Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q1 2011 Earnings Presentation
30 slides from Jm Ab's earnings presentation, Apr 29, 2011
Slide 1: Delårsrapport januari - mars 2011
Delårsrapport januari - mars 2011 Press- och analytikerpresentation 29 april 2011
Slide 2: Koncernen
Koncernen Intäkter: 9,9 mdkr 1) Balansomslutning: 10,1 mdkr Byggrätter: 26 300 st 0% 15 % Antal anställda: 2 171 83 % Börsvärde: 14,4 mdkr Norge Finland Sverige 1% 1% Danmark Belgien 1) 12 månaders rullande 2011-04-29 Press- och analytikerpresentation 1104290/ytf 2
Slide 3: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2011 • Intäkterna uppgick till 2 547 mkr (1 708) varav omräkning IFRIC 15 56 mkr (-205). Intäkterna enligt segmentsredovisningen uppvisar en ökning om 578 mkr (-206) • Resultatet före skatt ökade till 265 mkr (93) varav omräkning IFRIC 15 1 mkr (-29) • Rörelsema
Slide 4: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2011 • Antal sålda bostäder 840 (757) • Antal produktionsstartade bostäder 908 (749) • Resultat per aktie uppgick till 2,20 kronor (0,80) • Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 18,5 procent (10,8) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -
Slide 5: Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - mars Rörelseresultat, mkr 2011 2010 JM Bostad Stockholm 183 112 JM Bostad Riks 68 34 JM Utland 24 1 JM Fastighetsutveckling 1 1 JM Produktion 13 14 Koncerngemensamma kostnader -11 -11 Summa enligt segmentsredovisning 278 151 Omräkning JM Utland 1)
Slide 6: Fortsatt god efterfrågan på JMs huvudmarknader
Fortsatt god efterfrågan på JMs huvudmarknader • God efterfrågan i Sverige och Norge – låg aktivitetsnivå i Köpenhamn efter viss förbättring • God försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge • Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 79 % (83)
Slide 7: Priser på andrahandsmarknaden
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2000 – Q1 2011 Kr/m2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 10 06 07 08 09 11 00 02 03 04 05 01 1 Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 1 1 1 1 1 1
Slide 8: God försäljning av bostäder
God försäljning av bostäder Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 713 1 600 1 408 1 400 1 207 1 200 973 1 000 800 605 661 600 400 200 358 395 320 285 212 225 174 67 125 0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2-Q4 2011-04-29 Press- och analytikerp
Slide 9: Hög nivå produktionsstarter
Hög nivå produktionsstarter Antal bostäder 2 000 1 800 1 604 1 600 1 400 1 230 1 200 1 102 1 000 800 689 570 600 359 400 200 364 428 327 221 164 153 0 91 46 10 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2-Q4 2011-04-29 Press- och analytikerpresentat
Slide 10: Täby Centrum - Täby
Täby Centrum - Täby Antal bostäder: ca 180 Produktionsstartade Q1 2011 : 69 Kvarvarande byggrätter: ca 110 Färdigställt: 2014 2011-04-29 Press- och analytikerpresentation 1104290/ytf 10
Slide 11: Sockerbruksområdet - Lund
Sockerbruksområdet - Lund Antal bostäder: ca 340 Produktionsstartade Q1 2011 : 73 Kvarvarande byggrätter: ca 265 Färdigställt: 2018 2011-04-29 Press- och analytikerpresentation 1104290/ytf 11
Slide 12: Ruudshagen - Oslo
Ruudshagen - Oslo Antal bostäder: 53 Produktionsstartade Q1 2011 : 53 Färdigställt: 2012 2011-04-29 Press- och analytikerpresentation 1104290/ytf 12
Slide 13: Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp
Genomsnitt produktionsstartade Antal bostäder per etapp 100 90 86 80 70 60 48 50 40 36 30 31 20 10 0 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Stockholm Riks Utland Medelvärde 2011-04-29 Press- och analytikerpresentation 1104290/ytf 13
Slide 14: 5 957 bostäder i pågående produktion
5 957 bostäder i pågående produktion Hög andel bokat/sålt innebär låg risk i Antal pågående produktion Q1 2011 3 500 100% 3 000 80% 2 500 2 000 60% 1 500 40% 1 000 20% 500 0 0% dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- jun- sep- dec- mar- 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09
Slide 15: Bostäder i pågående produktion
Bostäder i pågående produktion JM koncernen 31 mar 31 mar 31 dec 2011 2010 2010 Antal bostäder 5 957 4 392 5 431 Antal sålda bostäder 3 899 2 635 3 495 Antal bokade bostäder 803 1 023 937 Andel sålda bostäder (%) 65 60 64 Andel bokade bostäder (%) 14 23 18 Andel sålda/bokade bostäder (%) 79 83 82 An
Slide 16: JM Bostad Stockholm
JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 1 045 756 3 824 Rörelseresultat 183 112 634 Rörelsemarginal (%) 17,5 14,8 16,6 Antal disponibla byggrätter 10 700 10 700 11 100 Antal bostäder i pågående produktion 2 931 2 126 2 691 • God efterfrågan och försäljning • Ökade intäkt
Slide 17: JM Bostad Riks
JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 792 541 2 749 Rörelseresultat 68 34 219 Rörelsemarginal (%) 8,6 6,3 8,0 Antal disponibla byggrätter 8 900 10 100 9 600 Antal bostäder i pågående produktion 1 953 1 371 1 708 • God efterfrågan och försäljning • Ökade intäkter • Ökad marg
Slide 18: JM Utland
JM Utland Januari - mars Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 417 336 1 570 Rörelseresultat 24 1 48 Rörelsemarginal (%) 5,8 0,3 3,1 Antal disponibla byggrätter 6 700 6 800 6 800 Antal bostäder i pågående produktion 1 073 895 1 032 • God efterfrågan och försäljning i Norge • Låg aktivitetsnivå på bostad
Slide 19: JM Fastighetsutveckling
JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr 2011 2010 2010 Intäkter 16 26 72 Rörelseresultat 1 1 12 • Resultat från fastighetsförsäljningar 2 mkr (7) – upplösning reserveringar • Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår – 87 % uthyrningsgrad • Produktionsstart äldreboen
Slide 20: JM Produktion
JM Produktion Januari - mars Helår Mkr 2011 2010 2010 1) Intäkter 347 349 1 496 Rörelseresultat 13 14 91 Rörelsemarginal (%) 3,7 4,0 6,1 1) Varav internt 126 95 437 • Fortsatt återhämtning i efterfrågan • Stabila intäkter • Stabil marginal • Ökad andel intern produktion. 2011-04-29 Press- och analyt
Slide 21: Disponibel byggrättsportfölj
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2011-03-31 2010-03-31 Stockholm 10 700 11 100 Malmö/Lund 3 600 3 600 Göteborg 1) 2 100 2 700 Uppsala 2) 3 200 3 300 Norge 4 900 5 000 Köpenhamn 750 750 Helsingfors 150 150 Belgien 900 900 Totalt cirka 26 300 27 500 1) avser Region Väst 2) avser Re
Slide 22: Ökad nivå exploateringsfastigheter
Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan - mar Mkr 2008 2009 2010 2011 Ingående balans 5 282 5 620 4 990 5 374 Tillkommer 1 571 428 1 655 415 1) 2) Avgår -1 233 -1 058 -1 271 -196 Utgående balans 5 620 4 990 5 374 5 593 1) inklusive nedskrivningar om 320 mkr 2) inklusive n
Slide 23: Cirka 5 års produktion i balansräkningen
Cirka 5 års produktion i balansräkningen Ökande produktionstakt ger mer balanserad byggrättsportfölj 1) Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom- 2) 3) 2011-03-31 räkningen starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 6 900 1 668 4,1 JM Bostad Riks 6 100 1 336 4,6 JM Utland 4 600 559 8,2 Koncernen
Slide 24: 39 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 115 mkr
39 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 115 mkr Mkr 350 1) 301 300 250 200 2) 166 3) 150 138 115 115 100 50 0 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 1) 3) Varav Egholm, Danmark 132 mkr Varav Egholm, Danmark 52 mkr. 2) Varav Egholm, Danmark 98 mkr 2011-04-29 Press- och analytikerpres
Slide 25: Kassaflöde Q1 2011
Kassaflöde Q1 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr 2010 2010 2010 2010 2011 1) 2) Från den löpande verksamheten -88 -148 -27 305 -65 Från investeringsverksamheten 0 0 -4 11 41 Från finansieringsverksamheten 249 -293 112 -55 -38 Summa kvartalets kassaflöde 161 -441 81 261 -62 Likvida medel vid
Slide 26: God finansiell ställning och likviditet
God finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Mkr ggr 3 000 3 • Soliditet 40 procent (36) • Tillgänglig likviditet 4 824 mkr 2 000 2 (4 990) varav likvida medel 2 024 mkr (2 190) 1 000 1 • Outnyttjade checkkrediter och 0 0 kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000 -1 •
Slide 27: Finansnetto
Finansnetto Januari – mars 2011, mkr Finansiella intäkter 9 Finansiella intäkter 7 1) Omvärderingar/valutasäkringar 2 Finansiella kostnader -23 Räntekostnader -13 Omvärderingar/valutasäkringar 1) -2 Räntekostnader pensioner -8 Finansnetto -14 1) Avser fordringar JM Utland. 2011-04-29 Press- och anal
Slide 28: Resultatkomponenter bostadsaffären
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q1 2011 (Q4 2010) Kostnads- baserad effekt 147 mkr (198) + Omvärderingseffekt 262 mkr (336) + Försäljningseffekt -5 mkr (-27) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * Förändrad bedömning om Förändrin
Slide 29: Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Koncern 134 218 167 336 262 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q4 2010 277 51 8 336 Q1 2011 158 62 42 262 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q1 2011 uppgick till 262 mk
Slide 30: JM nuläge
JM nuläge • Kundfokuserad – starkt varumärke • 26 300 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen – hög kvalitet och god spridning • Förbättrad konjunktur och fundamentalt goda förutsättningar • Industrialiserad process och attraktiva bostäder • Stark balansräkning och offensiv kapacitet – kassaflödesfokus