Tokai Holdings Corporation · TSE:3167
Tokai — FY2025 Earnings Presentation
30 slides from Tokai's earnings presentation, May 14, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算・中期経営計画2028 説明会
2026年3月期 決算 中期経営計画 2028 説明会 株式会社 TOKAIホールディングス 証券コード：3167 2026年5月14日 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 「2026年3月期 決算」及び「中期経営計画2028」について、 ご説明させていただきます。 1
Slide 2: Agenda
Agenda １．2026年3月期 決算実績 ２．中期経営計画 2028 ３．補足資料 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 2 2
Slide 3: 2026年3月期 決算ハイライト
2026年3月期 決算ハイライト 売上高は、エネルギーの仕入価格に連動した販売価格の引き下げ等があった一方で、グループ顧客件数の 増加や法人向け情報通信事業の拡大等により、9期連続の増収、過去最高を更新 利益面は、グループ顧客件数の増加や、法人向け情報通信事業や建築設備不動産事業の増益に加え、獲得 費用の削減及び諸経費の抑制に努めた結果、各利益項目がいずれも3期連続の増益で過去最高を更新 純利益は創立以来、初めて100億円を突破 （単位：百万円） 当期実績 前期実績 前期比 （FY2025） （FY2024） 増減額 増減率 売上高 244,838 243,482 +1,356 +
Slide 4: 顧客基盤が着実に拡大し、期初計画を達成
顧客基盤が着実に拡大し、期初計画を達成 当期末の継続取引顧客件数は3,471千件。期首の3,423千件から48千件増加し、期初計画を達成 ガス、CATV、アクアが顧客基盤を拡大 3,471 +19 その他 +21 アクア +28 △5 △5 モバイル +13 他 △4 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 情報通信 CATV 3,423 ガス ブロード バンド △10 放送 +4 通信 +17 LPガス +12 LIBMO +5 都市ガス +1 顧客件数 （単位：千件） FY2024 ※千件未満四捨
Slide 5: セグメント別営業利益の増減
セグメント別営業利益の増減 エネルギーは、顧客件数の増加や顧客獲得費用の見直しを図ったこと等により増益 情報通信は、クラウドサービスが順調に進捗したことや販管費の削減等により増益 CATVは、顧客件数の増加等により増益 建築設備不動産は、設備工事事業や不動産販売事業の受注が順調に推移したこと等により増益 アクアは、顧客獲得が順調に進捗した一方で、販管費の増加等により減益 建築設備 不動産 △0.5 CATV +3.7 △2.8 アクア +5.7 その他・ 187.0 情報通信 調整額 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights
Slide 6: 3期連続の増配、株主還元拡充
3期連続の増配、株主還元拡充 2026年2月5日付で公表したとおり、期末配当は期初予想から2円増額し1株当たり19円を予定 当期の年間配当金は、1株当たり36円と3期連続の増配を予定 配当性向は引き続き高い水準を維持 中間配当 期末配当 記念配当 配当性向 70 64.8% 70.0% 60 54.7% 50.8% 60.0% 46.7% 47.2% 48.2% 46.7% 50 44.5% 44.6% 43.6% 50.0% 43.4% 40 36円/株 40.0% ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 33
Slide 7: 中期経営計画2028 FY2026～FY2028
中期経営計画 2028 FY2026～FY2028 それでは、TOKAIグループの新３ヵ年計画「中期経営計画 2028」について、ご説明いたします。 7
Slide 8: Agenda
Agenda 1. トップメッセージ 2. 将来ビジョン 3. 前中期経営計画の振り返り 4. 中期経営計画2028のポイント 5. 事業戦略 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 6. 財務・資本戦略 7. サステナビリティ戦略 8. 株主還元 Appendix （お問い合わせ先） ㈱TOKAIホールディングス経営戦略本部経営管理部 e-mail:hd-info@tokaigroup.co.jp TEL:(054)275-0007 8 中期経営計画のアジェンダとなります。 8
Slide 9: トップメッセージ
１．トップメッセージ トップメッセージ 「笑顔」の生まれる暮らしに役立ちたい。 TOKAIグループは1950年の創立以来、その業容を着実に発展させて参りました。 今次中期経営計画では、この歩みをさらに加速いたします。 成⾧事業に投資を集中し、Area/Account/ARPU の3軸を伸ばす ”Triple Accel 戦略”を推進。 圧倒的シェアを誇る静岡のビジネスモデルを全国に展開し、更なる成⾧を実現して参ります。 また、当社は2011年にHD体制へ移行して以来、財務健全性を高めるべく取り組んでまいりました。 安定した財務基盤の構築を成し遂げた今、財務・資本戦略を新たな段階へと進めます。
Slide 10: 将来ビジョン
２．将来ビジョン 将来ビジョン もっと笑顔を。 “社会価値創造企業”への飛躍 TOKAIグループは これまでの”サービス提供企業"から、 日本の地域課題・社会課題、 そして地球課題をともに解決する 情報通信 “社会価値創造企業”へ飛躍します エネルギー CATV 「顧客密着型」 生活インフラサービス 静岡から全国へ ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 圧倒的シェアを拡大中 静岡県の 建築設備 その他 3世帯に2世帯が 不動産 生活サービス アクア （婚礼、介護、保険等） お客様 地球環境への貢献や地域コミュニティへの深い
Slide 11: サステナビリティ戦略 4つの柱
２．将来ビジョン サステナビリティ戦略 4つの柱 “社会価値創造企業”への飛躍を目指しサステナビリティ戦略「4つの柱」を策定 サステナビリティ戦略 笑顔あふれる 4つの柱 ガバナンスの 暮らしへの貢献 2030年目指す姿 強化 お客様や地域に ステークホルダーから 「笑顔」を広げる 信頼を得て企業価値を高める 果敢にチャレンジする 環境に配慮した 人財・組織 事業活動の推進 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 自由な発想とチャレンジ精神 サプライチェーン全体の を持つ人財を育成する 気候変動対策を牽引する 「“社会価値創
Slide 12: 前中期経営計画の振り返り 定量実績
３．前中期経営計画の振り返り 定量実績 FY25は過去最高売上・利益を更新、主要経営KPIは大幅な伸⾧を達成 次なるステージは、事業の更なる飛躍的成⾧・資本収益性の強化へ 単位:億円 FY22 FY25 22/25 中計25 実績 (実績) 対比 目標 対比 事業の更なる 売上高 2,302 ↗ 2,448 +146 2,600 △152 飛躍的成⾧ 営業利益 149 ↗ 187 +38 175 +12 FY28 経常利益 133 ↗ 192 +59 175 +17 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 親会社株主に帰属す
Slide 13: 主要施策と成果（セグメント別）
３．前中期経営計画の振り返り 主要施策と成果（セグメント別） 着実に各セグメント利益は向上 成果を引き継ぎ、更なるグループ成⾧へと繋げる 前中計の主要施策 セグメント別営業利益 成果 FY22実績 FY25実績 • エリア＆顧客件数拡大 エネルギー • 顧客獲得コストの最適化 74 億円 +32億円 106 億円 M&Aが奏功し、エリア・顧客件数ともに増加 • 国内外ビジネスエリア拡大 ネットワークインフラのエリア拡大や新規受注 情報通信 • 組織体制強化＆設備投資 53 億円 +6億円 59 億円 により、着実に事業規模拡大 ©2026 TOKAI Holdings Corporation.
Slide 14: 長期ビジョン ROE15%目標
４．中期経営計画2028のポイント ⾧期ビジョン 事業成⾧と株主価値拡大の両面を牽引する指標として、 ⾧期目標に”FY30 ROE15%達成”を掲げる 13% 15% ROE 11.0% 10.1% 10.0% ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 8.2% 135億円 当期純利益 107億円 92億円 85億円 65億円 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2030 14 これより、中期計画2028のポイントとなります。 まず「2030年に向けた長期ビジョン」となりますが、事業の 成長と
Slide 15: 中期経営計画の定量目標
４．中期経営計画2028のポイント 中期経営計画の定量目標 連動する各目標の達成を通じ、FY28に過去最高水準のROE13%を目指す FY28 定量目標 配当性向 純利益 事業 株主 45%以上 135億円 成⾧ 還元 自己株取得 100億円以上 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. GHG削減比率 ▲50%(FY30) 非財務 財務 自己資本比率 一人当たり営業利益 指標 健全性 40%以上 +15%以上(FY25比) 資本効率 ROE 13% 15 中期経営計画2028の定量目標となります。 事業成長として、2025年
Slide 16: 中期経営計画の全体像
４．中期経営計画2028のポイント 中期経営計画の全体像 経営基盤強化のもと、事業利益拡大と株主還元強化の両輪により、 企業価値最大化を推進 資本効率を高め 企業価値を最大化 ポートフォリオ経営による 安定配当＋機動的自己株買いを 営業利益と資産効率の向上 主軸に財務レバレッジのコントロール 成⾧ 事業利益の拡大 株主還元の強化 還元 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 事業ポートフォリオ 資産効率を意識した 継続的な安定配当 機動的な自己株取得 経営の加速による利益拡大 事業運営の強化 基盤 持続的成⾧基盤のさらなる強
Slide 17: 事業成長戦略 Triple Accel
５．事業戦略 事業成⾧戦略 ”Triple Accel”戦略で事業成⾧を加速度的に推進 “Triple Accel”戦略 の３軸 事業成⾧イメージ （3つのAで成⾧を加速） ARPU サービスメニューの充実／ARPU拡大 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. Area エリアの拡大 （県／地域／国の展開） Account エリア展開 → 顧客（契約）数 → ARPU （当社強みの土台『顧客力』） 顧客数／契約数（to C） ＝ グループ事業規模 を拡大 口座数／対応業種拡大（to B） 17 次に、事業成長戦略「Tripl
Slide 18: 事業ポートフォリオ方針
５．事業戦略 事業ポートフォリオ方針 事業ポートフォリオに基づいた投資方針により、 3つの重点事業を核としてグループ全体の成⾧を加速 バブルサイズ:売上規模 :FY28時点イメージ 成 長 情報通信 性 (法人) ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 効率化を推進し、 エネルギー 現在の競争力を持続する 投資枠を配分 アクア CATV 情報通信 建築設備 継続的な規模拡大のため、 (個人) 不動産 最も多くの投資枠を配分し、 M&A等の成⾧投資を加速する 資本収益性 18 事業ポートフォリオ方針となります。 縦軸は事業
Slide 19: グループ成長の核（成長3セグメント）
５．事業戦略 グループ成⾧の核（成⾧3セグメント） エネルギー、情報通信（法人）、CATVがグループ成⾧を牽引 エネルギー 情報通信（法人） CATV FY25実績 FY28計画 FY25実績 FY28計画 FY25実績 FY28計画 営業利益 106億円 +14% 121億円 営業利益 49億円 +40% 68億円 営業利益 68億円 +22% 83億円 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 成⾧の方向性 新エリアへの進出と クラウド市場でのシェアUPと 関連オプションの拡充や M&Aの加速 新規取引拡大 高付加価値プラ
Slide 20: 事業戦略のポイント①エネルギー事業
５．事業戦略 事業戦略のポイント①エネルギー事業 トップクラスのシェア・静岡での成功モデルを活かし、 エネルギー 更なる新規エリアでの顧客獲得やM&Aを通じた地理的拡大 市場環境 当社の戦略・施策 LPガス販売事業者数(全国) 19,514 ARPU 人口減・省エネ機器普及による需要減 15,181 LPガス業界の再編加速 機器販売・追加サービスの積み上げ 2050年カーボンニュートラルの政策 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 出典:経済産業省「全国
Slide 21: 事業戦略のポイント②情報通信事業（法人）
５．事業戦略 事業戦略のポイント②情報通信事業（法人） 需要旺盛な情報インフラ、クラウド市場のニーズを的確に捉え、 顧客件数、契約数を継続的に拡大 情報通信 （法人） 市場環境 当社の戦略・施策 パブリッククラウド国内市場規模 単位:億 円 +10% 62,515 ARPU デジタル経済、DXやAIの進展 クラウドサービス需要の拡大 34,444 生成AI等の新技術のサービス応用 エンジニア不足・人財獲得競争激化 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 24 25 26 27 ※2025年度見込、2026年度以降は
Slide 22: 事業戦略のポイント③CATV事業
５．事業戦略 事業戦略のポイント③CATV事業 地域密着型営業とニーズ対応による、 多彩なサービス展開・クロスセル促進でARPU向上へ CATV 市場環境 当社の戦略・施策 固定BB市場規模の推移 クロスセル推進によるARPU向上 固定BB市場の緩やかな成⾧傾向 ・FTTHインターネットのクロスセルの強化 エリア内世帯数の伸⾧鈍化 ARPU CATV事業 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 出典:MM総研「ブロードバンド回線事業者の加入件数調査結果」より 成⾧の主軸 当社の強み クロスセル率 （放送・通信同時加入率
Slide 23: バランスシートマネジメント方針
６．財務・資本戦略 資本効率向上へ向けたバランスシートマネジメント方針 資本効率の向上を目指したバランスシートマネジメントを推進 当期純利益 自己資本 当社ROE推移とFY30目標 エリア進出、顧客件数の増加を通じた、 中⾧期的な事業成⾧の土台となる顧客基盤拡大 事業成⾧ 15.0% による 利益拡大 “Triple Accel戦略”による事業収益力の強化 10.0% 10.1% 資産効率をこれまで以上に意識した成⾧投資 11.0% 8.2% ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 財務 自己資本比率40%を目安に負
Slide 24: キャピタルアロケーション
６．財務・資本戦略 キャピタルアロケーション 安定した利益成⾧を実現し、ROE向上に向け戦略的に配分 3か年累計金額 財務安全性を維持しながら、 有利子負債の活用 成⾧促進のために有効活用 約100億円 収益基盤の 維持・強化 成 約550億円 ⾧ 投 M&A/提携 エネルギー事業を中心に積極的な 資 約200億円 インオーガニック投資を行い、成⾧を加速 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 持続的な事業成⾧と コスト抑制により 営業CF 投資の進捗を ・エネルギー事業 約150億円 営業CFを最大化 見ながら機動的に
Slide 25: サステナビリティ戦略と企業価値向上のつながり
７．サステナビリティ戦略 サステナビリティ戦略と企業価値向上のつながり 企業価値の更なる向上と連動させ、サステナビリティ戦略を推進 PBR 将来の 現在の PER 成⾧期待 × 収益力・効率性 ROE （PER向上のドライバ） → １ 株主資本コスト - 将来成⾧率 事業利益 ÷ 自己資本 リスク低減 中⾧期的な 業績向上に直接貢献 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. （レジリエンス向上） 成⾧力の源泉 （短・中期） ガバナンスの 果敢にチャレンジする 環境に配慮した 笑顔あふれる サステナビリティ 戦略 強化 人財・組
Slide 26: GX対応の全体像
７．サステナビリティ戦略 GX対応の全体像 サプライチェーン全体の「環境価値創造」と自社の「事業成⾧」を両立 サプライチェーン全体の「環境価値創造」への貢献 原料・製品の調達 サービスの提供・ 自社の事業活動 オープンイノベーション推進 地域との連携 ・事業所・設備の低･脱炭素化 ・仕入先 ・再生可能エネルギーの導入 ・お客様 (家庭業務用･産業用) ・ｽﾀｰﾄｱｯﾌﾟ等 開発促進 FY30 Scope1・2排出量を 導入促進 ・地域社会 目標 △50％削減(FY21比) ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 【エネルギー
Slide 27: 人的資本・人財育成方針
７．サステナビリティ戦略 人的資本・人財育成方針 人財戦略・人的資本投資を生産性向上へ繋げ、企業価値向上の実現へ 人財戦略・人的資本投資の取組方針 従業員のスキル・エンゲージメント向上 理想の個 × 理想の組織 と働きがいある組織の実現 「自律的で活力・熱意にあふれる人財」 「働きがいのある、個性（強み）を活かす組織」 人的資本と経営戦略の連動 単位:万円 一人当たり営業利益＊ 500 目標 顧客接点となる従業員一人ひとりが 生産性指標として 450 +15%以上 437 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 顧客数を拡大
Slide 28: DX戦略・取組
７．サステナビリティ戦略 DX戦略・取組 データ収集・分析・活用のサイクルを回し、体験価値を継続的に向上 施策① 施策② 顧客の使用状況等 顧客データの活用による のデータを収集 提案力の強化 収集データを『TOKAIマップ』 で一元管理・分析 施策③ デジタル上での顧客接点強化 ・CX（顧客体験価値）向上 情報を一元管理・分析する総合プラット ●スマートメーターによる24時間365日の フォーム『TOKAIマップ』の構築 使用状況等のデータ収集 データ分析による潜在的な顧客ニーズの ●検針・業務効率化によるコスト削減 ©2026 TOKAI Holdings Corporation.
Slide 29: 株主還元方針
最後に、株主還元方針となります。 当社は、これまで増配基調で株主還元を進めてまいりました が、今後の3年間では、その姿勢をさらに強化し、ROE目標の 達成にもつなげていきたいと考えています。 具体的には、配当性向を45％以上に引き上げることで、これ まで以上のペースで還元を加速させていく方針です。また、最 適な資本構成を追求する観点から、今後３年間で100億円以上 の自己株式の取得を計画しており、より積極的かつ明確な株主 還元の実現を目指してまいります。 こうした取り組みにより、総還元性向は約70％程度になる見 込みです。株主の皆さまに長期的な価値を還元できるよう、企 業価値の向上にも引き続き
Slide 30: ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved.
本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づ き当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、 様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結 果となる可能性があることをご承知おき下さい。 金額は百万円未満切り捨て、それ以外を四捨五入で表示しております。 本資料に関するお問い合わせは下記までお願い致します。 株式会社TOKAIホールディングス 経営戦略本部経営管理部 ©2026 TOKAI Holdings Corporation. All Rights Reserved. 〒420-0034 静岡