Sun Max Tech Limited · TWSE:6591

Sun Max Tech — Investor Presentation (December 2017)

40 slides from Sun Max Tech's investor presentation, Dec 11, 2017

  1. Slide 1: SUN MAX TECH LIMITED 公司簡介

    股票代號：6591 SUN MAX TECH LIMITED 動力科技股份有限公司 公司簡介 2017年12月11日 1

  2. Slide 2: 大綱

    Confidential © 2017 大 綱 3 1 公司簡介 2 主要營運主體及產品介紹 3 經營實績及競爭優勢 4 未來展望 http://www.sun-max.com.tw 2

  3. Slide 3: 大綱

    Confidential © 2017 大 綱 3 1 公司簡介 2 主要營運主體及產品介紹 3 經營實績及競爭優勢 4 未來展望 http://www.sun-max.com.tw 3

  4. Slide 4: 公司概況

    Confidential © 2017 公司概況 成立時間：2013年11月28日 董事長兼總經理：許文昉 資本額：新台幣2.1億 集團員工總數：920人(截至2017.11) 主要營業項目：直流無刷散熱風扇研發、生產及銷售 本公司是全球主要PC電競散熱風扇供應商，提供客戶 有競爭力及高效率之相關產品。並積極開發新能源、車 載及NB電競等市場，能接受更大、更艱難的挑戰。 http://www.sun-max.com.tw 4

  5. Slide 5: 公司沿革

    Confidential © 2017 公司沿革 2017-明信投資有限公司(Sunny Faith 2017-東莞奕瑔電子有限公司成立 Investments Limited .)於薩摩亞登記設立 2015-英屬維京群島商動利科技股份有 2016-核准股票公開發行(代號:6591) 限公司台灣分公司成立,位於新北市 2014-東莞溙奕電子有限公司成立，由 2015-Sunny Sharp International Limited成立, 動力控股有限公司100%轉投資 於B.V.I. 登記設立 2009-黃江動力電子制品廠併 2013-母公司SUN MAX TECH LIMITED成立，並同

  6. Slide 6: 經營理念

    Confidential © 2017 經營理念 在10倍速的IT時代 "不是大的打敗小的，不是強的打敗弱的，是快的打敗慢的"  創新 洞燭先機，才能讓企業有壓倒性的優勢，創造更多的商機，不斷挑戰卓越。  品質 無止境地追求第一的品質，敏銳掌握瞬息萬變的市場脈動。  服務 充分了解，並滿足客户需求。  專業 以全方位品質系統管理，優於同業之設備，務實的正道精神，對社會做出貢獻。  誠信 唯有誠信才能達到永續經營的目標，並提升企業的核心價值。 http://www.sun-max.com.tw 6

  7. Slide 7: 集團架構圖

    Confidential © 2017 集團架構圖 註:各子公司皆為100%持股 SUN MAX TECH LIMITED 動力科技股份有限公司 (CAYMAN) 母公司 UNITED POWER LOGIC Sunny Faith Investments POWER LOGIC TECH. SUNNY SHARP STRATEGY INC.群 HOLDINGS INC. Limited 明信投資有限公 INC.新能量科技股 INTERNATIONAL 策有限公司 動力控股有限公司 司 份有限公司 LIMITED(B.V.I.) (SAMOA) (SAMOA) (SAMOA) (TAIWAN)

  8. Slide 8: 組織架構圖

    Confidential © 2017 組織架構圖 股 東 會 審計委員會 董 事 會 薪酬委員會 稽 核 室 董 事 長 總 經 理 法 務 室 資 訊 室 品 研 業 資 廠 成 行 財 保 發 務 材 務 型 政 務 部 部 部 部 部 部 部 部 http://www.sun-max.com.tw 8

  9. Slide 9: 董事會成員

    Confidential © 2017 董事會成員 身分別 姓名 國籍 主要學(經)歷 淡江大學 土木工程系 SINOTEAM HOLDINGS INC. 新鼎系統有限公司工程師 董事長 薩摩亞國 合豐建設股份有限公司董事 代表人：許文昉 合豐營造股份有限公司董事 本公司第一屆、第二屆董事 成功高中 合豐建設股份有限公司業務經理 董事 賴仁忠 中華民國 新能量科技股份有限公司監察人 金利貿易有限公司董事長 瀚荃股份有限公司處長 國際商工 電子科 董事 林春演 中華民國 奇鋐科技股份有限公司大陸深圳廠製造部經理 本公司第二屆董事；副總經理 華夏工專 電機科 董事 李泳毅 中華民國 台灣達隆工業股

  10. Slide 10: 董事會運作情形

    Confidential © 2017 董事會運作情形 最近年度(2016年度)及截止2017年11月30日止，董事會共開會 21 次，其中第一屆董事會於2016年度召開6次。 實際出(列)席次 委託出席次 實際出(列)席 職稱 姓名 備註 數 數 % 董事長 SINOTEAM HOLDINGS INC. 代表人：許文昉 21 0 100% 2014/12/31選任 董事 賴仁忠 14 1 93.33% 2016/4/30選任 董事 林春演 15 0 100% 2016/4/30選任 董事 李泳毅 15 0 100% 2016/4/30選任 獨立董事 陳天賜 15 0 100% 2016/4/

  11. Slide 11: 主要經營團隊

    Confidential © 2017 主要經營團隊 身分別 姓名 國籍 主要學(經)歷 淡江大學 土木工程系 董事長兼總經理 許文昉 中華民國 新鼎系統有限公司工程師 合豐建設股份有限公司董事 合豐營造股份有限公司董事 副總經理 林春演 中華民國 國際商工 電子科 奇鋐科技股份有限公司大陸深圳廠製造部經理 華夏工專 電機科 業務協理 李泳毅 中華民國 台灣達隆工業股份有限公司 董事長特助 世鎰科技股份有限公司專案經理 致理技術學院 會計資訊系 大道營造股份有限公司主辦會計 財務長 陳慧鈴 中華民國 十億營造股份有限公司主辦會計 合豐建設股份有限公司會計主任 合豐營造股份有限公司會計主任 成功

  12. Slide 12: 大綱

    Confidential © 2017 大 綱 3 1 公司簡介 2 主要營運主體及產品介紹 3 經營實績及競爭優勢 4 未來展望 http://www.sun-max.com.tw 12

  13. Slide 13: 主要營運主體

    Confidential © 2017 主要營運主體 英屬維京群島商動利科技 東莞奕瑔電子有限公司 Power Logic Holdings INC. 股份有限公司台灣分公司 中國廣東省東莞市常平鎮 動力控股有限公司 薩摩亞群島 新北市中和區 http://www.sun-max.com.tw 13

  14. Slide 14: 主要生產基地

    Confidential © 2017 主要生產基地 東莞動利電子有限公司 中國廣東省東莞市常平鎮 東莞溙奕電子有限公司 中國廣東省東莞市橋頭鎮 http://www.sun-max.com.tw 14

  15. Slide 15: 產品簡介及產品應用

    Confidential © 2017 產品簡介及產品應用 產品 本公司目前主要之產品為： 電競顯示卡、電源供應器、機殼、CPU的風扇…等客製化產品。 車用風扇(散熱或排風)、工控產品(變頻器、變壓器散熱)、家電產品…等等。 http://www.sun-max.com.tw 15

  16. Slide 16: 顯示卡產業鏈

    Confidential © 2017 產品簡介及產品應用 顯示卡產業鏈  全球一線顯示卡品牌多為國際大廠如華碩、微星、技嘉、EVGA等，產品線齊全且中高階佔比大，產品多自行 設計開發品質佳。  近年顯示卡效能需求大幅提升，主要因素如下：(1)具高畫質及聲光特效的電競遊戲持續推出；(2)螢幕解析度 的提升，4K漸成主流；(3)虛擬實境應用的崛起。 http://www.sun-max.com.tw 16

  17. Slide 17: 產品比重

    Confidential © 2017 產品簡介及產品應用 產品比重 家電&工業電腦& 家電&工業電腦 其他 2016年度 其他 2017第3季 &通訊 通訊 2% 3% 9% 9% 一般散熱風扇(DT) 一般散熱風扇(DT) 19% 22% 電競顯示卡(DT) 電競顯示卡(DT) 66% 70% 電競顯示卡(DT) 電競顯示卡(DT) 一般散熱風扇(DT) 一般散熱風扇(DT) 家電&工業電腦&通訊 家電&工業電腦&通訊 其他 其他 http://www.sun-max.com.tw 17

  18. Slide 18: 產品應用分類

    Confidential © 2017 產品簡介及產品比重 產品應用分類 通訊類 工控類 通訊類 家電&工業電腦 工控類 車載類 其他5% 其他類 2016年度 2016年度 車載類 2% 4% 其他類 2017第3季 1% 2% 3% 0% 2% &通訊 3% 9% 家電類 家電類 3% 2% 一般散熱風扇類 一般散熱風扇類 12% 11% 一般散熱風扇(DT) 22% 電競顯示卡(DT) 電競類 電競類 66% 75% 78% 電競類 電競顯示卡(DT) 電競類 一般散熱風扇類 一般散熱風扇類 一般散熱風扇(DT) 車載類 車載類 工控類 工控類 家電&工業電腦&通訊 家電類 家電類 通訊

  19. Slide 19: 未來研發方向 虛擬實境產業VR/AR

    Confidential © 2017 未來研發方向 虛擬實境產業VR/AR－市場運用 VR 應用： 電玩 數位娛樂(電視電影) 演唱會 互動展覽 教育 通訊 醫療 軍事 http://www.sun-max.com.tw 19

  20. Slide 20: 未來研發方向 車載市場的發展

    Confidential © 2017 未來研發方向 車載市場的發展 Application 2015 2016 2017 2018 2019 2020 AVN 電壓控制器 車載 HVAC 充電樁 AVN: audio video navigation影音導航 開發 驗證 量產 HVAC: Heating, Ventilation and Air Conditioning http://www.sun-max.com.tw 供熱通風與空氣調節 20

  21. Slide 21: 未來研發方向 水冷、家電、LED產品

    Confidential © 2017 未來研發方向 水冷、家電、LED產品 Application 2016 2017 2018 2019 2020 Projector 水冷 VGA NB 掃地機 家電 手提式吸塵器 空氣清淨機 LED 電競相關 http://www.sun-max.com.tw 開發 量產 21

  22. Slide 22: 大綱

    Confidential © 2017 大 綱 3 1 公司簡介 2 主要營運主體及產品介紹 3 經營實績及競爭優勢 4 未來展望 http://www.sun-max.com.tw 22

  23. Slide 23: 營業收入和營業毛利

    Confidential © 2017 營業收入和營業毛利 單位：新台幣仟元 營業收入 營業毛利 營業收入YoY(%) 營業毛利YoY(%) 毛利率 百分比 1,400,000 80.00% 70.00% 1,200,000 60.00% 1,000,000 50.00% 800,000 40.00% 30.00% 600,000 20.00% 400,000 10.00% 0.00% 200,000 -10.00% 0 -20.00% 2014年 2015年 2016年 2017Q3 營業收入 732,564 841,107 1,173,895 868,663 營業毛利 167,211 21

  24. Slide 24: 股本•淨利•EPS

    Confidential © 2017 股本•淨利•EPS 單位：新台幣仟元 250,000 股本(仟元) 稅後淨利 EPS (元) 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2014年 2015年 2016年 2017Q3 股本(仟元) 59,999 76,422 161,200 210,680 稅後淨利 1,700 85,183 147,260 61,390 EPS (元) 0.26 12.71 10.19 3.08 (註)以上數字係依據經會計師查核(核閱)之財務報表 http://www.sun-max.com.tw 24

  25. Slide 25: 與同業比較

    Confidential © 2017 與同業比較 列示散熱生產相關同業各年度之毛利率狀況如下表： 單位：% 公司名稱 2014年度 2015年度 2016年度 2017年 第三季 動力科技 22.83 25.58 31.72 27.07 奇鋐科技 12.18 12.60 13.94 12.37 建準電機 20.49 20.32 22.43 22.78 台達電 27.01 27.21 27.75 27.24 力致科技 14.88 14.13 18.85 15.94 超眾 24.04 24.59 25.81 21.56 雙鴻 12.82 15.64 20.44 15.46 協禧 18.22 18

  26. Slide 26: 競爭優勢

    Confidential © 2017 競爭優勢 產品面 銷售面 成本面 擁有自主開發 與客戶協同 製程垂直整合 產品能力 設計充分掌 程度極高。 握市場訊息 模具開發製造、射 出成型、扇葉加工、 產品品質良好 SMT、馬達繞線、 轉子加工、定子組 立、線材加工、成 交期快速符 品組裝等均於廠內 高度客製化能 合客戶需求 自行作業完成。 力 http://www.sun-max.com.tw 26

  27. Slide 27: 垂直整合

    Confidential © 2017 垂直附加價值 設計開發 為專業製造散熱風扇應用領導廠商， 為使企業組織更有能力控制投入成 模具開發製造 工單生產 本、質量、交貨期限與運輸時間， 從產品設計、模具開發製造、塑膠 垂 成型、線材加工、馬達加工、運輸 SMT加工 塑膠成型 線材加工 直 整 等，提供垂直整合全內製的生產製 檢 合 程並掌握關鍵資源，維持產品品質， 扇葉加工 全 提供客戶全方位散熱技術應用解決 內 方案，且協助客戶大幅縮短產品開 檢 檢 檢 製 的 發的前置期和生產流程，以因應電 馬達加工 生 子產業快速變遷特質，有效提高客 檢 產 戶滿意度與競爭力。 製 成品完成 程 htt

  28. Slide 28: 核心研發及製造能力

    Confidential © 2017 核心研發及製造能力 ervice Speed Productivity Efficiency Engineer Diversity 時效 產能 效率 設計 差異 http://www.sun-max.com.tw 28

  29. Slide 29: 研發成果 專利

    Confidential © 2017 研發成果 專利 年度 研發成果 研發成果說明 2012 產品設計 7項風扇結構、電路相關專利 2013 產品設計 正反轉風扇電路設計,風扇防塵結構,離心扇流道設計 2014 產品設計 防漏油結構改善專利 2015 產品設計 12項風扇結構、電路相關專利 2016 產品設計 9項風扇結構、葉型、水冷系統相關專利 2017 產品設計 9項風扇結構專利(統計至2017.09) 大陸實用新型專利 41 件 台灣新型專利 39 件 美國發明專利 1 件 http://www.sun-max.com.tw 29

  30. Slide 30: 大綱

    Confidential © 2017 大 綱 3 1 公司簡介 2 主要營運主體及產品介紹 3 經營實績及競爭優勢 4 未來展望 http://www.sun-max.com.tw 30

  31. Slide 31: 未來展望 電競產業－市場規模

    Confidential © 2017 未來展望 電競產業－市場規模  據遊戲市場研究機構Newzoo資料，2016年全球電競市場規模USD 493M，預估2020年 可成長至USD 1488M，2016~2020年CAGR約35.6%。  電競NB品牌  電競顯卡 http://www.sun-max.com.tw 31

  32. Slide 32: 未來展望 顯示卡產業－中高階市場規模

    Confidential © 2017 未來展望 顯示卡產業－中高階市場規模(DT) 電競電腦及周邊成長快速 電競遊戲、螢幕解析度提升、虛擬實境應用增加 -2016年突破300億美元,較2015成長16.09% -高階產品佔130億美金,43% -螢幕、遊戲解析度提升 4K技術成熟,顯示卡效能須提升 資料來源：JPR (單位：美金百萬元；%) http://www.sun-max.com.tw 32

  33. Slide 33: 未來展望 虛擬實境產業VR/AR－市場規模

    Confidential © 2017 未來展望 虛擬實境產業VR/AR－市場規模 資料來源：SuperData (單位：美金十億元；%) -據Super Data資料，預估2020年VR硬體裝置可成長至美金17.8Billion -VR裝置及軟體服務應用成長顯著 -帶動高階繪圖顯示卡的需求 http://www.sun-max.com.tw 33

  34. Slide 34: 新市場領域切入規劃 家電產業

    Confidential © 2017 新市場領域切入規劃 家電產業－市場 飲水機 飲水機 http://www.sun-max.com.tw 電冰箱 空氣清潔機 34

  35. Slide 35: 新市場領域切入規劃 醫療•新能源產業•工業設備

    Confidential © 2017 新市場領域切入規劃 醫療•新能源產業•工業設備 http://www.sun-max.com.tw 35

  36. Slide 36: 企業社會責任

    Confidential © 2017 企業社會責任 動力科技集團企業社會責任承諾 • 本公司承擔企業社會責任，追求公司永續性的發展。在 經營上對所有的利害關係人（Stakeholders）負責，承 諾以公 平及負責任的行為，改善員工及其家庭、當地整 體社區、社會的生活品質，投入社會公益活動，關注地 球生態環境，維護社會及環境生態的平衡，以積極的態 度及持 續改善的精神，達到永續經營之目標。 http://www.sun-max.com.tw 36

  37. Slide 37: 企業社會責任面向

    Confidential © 2017 企業社會責任面向 落實公司治理 •本公司已訂定「社會企業責任實務守則」，將會善盡企業之 社會責任， 並落實其守則之規範。 發展永續環境 •本公司持續改善生產製程與辦公室環境，以節能減碳為原則。 •建立良好自主管理，防止職業災害發生。 •本公司在生產過程中會產生塑膠料餘料，其他產製過程中的不良品或 下腳料，均由合法的清運公司報廢回收。 •本公司為ISO9001認證之公司，並依本公司產業特性建立合適的環境 管理制度。 http://www.sun-max.com.tw 37

  38. Slide 38: 企業社會責任面向

    Confidential © 2017 企業社會責任面向 維護社會公益 •本公司遵守勞動法規，保障員工之合法權益，建立適當之管理制度。 •本公司與客戶間保持良好之溝通管道，並對產品與服務提供透明且 有效之客戶程序；並要求供應商須提供無有害毒物之證明。 http://www.sun-max.com.tw 38

  39. Slide 39: 企業社會責任活動

    Confidential © 2017 企業社會責任活動 2017年6月18日 東莞台商投資企業 協會常平分會，舉 辦捐血活動，由許 文昉董事長帶領東 莞動利電子及東莞 溙奕電子員工熱情 參與愛心奉獻捐血 活動，為社會進一 份心力。 http://www.sun-max.com.tw 39

  40. Slide 40: 敬請指教

    股票代號：6591 SUN MAX TECH LIMITED 動力科技股份有限公司 敬請指教 40

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