Bolsa De Comercio De Santiago · BCS:BOLSASTGO
Bolsa De Comercio De Santiago — Bolsa de Santiago — Investor Presentation (April 2015)
64 slides from Bolsa De Comercio De Santiago's investor presentation, Apr 13, 2015
Slide 1: Bolsa de Santiago: Mercado de Capitales Chileno 2015
Bolsa de Santiago Mercado de Capitales Chileno 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Chile: un lugar para invertir 2. Mercado de Valores Chileno 3. MILA 4. Bolsa de Santiago 5. Proyectos
Slide 3: Chile: Un lugar para invertir
Chile: Un lugar para invertir Población: 17,77 millones* PIB: USD 277.199 millones* PIB per cápita (PPP): USD 21.911 Crecimiento PIB: 1,9% Desempleo: 6,2% Inflación: 4,6% Rating: AA-; A+ Balanza Comercial: USD 8.560 millones Exportaciones: USD 76.648 millones Importaciones: USD 68.089 millones *Dato
Slide 4: Chile: PIB por sector
Chile: Un lugar para invertir CHILE: PIB POR SECTOR Comunicaciones Restoranes y Hoteles Electricidad, Gas y Agua 2% Pesca 3% 2% 1% Servicios Corporativos 16% Agricultura-Silvícola 3% Transporte 4% Administración Pública 5% Servicios financieros 5% Minería 12% Servicios de Vivienda 6% Servicios perso
Slide 5: Variación PIB
Chile: Un lugar para invertir Producto interno bruto Chileno con crecimiento sostenido desde el 2003, exceptuando 2009 por razones macroeconómicas. Se mantiene de esta forma por sobre los promedios regionales y mundiales. VARIACIÓN PIB 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 1994 1995 1996 19
Slide 6: Variación PIB per cápita
Chile: Un lugar para invertir Nuestro país muestra en los últimos OCDE - Variación PIB per cápita 20 años un crecimiento del PIB per 350% cápita superior a los promedios 300% 305% 250% regionales y mundiales. 200% 150% 120% 100% 50% 0% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Slide 7: Inflación
Chile: Un lugar para invertir INFLACIÓN 30 25 20 % Inflación 15 10 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -5 Año Chile SudAmerica + Mexico MILA OCDE Fuente: Banco Mundial, DatosMacro.com
Slide 8: Desempleo
Chile: Un lugar para invertir Desempleo logra mantenerse en bandas estables del 6 y 10%. Esto en línea con el resto de los países desarrollados. Actualmente es de un 6,15%. DESEMPLEO 12 10 % Desempleo 8 6 4 2 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Chile: un lugar para invertir 2. Mercado de Valores Chileno 3. MILA 4. Bolsa de Santiago 5. Proyectos
Slide 10: Actores del mercado: Emisores
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 1. EMISORES • Banco Central • Tesorería General de la República • Bancos e Instituciones Financieras • Sociedades Anónimas
Slide 11: Actores del mercado: Emisores
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 1. EMISORES Acciones Locales: 230 Acciones Extranjeras: 79 Acciones MILA: 463 ETF Extranjeros: 102 Fondos Extranjeros: 203 Renta Fija: 147 Intermediación Financiera: 57 Fondos de Inversión Locales: 125 Fondos Mutuos Locales: 9 Al 31 de diciembre de 2014
Slide 12: Actores del mercado: Corredoras de bolsa
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 2. CORREDORAS DE BOLSA Requisitos: • Tener una acción de la Bolsa • Contar con un patrimonio y garantías mínimas establecidas • Haber sido aceptado por el Directorio de la Bolsa • Regulados por la Bolsa y la SVS Funciones: • Colocación de nuevos valores
Slide 13: Corredoras de bolsa: renta variable
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 2. CORREDORAS DE BOLSA SCOTIA 2,7% SECURITY 3,8% OTROS 18,8% EUROAMER 3,8% MBI 4,4% MERRILL 4,5% RENTA BANCHILE 15,1% BCI VARIABLE 6,2% IM TRUST 7,1% SANTANDER LARRA 9,8% 12,2% BTG Fuente: Bolsa de Santiago, año 2014. 11,5%
Slide 14: Corredoras de bolsa: renta fija
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 2. CORREDORAS DE BOLSA PENTA LARRA 2,6% 2,3% ITAU CHILE 3,2% BANESTADO 19,9% IM TRUST 3,6% CORPCAP 3,8% BCI RENTA 6,0% FIJA BBVA 15,9% BANCHILE 9,4% OTHERS 10,0% BICE SANTANDER 12,0% Fuente: Bolsa de Santiago, año 2014. 11,2%
Slide 15: Corredoras de bolsa: intermediación financiera
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 2. CORREDORAS DE BOLSA SCOTIA LARRA EUROAMER 2,8% 2,5% 1,7% CORPCAP 3,1% ITAU CHILE BANESTADO 3,9% 29,2% OTROS 4,7% SANTANDER 5,3% INTERMEDIACIÓN BICE FINANCIERA 6,7% BCI BBVA 10,1% 17,7% BANCHILE 12,2% Fuente: Bolsa de Santiago, año 2014.
Slide 16: Actores del mercado: Inversionistas
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 3. INVERSIONISTAS Inversionistas Institucionales: • Fondos de Pensiones (AFP) • Fondos Mutuos • Fondos de Inversión • Compañías de Seguros • Bancos Inversionistas no institucionales: personas naturales y jurídicas, nacionales y extranjeros.
Slide 17: Inversionistas: stock de inversión
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 3. INVERSIONISTAS: STOCK DE INVERSIÓN Fuente: Bolsa de Santiago, SVS, Superintendencia de Pensiones Fondos de Pensiones: datos octubre de 2014 Fondos mutuos y Compañías de Seguros: datos a diciembre 2013 Fondos de Inversión: datos a septiembre 2013
Slide 18: Actores del mercado: Reguladores
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 4. REGULADORES Superintendencias • Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) www.svs.cl • Superintendencia de Pensiones www.safp.cl • Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras www.sbif.cl
Slide 19: Empresas infraestructura de mercado
Mercado de Valores Chileno ACTORES DEL MERCADO 5. EMPRESAS INFRAESTRUCTURA DE MERCADO Bolsa de Santiago • Bolsa de Santiago (BS) www.bolsadesantiago.com Depósitos • Depósito Central de Valores (DCV) www.dcv.cl Compensación y liquidación • CCLV, Contraparte Central S.A. www.cclv.cl
Slide 20: Mercados: Chile en la región
Mercado de Valores Chileno MERCADOS: CHILE EN LA REGIÓN Nuevas Cantidad transada Cantidad Market Cap Compañias Emisiones Market País Renta Variable transada Renta (US$) listadas Acciones 2014 Cap./PIB 2014 (US$) Fija 2014 (US$) (US$) 6° 5° 5° 3° 6° 6° Argentina ($60 billones) (101 listadas) ($5 bill
Slide 21: Mercado chileno: monto total transado y número de negocios 2014
Mercado de Valores Chileno MERCADO CHILENO: MONTO TOTAL TRANSADO Y NÚMERO DE NEGOCIOS 2014 Fuente: Bolsa de Santiago *Considera transacciones en rueda y fuera de rueda
Slide 22: Montos transados diarios por mercado 2014
Mercado de Valores Chileno MONTOS TRANSADOS DIARIOS POR MERCADO 2014 Acciones CFI 7% 0% Monetarios 0% IRF 31% Acciones: US$ 110,19 CFI: US$ 7,32 Monetarios: US$ 0,02 Intermediación Financiera: US$ 980,15 Renta Fija: US$ 494,15 Nota: Cifras expresadas en MM US$ IIF 62% Montos Transados en Bolsa Fuent
Slide 23: Impuestos inversión renta variable
Mercado de Valores Chileno IMPUESTOS INVERSIÓN RENTA VARIABLE Ganancia de Capital: • Acciones con presencia bursátil o con Market Maker: 0% de impuesto para inversionistas locales y extranjeros. • Acciones sin presencia bursátil: Inversionistas Locales: Impuesto de primera categoría (25% o 27%)* y/o
Slide 24: Impuestos inversión en deuda
Mercado de Valores Chileno IMPUESTOS INVERSIÓN EN DEUDA Modificaciones al art. 104 de Ley Impuesto a la Renta introducidos por Ley Única de Fondos (LUF) • Amplía formas elegibles de adquisición y enajenación de los instrumentos • Elimina carga operativa para el emisor • Elimina castigo impositivo pa
Slide 25: Evolución del mercado accionario 2005–2014
Mercado de Valores Chileno EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO 2005 – 2014 Fuente: Bolsa de Santiago
Slide 26: Crecimiento del mercado de renta variable 2002–2014
Mercado de Valores Chileno CRECIMIENTO DEL MERCADO DE RENTA VARIABLE 2002 – 2014 2002 2014 VARIACIÓN Montos negociados (MM US$) 5,76 76,30 1224,11% Capitalización bursátil (MM US$) 82,16 383,61 366,93% Capitalización bursátil / PIB 70,00% 84,10% 20,14% Montos negociados / Capitalización bursátil 7,0
Slide 27: Participación instituciones: mercado renta variable
Mercado de Valores Chileno PARTICIPACIÓN INSTITUCIONES: MERCADO RENTA VARIABLE Fuente: Informe Mercados 2014 *considera montos de compras + ventas
Slide 28: Evolución de las cuotas de fondos de inversión
Mercado de Valores Chileno EVOLUCIÓN DE LAS CUOTAS DE FONDOS INVERSIÓN (CFI) 2005 - 2014 Fuente: Bolsa de Santiago (*)Total Volumen transado calculado usando “Dólar Observado" 31/12/2014
Slide 29: Evolución de los instrumentos de renta fija
Mercado de Valores Chileno EVOLUCIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA (IRF) 2005 - 2014 Fuente: Bolsa de Santiago (*)Total Volumen transado calculado usando “Dólar Observado" 31/12/2014
Slide 30: Participación instituciones: mercado renta fija
Mercado de Valores Chileno PARTICIPACIÓN INSTITUCIONES: MERCADO RENTA FIJA 80.000 35% 31% 70.000 30% 60.000 23% 22% 25% 50.000 19% 20% 40.000 15% 30.000 10% 20.000 4% 10.000 5% 2% 0% 0 0% Bancos Corredoras Fondos de pensión Fondos Mutuos Compañias de Corredoras de otras Agentes de Valores seguros Bo
Slide 31: Capital levantado en mercado de deuda 2005–2014
Mercado de Valores Chileno CAPITAL LEVANTADO EN MERCADO DE DEUDA 2005 - 2014 Fuente: Bolsa de Santiago
Slide 32: Montos transados por familia de bonos 2014
Mercado de Valores Chileno MONTOS TRANSADOS POR FAMILIA DE BONOS (IRF) 2014 LH: Letra Hipotecaria BE: Bonos Bancarios y Empresas BT: Bonos del Banco Central y Tesorería en Pesos. Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago
Slide 33: Evolución del mercado IIF 2005–2014
Mercado de Valores Chileno EVOLUCIÓN DEL MERCADO (IIF) 2005 – 2014 Fuente: Bolsa de Santiago (*)Total Volumen transado calculado usando “Dólar Observado" 31/12/2014
Slide 34: Participación instituciones: mercado intermediación financiera
Mercado de Valores Chileno PARTICIPACIÓN INSTITUCIONES: MERCADO INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 250.000 50% 43% 45% 200.000 40% 35% 150.000 30% 25% 25% 19% 100.000 20% 11% 15% 50.000 10% 5% 1% 1% 0% 0 0% Fondos Mutuos Bancos Fondos de Pensión Corredoras Agentes de Valores Compañias de Corredoras otras seg
Slide 35: Evolución mercado valores extranjeros 2006–2014
Mercado de Valores Chileno EVOLUCIÓN MERCADO VALORES EXTRANJEROS 2006 – 2014 Fuente: Bolsa de Santiago (*)Total Volumen transado calculado usando “Dólar Observado" 31/12/2014
Slide 36: Índices: evolución IPSA
. Mercado de Valores Chileno INDICES IPSA: Evolución Índice de Precios Selectivo de Acciones IPSA: Índice de Precios Selectivo de Acciones que reúne a las 40 sociedades con mayores montos transados promediado diariamente en la Bolsa de Santiago y cuya capitalización bursátil supere los USD 200.000.0
Slide 37: Variación índices bursátiles BS 2014
Mercado de Valores Chileno VARIACIÓN ÍNDICES BURSÁTILES BS 2014 IPSA 4,10% IGPA 3,52% IGPA LARGE 3,98% IGPA MID 0,09% IGPA SMALL 4,66% INDICES INTER-10 3,89% BANCA 5,72% COMMODITIES -4,64% CONS. & INMOB -10,19% CONSUMO -5,92% INDUSTRIAL -12,52% RETAIL -12,54% UTILITIES 26,54% -15% -10% -5% 0% 5% 10%
Slide 38: Agenda
Agenda 1. Chile: un lugar para invertir 2. Mercado de Valores Chileno 3. MILA 4. Bolsa de Santiago 5. Proyectos
Slide 39: Mercado Integrado Latinoamericano - MILA
MILA MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO - MILA El Mercado de Valores de la Alianza del Pacífico Chile, Colombia, México y Perú Economías con mayor potencial de Latinoamérica Grado de inversión Mercado de valores integrado En el MILA es posible encontrar: • Oportunidad de inversión sobre más de
Slide 40: MILA y la Alianza del Pacífico
MILA MILA Y LA ALIANZA DEL PACÍFICO Con la integración de México a MILA el pasado diciembre 2014: • Se aumentará la capitalización bursátil a más de USD 1.075 billones • Se aumenta el número de emisores en más de un 40% Con esto MILA queda compuesto con los mismos miembros de la Alianza del Pacífico
Slide 41: Capitalización bursátil y volumen transado 2014
MILA CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Y VOLUMEN TRANSADO 2014 Peru Peru Colombia 1% 8% 10% Colombia 16% Chile 14% Cap. Volumen Bursátil Mexico 51% Transado Chile 25% Mexico 75% Fuente: MILA News, WFE, , Información a diciembre de 2014.
Slide 42: Comparativo índices MILA año 2014
MILA COMPARATIVO ÍNDICES MILA AÑO 2014 COLCAP (Colombia) IPC (México) IPSA (Chile) IGBVL (Perú) SPMILA 115 110 105 100 95 90 85 80 Ene Feb Mar Apr May Jun Jul Agu Sep Oct Nov Dec Fuente: Bolsa de Santiago, MILA News
Slide 43: Participación fondos de pensiones países MILA
MILA PARTICIPACIÓN FONDOS DE PENSIONES PAÍSES MILA Fuente: Fondos de Pensión Colombia, Perú y México. Data: Colombia/diciembre 2014; Perú/octubre 2014; México/agosto 2014; Chile/octubre 2014.
Slide 44: Agenda
Agenda 1. Chile: un lugar para invertir 2. Mercado de Valores Chileno 3. MILA 4. Bolsa de Santiago 5. Proyectos
Slide 45: Acerca de la Bolsa de Santiago
Bolsa de Santiago ACERCA DE LA BOLSA DE SANTIAGO • Fundada el 27 de noviembre de 1893 • 27 corredores • Capitalización Bursátil: 233.042 MMUS$ • Productos disponibles: Acciones ETF Instrumentos de Renta Fija Instrumentos de Intermediación Financiera Cuotas de Fondos de Inversión y Fondos M
Slide 46: Balance general e ingresos año 2014
Bolsa de Santiago BALANCE GENERAL E INGRESOS AÑO 2014 Other 4% Listing 6% Servicios de Servicios de MMUS$ Información Negociación 7% 32% Total Activos Corrientes 42,49 Total Activos No Corrientes 39,32 Total de Activos 81,81 Liquidación y Compensación MMUS$ 12% INGRESOS Total Pasivos Corrientes 7,00
Slide 47: Participación de mercado año 2014
Bolsa de Santiago PARTICIPACIÓN DE MERCADO AÑO 2014 BEC 2% BS 92% BEC BVV BS 8% 0% 98% RV BVV 0% IRF BVV 0% BEC 0% IIF BS 100% Fuente: Bolsa de Santiago BS: Bolsa de Santiago BEC: Bolsa Electrónica de Chile BVV: Bolsa de Valores de Valparaíso
Slide 48: Líneas de negocio
Bolsa de Santiago LÍNEAS DE NEGOCIO ACCIONES / RENTA FIJA / IIF / DERIVADOS
Slide 49: En constante evolución
Bolsa de Santiago EN CONSTANTE EVOLUCIÓN 2015 1917 1995
Slide 50: CCLV: Contraparte Central S.A.
Bolsa de Santiago CCLV: CONTRAPARTE CENTRAL S.A. • CCLV es una compañía subsidiaria de la Bolsa de Santiago (97,27% pertenece a la BS). • Comenzó sus operaciones el 1 de septiembre de 2010. • Maneja dos sistemas de compensación y liquidación: Contraparte Central: Mercado de Renta Variable y de Der
Slide 51: Agenda
Agenda 1. Chile: un lugar para invertir 2. Mercado de Valores Chileno 3. MILA 4. Bolsa de Santiago 5. Proyectos
Slide 52: Proyectos 2015: Reforma tributaria
PROYECTOS 2015: MERCADO DE CAPITALES CHILENO • Reforma Tributaria Este Proyecto fue aprobado en septiembre del año 2014 y contempla cuatro grandes objetivos: el aumento de la carga tributaria en tres puntos del PIB, mayor equidad tributaria para mejorar la distribución de ingresos, creación de nuevo
Slide 53: Proyectos 2015: Reforma laboral y constitucional
PROYECTOS 2015: MERCADO DE CAPITALES CHILENO • Reforma Laboral De acuerdo con datos de la Dirección del Trabajo, la tasa de sindicalización en el país llegaba a 14,2% en 2013. En este contexto, cabe constatar que en el programa de Gobierno la autoridad se comprometió a aumentar el poder de negociaci
Slide 54: Proyectos 2015: Bolsa de Santiago
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO Además de su objetivo general de contribuir al desarrollo del mercado de valores, para este año 2015 la Bolsa de Comercio de Santiago tendrá su foco en los siguientes temas: 1. Modificación de reglas de mercado de renta variable. 2. Gobiernos corporativos y conflict
Slide 55: Modificación de reglas de mercado de renta variable
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 1. Modificación de reglas de mercado de renta variable El proyecto de Circular contiene modificaciones a la regulación y operación del mercado de renta variable con el objeto de incentivar y privilegiar la liquidez, perfeccionar el proceso de formación de precios de
Slide 56: Gobiernos corporativos y conflictos de interés de corredores
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 2. Gobiernos corporativos y conflictos de interés de corredores A partir de una propuesta del Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Santiago, que contiene normas acerca de la prevención y manejo de los potenciales conflictos de interés entre corredoras de bolsa
Slide 57: Información de emisores y relación con los inversionistas
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 3. Información de emisores y relación con los inversionistas. La Bolsa de Santiago, como uno de los protagonistas relevantes del mercado financiero chileno, está trabajando en una serie de recomendaciones dirigidas a los emisores, que buscan fortalecer la transparen
Slide 58: Desarrollo del mercado de renta fija
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 4. Desarrollo del mercado de renta fija. En su permanente preocupación por ampliar el desarrollo del mercado, la Bolsa de Santiago está trabajando en la migración de los sistemas de negociación de instrumentos de renta fija e intermediación financiera a la plataform
Slide 59: Evaluación de desmutualización de la Bolsa
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 5. Evaluación de desmutualización de la Bolsa En sesión del Directorio de enero de 2015, la Bolsa de Santiago acordó crear un Comité de Directores para el análisis, supervisión y seguimiento de propuestas de carácter estratégicos. En una primera etapa, tendrá como o
Slide 60: Desarrollo del mercado de capitales: derivados y Mercado Venture
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 6. Desarrollo del mercado de capitales A. Mercado de Derivados La Bolsa de Santiago lanzará el primer Mercado de Derivados en Chile. En este mercado, inversionistas locales y extranjeros podrán transar contratos estandarizados de futuros basados en índices accionari
Slide 61: Desarrollo del mercado de capitales: MILA
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 6. Desarrollo del mercado de capitales C. Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) Dentro de los desafíos para MILA se encuentran: • Posicionar a MILA como un tema país • Construir una completa infraestructura de mercado, mejorando aspectos como la liquidación de va
Slide 62: Renovación SEBRA Capital
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 6. Desarrollo del mercado de capitales D. Renovación SEBRA Capital La Bolsa de Santiago está trabajando en renovar el Sistema SEBRA Capital, sistema de gestión para corredores de bolsa y administradoras de fondos mutuos y privados que automatiza las principales func
Slide 63: Bolsa Digital
PROYECTOS 2015: BOLSA DE SANTIAGO 6. Desarrollo del mercado de capitales E. Bolsa Digital La Bolsa de Santiago se encuentra trabajando en tres importantes proyectos que permitirán mejorar las plataformas digitales institucionales. Actuales y potenciales inversionistas tendrán la información de una m
Slide 64: Relaciones Internacionales y declaración de responsabilidad
Bolsa de Santiago Relaciones Internacionales Email: rrii@bolsadesantiago.com Declaración de Responsabilidad El contenido de esta presentación es para uso general y no constituye una recomendación. La Bolsa de Comercio de Santiago (BS) trata de entregar contenido verídico y preciso, especificando la
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