Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2020 Earnings Presentation
18 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 18, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期決算説明会
２０２０年度第２四半期 決算説明会 ２０２０年１１月１８日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 ２０２０年度第２四半期決算 ２０２０年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 202057 Fs 2+ HRA
202057 Fs 2+ HRA FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境 ドバイ原油価格
事業環境 ドバイ原油価格 （ドル／バレル） 70 第１四半期平均 約31ドル 60 50 40 30 2019年度 20 第４四半期平均 第２四半期平均 約43ドル 10 1月 4月 7月 2019年度 第４四半期 2020年度 原油価格は、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う経済活動の 停滞等から４月下旬まで大きく下落。その後はＯＰＥＣプラスの協調 減産合意や経済活動再開等により回復、６月以降は40ドル/バレ ル台前半で推移した。 Fuji Oil Company, Ltd. 4
Slide 5: 事業環境 為替レート
事業環境 為替レート （ＴＴＭ） （円／ドル） 120 2019年度 第４四半期平均 第１四半期平均 約108円 第２四半期平均 約106円 115 110 105 100 1月 4月 7月 2019年度 2020年度 第４四半期 為替レートは、一時的に109円台まで円安となる局面があったもの の、７月には米中関係悪化懸念等から104円台まで円高が進行。 その後も概ね円高基調で推移した。 Fuji Oil Company, Ltd. 5
Slide 6: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2020年度 2019年度 前期比 第２四半期 第２四半期 （％） ガソリン 1,056 975 108% ナフサ 155 120 129% 灯油・ジェット燃料 451 552 82% 軽油 802 688 117% Ａ重油 129 99 130% Ｃ重油 12 66 19% ベンゼン 66 39 168% キシレン 157 143 109% 石油ピッチ 148 141 105% その他 474 455 104% 合計 3,450 3,278 105% 原油処理量 3,297 3,137 105% 稼働率 79.3% 75.4% Fuji Oil
Slide 7: 2020年度第2四半期連結決算の概要
２０２０年度第２四半期連結決算の概要 （単位：億円） （参考） 2020年度 2019年度 ８月公表値 増減 増減 第２四半期 第２四半期 原油価格（ドル／バレル） 36.7 35.3 ＋1.5 +4％ 64.3 △27.6 為替レート（円／ドル） 106.9 108.8 △1.9 △ 2％ 108.6 △1.7 売上高 1,626 1,589 ＋37 +2％ 2,118 △491 営業利益 45 28 ＋17 +62％ △57 ＋102 経常利益 54 38 ＋16 +45％ △63 ＋118 親会社株主に帰属する 42 35 ＋7 +22％ △57 ＋99 四半期純利益 在庫影響 47 4
Slide 8: 第2四半期業績 営業利益増減（対前回予想比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、7-9月の原油価格が想定（40ドル／バレル）よりも上振れて推移(約43ドル／バレル) し、増益要因に 製品マージンについては、化成品市況が下振れたものの需要回復傾向に伴う主燃料油のマージン の堅調な推移により、増益要因に 精製コスト等については、精製費・販管費の減少等により、増益要因に （単位：億円） ＋9 ＋6 ＋2 45 28 ８月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2020年度 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 8
Slide 9: 第2四半期業績 営業利益増減（対前期比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、前年同期の原価押し上げ効果が当期は原価押し下げ効果に転じ、増益要因に 定修影響の解消に加え、６月以降の製品市況の前年同期比での上昇等により製品マージンは増益 要因に 精製コスト等については、油価下落等に伴う自家燃料費の減少等により、増益要因に （単位：億円） ＋25 ＋18 45 ＋59 △57 2019年度 製品マージン 精製コスト等 2020年度 第２四半期 在庫影響 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 9
Slide 10: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） ２０２０年９月末 ２０２０年３月末 増減額 主な増減要因 売掛金 △44 流動資産 1,063 1,253 △190 たな卸資産 △112 償却資産 △23 固定資産 1,201 1,201 △0 投資有価証券 +15 資産 合計 2,264 2,455 △190 短期借入金 △166 流動負債 1,306 1,517 △210 未払金 △33 長期借入金 △38 固定負債 504 524 △19 修繕引当金 +13 負債 合計 1,811 2,042 △230 資本剰余金 △49 純資産 453 412 ＋40 利益剰余金 +91 負債純資産合計 2
Slide 11: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） ２０２０年度 ２０１９年度 ２０２０年度第２四半期 第２四半期 第２四半期 要因説明 税引前利益 54 減価償却費 32 営業活動によるＣＦ 221 31 売上債権減少 44 たな卸資産減少 115 投資活動によるＣＦ △13 △16 有形固定資産取得 △15 財務活動によるＣＦ △219 △7 借入金の増減 △216 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 △1 現金及び現金同等物の増減 △11 5 現金及び現金同等物の期首残高 104 93 現金及び現金同等物の期末残高 93 99 Fuji Oil Company, Ltd. 11
Slide 12: 202077 DB HIRIA FL
202077 DB HIRIA FL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 12
Slide 13: 2020年度通期業績見通し【8月発表値据置き】
２０２０年度通期業績見通し【8月発表値据置き】 概要 下期の稼働率は90％の想定。通期で85％となり、小規模定期 修理を実施した前年度と同程度の原油処理量を見込む。 下期の石油製品市況は堅調な推移を見込むが、化成品市況 は回復が遅れると想定 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） 下期：40ドル／バレル 下期：110円／ドル Fuji Oil Company, Ltd. 13
Slide 14: 2020年度石油製品販売量・原油処理量
２０２０年度石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2020年度 2019年度 前期比 通期（計画） 通期 （％） ガソリン 2,118 2,172 98% ナフサ 434 300 145% 灯油・ジェット燃料 1,049 1,251 84% 軽油 1,625 1,596 102% Ａ重油 385 309 125% Ｃ重油 72 147 49% ベンゼン 166 110 151% キシレン 357 324 110% 石油ピッチ 331 298 111% その他 987 886 111% 合計 7,526 7,393 102% 原油処理量 7,045 7,107 99% 稼働率 85% 8
Slide 15: 2020年度通期連結業績見通し
２０２０年度通期連結業績見通し （単位：億円） 2020年度 2019年度 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 37.6 60.3 △22.7 △38％ 為替レート（円／ドル） 109.4 108.7 +0.7 +1％ 売上高 3,367 4,623 △1,256 △27％ 営業利益 48 △286 +334 経常利益 61 △287 +348 親会社株主に帰属する 49 △290 +339 当期純利益 在庫影響 17 △203 +220 在庫影響除き営業利益 31 △83 +114 － 在庫影響除き経常利益 44 △84 +128 － （参考） 減価償却費 64 66 △2
Slide 16: 業績見通し 営業利益増減（対前期比）
業績見通し 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、前期の原価押し上げ効果が当期は原価押し下げ効果に転じ、増益要因に 前年度２-３月の急激な製品市況悪化の解消等により製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、油価下落等に伴う自家燃料費の減少等により、増益要因に （単位：億円） +45 48 +69 △286 +220 製品マージン 精製コスト等 2020年度通期 2019年度通期 在庫影響 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: （参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額
（参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △5.5億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 40ドル 石油ピッチ ＋1.5億円 自家燃料費 計 △4.0億円 在庫影響 △2.0億円 為 替 1円/ドル円高に付き 110円 自家燃料費 ＋0.5億円 計 △1.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である２０２０年度下期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 当社 袖ケ浦製油所
当社 袖ケ浦製油所 この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 祖父江・工藤まで Fuji Oil Company, Ltd. 18