Axa Sa · EURONEXT:CS
Axa Sa — Investor Presentation (October 2007)
53 slides from Axa Sa's investor presentation, Oct 1, 2007
Slide 1: Présentation des activités d'AXA UK & Ireland
Présentation des activités d’AXA UK & Ireland Nicolas Moreau, CEO – 1er octobre 2007
Slide 2: Avertissement
Avertissement Certaines déclarations figurant dans le présent document contiennent des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Ces prévisions comportent, par nature, des risques, identifiés ou non, et des incertitudes et peuvent être affectées
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1 Contexte 2 Notre vision stratégique 3 Zoom sur les activités Vie et Gestion de patrimoine 4 Zoom sur l’activité Dommages 2
Slide 4: Contexte économique
Contexte économique La croissance de l’économie britannique est continue et ses fondamentaux sont solides Un PIB en croissance régulière PIB du Royaume-Uni • Revenu disponible élevé et taux d'épargne en hausse • Inflation et taux d’intérêt en Mds £ augmentation contrôlée • Forte culture entrepreneur
Slide 5: Une démographie en évolution
Une démographie en évolution La population britannique vieillit, et profite plus longtemps de la retraite Tendances démographiques • L’effet du baby-boom : la majorité de la population britannique fait aujourd’hui partie 35,000 des 35-60 ans 30,000 25,000 • Il est prévu que 46% de la population aura
Slide 6: Agenda politique et social
Agenda politique et social Désireux d’éduquer la population et de réduire la dépendance aux services publics, le gouvernement a lancé un vaste programme de réformes Éducation financière • En moyenne, un anglais passe moins de 23 minutes par mois à examiner et planifier ses finances • 2,1 millions de
Slide 7: Le Web comme mode de vie
Le Web comme mode de vie L'utilisation répandue d'Internet transforme la manière dont les clients veulent avoir accès aux services financiers Taux d’équipement des foyers % de foyers • L’utilisation accrue d’Internet permet aux clients de chercher et d’acheter des produits en ligne, souvent à moindr
Slide 8: Taille du marché
Taille du marché Le marché de l’assurance britannique est le troisième marché au monde avec un potentiel de croissance fort Chiffre d’affaires mondial des activités d’assurance (Mds $) 600 517 500 400 376 300 200 200 154 92 90 100 59 49 39 35 0 Royaume-Uni Allemagne RP Chine Taiwan Etats-Unis Italie
Slide 9: Attitudes des clients
Attitudes des clients Un déficit d’assurance présentant un potentiel pour les assureurs Des chiffres parlants On estime l’épargne en Grande Bretagne insuffisante à hauteur de plus de 27 Mds £ (source ONS) 31% de la population active du Royaume-Uni ne parvient pas à épargner suffisamment pour sa retr
Slide 10: Un marché en évolution
Un marché en évolution Le Royaume-Uni est un marché innovant où il est crucial d’être proche du client Le marché britannique est dominé par les intermédiaires, et les marges sont de plus en plus pour ceux qui contrôlent la relation avec le client. En réponse à cela, les nouveaux acteurs se positionn
Slide 11: Un marché très réglementé
Un marché très réglementé Le marché britannique est l’un des plus réglementé au monde De nombreux scandales « mis-selling » ont terni l’image du secteur, et conduit les autorités à fortement légiférer pour donner un cadre strict aux acteurs du marché (fournisseurs et distributeurs) Des contraintes f
Slide 12: Sommaire
Sommaire 1 Contexte 2 Notre vision stratégique 3 Zoom sur les activités Vie et Gestion de patrimoine 4 Zoom sur l’activité Dommages 11
Slide 13: AXA UK & Ireland : un pilier du Groupe AXA
AXA UK & Ireland : un pilier du Groupe AXA Revenus 2006 Résultat opérationnel 2006 Effectifs 2006 Total Groupe AXA – C.A. Vie (APE1) – Total Groupe AXA Vie – 2,3 Mds € Total Groupe collaborateurs – 150 000 6,2 Mds € 7% 18% 8% AXA UK & 82% 93% Ireland Reste du Total Groupe AXA – C.A. Dommages Total G
Slide 14: AXA UK & Ireland s'est construit au fur et à mesure de ses acquisitions
AXA UK & Ireland s’est construit au fur et à mesure de ses acquisitions Acquisition de Thinc Acquisition de Stuart Alexander, AXA UK échange 2/3 Vente d'AXA Destini (Financial Smart & Cook des 61,1% restants AXA rachète les de sa participation Insurance (ex GRE) Advisory firm) de Layton Blackham (co
Slide 15: … Sur lesquels nos positions sont fortes
… Sur lesquels nos positions sont fortes Vie Non-Vie Part de marché : 7,9% UK Dommages Healthcare Irlande PdM : 6,4% PdM : 25,5% PdM : 11% 6e 4e 3e Dans un marché fortement concentré (le 2e et le 6e sont très 2e PME 2e proches) Les grands risques sont souscrits par AXA Corporate Solutions hors AXA U
Slide 16: AXA UK a prouvé son dynamisme croissant…
AXA UK a prouvé son dynamisme croissant… … En Vie Incluant Winterthur1 2006 Croissance 05/06 Croissance 04/05 Ventes (APE) 1 036 m£ +35% +21% 1 Chiffres non audités … En Non-Vie 2006 Croissance 05/06 Croissance 04/05 Chiffre d’affaires 3 231 m£ +7% +1%1 Profitabilité (ratio combiné) 96,5% +0,2 pts -
Slide 17: Notre stratégie est alignée sur les tendances du marché
Notre stratégie est alignée sur les tendances du marché Tendances du marché Plan stratégique AXA UK Distribution fragmentée Pression sur les marges des fabricants 1) Optimiser la distribution 2) Enrichir les offres client et Marché maîtrisé par les distributeur acteurs proches des 3) Mettre en place
Slide 18: 1) Optimiser la distribution
1) Optimiser la distribution Actions Bénéfices • Développer les capacités existantes de • Maîtriser la relation client et renforcer : distribution directe : • La connaissance du client • AXA Sun Life Direct • L’innovation • SME Direct • L’accès aux réseaux de distribution • Tout en captant la marge
Slide 19: 2) Enrichir les offres client et distributeur
2) Enrichir les offres client et distributeur Actions Bénéfices • Investir dans la technologie et les services en • Apporter de la valeur au client en lui offrant : support à la distribution • des solutions plus en adéquation avec ses • Lancer une nouvelle offre en assurance-vie avec besoins un plus
Slide 20: 3) Établir une culture entrepreneuriale
3) Établir une culture entrepreneuriale Actions Bénéfices • Mettre en place une organisation par « business • Améliorer les comportements et les attitudes unit » • Se concentrer sur chacun des marchés choisis • Inscrire le changement dans notre culture • Suivre le profit par pôle d’activité • Tout e
Slide 21: 4) Mettre en place un modèle opérationnel efficace
4) Mettre en place un modèle opérationnel efficace Actions Bénéfices • Bâtir une structure de coûts compétitive • Une profitabilité accrue tout en améliorant : • Tirer profit d’une équipe dédiée à la gestion • La qualité de service des portefeuilles clos à la souscription • L’efficacité opérationnel
Slide 22: Sommaire
Sommaire 1 Contexte 2 Vision stratégique d’AXA UK 3 Zoom sur les activités Vie et Gestion de patrimoine 4 Zoom sur l’activité Dommages 21
Slide 23: Le marché Vie/Epargne/Retraite au Royaume-Uni
Le marché Vie/Epargne/Retraite au Royaume-Uni • L’épargne individuelle offre des solutions d’épargne, d’investissement et de retraite • Croissance de 36 % en 2006 Total marché 2006 (OPCVM exclus) (ventes en m de £) • AXA a 10,7 % de part de marché auprès des IFAs1 1,041 8% • Les assurances collectiv
Slide 24: Répartition de la distribution sur le marché Vie/Epargne/Retraite
Répartition de la distribution sur le marché Vie/Epargne/Retraite Répartition par réseaux de distribution en 2006 • Les IFAs restent le réseau de distribution dominant : (ventes en m £) 815 • Le nombre d’IFAs a augmenté 1,703 6% significativement l’année dernière 13% • On constate un mouvement de co
Slide 25: La concurrence en Vie/Epargne/Retraite (1/2)
La concurrence en Vie/Epargne/Retraite (1/2) AXA a sur performé l’ensemble du marché en 2006 avec une hausse des ventes de 36 % Performance 2006 • Aviva reste le leader du marché avec une présence importante sur toutes les principales lignes de produits • La croissance de 34 % de Standard Life, 4000
Slide 26: La concurrence en Vie/Epargne/Retraite (2/2)
La concurrence en Vie/Epargne/Retraite(2/2) Les nouveaux entrants sont en train de changer le paysage concurrentiel De nouveaux entrants offrent aux IFAs les moyens de changer leur business model De nouveaux modèles intègrent à la fois l’activité de conseil et la fabrication de produits De nouveaux
Slide 27: Les assureurs Vie doivent faire face à de nombreux challenges
Les assureurs Vie doivent faire face à de nombreux challenges Défis du marché Impact • Marché fragmenté • Faibles barrières à l’entrée • Dépendance aux réseaux des IFAs • Menace des nouveaux entrants • Taille critique nécessaire • Nouvelles technologies et nouveaux arrivants faisant pression sur les
Slide 28: Nous avons construit une solide plateforme pour une croissance profitable
Nous avons construit une solide plateforme pour une croissance profitable Ventes d’AXA et Winterthur 2004-2006 Forces combinées Ventes totales du marché (m£) • Taille critique avec une part de marché de 7,9 % oyenn e + 19% n ce an nuelle m • Parmi les Top 3 gestionnaires de patrimoine croissa Taux d
Slide 29: Améliorer la rentabilité en augmentant les marges et en se développant
Nous améliorerons notre rentabilité en augmentant nos marges sur nos activités principales et en nous développant sur les segments à forte marge AXA Business Mix 2006 e Croîtr 6% 25% Augmenter 69% les marges Augmenter les marges Epargne individuelle Collectives Prévoyance Source: AXA 28
Slide 30: Priorité : se développer sur le marché de l'épargne individuelle
Notre priorité est de nous développer sur le marché de l’épargne individuelle Marché à forte croissance dominé par les intermédiaires Position d’AXA Marché de l’épargne individuelle • Part de marché de 8,8% • Principal acteur du marché des ‘offshore bonds’ 7 • Forte présence historique dans les ‘Pen
Slide 31: Le positionnement sur la chaîne de valeur est clé
Le positionnement sur la chaîne de valeur est clé pour améliorer la rentabilité de la gestion du patrimoine Design et gestion Support à la Gestion d’actifs Conseil et ventes des produits distribution Positionner les Mettre en place une marques AXA et activité de conseil Actions Bâtir une expertise L
Slide 32: AXA est entré dans le conseil financier indépendant avec Thinc
AXA est entré dans le domaine du conseil financier indépendant avec l’acquisition de Thinc Group en 2006 Groupe Thinc Stratégie • Top 5 des groupes de conseil financier au • Créer une activité de conseil financier leader et Royaume Uni reconnue par le marché • 250 000 clients : Top 15 IFA, entrepris
Slide 33: Sommaire
Sommaire 1 Contexte 2 Vision stratégique d’AXA UK 3 Zoom sur les activités Vie et Gestion de patrimoine 4 Zoom sur l’activité Dommages 32
Slide 34: Le marché dommages britannique connaît une croissance continue
Le marché dommages britannique connaît une croissance continue Croissance Croissance du marché britannique entre 2006 et 2012 : • Les branches particuliers et entreprises devraient +6% par an l’une comme l’autre connaitre une croissance continue jusqu’en 2012 58Mds£ 60 41 Mds£ £bn UK GAAP GWP Entrep
Slide 35: Les concurrents d'AXA au Royaume-Uni en Dommages (1/2)
Les concurrents d’AXA au Royaume-Uni en Dommages (1/2) Plusieurs de nos concurrents ont connu des difficultés en 2006 alors qu’AXA enregistrait croissance et rentabilité 2006 a été une année « difficile » La croissance d’AXA Insurance a été supérieure à Primes souscrites en 2006 par les principaux
Slide 36: Les concurrents d'AXA au Royaume-Uni en Dommages (2/2)
Les concurrents d’AXA au Royaume-Uni en Dommages (2/2) Les nouveaux entrants bénéficient de leur capacité de réaction rapide aux conditions de marché et de leur potentiel technologique • Quinn Direct – fournisseur direct à bas coûts entrant sur le marché britannique après son succès en Irlande • Pre
Slide 37: Le marché des entreprises va continuer de croître
Le marché des entreprises va continuer de croître Principaux produits commercialisés sur le marché des PME Sur le marché des entreprises, AXA Insurance Biens – Immeubles et leurs contenus n’est actif que sur le segment des PME, segment qui représente 50% du marché entreprises total. Perte Financière
Slide 38: Le marché de l'assurance dommages individuelle
Le marché de l’assurance dommages individuelle Principaux produits commercialisés sur le marché des particuliers Taille du marché britannique dommages Auto – RC au tiers obligatoire et options supplémentaires particuliers – croissance de 6% MRH– Assurance des murs et du contenu, RC £35.0bn £31.6bn £
Slide 39: L'assurance dommages au Royaume-Uni : la position d'AXA UK
L’assurance dommages au Royaume-Uni : la position d’AXA UK Marché entreprises Notre position Auto • N° 2 en assurance de PME au Royaume-Uni entreprises 162 m£ 15% • Position renforcée par de nouveaux RC entreprises investissements visant à augmenter nos 342 m£ capacités en assurance directe 31% • Pr
Slide 40: Stratégie d'AXA et réponses aux principales tendances
Stratégie d’AXA et réponses aux principales tendances Contexte du marché Stratégie d’assurance d’AXA Marché entreprises Devenir leader sur le marché du direct aux PME, en •La consolidation des courtiers continue développant la vente en ligne, par téléphone, via des partenariats entreprises et via
Slide 41: Présence renforcée dans la distribution avec Venture Preference Ltd
Nous renforçons notre présence dans la distribution de produits d’assurance dommages entreprise avec Venture Preference Ltd Notre position • 2e groupe de courtiers PME au Royaume-Uni Une présence nationale • Nous améliorons notre présence dans la distribution d’assurance dommages • Nos récentes acqu
Slide 42: AXA Ireland a constamment réalisé de bonnes performances
Dans un marché difficile, AXA Ireland a constamment réalisé de bonnes performances Notre position • Principalement assureur automobile avec environ 80 % des primes 2006 provenant de l’assurance auto Marché auto en Irlande - Primes brutes • Les 20 % restants correspondent essentiellement à de l’assur
Slide 43: Les concurrents d'AXA Ireland
Les concurrents d’AXA Ireland AXA est sur le podium dans un marché hautement compétitif Part des primes brutes des concurrents, 2006 AXA Others 11% 16% Erosion de la part de marché des plus Zurich gros assureurs par Quinn Direct et FBD 8% Aviva 22% Aviva se concentre sur la vente directe au détr
Slide 44: AXA Ireland a une stratégie claire pour faire face aux défis du marché
AXA Ireland a une stratégie claire pour faire face aux défis du marché Contexte du marché Stratégie d’AXA Irlande • Baisse des tarifs Priorité à une discipline des prix rentable • Concurrents agressifs et nouveaux entrants S’appuyer sur une marque forte pour élargir l’offre produits • Environnem
Slide 45: Le marché britannique de l'assurance santé
Le marché britannique de l’assurance santé Le marché britannique de la santé Les options de couverture santé au Royaume- par types de dépenses Uni Dépenses de Sécurité sociale (NHS) : l’assurance santé privée (PMI – Private Gamme de soins complète Medical Insurance) Financement par l’impôt (2005)
Slide 46: Le marché britannique de l'assurance santé
Le marché britannique de l’assurance santé Assurance santé privée : panorama de la concurrence, 2006 API 2006 Part de Variation Société m£ marché 2006 2005-2006 • Un marché à croissance lente BUPA 1 381 42,4% +0.2 dominé par deux acteurs AXA PPP 775 23,8% +0,9 majeurs • Les nouveaux entrants sont No
Slide 47: AXA PPP healthcare – une position forte et en croissance (1/2)
AXA PPP healthcare – une position forte et en croissance (1/2) Notre performance Notre position Taux de croissance annuel en nombre total d’assurés • N°2 de l’assurance santé privée britannique 20% 15% • 1er en couverture des soins dentaires (80% du 10% marché environ) 5% 0% • Fournisseur innovant o
Slide 48: AXA PPP healthcare – une position forte et en croissance (2/2)
AXA PPP healthcare - une position forte et en croissance (2/2) Contexte de marché Stratégie d’AXA PPP healthcare • Investissement du Pour les grandes entreprises – Etendre les système public NHS prestations pour offrir des services de santé et de bien-être au travail intégrés Pour les PME – Se c
Slide 49: L'Ambition 2012 d'AXA UK
L’Ambition 2012 d’AXA UK Objectifs financiers Objectifs stratégiques 2006-2012 1. Devenir la société préférée de En cohérence avec les nos clients et de nos employés objectifs du Groupe 2. Etre parmi les trois premiers Doubler le chiffre d’affaires dans tous les segments sur lesquels nous opérons Tr
Slide 50: Annexes
Annexes 1 Organigramme d’AXA UK & Ireland 2 Glossaire 49
Slide 51: Organigramme d'AXA UK & Ireland
Organigramme d’AXA UK & Ireland AXA UK & Ireland AXA Life UK General Insurance AXA PPP healthcare Ireland General Insurance Gestion de patrimoine Particuliers Particuliers • Courtiers Particuliers • Entreprises partenaires Assurance Prévoyance Professionnels Swiftcover Wrap (plate-forme de Direct au
Slide 52: Glossaire
Glossaire Terme Description Affinity relationship Une relation ou un partenariat entre deux organismes ayant un but commun. Corporate Business La part de business d’AXA UK auprès des entreprises ou des organisations bénéficiant de retraites de groupe (fonds de pension). Independent Financial Conseil
Slide 53: Glossaire
Glossaire Terme Description Personal Pension Produit permettant à un client d’épargner en vue de la retraite. Les fonds ne peuvent être débloqués avant la retraite, et les cotisations sont importantes. Offre des avantages fiscaux. Le choix d’investissement est habituellement limité à une gamme de fo