת אקונ

36. Slide 36: Thank you

    ‫תודה רבה!‬ ‫‪36‬‬

Econergy Renewable Energy — Q1 2024 Earnings Presentation on 6ix