Kansai Paint Co., Ltd. · TSE:4613

Kansai Paint — Q2 FY2025 Earnings Presentation

33 slides from Kansai Paint's earnings presentation, Nov 7, 2025

  1. Slide 1: 2025年度 第2四半期 決算説明資料

    2025年度 第2四半期 決算説明資料 2025年11月7日 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: CONTENTS

    CONTENTS 1. 2025年度第2四半期決算 2. セグメント別決算概要 3. 株主還元と今後の計画 この資料に記載されている業績予想は、現時点で入 手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的 なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際 の業績が予想数値と異なる可能性があります。 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 2

  3. Slide 3: 2025年度 第2四半期決算のポイント

    2025年度 第2四半期決算のポイント • 長期的な成長のために意志ある下方修正を決断 ➢ 18中計新イニシアティブを進める中で、持続的成長における優先対応課題を特定 ➢ 日本では人材・DX投資を加速し、旧弊の打破と成長マインドセットの定着に注力 ➢ インドでは強みに特化する構造への変換、人材育成に力点 • 業績は欧州と北米の市況低迷が深刻 ➢ アフリカ好調、アジア回復基調も、当初計画に至らず ➢ インドはPravin新社長が統率力を発揮し建築用が健闘、自動車用・工業用の成長加速 • 中長期視点での成長テーマが進展 ➢ 欧州ではBastian新社長による改革、北米では日本チームによる抜本的収益

  4. Slide 4: 1. 2025年度第2四半期決算

    1. 2025年度第2四半期決算 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 4

  5. Slide 5: 連結業績（対前年同期比）

    連結業績（対前年同期比） （億円） 2024年度 2025年度 （ ）は為替 上期実績 上期実績 影響を除く数値 増減率 売上高 2,941 2,892 (3,008) -1.6% （＋2.3%） 営業利益 263 243 (249) -7.6% （-5.2%） 289 269 ※1 セグメント利益 -7.1% セグメント利益率 9.8% 9.5% ‐ 経常利益 260 286 （288） ＋10.0% （＋10.8％） ※2 EBITDA 415 400 -3.7% EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 14.1% 13.8% - 当期純利益 157 162 (161) ＋3.2% （＋2.7%） ※1

  6. Slide 6: 連結業績（業績計画の見直し）

    連結業績（業績計画の見直し） （億円） 2025年度 2025年度 2024年度 ※赤字は 修正計画 当初計画 通期実績 過去最高 （2025年11月時点） （2025年5月時点） 売上高 5,900 6,000 5,888 営業利益 510 540 521 ※1 セグメント利益 560 580 539 経常利益 550 580 491 ※2 EBITDA 845 860 812 EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 14.3% 14.3% 13.8% 当期純利益 340 360 383 ※1 営業利益＋持分法利益 ※2 営業利益＋持分法利益＋減価償却費＋のれん償却費 ✓ 売上高・EBITDAについては過去

  7. Slide 7: セグメント別業績計画

    セグメント別業績計画 売上高 セグメント利益 （億円） 2025年度 2025年度 2025年度 2025年度 修正計画 当初計画 修正計画 当初計画 （2025年11月時点） （2025年5月時点） （2025年11月時点） （2025年5月時点） 日本 1,600 1,650 235 240 インド 1,400 1,450 145 145 欧州 1,610 1,650 5 30 アジア 700 650 100 85 アフリカ 500 500 55 55 北米 90 100 20 25 合計 5,900 6,000 560 580 Copyright © 2025 Kansai Paint

  8. Slide 8: 連結貸借対照表に関する主な数値

    連結貸借対照表に関する主な数値 （億円） 2024年度 2025年度 2024年度末 増減 2Q末 2Q末 （前年度末比） 総資産額 7,524 7,507 7,509 2 現金及び預金 674 767 689 -78 売掛金等 1,340 1,209 1,324 116 棚卸資産 1,156 1,119 1,094 -26 固定資産 4,009 3,952 3,974 22 内のれん額 404 357 336 -21 有利子負債 2,127 2,221 2,204 -17 自己資本 2,780 2,692 2,711 19 内自己株式 ▲ 21 ▲ 21 ▲ 25 4増 自己資本比率（％）

  9. Slide 9: 地域別売上高（対前年同期比較）

    地域別売上高（対前年同期比較） （億円） 2024年度 2025年度 上期実績 上期実績 増減率 日本 819 799 ‐2.4% インド 753 702 (760) -6.9% (+0.9%) 欧州 763 792 (847) ＋3.8% (+11.0%) アジア 335 328 (327) -2.2% (-2.3%) アフリカ 215 226 (228) +4.8% (+5.9%) 北米 55 45 (46) -16.9% (-15.4%) 合計 2,941 2,892 (3,008) -1.6% (+2.3%) （ ）は為替影響を除く数値 ✓ 現地通貨ベースでインド・欧州・アフリカ増収

  10. Slide 10: 分野別売上高（対前年同期比較）

    分野別売上高（対前年同期比較） （億円） 2024年度 2025年度 上期実績 上期実績 増減率 自動車 868 849 (881) ‐2.2% (＋1.5%) 工業 802 855 (896) ＋6.7% (+11.7%) 汎用 978 922 (962) -5.8% (-1.7%) その他 292 266 (269) -8.8% (-7.8%) 合計 2,941 2,892 (3,008) -1.6% (+2.3%) （ ）は為替影響を除く数値 ✓ 現地通貨ベースで自動車・工業の貢献により増収 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All right

  11. Slide 11: 2. セグメント別決算概要

    2. セグメント別決算概要 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 11

  12. Slide 12: セグメント別業績（前年同期比較）【日本】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【日本】 （億円） コスト削減活動が着実に進捗し利益率向上 • 自動車、工業用はシェア、単価アップが寄与し増収 • 汎用は市況低調により減収 • 船舶用2Qは昨年並みに回復 • 原材料費高止まりの中、収益改善が進みセグメント 利益率が回復 • 新体制（ヘッドオフィス・ビジネスユニット）のもと 業務の棚卸を実施 【今後の注力テーマ】 （億円） • グループ業績改善の追加施策を厳選し、ERP導入・ 2024年度 2025年度 OperationDXへリソースを投入 1Q 2Q 1Q 2Q • 成長マインドセット強化施策を実行 売上高 413 406 393 407

  13. Slide 13: セグメント別業績（前年同期比較）【インド】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【インド】 （億円） 自動車と工業が堅調、建築は減少も健闘 • 自動車用は内需に加え輸出好調・シェア増もあり 増収 (371) • 工業用はインフラ分野を中心に需要旺盛で増収 (127) • 建築用は祝祭シーズン前需要が、モンスーン長期 化により軟調 (260) • セグメント利益は為替影響と祝祭シーズン前の広告 宣伝費増により減益 (760億円) ( )：為替影響を除く 【今後の注力テーマ】 （億円） • 自動車用及び工業用を強化し、市場成長を上回 2024年度 2025年度 る拡大 1Q 2Q 1Q 2Q • 建築用は強み（エリア・事業・製品）に集中し、

  14. Slide 14: セグメント別業績（前年同期比較）【欧州】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【欧州】 （億円） 弱い市況の中、2Qで着実に改善 • 工業用は前年2Qより寄与のM&A分で増収 (159) • 自動車用は生産台数が回復基調にあり増収 (129) • 汎用は自補修向けの増収により微増収 • セグメント利益は引き続きトルコのハイパーインフレと (493) 高金利の影響が大きい (66) 【今後の注力テーマ】 (847億円) • KANSAI HELIOS新戦略の推進 ( )：為替影響を除く （12月の欧州戦略説明会でご説明） （億円） ※上記売上のコメントは現地通貨ベースで記載 2024年度 2025年度 2024年度 2025年度 上期 上

  15. Slide 15: セグメント別業績（前年同期比較）【アジア】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【アジア】 （億円） 東南アジアは収益改善は前倒しで進行中 中国の自動車用は堅調に推移 (10) • 自動車用は東南アジアで低調継続で微減収 (64) • 課題の中華系OEMについては獲得済みのインドネ (74) シアの1社に加え、新たにタイ1社、マレーシア1社で (180) 獲得、中国国内でも参入拡大 • 工業用は台湾のPCM、インドネシア・中国の建機の 需要が下支えとなり増収 (327億円) • セグメント利益はタイを中心としたコスト改善、 ( )：為替影響を除く 堅調な湖南関西が貢献 （億円） 2024年度 2025年度 【今後の注力テーマ】 1Q 2Q

  16. Slide 16: セグメント別業績（前年同期比較）【アフリカ】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【アフリカ】 （億円） 規模と収益の両輪で成長 ONE AFRICA実現へ • 南アフリカは昨年獲得のホームセンタービジネス堅調 (12) • 東アフリカは市場が活況であり、アフリカの増収増益 を牽引 (189) • 展開地域拡大として、計画通りガーナ・アンゴラ向け の輸出をスタートし市場開拓中 (25) 【今後の注力テーマ】 (228億円) • Kansai Plascon East Africa (Pty) Ltd.の ( )：為替影響を除く 経営体制を刷新、ONE AFRICA構想実現に向け （億円） 2024年度 2025年度 加速（11月のアフリカ戦

  17. Slide 17: セグメント別業績（前年同期比較）【北米】

    セグメント別業績（前年同期比較） 【北米】 （億円） パワースポーツ需要低迷の中、収益性の改善強化 • パワースポーツ需要低迷により減収継続 • 数量の落ち込みと固定費増により減益 • セグメント利益は、持分法適用会社の影響もあり (46) 減益 【今後の注力テーマ】 (46億円) • 日本支援チーム(CFT)による業績改善プロジェクト ⁃ 営業：関税対応値上げと新規拡販 ( )：為替影響を除く （億円） ⁃ 技術：Value Engineering 2024年度 2025年度 ⁃ 生産：生産性向上 1Q 2Q 1Q 2Q ⁃ 調達：原材料ソーシング支援 売上高 27 28 24 21 ⁃ 財

  18. Slide 18: 3. 株主還元と今後の計画

    3. 株主還元と今後の計画 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 18

  19. Slide 19: 株主還元について

    株主還元について <FCFの配分イメージ> ■株主還元方針 配当 配当 ✓ FCF100％還元（M＆A除く） ✓ 累進配当 FCF 自己株式取得 ＋ ✓ 配当性向50％以上 追加成長投資 （ボルトオンM&A含む） 自己株式取得 ＋ ✓ 18中計期間中は大型M&Aは実施しない 追加成長投資 （ボルトオンM&A含む） 2024年度まで 2025年度から 自社株取得と配当のバランスを最適化 ■ 配当について <1株当たり配当額と配当性向> ✓ 2025年度は、1株当たり110円の 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 (計画） 配当を予定 年間配当 30円 40円 50円 110円

  20. Slide 20: 投資家の皆様との対話計画

    投資家の皆様との対話計画 【FY2025の主なイベント】  本日 ：FY2025 2Q決算発表  11月12日 ：戦略説明会  11月21日 ：アフリカ戦略説明会  12月中旬 ：欧州戦略説明会  2月9日 ：FY2025 3Q決算発表  2月下旬 ：インド戦略説明会  3月中旬 ：日本戦略説明会 Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 20

  21. Slide 21: 塗料で を幸せにする

    塗料で を幸せにする Copyright © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 21

  22. Slide 22: 2025年度 第2四半期 決算参考資料

    2025年度 第2四半期 決算参考資料 © 2025 Kansai Paint Co.,Ltd. All rights reserved. / 22

  23. Slide 23: 1Q 2Q 3Q 4Q Ea 1Q 2Q 3Q 4Q Gt)

    @ e220 aE (FA. %) 202455 20255 1Q 2Q 3Q 4Q Ea 1Q 2Q 3Q 4Q 3 Gt) aad rae ere Eraod raat Praag PVR aad aad POSE LS 1,454] 1,487 1,507 1,441 5,888 1,447] 1,445] 5,900 +6.6% +8,1% +1.6% +2.9% +4.7% -0.5%| -2.8%| +0.2% eIAYR 171 118 133 116 539) 137 132 560 biesg +25.8% -21.1% -26.0% -8.0%| 9.0% 19.8% +1

  24. Slide 24: 地域セグメント別売上高推移

    参考資料 地域セグメント別売上高推移 （億円、％） / 24

  25. Slide 25: 地域セグメント別 セグメント利益推移

    参考資料 地域セグメント別 セグメント利益推移 （億円、％） / 25

  26. Slide 26: 売上高の増加要因（2025年度 上期）

    参考資料 売上高の増加要因（2025年度 上期） / 26

  27. Slide 27: 地域セグメント別 持分法損益

    参考資料 地域セグメント別 持分法損益 （億円、％） / 27

  28. Slide 28: 貸借対照表（B/S)に関する主な数値

    参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値 （億円、％） / 28

  29. Slide 29: 営業CF、減価償却費、のれん償却額、研究開発費

    参考資料 営業CF、減価償却費、のれん償却額、研究開発費 （億円） / 29

  30. Slide 30: 国産ナフサ価格、国内自動車生産台数

    参考資料 国産ナフサ価格（当社推定） （円/KL） 国内自動車生産台数 （万台） / 30

  31. Slide 31: 自動車生産台数推移

    参考資料 自動車生産台数推移 （万台） 日本及びインド：１Q（4-6月), 2Q（7-9月), ３Q(10-12月), ４Q（1-3月） その他： １Q (1-3月), 2Q（4-6月), ３Q(７-9月), ４Q(10-12月） 出所 日本自動車工業会、マークラインズ、日本の2025年度2Qは当社推定 / 31

  32. Slide 32: PAINT

    PAINT BAT ACEUICTS RR ES ae ine Lb- h (FL / Bate) 2024 2025 1.38 4-65 7~98 10~128 1.38 4-65 7~98 (3) (3) (3) (3) (3) (2) (3) KL 148.00] 156.91] 149.96] 151.14| 153.38| 145.33| 147.66 a-o 160.27} 168.68} 164.07| 162.27| 160.10| 164.28] 172.09 478 We 1.79] 1.89 1.80/ 1.80 1.79] 1.71 1.70 nm 20.54 21.5

  33. Slide 33: Slide 33

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