Grand Pacific Petrochemical Corp. · TWSE:1312
Grand Pacific Petrochemical — 113 Investor Conference (June 2024)
23 slides from Grand Pacific Petrochemical's conference presentation, Jun 18, 2024
Slide 1: 國喬石油化學股份有限公司 法人說明會
國喬石油化學股份有限公司 法人說明會 113.06.18
Slide 2: 簡報大綱
簡報大綱 1 公司簡介 羅秀燦主任 2 產業概況及展望 羅秀燦主任 3 財務報告 沈美佑經理 4 泉州國亨建廠狀況 曾嘉雄總經理 5 Q&A 曾嘉雄總經理
Slide 3: 免責聲明
免責聲明 本報告內容所包含之未來展望有可能因各種因素的變動 以致實際情況與報告內容出現極大的差異。 本公司聲明對於本報告所包含之未來展望的全部資料內 容不保證其正確與完整，市場資訊或環境若有任何異動 本公司亦無更新的義務。
Slide 4: 1.公司簡介
1.公司簡介 成立時間 1973年 股本 112.7億元 營收 32.55億元 (2024Q1) 員工人數 370人 (2024Q1) 4
Slide 5: 2.產業概況及展望 產業關聯
2.產業概況及展望 產業關聯 5
Slide 6: 影響產業因素
影響產業因素 • 地緣政治持續緊張，加深對全球經濟的衝擊。 • 保護主義抬頭，去風險增韌性要求下，供應鏈面臨重組與調整的陣痛。 • 反傾銷稅(ADD) 與物流運輸的不順暢使貿易壁壘有增無減。 • 高利率影響投資與消費者信心，歐盟、加拿大已啟動降息，FED何時啟 動與後續影響。 • 中國產能快速擴張導致產業鏈供過於求，生產利潤巨降甚至虧損下產業 的重整。 • AI浪潮的衝擊、循環經濟與碳排淨零訴求下，產業未來發展與因應之道。 6
Slide 7: 出貨數量 (MT)
出貨數量 (MT) MT 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - 2023 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2024 Q1 2024 Q2(E) 7
Slide 8: 中國SM新增 VS 境外去產能
中國SM新增 VS 境外去產能 Producer Location Capacity Start-up time POSM LG Chem Daesan/Korea (170) End Q4 2021 Ningbo ZRCC LyondellBasell New Material Company Ningbo, Zhejiang 600 Early Jan 2022 POSM Lihuayi Group(利華益) Dongying, Shandong 720 Jan 2022 Sinopec Maoming Petrochemical Maoming, Guangdong 400 Early
Slide 9: 苯乙烯亞洲價格趨勢
苯乙烯亞洲價格趨勢 $/MT 1,400 C2 BZ SM 1,200 1,000 800 600 400 200 - 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2(E) 9
Slide 10: 東北亞苯乙烯進出口變化
東北亞苯乙烯進出口變化 SM Import SM Export 3,500 1,400 3,000 1,200 2,500 1,000 2,000 800 1,500 600 1,000 400 500 200 - - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Taiwan China Korea Taiwan 245 Japan China Korea 10
Slide 11: 中國ABS產能增長變化
中國ABS產能增長變化 kMT 18,000 90% 15,000 75% 12,000 60% 9,000 45% 6,000 30% 3,000 15% 0 0% 2020 2021 2022 2023 2024(E) 2025(E) 11 Capacity Production Growth Rate (R )
Slide 12: ABS亞洲價格趨勢
ABS亞洲價格趨勢 $/MT 1,600 SM AN BD ABS 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 - 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2(E) 12
Slide 13: 中國大陸工廠開工率
13 2024/5/26 Rolling 4 weeks AVG 2024/4/26 2024/3/27 2024/2/26 2024/1/27 PS 2023/12/28 ABS 2023/11/28 EPS 2023/10/29 SM 2023/9/29 中國大陸工廠開工率 2023/8/30 2023/7/31 2023/7/1 2023/6/1 50 90 80 70 60 40 30 20 100 %
Slide 14: 全球ADN產能變化
全球ADN 產能變化 kMT 100% 45 45 45 45 45 45 90% 620 620 620 80% 530 590 620 70% 13 60 102 402 652 60% 802 50% 40% 1,135 1,135 30% 1,180 1,325 1,325 20% 1,015 10% 0% 2,019 2,020 2,021 2,022 2,023 2024(E) United States China France Japan 14
Slide 15: 尼龍66亞洲價格趨勢
尼龍66亞洲價格趨勢 $/MT 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - AN BD PA66 PA6 AA BZ 15
Slide 16: 新市場開發
新市場開發 Polymer Sales (volume) 100% 3% 2% 90% 14% 17% 20% 80% 2% 6% 12% 70% 15% 60% 22% 22% 40% 50% 40% 80% 79% 30% 64% 52% 47% 20% 36% 10% 0% 2019 2020 2021 2022 2023 2024/1~5 China Southeast Asia South Asia America South Africa Middle-East Others 16
Slide 17: 財務報告
4 AA SHU FRORRE”D a GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION a y
Slide 18: 合併損益表
合併損益表 單位：新臺幣佰萬元 項目 110年 111年 112年 112年Q1 113年Q1 營業收入 22,547 18,176 15,719 4,218 3,255 營業成本 17,904 17,305 15,271 4,033 3,076 營業毛利 4,643 871 448 185 179 毛利率 21% 5% 3% 4% 5% 營業費用 1,730 1,658 1,540 365 404 營業淨利 2,913 -787 -1,092 -180 -225 營業淨利率 13% -4% -7% -4% -7% 營業外收支 4,444 771 -663 25 -348 稅前淨利 7,357
Slide 19: 營收占比
營收占比 其他 媒體收入 4% 14% 包裝材料 6% SM 40% PA66 7% ABS/PS 29% 19
Slide 20: 財務分析
財務分析 110年 111年 112年 113年Q1 負債佔資產比率(%) 19.80 40.19 41.07 41.68 流動比率(%) 342.53 367.65 187.03 132.09 速動比率(%) 283.31 289.17 133.22 89.37 應收款項周轉率(次) 8.98 8.39 8.85 8.48 平均收現天數 41 44 41 43 存貨周轉率(%) 10.22 8.84 8.28 5.12 平均銷貨日數 36 41 44 71 權益報酬率(%) 17.28 -1.21 -4.01 -1.31 20
Slide 21: 4.泉州國亨建廠狀況
aN DA 4b $F Mie Fie a a GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION 4. Fe El AK?
Slide 22: 9.Q&A
4 AA SHU FRORRE”D a GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION 9.Q&A
Slide 23: THANK YOU
THANK YOU | GRAND PACIFIC PETROCHEMICAL CORPORATION
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