Grand Pacific Petrochemical Corp. · TWSE:1312
Grand Pacific Petrochemical — 113 Investor Conference (November 2024)
26 slides from Grand Pacific Petrochemical's conference presentation, Nov 27, 2024
Slide 1: 國喬石油化學 法人說明會
國喬石油化學股份有限公司 法人說明會 113.11.27
Slide 2: 簡報大綱
簡報大綱 1 公司簡介 羅秀燦經理 2 產業概況及展望 羅秀燦經理 3 財務報告 沈美佑經理 4 泉州國亨建廠狀況 曾嘉雄總經理 5 Q&A 曾嘉雄總經理
Slide 3: 免責聲明
免責聲明 本報告內容所包含之未來展望有可能因各種因素的變動 以致實際情況與報告內容出現極大的差異。 本公司聲明對於本報告所包含之未來展望的全部資料內 容不保證其正確與完整，市場資訊或環境若有任何異動 本公司亦無更新的義務。
Slide 4: 1.公司簡介
1.公司簡介 成立時間 1973年 股本 112.7億元 營收 126.24億元 (2024Q3) 員工人數 369人 (2024Q3) 4
Slide 5: 2. 產業概況及展望
aN QA 4wHUeF RO HREA” 00 crano paciric PETROCHEMICAL CORPORATION 2. se A eS ie Fe ele
Slide 6: 影響產業因素
影響產業因素 • 中、美貿易戰將持續進行，以美國為首去中化下的貿易壁 壘分明，全球經濟將面臨高度不確定性。 • 各種自由貿易協定的結盟，加上各國反傾銷稅(ADD)的制 定與課徵，人設貿易進入障礙使的保護主義抬頭。 • 地緣政治衝突，導致供應鏈的重組與調整並改變全球貿易 流，加深對經濟的衝擊。 • FED、歐盟、等先進國家甚至中國都採取寬鬆貨幣措施， 降息循環下的全球經濟樣貌與因應之道。 • 中國產能快速擴張導致供過於求，持續多年的利潤巨降甚 至虧損促使產業的轉型、重整。 • 永續性與循環經濟下的碳排淨零訴求將使成本巨幅增加， 如何導入AI於自身產銷計畫與成本控制將是未來重點。 6
Slide 7: 出貨數量(SM+ABS+PA66)
出貨數量(SM+ABS+PA66 ) MT 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - 2023 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2024 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4(E) 7
Slide 8: 產品營收佔比
產品營收佔比 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4(E) SM ABS PA Others 8
Slide 9: 中國SM新產能
中國SM新產能 Producer Location Capacity Start-up time Process Shenghong Group Lianyungang, Jiangsu 450 Oct 2024 POSM (盛虹) Shandong Jingbo Binzhou, Shandong 600 Q4/H1 2024/2025 POSM 京博石化(中泰化學) 小計 1,050 Shandong Yulong Yantai, Shandong 500 H1 2025 EB (山東裕隆石化) Fujian Haiquan Zhangzhou, Fujian 450 H2 2025 PO
Slide 10: SM亞洲價格趨勢
SM亞洲價格趨勢 $/MT 1,400 C2 BZ SM 1,200 1,000 800 600 400 200 - 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4(E) 10
Slide 11: SM 價差與苯價
SM 價差與苯價 FOBK SM-BZ(R) SM FOBK SPREDA(R) BZ FOBK SM FOBK 1,300 600 1,200 550 1,100 500 1,000 450 900 400 800 350 700 300 600 250 500 200 400 150 300 100 200 50 100 0 0 -50 11
Slide 12: 東北亞SM進出口變化
東北亞SM進出口變化 China Korea 3,500 1,400 3,000 1,200 2,500 1,000 2,000 800 1,500 600 1,000 400 324 500 200 - 275 - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(E) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(E) Import Exports Import Exports 12
Slide 13: 中國ABS 供需平衡
中國ABS 供需平衡 kMT 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024(E) 2025(E) Production Domestic Demand Imports Exports 13
Slide 14: ABS亞洲價格趨勢
ABS亞洲價格趨勢 $/MT 1,600 SM AN BD ABS 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 - 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4(E) 14
Slide 15: ABS 銷售客戶行業別
ABS 銷售客戶行業別 2024 ABS 家電(Home appliance) 貿易商 (Traders) 儲能設備(Energy storage) 0% 0% 2% 2%1% 3% 電腦周邊/電子產品(Electrical 5% appliance parts,Electronic parts,) 電子業用管材/板材/箱包/線軸(luggage, 5% pipes & fittings) 39% 衛浴/廚具/家庭五金(Bathroom 6% Fittings,Kitchenware) PCR 摻配(Compounding) 8% 手工具/工具機(Hand Tools,Machine Tool
Slide 16: 中國SM與下游開工率
16 2024/10/28 2024/9/28 2024/8/29 PS 2024/7/30 ABS 2024/6/30 2024/5/31 ROLLING 4 WEEKS AVG EPS ROLLING 4 WEEKS AVG 中國SM與下游開工率 2024/5/1 2024/4/1 SM 2024/3/2 2024/2/1 2024/1/2 2023/12/3 2023/11/3 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 100.00 %
Slide 17: 全球ADN/HMD 產能佔比變化
100% 80% 60% 40% 20% 0% SEKADN/HMD gene (S66 BIE ADN 2023 MUSA mChina MFrance Others 2024 100% 80% 60% 40% 20% 0% HMD 2023 MUSA @China Mf France Others 2024 17
Slide 18: PA66亞洲價格趨勢
PA66亞洲價格趨勢 $/MT 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 - Invista HMD List AA ASIA PA66 ASIA 18
Slide 19: 中國PA66 價格與開工率
中國PA66 價格與開工率 50,000 100% 45,000 90% 40,000 80% 35,000 70% 30,000 60% 25,000 50% 20,000 40% 15,000 30% 10,000 20% 5,000 10% - 0% Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22 Jan-23 Jan-24 Sep-18 Sep-19 Sep-20 Sep-21 Sep-22 Sep-23 Sep-24 May-18 May-24 May-19 May-20 May-21 May-22 May-23 Price(CNY/MT) Operating
Slide 20: 3. 財務報告
4 AA SHU FRORRE”D a GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION
Slide 21: 合併損益表
合併損益表 單位：新臺幣佰萬元 項目 110年 111年 112年 112年Q3 113年Q3 營業收入 22,547 18,176 15,719 11,983 12,624 營業成本 17,904 17,305 15,271 11,511 12,218 營業毛利 4,643 871 448 472 406 毛利率 21% 5% 3% 4% 3% 營業費用 1,730 1,658 1,540 1,113 1,425 營業淨利 2,913 -787 -1,092 -641 -1,019 營業淨利率 13% -4% -7% -5% -8% 營業外收支 4,444 771 -663 -557 -34
Slide 22: 營收占比
營收占比 其他 媒體收入 4% 12% 包裝材料 5% PA66 SM 7% 45% ABS/PS 27% 22
Slide 23: 財務分析
財務分析 110年 111年 112年 113年Q3 負債佔資產比率(%) 19.80 40.19 41.07 41.41 流動比率(%) 342.53 367.65 187.03 184.92 速動比率(%) 283.31 289.17 133.22 107.94 應收款項周轉率(次) 8.98 8.39 8.85 9.69 平均收現天數 40 43 41 37 存貨周轉率(%) 10.22 8.84 8.28 6.51 平均銷貨日數 35 41 44 56 權益報酬率(%) 17.28 -1.21 -4.01 -2.96 23
Slide 24: 4. 泉州國亨建廠狀況
4 AA 4S MOA READ a GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION AZ IN Eel = ae ial
Slide 25: THANK YOU
THANK YOU | GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION
Slide 26: Q&A
4 QA Shs MISH RO*D GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION
Grand Pacific Petrochemical — 113 Investor Conference (November 2024) on 6ix