Global Tek Fabrication Co., Ltd. · TWSE:4566
Global Tek Fabrication — Q1 2025 Earnings Presentation
37 slides from Global Tek Fabrication's earnings presentation, May 27, 2025
Slide 1: 2025 Q2 法說會
時碩工業(4566) 2025 Q2 法說會 May 27 2025 台新證劵協助舉辦 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明： 本簡報係由時碩工業股份有限公司(以下簡稱本公司)提供，內容可能包含前瞻性 陳述，當中涉及風險與不明朗因素，包括陳述本身的不確定性、風險、假設或其 他因素等，本公司並不負有更新或修正之責任，亦皆未明示或暗示性地表達或保 證陳述具有正確性、完整性、可靠性。本公司實際營運結果與上開陳述如有很大 差異，本公司沒有義務針對時事變化更新前述觀點。 本簡報的內容、陳述或主張非為買賣或提供買賣任何有價證券或金融商品的邀約、 邀約之引誘或建議。本公司及其各關系企業代表人或董事，均不對使用或因他人 引用本份簡報資料、或其它因簡報資料導致的任何損害負擔任何責任。 2
Slide 3: 議程
議程 1. 集團簡介 2. 2025 Q1 財務報告 3. 營運現況更新與市場展望 4. 未來布局 3
Slide 4: GLOBALTEK
GLOBALTEK
Slide 5: 集團背景 時碩工業股份有限公司
集團背景 時碩工業股份有限公司 (股票代號:4566) 資本額: 10.98億 (2025/3/31) 里程碑 • 成立 2008/11/7 • 公發 2016/12/5 • 興櫃 2017/2/24 提供客戶專業精密成型、機械加工、後處理 • 上市 2018/2/5 之金屬製品開發、生產及銷售的全方位㇐站 經理人 式價值主張專業服務。產品應用領域涵蓋汽 • 董事⾧ 劉祖英 車安全系統、制動系統、自行車、工業儀表、 • 總經理 黃亞興 半導體與熱管理應用、航太、醫療之精密機 集團人數 械加工零組件。 • 1,479人(2025/3/31) 生產暨行銷基地 總公司 臺灣新屋廠 – 汽車/工業
Slide 6: 2025 Q1 財務報告
2025 Q1 FAtS# ay
Slide 7: 2025 Q1 季度合併財報
2025 Q1 季度合併財報 單位： 2025Q1 2024Q4 QoQ 2024Q1 YoY 新台幣千元 營業收入淨額 1,252,349 1,197,239 4.6% 1,054,688 18.7% 營業毛利 301,219 245,783 22.6% 243,362 23.8% 營業利益 59,476 11,145 433.7% 61,130 (2.7%) 稅前淨利 106,482 (22,367) N.A. 164,589 (35.3%) 本期淨利 85,008 (48,685) N.A. 134,319 (36.7%) EPS(新台幣元) 0.80 (0.41) 1.47 說明 1.
Slide 8: 營收分析
o AA Ei LOSS SWAG - SrAlee 2023 2024 DAA HaAS 2025Q1 Mil : MAMI 2023 2024 2025a1 mee ia (SEAS 2h 2h Ea] fal#a) Fatt 1,331,279] 1,615,212 430,707 19% sae 849.614 771,509 196,175 4% 3 eB 1,795,801] 1,737,967 420,993 1% RAB 231,763 672,682 204,474 186% eat 4,208,458] 4,797,370 1,252,349 19%
Slide 9: 營收分析
ia 2024 fEo Hae 2025Q1 Si: MaMa a=] 2023 2024 2025Q1 KR Sai =a =a (3 tb = HA) =F 2,014,247 1,765,941 395,714 -11% SE 25 AR 1,530,656 1,809,905 503,900 19% Re 663,556 735,152 168,390 -9% BRA NA 486,372 184,345 NM sat 4,208,458 4,797,370 1,252,349 19%
Slide 10: 區域營收占比
區域營收占比 - 多元國際客戶分散、持續轉變 2023 2024 2025Q1 歐洲 歐洲 歐洲 14% 16% 15% 加、墨、巴 加、墨、巴 加、墨、巴 9% 9% 8% 亞洲 亞洲 亞洲 48% 50% 55% 美國本土 美國本土 美國本土 22% 25% 30% 說明 1. 美國本土25％(但其中9%是由時碩負責報關繳納關稅，其餘皆由客戶自行負責處理) 10
Slide 11: Environment Social Governance
承諾永續發展目標、環境&社會&治理 Environment Social Governance 环境 社会 治理 11
Slide 12: 證交所公司治理評鑑排名
證交所公司治理官方評鑑，排名級距年年向上進階 Corporate Governance Evaluation Ranking Corporate Governance Evaluation Ranking 2023年公司治理評鑑排名 2024年公司治理評鑑排名 1,706 listed 1,754 listed companies participated 21%~35% companies participated 6%~20% Market Cap. Market Cap. Below NT$5B 2%~10% NT$5-10B Top 5% 12
Slide 13: 證交所公司治理評鑑 時碩績效持續領先同業
《證交所公司治理評鑑》 時碩績效持續領先同業 評鑑年度 110 111 112 113 屆次 第八屆 第九屆 第十屆 第十㇐屆 名次 等級 本公司第三次評鑑 本公司第四次評鑑 本公司第五次評鑑 本公司第六次評鑑 1 5% 2 6%~20% 時碩 3 21%~35% 時碩 4 36%~50% 同業A 同業A 同業B 同業A 同業D 5 51%~65% 同業C 同業B同業D 時碩 同業D 同業A 同業C 同業B 6 66%~80% 時碩 同業C 同業B 同業C 同業D 7 81%~100% 13
Slide 14: Ty RE
Ty RE J i “NN ™ Js ava Jb N N /. Di 14
Slide 15: 川普關稅影響的評估與對策
川普關稅影響的評估與對策 時碩對重大事件危機處理原則:及時、直觀，直覺
Slide 16: 說明美國對等關稅政策對本公司營運可能之影響
說明美國對等關稅政策對本公司營運可能之影響 發布日期：2025年4月 9日 親愛時碩投資人你好 美國總統川普宣布將對各國實施對等關稅政策，使時碩過去兩個交易日股價與大多數上市公司㇐樣，受 到此㇐利空的衝擊而明顯下跌，公司全體上下與投資人㇐樣擔心資本市場的近期價格異常波動，投資人 請放心公司營運、銷售與生產仍㇐如往常地正常進行。 時碩主要產品應用於汽車、工業與航太，2024營收占比亞洲50%、美國本土25%、加拿大、墨西哥與巴 西9%、歐洲16%；其中，時碩受到美國對等關稅政策實施所受影響，僅佔整體合併營收的9%。大部分 汽車、工業產品直接銷往美國，出口及報關作業多由客戶主導，因此關稅由客戶負擔
Slide 17: 集團近期重大發展 I -- 時碩蘇州廠
集團近期重大發展 I -- 時碩蘇州廠(原蘇州崇業) 時碩蘇州廠 ㇐站式整合 整合策略 股權轉移 • 分進: 深抽(馬達殼體) • 股東協議: 收購非時碩股份 沖壓(工業、汽車) • 預計2025年7月完成 鍛造(AI伺服器應用均熱板) • 合擊: 無錫精密機加 組織精簡 • 與時碩無錫廠整合 • 預計2025年底轉虧為盈 17
Slide 18: 集團近期重大發展 II -- 天陽航太
集團近期重大發展 II -- 天陽航太 組織改造 ⾧期策略 • 組織優化: 流程改造、文化的重塑後，營運開始 • 專業化、國際化: 指派Mr. Larry Lyons接任天陽 穩定，並持續獲利，預計2026年累計虧損會完 航太總經理，負責整合天陽航太與時碩航太團隊， 全打平，預計2026年會推動增資以及IPO的規 針對客戶對航太產業供應鏈眾小以及斷鍊的痛點， 劃 提供㇐站式全方位具備國際化規模經濟實力的服 務，吸引更大的商機。 • 增購持股: 時碩可控股權達75%，已完成收購創 辦人本田家族全部股份，原董事⾧預計在下次 • ㇐站式服務: 時碩(上市企業)、天陽(台灣國防航 董事會辭任，新董事⾧
Slide 19: 集團近期重大發展 III — 時碩泰國新廠規劃
集團近期重大發展 III — 時碩泰國新廠規劃 • 建築面積: 108,482平方米/32,815台坪 • 廠房共計7棟，辦公樓兩棟，按需求分期建造 • 第㇐期: 預計2026年第㇐季開始進駐生產 • 將就近供貨給現有客戶在東盟國家的分廠， 以及中國近年來在泰國投資的車企和相關汽 車零組件供應商 19
Slide 20: 時碩集團在地深耕貼近市場、加大產能經濟規模
時碩集團在地深耕貼近市場、加大產能經濟規模 大陸: 西安、銅川 台灣: 新屋、幼獅 大陸: 無錫 (工業應用、精密鑄造) (汽車、工業、航太) (汽車、醫療、其他) 泰國:春武里府 台灣: 台中 大陸: 蘇州 土地面積: 177,600 平方公尺 (航太鋁合金精密鑄造及砂模鑄 (沖壓、深抽、成型) 距離曼谷: 100公里 造) 投產時程: 2026Q1 20
Slide 21: 工業產品應用持續擴大
工業產品應用持續擴大 專業化㇐站式服務的團隊，(台灣+西安+蘇州+銅川) 精密鑄造+精密機加+多元供應鏈 市場與客戶 應用與產品 技術與服務 21
Slide 22: 新能源車商機爆發
新能源車商機爆發 因應汽車市場不同區域的發展趨勢，燃油、新能源車系業務並重，分散運 營風險並確保營收、獲利成⾧ 充電與熱管理系統 Charging Socket, Thermal Management Components 安全系統 Inflator, Seatbelt, etc. 線控系統 LiDAS, Sensor, Motor, Actuator Pump, and Parts etc. 驅動電機系統 Motor, Shaft, Metal Parts 傳動系統 TVDC, Clutch, NVH Control, Energy Saving 市場與客戶 應用與產品
Slide 23: 航太長期策略布局開花結果
航太⾧期策略布局開花結果 具備生產航太鋁合金精密鑄造及砂模鑄造的能力，取得航太AS9100品質 認證及航太特殊製程NADCAP等五項認證，產品極具國際市場競爭力 Niche Markets • Commercial 發動機零組件 • Defense • LEO • eVTOL Process 輔助動力系統 • Casting, Machining and Post Treatment Service Provided Certification 環控系統 • AS9100 and FPI NADCAP Certified • Global Players Approval 市場復甦
Slide 24: 未來布局
未來布局 24
Slide 25: 因應國際局勢突變 雙主軸連動持續強化企業健康成長
因應國際局勢突變 雙主軸連動持續強化企業健康成⾧ • 廠區多元事業處 • 事業群跨廠區 在地化深耕 國際化組織 • 強化經濟規模效應 • 專攻利基市場拓展 25
Slide 26: 組織變革：事業群、廠區與集團總部重新分工
因應市場變化與客戶需求，今年初即啟動組織變革 事業群、廠區與集團總部責任與權力的重新再分工 專業分工、資源整合、打造㇐個能持續做強做大的架構 集團總部 海外銷售服務中心(德國、美國、日本) + 總管理中心 汽車事業群 工業應用事業群 航太事業群 醫療器 械(新興 50%營收 34%營收 16%營收 事業) 台灣 台灣 無錫/ 西安/ 無錫/ 台灣 泰國 台灣 泰國 (桃園 (天陽 泰國 台灣 無錫 蘇州 銅川 蘇州 廠區 廠區 廠區 廠區 新屋 航太 廠區 廠區 廠區 廠區 廠區 廠區 廠區) 廠區) 26
Slide 27: 事業群總經理與廠區總經理
事業群總經理與廠區總經理 在地的紮根與市場的開拓、雙主軸分進與合擊 西安 無錫廠 台中 廠區 區 廠區 蘇州 台灣 泰國 西安 廠區 廠區 廠區 廠區 泰國廠 台灣廠 工業應用 區 汽車事業 區 航太事業 事業群 群 群 泰國 台中 蘇州 Aviation 桃園 廠區 Ind. BG 廠區 Auto BG 廠區 BG 廠區 關鍵 蘇州廠 關鍵供 關鍵 無錫 無錫 供應 區 應鏈 供應 廠區 廠區 鏈 鏈 27
Slide 28: 勇於開創多元新局接受挑戰，並崇本務實持續精進
勇於開創多元新局接受挑戰，並崇本務實持續精進 • 2024內部的有機成⾧ • 無錫的汽車團隊，成⾧比例 2023 VS 2024 ,YOY 16% • 西安的工業團隊，成⾧比例 2023 VS 2024 ,YOY 9% • 台灣的航太團隊、成⾧比例 2023 VS 2024 ,YOY 33% 2021年三大併購案 • 天陽航太具有20多年NADCAP 認證的精密鑄造、砂模鑄造、後處理航太軍工產業關鍵供應商， • 面臨航太谷底時，大膽承接日本住友在天陽航太團隊36.72%。 • 2024年營收NT5.6億，YOY 27%，(時碩的持股在穩健中持續增加，已經達到59.56%)，團隊在改變，借助新任
Slide 29: 時碩持續成長的槓桿點
時碩持續成⾧的槓桿點 1. 汽車(安全系統、制動系統，底盤控制系 統、新能源車充電座系統等 2. 工業應用(油氣、自行車、半導體、 建立多元專精㇐站式專 業服務優勢的兢爭力 AI伺服器水冷系統) 3. 航太產業(天陽航太+時碩) 4. 醫療器械 1. 以在地化的組織持續強化規模經濟的 實力 2. 以國際化專業組織，強化新商機的探 索以及與高端客戶的連結 29
Slide 30: 在地化的組織、國際化的專業
在地化的組織、國際化的專業 – 打造㇐個多元風險分散並能持續健康的大平台 • 垂直整合優勢 - 時碩與天陽航太整合 • 以垂直整合策略在汽車零件、工業應用、航太產業、醫療器械等多個利基市場領域，建構㇐站式服務的能力 • 時碩+天陽航太整合提供㇐站式專業具附加價值的服務，在全球航太產業成為高端客戶注視焦點 • 水平合作拓展 - 時碩在無錫與台灣的廠中廠，與策略夥伴合作成功案例 • 建立時碩策略夥伴群聚大平台，以找夥伴，打群架的機制，建立產業群聚領頭羊 • 創造經濟規模實力，持續強化數位串聯、整合以及自動化，高精度技術深耕，以利開拓高附加價值新商機 • 在地化組織 - 時碩與比亞迪集團業務拓展持續
Slide 31: 專注利基市場開拓、內部能力提升、資源整合
專注利基市場開拓、內部能力提升、資源整合以及產業生態建設 • 精準定義利基市場與⾧期有機商機 • 時碩集中精力開拓具有⾧期發展潛力的利基市場 • 深入了解客戶需求,找到雙方共贏的利基點 • 培養內部企業家、建立各利基市場專業服務團隊 • 培養內部創業家精神,激發創新動力 • 建立專業的市場服務團隊,提高執行力 • 整合內外部資源、滿足客戶持續成⾧需求 • 整合內外部資源,提供全方位解決方案 • 持續滿足客戶的成⾧需求,建立⾧期合作 • 成為全球利基市場的標竿策略夥伴 • 成為利基市場的領導者和典範 • 憑藉技術、服務和品牌優勢,提高議價能力 • 成為金屬製品產業群聚的領頭羊 • 在金屬製品產業
Slide 32: 數位化設計整合，邁向智能化生產
現在與未來的競爭，不是比體力，而是比團隊集體智慧 數位化設計 整合，持續邁向智能化生產與工業製造4.0 PDM/CAD/CAM 32
Slide 33: 堅持投資高端精密設備
堅持投資高端精密設備 -- 提升技術優勢、滿足客戶需求 33
Slide 34: 今年開始建構時碩第三個生產基地 – 泰國春武里廠
今年開始建構時碩第三個生產基地 – 泰國春武里廠 先進工業自動化生產的綠建築廠辦合㇐ Automated Production Automated Inspection Automated Assembly & Inspection OAD Shaft OAD Shaft BAS filtr Full solar power generation system Photovoltaic Generation & Automated Inspection In Global Tek Wuxi, Jiangsu Province, China Monitoring System OAD Pulle
Slide 35: 總結
總結 1. 規模經濟越來越重要 川普暴衝的高關稅政策以及台幣的強勢升值，對所有外銷型企業都會帶來很大的衝擊，中小型傳產業若沒有資源作好轉型升 級，只有被淘汰，這是優勝劣敗適者生存的關鍵時刻，活下來的傳產業，未來發展會更大，剩者為王，贏家通吃 2. 深入虎穴持續變更強 中國大陸經濟實體依然龐大，尤其在電動車的市場已經成為世界的標竿的製造生產基地以及最大的市場。雖然內捲嚴重，時 碩持續透過在地化深耕，除原有的歐美市場以外，已經滲透進入中國電動車Tire 1 體系，成為他們重要的策略夥伴，透過持 續強化在地化經濟規模實力(台灣與中國大陸)，再加上國際化的業務拓展，我們仍具信心維持繼續成⾧的動力。 3
Slide 36: Thanks for attending
Thanks for attending 2? QUESTIONS
Slide 37: 後疫情時代航太產業供應鏈因應之道
53 後疫情時代航太產業供應鏈因應之道_(日期：2023/5/10)
Global Tek Fabrication — Q1 2025 Earnings Presentation on 6ix