Econergy Ltd · TASE:ECNR

Econergy — Econergy Renewable Energy — Q2 2023 Earnings Presentation

32 slides from Econergy's earnings presentation, August 2023

1. Slide 1: Ratesti Project, Romania – Capital Markets Presentation Q2 2023

   ‫פרויקט ‪– Ratesti‬רומניה‬ ‫אקונרג׳י אנרגיה מתחדשת‬ ‫מצגת לשוק ההון‪ ,‬רבעון ‪2023 2‬‬ ‫אוגוסט ‪2023‬‬

2. Slide 2: Disclaimer

   ‫הגבלת אחריות‬ ‫מטרת מצגת זו להציג את אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ ("החברה") והיא מיועדת למסירת מידע בלבד‪ .‬מצגת זו אינה מהווה הצעה לציבור של‬ ‫ניירות הערך של החברה או הצעה להשקעה בחברה‪ ,‬ואין לפרשה כהצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך של החברה‪ ,‬או כהזמנה לקבל הצעות‬ ‫כאמור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה

3. Slide 3: Econergy – Company Profile

   ‫אקונרג'י ‪ -‬תעודת זהות‬ ‫‪ IPP‬מוביל יזם ויצרן חשמל מוביל באירופה עם ניסיון מוכח‬ ‫והתמחות בפיתוח‪ ,‬הקמה ותפעול פרויקטי אנרגיה מתחדשת‬ ‫פיזור גאוגרפי פיזור פעילות בשישה שווקים באירופה‪ :‬איטליה‪,‬‬ ‫אנגליה‪ ,‬ספרד‪ ,‬פולין‪ ,‬רומניה ויוון‬ ‫שיתופי פעולה אסטרטגיים הסכמים אסטרטגיים עם שותפי הון חזק

4. Slide 4: Holding structure including strategic partner investments

   ‫מבנה אחזקות כולל השקעות שותפים אסטרטגיים‬ ‫אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ – ‪ECNR:TASE‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪Econergy‬‬ ‫‪International‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪IG Fund Rgreen Invest‬‬ ‫)‪Limited (UK‬‬ ‫הושקעו ‪ €87.5M‬תמורת ‪20%‬‬ ‫(חברת אחזקות)‬ ‫לפי שווי ‪ €350M‬לפני הכסף‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50-51%‬‬ ‫חברות פרויק

5. Slide 5: Total project backlog – Q2 2023

   ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ורוח‪MW ,‬‬ ‫סה"כ צבר הפרויקטים של החברה – רבעון ‪2023 ,2‬‬ ‫‪1,787MW + 153MWh‬‬ ‫‪7,346MW + 1,369MWh‬‬ ‫‪3,886MW + 890MWh‬‬ ‫‪1,211MW + 224MWh‬‬ ‫‪306MW + 102MWh‬‬ ‫‪155MW‬‬ ‫מערכות מוכנות לחיבור‬ ‫מערכות בהקמה‬ ‫מערכות לקראת הקמה‬ ‫מערכות ברישוי‬ ‫מערכות בייזום מקדמי

6. Slide 6: Projects in development – geographic spread and stages

   ‫פרויקטים בפיתוח ‪ -‬פריסה גיאוגרפית ושלבי פיתוח‬ ‫‪234MW + 1,369 MWh‬‬ ‫היקף אגירה‪,‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ורוח‪,‬‬ ‫‪153MWh‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪1,432MW‬‬ ‫‪2,267MW‬‬ ‫‪151MW + 890MWh‬‬ ‫‪703‬‬ ‫‪1,368‬‬ ‫‪2,088MW‬‬ ‫‪665‬‬ ‫‪83MW + 224MWh‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪102MWh‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪512‬‬ ‫‪52‬‬ ‫אנגליה‬ ‫פולין‬ ‫‪ 12‬פרו

7. Slide 7: Project connection forecast based on existing backlog

   ‫תחזית חיבור פרויקטים על בסיס צבר קיים‬ ‫מתוך צבר הפרויקטים בפיתוח של החברה בסך ‪ 7.4‬ג'יגה וואט ‪ PV‬ורוח ועוד כ‪-‬‬ ‫‪ 1.4‬ג'יגה וואט שעה אגירה ועל פי הסתברויות הצלחה להשלמת תהליך הפיתוח‬ ‫שהחברה פרסמה בדוחותיה‪ ,‬תחזית חיבור פרויקטים עד ‪ 2026‬ב‪MWh ,MW-‬‬ ‫(במונחי ‪:*)100%‬‬ ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬

8. Slide 8: Strategic partnerships and new financing agreements

   ‫שותפויות אסטרטגיות והסכמי מימון חדשים‬ ‫הכנסות לאקונרג'י*‬ ‫עיקרי ההסכם‬ ‫שוק יעד‬ ‫היקף ההשקעה‬ ‫שותף‬ ‫(מיליוני ‪)€‬‬ ‫מימוש ייזום של ‪ 120‬אלף אירו למגה‪-‬וואט‬ ‫השקעה בלעדית בפורטפוליו הנכסים‬ ‫הראשון של אקונרג'י באיטליה‬ ‫דמי ניהול והקמה (‪)EPCm‬‬ ‫‪€100m‬‬ ‫דמי ניהול נכסים ל‪ 10 -‬שנים לפחות‬

9. Slide 9: Example – construction financing of Parau project

   ‫דוגמא ‪ -‬מימון הקמה של פרוייקט ‪*Parau‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫במיליוני אירו‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪71.8‬‬ ‫השקעה נדרשת‬ ‫מימון גישור טווח קצר (עד ‪ 5‬שנים) ע"י השותף ‪ ,Rgreen Invest‬גמיש להחלפה במימון‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪35.9‬‬ ‫הלוואה למימון ההקמה‬ ‫ארוך טווח‪ ,‬ללא קנס יציאה‬ ‫‪35.9‬‬ ‫הון נדרש להשלמת ההקמה‬ ‫תמורת הקצאת ‪ 50

10. Slide 10: 2024 revenue forecast breakdown

    ‫פירוט תחזית הכנסות לשנת ‪*2024‬‬ ‫במיליוני אירו‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות נטו מייזום ופיתוח פרויקטים**‬ ‫‪56‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪2‬‬ ‫רישוי‬ ‫‪41‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪20‬‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫‪97‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪22‬‬ ‫סה"כ‬ ‫סה"כ צפי הכנסות לשנת ‪ 2024‬כ‪ 161-‬מיליון‬ ‫אירו ב‪ 5-‬מדינות פעילות‬ ‫הכנסות משמעותיות של כ‪ 97-‬מיל

11. Slide 11: Equity and debt fundraising options

    ‫אפשרויות גיוס הון עצמי ו‪/‬או חוב להשגת יעדי החברה‬ ‫יכולות גיוס מוכחות הן ברמת ההון והן ברמת החוב‬ ‫אקונרג'י גייסה מקרן ההשקעות ‪ Rgreen Invest‬סה"כ ‪ 251‬מיליון אירו ‪ 87.5 :‬מ' אירו השקעה‬ ‫בהון חברת הבת ‪ Econergy UK‬ו ‪ 163.3‬מיליון אירו השקעה ברמת הפרויקטים‬ ‫אקונרג'י גייסה מחברת הביטוח הפניק

12. Slide 12: Significant growth in projects under construction

    ‫גידול מהותי בצבר הפרויקטים בהקמה‬ ‫עד ‪Q1/2024‬‬ ‫תאריך חיבור צפוי*‬ ‫‪14 4‬‬ ‫מספר פרויקטים‬ ‫מספר מדינות‬ ‫‪461MW+102MWh‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ואגירה‬ ‫נתונים כספיים המשויכים לצבר פרוייקטים מוכן לחיבור‬ ‫ובהקמה (במיליוני אירו)*‪:‬‬ ‫לחברה המקורות הנדרשים להקמת צבר‬ ‫הפרויקטים בהקמה במהלך ‪2023‬‬ ‫חלק החבר

13. Slide 13: Projects ready for connection, under construction and pre-construction

    ‫פרויקטים מוכנים לחיבור‪,‬בהקמה ולקראת הקמה⁽‪ -⁾¹‬הנתונים הכספיים באלפי אירו‬ ‫פרויקטים מוכנים לחיבור ובהקמה‬ ‫עלויות הקמה‬ ‫שהושקעו(‪)6‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫הכנסות‬ ‫סך עלויות הקמה‬ ‫היקף אגירת אנרגיה‬ ‫הספק מותקן ‪PV,‬‬ ‫⁽‪⁾³⁽⁾⁴‬‬ ‫חזויות⁽‪⁾³⁽⁾⁴⁽⁾⁵‬‬ ‫חזויות⁽‪⁾³‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫‪ MWp‬ורוח‬ ‫‪215,154‬‬ ‫‪50,09

14. Slide 14: NApPNaA -227TN20PN1D

    » NApPNaA -227TN20PN1D Ww

15. Slide 15: Ratesti, the largest PV project in Romania

    ‫‪ ,Ratesti‬פרויקט ה‪ PV-‬הגדול ברומניה‬ ‫‪50%‬‬ ‫הפרויקט כולו במימון‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫עצמי‬ ‫‪Q-3/2023‬‬ ‫‪155MW‬‬ ‫הספק מותקן‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה(‪)1‬‬ ‫‪€19.5M‬‬ ‫‪€102M‬‬ ‫‪€17M‬‬ ‫עלות הקמה‬ ‫כוללת(‪)2‬‬ ‫הכנסה‬ ‫‪)4(EBITDA‬‬ ‫שנתית‬ ‫צפויה (‪)3‬‬ ‫כ‪€50M-‬‬ ‫השקעת הון עצמי‬ ‫– חלק חברה (‪)2‬‬

16. Slide 16: Projects under construction – Romania

    ‫פרויקטים בהקמה ‪ -‬רומניה‬ ‫‪Oradea‬‬ ‫‪Scurtu Mare‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪ JV‬עם הפניקס‬ ‫שיעור אחזקה (‪)1‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫שיעור אחזקה (‪)1‬‬ ‫‪ JV‬עם הפניקס‬ ‫‪H1-2024‬‬ ‫‪87MW‬‬ ‫הספק מותקן‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה (‪) 2‬‬ ‫‪H1-2024‬‬ ‫‪Oradea‬‬ ‫‪55MW‬‬ ‫‪€8M‬‬ ‫הספק מותקן‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה (‪)2‬‬ ‫‪€7M‬‬ ‫‪€62

17. Slide 17: Resko, Poland

    ‫‪ ,Resko‬פולין‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪ JV‬עם הפניקס‬ ‫שיעור אחזקה (‪)1‬‬ ‫‪52MW‬‬ ‫‪H2-2023‬‬ ‫הספק מותקן‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה (‪)2‬‬ ‫‪€5M‬‬ ‫‪€41M‬‬ ‫עלות הקמה‬ ‫‪€4M‬‬ ‫כוללת (‪)3‬‬ ‫הכנסה‬ ‫שנתית‬ ‫‪)5(EBITDA‬‬ ‫צפויה (‪)4‬‬ ‫‪€14M‬‬ ‫השקעת הון עצמי‬ ‫– חלק חברה (‪)3‬‬ ‫במונחי ‪100%‬‬ ‫(‪ )1‬שיעור האחזקה ש

18. Slide 18: Project backlog, Italy

    ‫צבר פרויקטים‪ ,‬איטליה‬ ‫‪5%-‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪ JV‬עם ‪UBS‬‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫‪Q1/2024‬‬ ‫‪22MW‬‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה (‪)1‬‬ ‫צבר של ‪ 8‬פרויקטים‬ ‫‪€3M‬‬ ‫‪€15M‬‬ ‫‪€2.5M‬‬ ‫עלות הקמה‬ ‫כוללת (‪)2‬‬ ‫הכנסה‬ ‫‪)4(EBITDA‬‬ ‫שנתית‬ ‫צפויה (‪)3‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫השקעת הון‬ ‫במונחי ‪100%‬‬ ‫עצמי‬ ‫– חלק חברה (‪)2‬‬ ‫

19. Slide 19: Swangate, England

    ‫‪ ,Swangate‬אנגליה‬ ‫ספק הבטריות וקבלן‬ ‫ההקמה‪ .‬חברה מובילה‬ ‫‪100%‬‬ ‫עולמית בתעשיית האנרגיה‬ ‫המתחדשת‪ ,‬חלק מתאגיד‬ ‫‪ TRINA‬אשר לו היקף‬ ‫הכנסות שנתי של כ‪B30$-‬‬ ‫שיעור אחזקה‬ ‫‪Q1-2024‬‬ ‫‪102MWh‬‬ ‫הספק מותקן‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה (‪)1‬‬ ‫‪€8M‬‬ ‫‪€41M‬‬ ‫עלות הקמה‬ ‫כוללת (‪)2‬‬ ‫‪€6M‬‬ ‫ה

20. Slide 20: Econergy: a significant player in UK storage

    ‫אקונרג’י‪ :‬שחקן משמעותי בתחום האגירה באנגליה‬ ‫פרויקט ‪ Swangate‬בעל הספק מותקן של ‪ 102‬מגה‪-‬וואט שעה‬ ‫אקונרג'י מפתחת פרויקטי אגירה ב ‪ 2‬תצורות‪:‬‬ ‫(‪ )MWh‬החל הקמה ונחתם הסכם עם ‪ Trina Storage‬כספק‬ ‫כפרויקטי ‪ Co-Location‬יחד עם פרויקטי ה ‪PV‬‬ ‫הבטריות וכקבלן הקמה‪.‬‬ ‫ורוח וכפרויקטי אגיר

21. Slide 21: Forecast results by development stage – company share

    ‫תחזית תוצאות עסקיות לפי שלבי פיתוח ‪ -‬חלק החברה (במיליוני אירו)*‬ ‫תחזית תוצאות עסקיות ממכירת חשמל בלבד ללא הכנסות נטו ממימוש ייזום פיתוח פרוייקטים ושירותים**‬ ‫הכנסות***‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪316‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪127‬‬ ‫‪171‬‬ ‫‪147‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪11

22. Slide 22: Econergy publishes first ESG report for 2022

    ‫אקונרג'י מפרסמת דו"ח אחריות תאגידית )‪ (ESG‬ראשון לשנת ‪2022‬‬ ‫היתרונות הצפויים לאקונרג'י מהטמעת המדיניות‪:‬‬ ‫ניהול ומעקב אחר ביצועי ה‪ ESG-‬שלנו‬ ‫הבנה טובה יותר של השפעת החברה על הסביבה‬ ‫הכרה בציפיות בעלי העניין והשותפים של החברה‬ ‫שקיפות גבוהה יותר בתחום ה‪ ESG-‬למשקיע‬ ‫בתקופת הדו"ח החברה נכ

23. Slide 23: Appendices

    ‫נספחים‬ ‫‪23‬‬

24. Slide 24: Forecast electricity prices by country and technology

    ‫מחירי חשמל חזויים במדינות הפעילות לפי טכנולוגיה בשנים הקרובות*‬ ‫מחירי שוק ב‪ 10-‬שנים הראשונות‬ ‫מחיר צפוי‬ ‫‪**2024‬‬ ‫‪MAX‬‬ ‫‪MIN‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫רוח‬ ‫איטליה‬ ‫‪119‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫‪PV‬‬ ‫איטליה‬ ‫‪92‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪£/MWh‬‬ ‫‪PV‬‬ ‫אנגליה‬ ‫‪178‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪***

25. Slide 25: Pre-construction projects – financial data

    ‫פרויקטים לקראת הקמה⁽‪ -⁾¹‬הנתונים הכספיים באלפי אירו‬ ‫סך‬ ‫שנה מלאה‬ ‫הספק‬ ‫‪2, 3,6‬‬ ‫הכנסות‬ ‫עלויות‬ ‫שנת חיבור‬ ‫חלק‬ ‫הספק‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪4 ,3 ,2‬‬ ‫ראשונה של‬ ‫תעריף צפוי‬ ‫‪1‬‬ ‫מותקן‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫מדינה‬ ‫חזויות‬ ‫הקמה‬ ‫צפויה‬ ‫‪ BESS MWh‬החברה‬ ‫‪2‬‬ ‫פעילות‬ ‫‪MWp‬‬ ‫חזויות‬ ‫‪UBS‬צבר ש

26. Slide 26: Pre-construction projects – financial data (continued)

    ‫פרויקטים לקראת הקמה⁽‪ -⁾¹‬הנתונים הכספיים באלפי אירו – המשך‬ ‫סך עלויות‬ ‫שנה מלאה‬ ‫הכנסות‬ ‫שנת חיבור‬ ‫חלק‬ ‫הספק‬ ‫הספק‬ ‫‪EBITDA2, 3,6‬‬ ‫‪4 ,3 ,2‬‬ ‫הקמה‬ ‫ראשונה של‬ ‫תעריף צפוי‬ ‫‪1‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫מדינה‬ ‫חזויות‬ ‫‪2‬‬ ‫צפויה‬ ‫החברה‬ ‫מותקן ‪BESS MWh MWp‬‬ ‫חזויות‬ ‫פעילות‬ ‫‪70% PPA, 30%‬

27. Slide 27: European development – pursuit of energy independence, RePowerEU

    ‫התפתחות משמעותית באירופה – חתירה לעצמאות אנרגטית‬ ‫קביעת יעד אגירת אנרגיה בהתאם ליעדי‬ ‫תוכנית ה‪ :RePowerEU -‬העלאת יעד‬ ‫האקלים הקיימים הינה קריטית!‬ ‫מתחדשות באיחוד האירופאי מ‪ 40% -‬ל‪45% -‬‬ ‫לשנת ‪*2030‬‬ ‫סה"כ הספק מותקן של מערכות אגירה חשמל באמצעות‬ ‫סה"כ הספק מותקן של ‪ 1,200‬ג'יגה וואט מע

28. Slide 28: Raised forecasts for battery storage systems

    ‫העלאת תחזיות למערכות אגירת חשמל באמצעות סוללות )‪)Battery Storage‬‬ ‫ה‪ *National Grid -‬העלה את תחזיותיו למערכות אגירה באמצעות‬ ‫בתרחיש האופטימי )‪ ,(Leading the Way‬היקף‬ ‫סוללות בכל ארבעת התרחישים‪:‬‬ ‫מערכות האגירה מכפיל את עצמו לרמה של ‪20GW‬‬ ‫)‪( Leading the Way (LW‬תרחיש אופטימי)‪:‬‬ ‫בשנת

29. Slide 29: UK storage sector: 2022 summary and forecast

    ‫תחום האגירה באנגליה‪ :‬סיכום שנת ‪ 2022‬ותחזית קדימה‬ ‫שנת שיא בהיקף המותקן של סוללות לצרכי אגירה‪ ,‬עלייה של כ‪ 47%-‬לרמה של ‪ 2,044‬מגה‪-‬וואט‪,‬‬ ‫גידול של כ‪ 654 -‬מגה‪-‬וואט לעומת שנת ‪.2021‬‬ ‫‪10 GW‬‬ ‫בשנת ‪2026‬‬ ‫ביקוש הולך וגדל לפתרונות אגירה ‪ :‬סה"כ צבר מערכות אגירה בפיתוח טווח קצר גדל

30. Slide 30: Temporary legislation capping electricity prices for renewable generators

    ‫חקיקה זמנית להגבלת מחיר חשמל ליצרני חשמל מאנרגיה מתחדשת*‬ ‫פירוט חקיקה זמנית מקומית‬ ‫מדינה‬ ‫תוקף ‪ :‬ינואר ‪ 2023‬עד למרץ ‪2028‬‬ ‫גובה ההיטל ‪ 45% :‬מסך ההכנסה השנתית במחיר ממוצע של מעל ‪ 75‬ליש"ט ל‪**MWh-‬‬ ‫אנגליה‬ ‫הערות ‪ :‬החל מהכנסות שיחצו את רף ‪ 10‬מיליון פאונד בשנה‬ ‫אך ורק על חברות המי

31. Slide 31: Summary financial statements – balance sheet at 30.06.2023

    ‫נספח תמצית דוחות כספיים – מאזן ליום ‪( 30.06.2023‬אלפי אירו)‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪31.12.2022‬‬ ‫‪30.06.2023‬‬ ‫‪90,710‬‬ ‫‪33,160‬‬ ‫‪81,742‬‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬ ‫‪45,567‬‬ ‫‪168,414‬‬ ‫‪263,434‬‬ ‫סה"כ נכסים לא שוטפים‬ ‫‪136,277‬‬ ‫‪201,574‬‬ ‫‪345,176‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪8,129‬‬ ‫‪15,072‬‬ ‫‪19,351‬‬

32. Slide 32: Thank you

    ‫תודה רבה‬

Econergy Renewable Energy — Q2 2023 Earnings Presentation on 6ix