Jvckenwood Corporation · TSE:6632

Jvckenwood — H1 FY2009 Earnings Presentation

39 slides from Jvckenwood's earnings presentation, Oct 28, 2008

  1. Slide 1: JVC・ケンウッドグループ 決算説明会

    JVC・ケンウッドグループ 決算説明会 2009年（平成21年）3月期 JVC・ケンウッド・ホールディングス株式会社 2008年10月28日 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval.

  2. Slide 2: Presenters and contents

    日本ビクター中間決算概要 執行役員 兼 財務戦略部長 武田 雅亮 ケンウッド中間決算概要 取締役副社長 兼 CFO 尾高 宏 JVC・ケンウッドグループの 2009年3月期業績予想と下期重点施策 代表取締役会長 兼 CEO 河原 春郎 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval. 2

  3. Slide 3: 日本ビクター中間決算概要

    日本ビクター中間決算概要 2009年（平成21年）3月期 JVC・ケンウッド・ホールディングス株式会社 執行役員 兼 財務戦略部長 武田 雅亮 2008年10月28日 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval.

  4. Slide 4: 2008年度上半期 決算のポイント

    ２００８年度上半期 決算のポイント 上半期営業利益は前年の赤字から黒字転換 上半期営業利益は前年の赤字から黒字転換 １１ ●民生・・・構造改革効果・課題事業の赤字幅削減で体質改善 ●民生・・・構造改革効果・課題事業の赤字幅削減で体質改善 ●産業・・・市況厳しく減収となるが営業利益は前年を確保 ●産業・・・市況厳しく減収となるが営業利益は前年を確保 ●エンタテインメント・・・減収ながら欠損減、第２四半期は黒字 ●エンタテインメント・・・減収ながら欠損減、第２四半期は黒字 構造改革は着実に進捗 構造改革は着実に進捗 ●記録メディア事業は分社化から持分譲渡へ ２２ ●記録メディア事業は分社化から持分

  5. Slide 5: 2008年度上半期業績概要

    ２００８年度上半期業績概要 （億円） 実績 9/25公 表 前年実績 公表差 前年比/差 売上高 2,701 2,750 3,302 ▲ 49 82% 0 .5 % 0 .4 % ▲ 1 .6 % 上半期 0 .1 % 営業利益 13 11 ▲ 54 2 67 (連結） ▲ 1 .0 % ▲ 0 .8 % ▲ 3 .2 % ▲ 0 .2 % 経常利益 ▲ 27 ▲ 22 ▲ 105 ▲ 5 78 ▲ 3 .0 % ▲ 2 .9 % ▲ 1 2 .7 % ▲ 0 .1 % 純利益 ▲ 81 ▲ 81 ▲ 421 0 340 2008年度上半期特損益 実績 (億円） 固定資産除・売却損益 48 （

  6. Slide 6: 売上（前年差）

    売上（前年差） 07年度 07年度 上半期 上半期 08年度 08年度 上半期 上半期 売上 売上 3,302億円 3,302億円 前年差 ▲601億円 売上 売上 2,701億円 2,701億円 譲渡事業（デバイス） 譲渡事業（デバイス） ▲128 海外民生用機器 海外民生用機器 ▲278 国内民生用機器 国内民生用機器 3,302 換算レート US$119.3→106.1 ▲139 エンタテインメント エンタテインメント €162.3→162.7 為替換算差▲106 ▲25 ▲15 ▲16 産業用機器 産業用機器 その他 その他 2,701 Copyright © 2008 JVC KEN

  7. Slide 7: 営業利益（前年差）

    営業利益（前年差） 07年度上半期 07年度上半期 08年度上半期 08年度上半期 営業利益 営業利益 ▲54億円 ▲54億円 前年差 +67億円 営業利益 営業利益 13億円 13億円 事業構造 為替 改革効果 ▲3 当期実績 +57 販売減 13 雇用構造 ▲117 固定費改善 前期実績 改革効果 +58 ▲54 +69 商品ミックス 売価ダウン 原価改善 ▲157 +160 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior writ

  8. Slide 8: 事業セグメント～民生セグメント

    事業セグメント～民生セグメント 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2 0 0 8 / １Q 2008/2Q （億円） 上半期 売上 1 ,3 4 3 実績 前年 前年比/差 売上 1 ,9 8 6 2 ,4 0 4 83% 1 ,1 8 8 1 ,2 1 6 1 .3 % ▲ 0 .4 % 営業利益 27 ▲ 10 36 1 ,0 0 1 985 948 34 営業利益 22 17 5 1 ▲ 10 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or rep

  9. Slide 9: 民生セグメント～商品別営業利益

    ２．セグメント情報 民生セグメント～商品別営業利益 2007/上 2008/上 カムコーダー カーエレクトロニクス ＡＶアクセサリー オーディオ ディスプレイ 赤字 黒字 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval. 9

  10. Slide 10: カムコーダー事業の状況

    民生セグメント ～ 08年度上半期カムコーダー事業の状況 ＨＤＤカムコーダーの台数前年比 ＨＤＤカムコーダーの台数前年比 カムコーダー主力モデルシェア状況 カムコーダー主力モデルシェア状況 12% 【国内台数シェア】 Gfkデータより 10% GZ-MG330 8% 6% GZ-HD30 145% 153% （HD） 117% 126% 112% 4% ＜参考＞GZ-HD7（前年） 2% 0% 国内 米州 欧州 アジア 全体 08/4 08/5 08/6 08/7 08/8 08/9 1）主力のHDDモデルEverioは 3）特にMG330は、世界の主要国で グローバルで依然として高い伸び ト

  11. Slide 11: ディスプレイ事業の状況

    民生セグメント ～ 08年度上半期ディスプレイ事業の状況 上期は改革施策の確実な実行により、 改革効果は着実に刈り取られている 前年同期比20.3億円の利益改善となる 対年間計画進捗率：39% 上期営業利益増減分析 上期営業利益増減分析 経営改革効果進捗状況 経営改革効果進捗状況 6,000 100% 2008/上実績 （百万） 2007/上実績 75% 改革施策の実行効果で 20.3億円の改善 3,000 50% ※事業体と販売部門を繋いだ 連結ベース営業利益 進捗率 ③ ④ 増販効果 Q2 25% Q1 ② 0 0% ①材料コストダウン 2008/Q１実績 2008/上実績 2008目標

  12. Slide 12: 事業セグメント～エンタテインメント

    事業セグメント～エンタテインメント 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 2008/2Q （億円） 上半期 実績 前年 前年比/差 売上 318 342 93% ▲ 0 .6 % ▲ 2 .6 % 売上 営業利益 ▲ 2 ▲ 9 7 189 192 177 172 154 146 営業利益 7 8 6 3 ▲ 5 ▲ 16 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written appr

  13. Slide 13: 事業セグメント～産業

    事業セグメント～産業 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 2007/4Q 2008/1Q 2008/2Q （億円） 上半期 実績 前年 前年比/差 売上 297 313 95% ▲ 1 .4 % ▲ 1 .8 % 営業利益 ▲ 4 ▲ 6 2 売上 187 175 165 152 138 132 22 営業利益 7 5 6 ▲ 11 ▲ 10 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval.

  14. Slide 14: 財務状況

    財務状況 （億円） '07.3 '07.9 '08.3 '08.9 前年差 （年間） （年間） 総 資 産 4,207 4,054 3,150 3 , 0 1 9 ▲ 1 ,0 3 5 純 資 産 1,338 1,289 1,141 1,063 ▲ 226 営業利益 ▲ 57 ▲ 54 33 13 67 総資産営業利益率（年換算） ▲1.3% ▲2.6% 0.9% 0.8% 3 .5 % （50日） （50日） （43日） （48日） （▲2日） 棚 卸 資 産 1,038 944 785 723 ▲ 221 社債 300 430 425 420 ▲ 10 銀行借入金 905 730 271

  15. Slide 15: ケンウッド中間決算概要

    ケンウッド中間決算概要 2009年（平成21年）3月期 JVC・ケンウッド・ホールディングス株式会社 取締役副社長 兼 CFO 尾高 宏 2008年10月28日 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval.

  16. Slide 16: 中間決算概要

    中間決算概要 【資料中の略語】 CE：カーエレクトロニクス COM：コミュニケーションズ HE：ホームエレクトロニクス Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval. 16

  17. Slide 17: 連結損益

    2009年3月期中間決算概要 連結損益 【前年同期比】 ＊円高の影響により減収減益 ＊為替の影響を除いたベースでは微減収・営業増益 【期初計画比】 ＊売上高は、CE事業の好調により期初計画を上回った。 ＊損益は、当第2四半期後半の市況悪化に対する収益改善策が営業利益には結びつ かず、海外子会社の収益の一部が営業外収益に計上されたことなどもあり、営業利益 は従来予想を下回ったが、経常利益および中間純利益は従来予想を上回った。 連結PL （億円） '07/9期実績 期初予想 '08/9期実績 前期比 期初予想比 利益率 利益率 利益率 金額 率 金額 率 売上高 856 775 801 △55 △

  18. Slide 18: 連結売上高

    2009年3月期中間決算概要 連結売上高 前期比6.5%減収の約801億円 ＊CE事業が堅調に推移したが、COM事業の携帯電話機販売分野の低調と円高の影 響により、前期比△55億円（6.5%減収） ＊為替の影響を除いたベースでは、携帯電話機販売分野の売上減少が影響し、前期比 2.1％減収 億円 億円 連結売上高 増減要因（前期比） 1,000 1,000 856 39 HE 801 775 800 37 600 330 COM 296 その他 +１ 800 CE COM HE 400 △0 △15 △2 856 801 200 474 CE 456 為替影響分 △38 0 600 ’07/9期

  19. Slide 19: 連結営業利益

    2009年3月期中間決算概要 連結営業利益 前期比40.8%減益の約15億円 ＊円高の影響とたな卸資産廃棄損（約4億円）が減益要因となったものの、CE事業の損 益が改善し、前期比△11億円減（40.8%減益）にとどまった。 ＊為替の影響を除いたベースでは、CE事業が黒字転換し、前期比5.3％増益 億円 億円 連結営業利益 増減要因（前期比） 60 30 CE CE +9 40 COM 20 △5 HE COM COM △2 その他 △1 20 40 △5 HE その他 26 △2 △0 26 26 24 15 10 0 15 CE △7 △3 △7 為替影響分 為替影響分 HE △7 △12

  20. Slide 20: 連結経常利益

    2009年3月期中間決算概要 連結経常利益 前期比29.9%減益の約11億円 ＊海外子会社の一部収益など営業外収益の増加と営業外費用の減少が、営業利益減少 の影響を一部補い 、前期比△5億円減（29.9％減益）にとどまった。 億円 連結経常利益 億円 増減要因（前期比） 20 20 営業外費用 16 営業外収益 営業利益 15 15 11 ＋4 10 10 2Q 10 △11 ＋2 2Q 16 5 5 11 1Q 1Q 0 0 '07/9期 '08/9期 期初予想 '07/9期 '08/9期 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights re

  21. Slide 21: 連結中間純利益

    2009年3月期中間決算概要 連結中間純利益 前期比93.8%減益の約1億円 ＊経常利益の減少に加え、たな卸資産評価損や特別退職金を特別損失に計上したも のの、投資有価証券売却益の計上により、前期比△11億円減（93.8％減益）にとど まった。 億円 億円 連結中間純利益 増減要因（前期比） 16 16 12 12 12 2Q △5 8 ＋3 8 経常利益 特別利益 △10 税金など 12 特別損失 4 1Q 2Q 4 0 1 0 ＋1 1 1Q △4 0 △8 △4 '07/9期 '08/9期 期初予想 '07/9期 '08/9期 Copyright © 2008 JVC KENWOOD H

  22. Slide 22: 財政状態

    2009年3月期中間決算概要 財政状態 【バランスシート】 ＊売掛金や棚卸資産の減少、投資有価証券の時価減少などにより、総資産は減少 ＊利益剰余金の減少、その他有価証券評価差額金の減少などにより、純資産は減少 ＊短期借入金の一部返済により有利子負債、ネットデットは減少 主な関連指標の推移 '07/9期末 '08/3期末 '08/9期末 '08/3期末比 総資産 1,347 1,261 1,154 △ 107 純資産 346 299 254 △ 46 利益剰余金 196 215 208 △8 自己資本比率(%) 25.7 23.7 22.0 △ 1.8 有利子負債 538 514 488 △ 2

  23. Slide 23: セグメント情報

    セグメント情報 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval. 23

  24. Slide 24: CE事業

    2009年3月期中間決算概要 CE事業 【売上高】 前期比3.8％減収の約456億円 ＊市販分野は海外ナビ・オーディオの好調で円高の影響を吸収して前期並み ＊OEM分野の事業構造改革の影響により、事業全体では減収 【営業利益】 前期比損失半減の△約3億円 ＊市販分野の収益が円高の影響を吸収して前期並み ＊OEM分野の損益がコスト構造改革によって改善し、事業全体では損失半減 億円 CE事業 売上高 億円 CE事業 営業利益 600 4 474 ＋市販（ 456 △ 市販（ △ ＯＥＭ分野 1Q 400 0 マルチメディア） 2Q オーディオ） 2Q 1Q △3 2Q △7 200 △4 2Q 分

  25. Slide 25: COM事業

    2009年3月期中間決算概要 COM事業 【売上高】 前期比10.3％減収の約296億円 ＊主力の無線機器分野の売上は円高の影響を吸収して前期並み ＊携帯電話機販売分野の売上減少の影響により、事業全体では減収 【営業利益】 前期比34.9％減益の約26億円 ＊円高の影響や携帯電話機販売の売上減少の影響、戦略投資の影響により減益 億円 億円 COM事業 売上高 COM事業 営業利益 400 60 330 △ 無線機器分野 296 △ 携帯電話機販売分野 300 40 40 2Q 2Q 200 2Q 26 20 2Q 100 1Q 1Q 1Q 1Q 0 0 ’07/9期 ’08/9期 ’07/9期

  26. Slide 26: HE事業

    2009年3月期中間決算概要 HE事業 【売上高】 前期比5.4%減収の約37億円 ＊市場縮小の中、ラインアップを拡充した高付加価値製品が堅調に推移し、前期並み 【営業利益】 前期並みの約△7億円 ＊高付加価値型事業構造への転換の成果が顕在化したが、市場環境の悪化により前期並み 億円 億円 HE事業 売上高 HE事業 営業利益 60 0 1Q 1Q 40 39 △4 37 2Q 2Q 2Q 2Q △8 △7 △7 20 1Q 1Q 0 △12 ’07/9期 ’08/9期 ’07/9期 ’08/9期 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights

  27. Slide 27: 2009年3月期業績予想と下期重点施策

    JVC・ケンウッドグループの 2009年3月期業績予想と下期重点施策 2009年（平成21年）3月期 JVC・ケンウッド・ホールディングス株式会社 代表取締役会長 兼 CEO 河原 春郎 2008年10月28日 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval.

  28. Slide 28: 2009年3月期業績予想

    2009年3月期業績予想 JVC・ケンウッド・HDの’09/3期業績は、’09/3期上期までの両社単純合算と非連続 売上高 両社の売上高・損益単純合算 JVC・ケンウッド・HDの売上高・損益 （億円） ※’07/3期と’08/3期は売上高をネット方式に換算 ビクターの’09/3期上期の売上・損益は連結されない 8,456 8,000 7,622 売上高 ケンウッド 4,000 利益 6,000 （億円） 営業利益率 4,000 3.1％ 400 ビクター 95 2,000 1.2％ 当期純利益率 200 1.3％ 0.0％ △443 0 0 -0.7％ 営業利益 -200 125 当期純利益

  29. Slide 29: 2009年3月期業績予想

    2009年3月期業績予想 ＊経営環境の悪化をふまえて下期重点施策を設定 ＊収益構造改革会議を発足し、経営環境の悪化に対処し統合効果の 早期実現をはかるための新たな取り組みを開始 （億円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 （営業利益率） （営業利益率） （経常利益率） （経常利益率） （当期純利益率） （当期純利益率） 4,000 125 75 50 （3.1%） （3.1%） （1.9%） （1.9%） （1.3%） （1.3%） ＊2008年10月1日に発表した業績予想と同じです。 ＊①ビクターにおける売上高の算定方法の変更、②「負ののれん」の発生にともなう当期分の償却 額、③連結納

  30. Slide 30: 当下期の重点施策

    当下期の重点施策 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprinted without prior written approval. 30

  31. Slide 31: カーエレクトロニクス事業

    2009年3月期下期の重点施策 カーエレクトロニクス事業 ＊2009年新製品群の一部先行投入 ＊両ブランドの強みを活かした事業展開とJ&Kテクノロジーズによるコスト競争力強化 ＊米ガーミン社との協業によるAV一体型カーナビ新製品の投入 ＊構造改革の成果とディーラーオプション製品や車載機器向けデバイスを核に損益改善 ※ビクターの売上はネット方式に換算 2,000 （億円） 連結売上高 1,500 ビクター上期分 DVD/CD/USBレシーバー 上期 海外向けナビ 1,000 （オールインワンタイプ） 500 下期 0 高音質トレードインスピーカー DVDメカ ’07/3期 ’08/3期 ’09/

  32. Slide 32: ディスプレイ分野

    2009年3月期下期の重点施策 ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 － ディスプレイ分野 ＊事業構造改革の着実な実行と確実な効果刈り取り →国内事業縮小、欧州EMS～協業の加速、海外オペレーション改革など ＊市況悪化に対する収益確保施策の実行 →販管費・一般経費削減の徹底、新商品前倒し投入による販売活性化 ディスプレイ分野の業績推移 売上高 500 営業利益 （億円） 構造改革 ディスプレイ事業改革 国内事業縮小、 欧州EMSなど 売上高 経営統合 250 0 営業利益 ※事業部門と販売部門を繋いだ 連結ベース売上・利益です。 ※売上高はグロス方式です。 ※’09/3期3Q以降は見通しです。

  33. Slide 33: ホームオーディオ、カムコーダー分野

    2009年3月期下期の重点施策 ホーム＆モバイルエレクトロニクス事業 － ホームオーディオ、カムコーダー分野 ＊ホームオーディオ分野 不採算機種の絞り込みと、協業による採算機種の拡充、コスト 競争力の強化、収益力あるAVアクセサリー分野の販売促進 ＊カムコーダー分野 高付加価値型新製品の投入 ※ビクターの売上はネット方式に換算 5,000 （億円） 連結売上高 （ディスプレイ分野を含む） 4,000 上期 3,000 ハードディスクカムコーダー ステレオミニヘッドフォン ビクター上期分 2,000 下期 1,000 0 Blu-ray シアター 高音質ピュアオーディオ ’07/3期 ’08/3

  34. Slide 34: 業務用システム事業

    2009年3月期下期の重点施策 業務用システム事業 ＊デジタル業務用無線機器、業務用無線システムの販売強化 ＊プロシステム、業務用無線機器両分野の製品・販売網を生かした新規需要開拓 ※ビクターの売上はネット方式に換算 1,500 連結売上高 （億円） ビクター上期分 1,000 業務用ＨＤＶカメラレコーダー ＩＰセキュリティシステム 上期 500 下期 0 新デジタル無線方式に準拠した業務用無線機器 ’07/3期 ’08/3期 ’09/3期予想 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copie

  35. Slide 35: エンタテインメント事業

    2009年3月期下期の重点施策 エンタテインメント事業 ＊旧譜販売施策の再構築 ＊記録メディア事業の譲渡→コンテンツ開発・育成力の強化や権利ビジネスの強化、 一層の固定費削減 ※ビクターの売上はネット方式に換算 1,000 連結売上高 （億円） 750 サザンオールスターズ ＳＭＡＰ 「I AM YOUR SINGER」 「この瞬間、きっと夢じゃない」 上期 500 ビクター上期分 250 下期 ＢＥＧＩＮ May’n／中島愛 0 「一五一会」 「ライオン」 ’07/3期 ’08/3期 ’09/3期予想 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rig

  36. Slide 36: 当下期に想定される統合効果

    2009年3月期下期の重点施策 当下期に想定される統合効果 パーチェス会計の適用 ＊退職給付債務償却額の減少、構造改革費用負担の減少による営業利益の増加 ＊ 「負ののれん」の発生にともなう営業外収益の増加 ＊連結納税制度の適用による納税額の減少 シナジー効果 ＊知的財産の相互活用による特許料負担減 ＊共同開発による開発負担減 ＊部材の共同調達による調達コスト減 など 収益構造改革の効果 ＊緊急対策 ＊コスト構造改革 など Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied or reprint

  37. Slide 37: 収益構造改革の取り組み

    2009年3月期下期の重点施策 収益構造改革の取り組み 経営環境の悪化に対処するため、構造改革の総仕上げとして、グループ全体の収益構 造改革を推進し、ビクターでは本年10月1日付で新たに収益構造改革会議を発足 （１）経営構造改革 － 連結経営の強化 ＊生産から販売までをグローバルに束ねた連結事業体制への移行 ＊子会社も含めた連結経営の徹底 ＊「システム経営」の展開 ＊当社・事業会社間、事業会社・子会社間、子会社内にあるロスコストの削減 （２）財務構造改革 － 財務・経理改革 ＊グループワイドなキャッシュマネジメントを重視した経営への転換 ＊戦略的かつ機動的な資金調達 ＊固定資産の流動化と在庫お

  38. Slide 38: 収益構造改革の取り組み（続き）

    2009年3月期下期の重点施策 収益構造改革の取り組み （３）コスト構造改革 － プラットフォーム改革とグランドデザイン ＊コーポレート部門・事業部門の費用構造、IT投資の見直し ＊新しい連結経営方針に基づくグループ間取引の改革 ＊「生産革新」の展開 ＊緊急対策 （４）事業構造改革 － 事業別収益構造改革 ＊ディスプレイ分野では欧米市場向け新製品のコスト競争力強化 ＊ホームオーディオ分野でも不採算機種の絞り込み ＊事業ごとの前向きな構造改革 Copyright © 2008 JVC KENWOOD HOLDINGS All rights reserved. May not be copied

  39. Slide 39: Forward-looking statements notice

    このプレゼンテーション資料に記載されている記述のうち、将来を推定する表現については、将来見通しに関する記述に該当します。こ れら将来見通しに関する記述は、既知または未知のリスクおよび不確実性並びにその他の要因が内在しており、実際の業績とは大幅に 異なる結果をもたらす恐れがあります。これらの記述は本プレゼンテーション資料発行時点のものであり、経済情勢や市場環境によって 当社の業績に影響がある場合、将来予想に関する記述を更新して公表する義務を負うものではありません。実際の業績に対し影響を与 えうるリスクや不確実な要素としては、（１）主要市場（日本、米州、欧州およびアジアなど）の経済状況および製品需

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