Kghm Polska Miedz S.a. · GPW:KGH
Kghm Polska Miedz — H1 2025 Earnings Presentation
50 slides from Kghm Polska Miedz's earnings presentation, Aug 20, 2025
Slide 1: Wyniki Grupy KGHM za I półrocze 2025 roku
WYNIKI GRUPY KGHM ZA I PÓŁROCZE 2025 ROKU Lubin, 20 sierpnia 2025 r.
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Kluczowe zagadnienia i realizacja głównych założeń 2. Otoczenie makroekonomiczne 3. Wyniki produkcyjne Grupy KGHM w układzie segmentowym 4. Realizacja inicjatyw rozwojowych 5. Wyniki finansowe Grupy KGHM 6. Zrównoważony rozwój – zobowiązania i inicjatywy KGHM Polska Miedź S.A.
Slide 3: Kluczowe zagadnienia i realizacja głównych założeń
KLUCZOWE ZAGADNIENIA I REALIZACJA GŁÓWNYCH ZAŁOŻEŃ
Slide 4: Kluczowe czynniki makroekonomiczne
Kluczowe czynniki makroekonomiczne Notowania miedzi1) +4% H1/H1 Kurs walutowy Notowania miedzi1) +1% H1/H1 [USD/t] [USD/PLN] [PLN/t] -3% H1/H1 36 304 36 546 9 090 9 431 3,99 3,88 H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2025 Notowania srebra +26% H1/H1 Notowania srebra +22% H1/H1 [USD/oz t] [PLN/oz t] 32,76 126,8
Slide 5: Podstawowe miary wynikowe w Grupie KGHM i KGHM Polska Miedź S.A.
Podstawowe miary wynikowe w Grupie KGHM i KGHM Polska Miedź S.A. Grupa KGHM +0,4% H1/H1 +16% H1/H1 -46% H1/H1 Przychody EBITDA skorygowana Wynik netto [mln PLN] [mln PLN] [mln PLN] 17 480 17 556 4 863 4 208 1 074 580 H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2025 KGHM Polska Miedź S.A. -1% H1/H1 -2
Slide 6: Kluczowe wskaźniki produkcyjne
Kluczowe wskaźniki produkcyjne H1 2025 -4% H1/H1 344 Produkcja miedzi płatnej [tys. t] w Grupie Kapitałowej KGHM niższa o 4% (H1/H1) ▪ KGHM Polska Miedź S.A. – spadek wynika Produkcja miedzi płatnej Produkcja miedzi płatnej +19% H1/H1 z realizacji planowanych remontów infrastruktury KGHM Polska Mied
Slide 7: Produkcja metali
Produkcja metali Grupa Kapitałowa Produkcja miedzi płatnej -4% H1/H1 Produkcja srebra -3% H1/H1 [tys.t] [t] 678 657 358 344 29 29 36 42 H1 2024 H1 2025 Ze wsadów Produkcja TPM1) obcych 99 90 [tys. troz] bz H1/H1 84 84 293 272 Ze wsadów 193 183 własnych H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2025 Produkcja molib
Slide 8: Wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM w H1 2025
Wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM w H1 2025 Na tle przyjętych rocznych założeń budżetowych 2025 Budżet Produkcja Miedź w koncentracie [tys. t] 201,0 392,3 KGHM Polska Miedź S.A. Srebro w koncentracie [t] 660 1 278 Miedź elektrolityczna ogółem [tys. t] 272,4 567,1 Miedź elektrolityczna z ws
Slide 9: Stan zaawansowania realizacji wybranych strategicznych mierników sukcesu
Stan zaawansowania realizacji wybranych strategicznych mierników sukcesu – poziom po H1 2025 Krajowa produkcja miedzi Moc własnych aktywów wytwórczych Recykling złomów energii elektrycznej 272 tys. ton 86 tys. ton (wg wagi suchej) 174MW z ogólnej mocy zamówionej tj. 440MW ~560 tys. ton miedzi ~600 t
Slide 10: Otoczenie makroekonomiczne
OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE
Slide 11: Otoczenie makroekonomiczne: notowania surowców i walut
Otoczenie makroekonomiczne Notowania surowców i walut [USD/t] Cena (USD/t) Śr. roczna lub YTD (USD/t) [PLN/t] W H1 2025 rynek miedzi cechowała bardzo wysoka zmienność Cena (PLN/t) Śr. roczna lub YTD (PLN/t) w związku z niepewnością co do polityki gospodarczej nowej administracji 11 000 44 000 prezyd
Slide 12: Notowania metali szlachetnych w H1 2025
Notowania metali szlachetnych w H1 2025 Globalna fala niepewności na rynkach finansowych wyniosła ceny metali szlachetnych na niespotykane od lat poziomy W H1 2025 ceny złota wzrosły do najwyższego poziomu w historii, Ceny metali szlachetnych wykazywały wyższą dynamikę srebra natomiast osiągnęły poz
Slide 13: Rynek miedzi pod wpływem wojny handlowej i ceł
Rynek miedzi pozostaje pod silnym wpływem wojny handlowej i niepewności związanej z cłami na import miedzi Na ceny miedzi wpływała również duża zmienność spływających danych gospodarczych W pierwszej połowie roku cena miedzi na amerykańskiej giełdzie była … co prowadziło do drenażu zapasów metalu w
Slide 14: Nastroje managerów przemysłu w H1 2025
Pierwsza połowa 2025 roku przyniosła mieszane nastroje managerów przemysłu. Poprawa w strefie euro była nieznaczna, wskaźniki z USA spadły. ▪ Globalnie wskaźniki PMI wykazują dużą zmienność. W strefie euro nastąpiła lekka poprawa, lecz nadal znajdują się poniżej granicy ekspansji (50). W USA również
Slide 15: Prognozy wzrostu gospodarczego MFW z lipca 2025 roku
Prognozy wzrostu gospodarczego MFW z lipca 2025 roku Projekcje (F) realnego wzrostu PKB – International Monetary Fund - World Economic Outlook Update z lipca 2025 roku w zestawieniu do kwietnia 2025 roku; 15 dla Chile kwiecień 2025 roku w zestawieniu do października 2024 roku.
Slide 16: Wyniki produkcyjne Grupy KGHM w układzie segmentowym
WYNIKI PRODUKCYJNE GRUPY KGHM W UKŁADZIE SEGMENTOWYM
Slide 17: Wyniki produkcyjne
Wyniki produkcyjne KGHM Polska Miedź S.A. Wydobycie urobku Produkcja miedzi Produkcja miedzi Produkcja srebra [mln t wagi suchej] w koncentracie [tys. t] elektrolitycznej [tys. t] metalicznego [t] -2,1% H1/H1 -2,2% H1/H1 -6,9% H1/H1 -2,9% H1/H1 15,6 15,3 293 272 666 646 205,5 201,0 90 99 Ze wsadów 5
Slide 18: Wyniki produkcyjne: Sierra Gorda S.C.M.
Wyniki produkcyjne Sierra Gorda S.C.M.1) Produkcja miedzi płatnej Produkcja srebra -9% H1/H1 [tys. t] [t] +19% H1/H1 11,9 10,8 6,1 5,8 42,4 Q2 2024 Q2 2025 H1 2024 H1 2025 35,7 Produkcja TPM2) +7% H1/H1 [tys. troz] 21,6 18,7 13,7 14,7 7,2 7,7 Q2 2024 Q2 2025 H1 2024 H1 2025 Q2 2024 Q2 2025 H1 2024 H
Slide 19: Wyniki produkcyjne: KGHM INTERNATIONAL LTD.
Wyniki produkcyjne KGHM INTERNATIONAL LTD. Produkcja miedzi płatnej Produkcja srebra [tys. t] -80% H1/H1 [t] -1% H1/H1 0,70 ▪ Srebro: niższa produkcja w Zagłębiu Sudbury głównie 0,28 z uwagi na brak produkcji od 0,14 0,01 marca br. w związku z transakcją zbycia aktywów Q2 2024 Q2 2025 H1 2024 H1 202
Slide 20: Przepływy gotówki w Grupie Kapitałowej
Przepływy gotówki w Grupie Kapitałowej Wpłaty do KGHM Polska Miedź S.A. Aktywa Zagraniczne wpłaciły do KGHM Polska Miedź S.A. w okresie 6M 2025 130,9 mln USD* Q2 2025 H1 2025 Sierra Gorda KGHM INTERNATIONAL LTD. Sierra Gorda KGHM INTERNATIONAL LTD. Łączna wypłata: Łączna wypłata: Łączna wypłata: Łąc
Slide 21: Realizacja inicjatyw rozwojowych
REALIZACJA INICJATYW ROZWOJOWYCH
Slide 22: Racjonalny i odpowiedzialny program inwestycyjny
Racjonalny i odpowiedzialny program inwestycyjny Nakłady inwestycyjne KGHM Polska Miedź S.A. w H1 2025 Realizacja CAPEX w H1 2025, w tym KFZ wg kategorii analitycznych wg obszarów działalności Odtworzenie Górnictwo Utrzymanie Hutnictwo Rozwój (w tym B+R) Pozostała działalność Dostosowanie Leasing MS
Slide 23: Realizacja zakresu rzeczowego w ramach kluczowych inwestycji
Realizacja zakresu rzeczowego w ramach kluczowych inwestycji Uzbrojenie rejonów górniczych ▪ Transport taśmowy – kontynuowano prace związane z budową i przedłużeniami przenośników (w realizacji 14 przenośników; odebrano 2,2 km) ▪ Uzbrojenie i infrastruktura rejonów/oddziałów – kontynuowano prace (na
Slide 24: Rola szybów w utrzymaniu wydobycia w Polsce
Rola szybów w utrzymaniu wydobycia w Polsce Program Udostępnienia Złoża w obszarach koncesyjnych KGHM Udział produkcji pochodzącej z GGP w krajowej Bytom produkcji ogółem Odrzański Wydobycie urobku wagi suchej z GGP [tys. t] -6% Q2/Q1 +8% H1/H1 3 111 3 362 1 730 1 633 22,5% 21,4% 19,9% 22,0% Q1 2025
Slide 25: Realizacja zakresu rzeczowego w ramach kluczowych inwestycji
Realizacja zakresu rzeczowego w ramach kluczowych inwestycji 1) wartość nakładów bez Leasingu MSSF 16, wraz z KFZ i B+R Inwestycje związane z MSR huty i ZWR Inwestycje ▪ Remonty znaczące w HM Głogów i HM Legnica – m.in. remonty elektrolizerów, konwertorów, pieców anodowych, związane z MSR estakad. -
Slide 26: Wyniki finansowe Grupy KGHM
KGHM POLSKA MIEDZ WYNIKI FINANSOWE GRUPY KGHM
Slide 27: Wskaźniki finansowe Grupy KGHM
Wskaźniki finansowe Grupy KGHM H1 2025 Przychody Grupy Koszty działalności operacyjnej EBITDA skorygowana Grupy KGHM1) [mln PLN] [mln PLN] [mln PLN] +0,4% H1/H1 +1% H1/H1 +16% H1/H1 17 480 17 556 4 863 15 370 15 455 220 Amortyzacja 1 240 1 403 4 208 260 1 302 807 910 669 14 130 14 052 2 472 2 431 H1
Slide 28: Przychody Grupy KGHM
Przychody Grupy KGHM H1 2025 Przychody z umów z klientami Przychody z umów z klientami [mln PLN] [mln PLN] 17 480 17 556 1 043 984 1 361 1 712 17 480 +1 172 17 556 -365 -452 -224 -55 15 076 14 860 Przychody Zmiana Zmiana notowań Zmiana kursu Korekta Pozostałe Przychody H1 2024 H1 2025 H1 2024 wolume
Slide 29: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe Grupa Kapitałowa Koszty według rodzaju [mln PLN] +4% H1/H1 17 019 16 394 8 750 8 666 2 082 8 408 8 353 Podatek od wydobycia 1 955 8 098 niektórych kopalin Podatek od wydobycia niektórych kopalin 3 952 Wsady obce 3 861 10 578 10 985 +4% H1/H1 Wsady obce 614 Koszty rodzajowe Pozostałe
Slide 30: Koszt jednostkowy C1
Koszt jednostkowy C11) Grupa Kapitałowa C1 – Grupa Kapitałowa C1 – KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź – zwiększenie kosztu C1 [USD/funt] [USD/funt] +5% H1/H1 -5% H1/H1 o 5% przede wszystkim na skutek wyższego podatku od wydobycia niektórych kopalin o 11% 3,00 3,15 w tym podatek od kopalin i um
Slide 31: Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Wyniki finansowe 580 Grupa Kapitałowa skonsolidowanego zysku netto w H1 2025 Wynik netto [mln PLN] Zmniejszenie wyniku netto Grupy Kapitałowej o 494 mln PLN przede wszystkim w związku ze skutkami różnic kursowych pomimo wzrostu EBITDA oraz wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia [mln PLN]
Slide 32: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Grupa Kapitałowa [mln PLN] +1 818 715 + 64 + 13 430 -2 034 - 83 - 63 Środki Przepływy pieniężne netto z Przepływy pienieżne netto z Spłata odsetek Płatności leasing Różnice kursowe od środków Pozostałe Środki pieniężne działalności operacyjnej działalności inwestycyjnej pieniężny
Slide 33: Zadłużenie Grupy Kapitałowej KGHM
Zadłużenie Grupy Kapitałowej KGHM Stan na koniec Q2 2025 Dług netto / skorygowana EBITDA Główne czynniki wpływające na zadłużenie 0,7 0,9 0,8 0,7 0,8 netto w 2025 roku 30-06-2024 30-09-2024 31-12-2024 31-03-2025 30-06-2025 Wzrost zadłużenia ▪ Wydatki na inwestycje rzeczowe (2 453 mln PLN) Dług netto
Slide 34: Wyniki operacyjne
Wyniki operacyjne Grupa Kapitałowa Zmiana skorygowanej EBITDA1) +16% H1/H1 Skorygowana EBITDA [mln PLN] [mln PLN] +495 4 863 4 863 4 208 +241 220 -40 4 208 -41 260 1 302 807 669 910 H1 2024 KGHM Polska KGHM Sierra Pozostałe H1 2025 Miedź S.A. INTERNATIONAL Gorda segmenty LTD. 2 472 2 431 Wzrost skor
Slide 35: Przychody oraz EBITDA w Q2 2025
Przychody oraz EBITDA w Q2 2025 Grupa Kapitałowa i segmenty działalności Przychody z umów z klientami Skorygowana EBITDA [mln PLN] [mln PLN] 9 165 532 8 614 2 657 474 836 2 374 817 184 118 Zmniejszenie skorygowanej EBITDA 475 w porównaniu do Q2 2024 o 283 mln PLN 630 422 dotyczy przede wszystkim KGH
Slide 36: Stabilna i bezpieczna sytuacja finansowa Grupy KGHM
Stabilna i bezpieczna sytuacja finansowa Grupy KGHM 2025 Budżet Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych 30,5 35,4 KGHM Polska Miedź S.A.1) [tys. PLN/t] 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne rzeczowe 1 325 3
Slide 37: Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży KGHM Polska Miedź S.A. Przychody z umów z klientami Niższe o 216 mln PLN (-1%) przychody z umów z klientami zrealizowane [mln PLN] w I półroczu 2025 r., w stosunku do 2024 r. głównie z tytułu niższego wolumenu -1% H1/H1 sprzedaży miedzi i mniej korzystnego kursu walutowego USD
Slide 38: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe KGHM Polska Miedź S.A. Zwiększenie kosztów rodzajowych w relacji do analogicznego okresu Koszty według rodzaju [mln PLN] roku poprzedniego dotyczyło przede wszystkim wzrostu kosztów pracy, podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz kosztów 13 810 +4% H1/H1 zużycia wsadów obcych 13
Slide 39: EBITDA i wynik finansowy netto
EBITDA i wynik finansowy netto KGHM Polska Miedź S.A. Skorygowana EBITDA Wynik finansowy netto EBITDA i wynik netto Spółki [mln PLN] -2% H1/H1 [mln PLN] -92% H1/H1 Zmniejszenie EBITDA o 41 mln PLN: Niższe o 216 mln PLN przychody (głównie z tytułu mniej korzystnego kursu 2 472 2 431 1 331 walutow
Slide 40: Wynik finansowy netto
Wynik finansowy netto KGHM Polska Miedź S.A. Wynik finansowy netto [mln PLN] 1 331 - 41 - 608 + 166 113 - 627 - 108 Wynik netto Zmiana Różnice Zyski/straty Podatek Pozostałe Zysk netto H1 2024 EBITDA kursowe z tyt. zmiany dochodowy H1 2025 wart.godziwej aktywów finansowych wyc. w wart. godziwej prze
Slide 41: Zarządzanie ryzykiem rynkowym
Zarządzanie ryzykiem rynkowym Pozycja zabezpieczająca na rynku miedzi, srebra i walutowym (stan na 30.06.2025) Miedź [tys. ton] Pozycja zabezpieczająca - otwarta na 31.12.2024 Na koniec I półrocza 2025 r. Jednostka Dominująca Pozycja zabezpieczająca wdrożona w H1 2025 zanotowała wynik na instrumenta
Slide 42: Pozostałe segmenty, w tym spółki krajowe
Pozostałe segmenty, w tym spółki krajowe Podstawowe miary wynikowe – przed korektami konsolidacyjnymi Przychody EBITDA skorygowana Wyniki netto [mln PLN] [mln PLN] [mln PLN] +3% H1/H1 -15% H1/H1 -26% H1/H1 6 403 6 570 260 74 1 394 1 293 220 55 5 009 5 277 H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2025 H1 2024 H1 2
Slide 43: Zrównoważony rozwój – zobowiązania i inicjatywy KGHM Polska Miedź S.A.
ZRÓWNOWAŻONY ROZWÓJ – ZOBOWIĄZANIA I INICJATYWY KGHM POLSKA MIEDŹ S.A.
Slide 44: Działania wolontariatu pracowniczego KGHM w H1 2025
Działania wolontariatu pracowniczego KGHM w H1 2025 blisko 3000 h przeznaczonych na realizację projektów wolontariackich 719 pracowników – wolontariuszy biorących udział w akcjach 104 akcje wolontariackie Działania z zakresu 20 akcji z zakresu 4 akcje z zakresu 13 akcji z zakresu nauki i edukacji ek
Slide 45: Do 2030 wzrost udziału OZE przyczyni się do spadku emisji CO2
Do 2030 wzrost udziału OZE przyczyni się do znaczącego spadku emisji CO2 Moc własnych źródeł energii elektrycznej KGHM Polska Miedź S.A. Rok 2020 - bazowy (105 MW): Rok 2030 - cel: min. 220 MW mocy własnych źródeł energii elektrycznej Źródła własne Źródła własne Moc zamówiona Moc zamówiona 0 50 100
Slide 46: Strategia energetyczna
Strategia energetyczna KGHM Polska Miedź S.A. Wybrane istotne wydarzenia w H1 2025 roku Zapewnienie bezpieczeństwa energetycznego w KGHM Pozyskiwanie projektów z rynku (M&A) Rozwój energetyki wiatrowej ▪ Bloki Gazowo-Parowe Centrali pracują na rzecz zapewnienia ▪ Analiza techniczna oraz ekonomiczna
Slide 47: Bezpieczeństwo pracowników jako priorytet strategiczny Grupy KGHM
Bezpieczeństwo pracowników jako priorytet strategiczny Grupy KGHM ▪ ISO 45001:2018 Wskaźniki wypadkowości1) Spółka utrzymuje oraz doskonali System Zarządzania Bezpieczeństwem Zmiana2) LTIFR 2024/2020 i Higieną Pracy, certyfikowany przez niezależną jednostkę zewnętrzną. -9,2% w KGHM Polska Miedź S.A.
Slide 48: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została opracowana przez KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM). Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji
Slide 49: Prawa własności intelektualnej
Prawa własności intelektualnej Wszelkie prawa zastrzeżone. Wszystkie treści zawarte w niniejszej prezentacji KGHM są chronione prawem autorskim i innymi właściwymi prawami z zakresu własności intelektualnej. Prezentacja oraz zawarte w niej znaki towarowe, znaki usługowe i logotypy są własnością KGHM
Slide 50: Wyniki Grupy KGHM za I półrocze 2025 roku
WYNIKI GRUPY KGHM ZA I PÓŁROCZE 2025 ROKU Lubin, 20 sierpnia 2025 r.