Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
40 slides from Teikoku's earnings presentation, Nov 27, 2020
Slide 1: 2021年3月期第2四半期 決算説明資料
２０２１年３月期第２四半期 決算説明資料 2020年11月27日 東証1部: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２１年３月期第２四半期決算・・・・３ 2. ２０２１年３月期業績見通し・・・・・１４ 3. 対処すべき課題への取組み状況・・・・２２ 4. 参考資料・・・・・・・・・・・・・・３０ 2
Slide 3: 2021年3月期第2四半期決算
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Slide 4: 2021年3月期第2四半期決算概要
２０２１年３月期第２四半期決算概要 2020年3月期 2021年3月期 構成比 構成比 増減率 （百万円） 第2四半期 （％） 第2四半期 （％） 増減 （％） 連結累計期間 連結累計期間 売上高 11,554 100 9,598 100 ▲1,956 ▲16.9 売上原価 6,791 58.8 6,026 62.8 ▲764 ▲11.3 売上総利益 4,763 41.2 3,571 37.2 ▲1,192 ▲25.0 販売費及び一般管理費 3,002 26.0 2,647 27.6 ▲355 ▲11.8 営業利益 1,760 15.2 923 9.6 ▲837 ▲47.5 経常利益 1,74
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 新型コロナウイルスの影響等により減収減益 売上高減少の主な要因 ・前期売上好調の反動減に加え、新型コロナウイルスの影響に伴う 経済活動の減速により、顧客の設備投資やプロジェクトの延期が 売上高 相次いだこと ・電子部品事業は、新型コロナウイルスの影響による自動車需要の 減少の影響 営業利益減少の主な要因 ・ポンプ事業、電子部品事業の売上減少により減少 営業利益 （中国の修理子会社1社清算による未払税金（源泉税、増値税分）取 崩しによるプラス要因69百万円） 前期比▲31.5％減少 親会社株主に帰属する （中国の修理子会社1社清算による未払税金（企業所得税分）取崩し
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 期中平均レート推移 2020年3月期第2四半期 2021年3月期第2四半期 ＵＳドル 110.07円 108.24円 人民元 16.20円 15.38円 ユーロ 124.33円 119.33円 新型コロナの影響による 自動車需要の減少 （百万円） 2019年後半に海外大型案件が一服してい たことに加え、新型コロナウイルスによる 海外での投資計画の見直し等もあり減少 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 売上減少による粗利益減少 ・旅費等の経費削減 ・中国子会社の修理子会社1社 清算による未払税金取崩し （源泉税・増値税）69百万円 売上減少による粗利益減少 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） 新型コロナウイルス等の影響によりポンプ事業、電子部品事業とも減収減益 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 第2四半期 第2四半期 増減 増減率 連結累計期間 連結累計期間 売上高 10,427 8,738 ▲1,688 ▲16.2% ポンプ事業 営業利益 1,850 1,037 ▲44.0% ▲813 （営業利益率） (17.8%) (11.9%) （▲5.9%） 売上高 834 646 ▲188 ▲22.5% 電子部品事業 営業利益 ▲143 ▲158 － ▲14 （営業利益率） (－%) (－%) （―） 売上高 293 213 ▲80
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 日 本‥国内は老朽化更新や半導体関連、定量ポンプ関連、部品販売が堅調で増収だが輸出が減少 欧 米‥米国は原子力向けが増加したものの主力のケミカル向けが減少し減収 アジア‥中国は、新型コロナ影響でケミカル向けが減少した他、インフラ投資がストップし機関車 向け等も減少し減収、東南アジアはパーム油向け好調で増収 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 第2四半期 第2四半期 増減 増減率 連結累計期間 連結累計期間 日本 売上高 3,501 3,708 +206 +5.9％ 欧米 売上高 2,535 2,237 ▲298 ▲11.8% アジア 売上高
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 前期売上好調の反動減や海外プロジェクトの延期等によりケミカル機器用が減少 2020年3月期 2021年3月期 比率 比率 増減率 (百万円) 第2四半期 （％） 第2四半期 （％） 増減 （％） 連結累計期間 連結累計期間 ケミカル機器用 5,806 55.7 4,500 51.5 ▲1,305 ▲22.5 冷凍機・空調機器用 914 8.8 873 10.0 ▲41 ▲4.5 電力用（車両用） 446 4.3 213 2.4 ▲233 ▲52.2 電力用（地上用） 247 2.4 304 3.5 +56 +22.8 定量注入機器 197 1.9 241 2.8
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 受注は新型コロナウイルス等の影響により減少 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 増減 連結累計期間 連結累計期間 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 10,691 9,852 9,012 8,575 ▲1,679 ▲1,276 電子部品事業 818 133 696 161 ▲121 +28 その他 251 64 228 103 ▲22 +39 合計 11,761 10,049 9,937 8,841 ▲1,823 ▲1,208 11
Slide 12: 要約貸借対照表
要約貸借対照表 （百万円） 2021年3月期 2021年3月期 資産の部 第2四半期 前期末増減 負債の部 第2四半期 前期末増減 連結累計期間 連結累計期間 流動資産 23,530 ▲200 流動負債 6,205 ▲620 現預金 11,046 +531 支払手形・ 買掛金 1,917 ▲213 受取手形・売掛金 7,766 ▲577 短期借入金 350 ▲101 製品・仕掛品 原材料・貯蔵品 4,773 ▲124 未払法人税等（※） 817 ▲126 固定資産 10,886 ▲160 その他（※） 3,120 ▲178 有形固定資産 8,554 ▲151 固定負債 884 ▲16 無形固定
Slide 13: キャッシュフロー分析
キャッシュフロー分析 現金・同等物期末残高は725百万円増加 ・定期預金の増減による収入 +165 ・税金等調整前四半期純利益 +993 ・有形固定資産の取得 ▲322 ・減価償却費 +476 ・無形固定資産の取得 ▲38 （百万円） ・配当金の支払額 ▲413 ・短期借入金の減少 ▲99 13
Slide 14: 2021年3月期業績見通し
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Slide 15: 新型コロナウイルスの影響
新型コロナウイルスの影響 2021年3月期決算への影響 •新型コロナウイルスの影響による経済活動の減速により顧客の設備投資やプロジェクトの延期が相次いでいる •下期回復を見込むが本格回復には時間を要する見込み（新型コロナウイルスの第二波、第三波等は考慮していない） 現在の状況 国名 足許の状況 生産・営業活動 ・工場は通常稼働、営業や技術部門等の一部が交替でテレワー ・特に移動制限等はなく客先のプラントも クを継続 日本 稼働している ・受注状況は、更新需要等は堅調だが海外新規プロジェクト案 ・一部で客先訪問の制限あり 件減少により輸出減 ・米国子会社の工場は通常どおり稼働中、営業・管理部門は
Slide 16: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・新型コロナ影響等により上期受注が輸出向けを中心に低調であったことから、下期は上 日本 期より売上・利益とも減少する見込みだが、老朽化更新や半導体関連、定量ポンプ関連、 部品販売が堅調に推移しており、通期としては売上・利益とも当初計画を上回る見込み ・第2四半期（※）以降、新型コロナウイルスによる経済活動の減速により、プロジェク ト案件の延期・中止や見直しが発生しており、上期受注が低調であったことから、下期 欧米 ポンプ事業 売上は上期を下回り、通期でも当初計画を下回る見込み。利益は旅費等の経費削減によ りほぼ当初計画どおりの見込み ・中国は、第1四半期に移
Slide 17: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） 業績上方修正理由 主力のポンプ事業で欧米は新型コロナ影響等で計画を下回る見込みだが、日本及び東南アジア市場が想定よりも新型コロナの影響 少なく、電子部品事業も回復傾向にあることから、全体として計画を上回る見込みとなった。 2020年3月期 構成比 2021年3月期 2021年3月期 構成比 当初 前期比 前期比 (百万円) （実績） （％） （当初予想） （修正予想） （％） 計画比 増減 （％） 売上高 23,576 100 18,400 19,010 100 +610 ▲4,566 ▲19.4 売上原価 14,138 60.0 11,610 11,920 62.7
Slide 18: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 当初 (百万円) （実績） （当初予想） （修正予想） （上期実績） （下期計画） 計画比 売上高 21,061 16,545 17,090 8,738 8,352 +545 ポンプ事業 営業利益 3,542 1,223 1,780 1,037 743 +557 （営業利益率） （16.8%） （7.4%） （10.4％） 売上高 1,965 1,490 1,540 646 894 +50 電子部品事業 営業利益 106 ▲195 ▲130 ▲158 28 +65 （営業利益率） （5.4%） （
Slide 19: ポンプ事業 所在地別見通し（売上高）
ポンプ事業 所在地別見通し（売上高） 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 当初 (百万円) （実績） （当初予想） （修正予想） 計画比 （上期実績） （下期計画） 日本 7,506 6,252 6,950 3,708 3,242 +698 欧米 5,139 4,559 4,300 2,237 2,063 ▲259 アジア 8,415 5,732 5,840 2,793 3,047 +108 合計 21,061 16,545 17090 8,738 8,352 +545 ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 19
Slide 20: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 百万円 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 老朽化設備更新・品質対応306 基幹システムサーバー更新49 中国子会社の老朽化設備更新89 3,000 老朽化設備更新・品質対応 360 老朽化設備更新・品質対応324 2,500 東京サービス工場移設 197 情報関連・セキュリティ対策等90 中国子会社の老朽化設備更新 180 2,000 1,500 1,092 1,107 1,000 1,023 1,050 1,000 940 793 652 586 500 0 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3
Slide 21: 株主還元策
株主還元策 基本方針 株主に対する利益還元は経営の重要課題のひとつ。 拡大する事業機会を迅速・確実に捉える為に必要となる株主資本の水準を保持。 配当 安定配当に留意しつつ、連結配当性向３０％以上を目標 自己株式取得 市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 ・当期は新型コロナウイルスの影響で大幅減益となるが、安定配当による 利益還元を優先し、年間配当額は据え置き予定 2021年3月期 2019年3月期 2020年3月期 （予定） 年間配当金 24円 36円 36円 配当性向(連結) 46.7％ ※22.5％ 52.5％ ※ 2019年12月に総額117百万円の自己株式取得、総還元性向26
Slide 22: 対処すべき課題への取組み状況
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Slide 23: 課題を見据えた中期的な取組み内容
⑴ 課題を見据えた中期的な取組み内容 対処すべき課題 収益力強化 高度人材の育成 ＣＳＲへの積極的取組み •顧客ニーズを踏まえた研究開発 •顧客ニーズに対応する高度な技術、技能を持 •持続的な企業価値向上 •品質向上とブランド力強化 つ人材の育成 •ＥＳＧの取組み推進 •グローバル生産・販売・サービス体制の構築 •高度な技術力と高い語学力・コミュニケー •積極的な情報発信 ション能力を併せ持つグローバル人材の育成 •原価低減・コスト削減 チームビルディング 収益基盤の拡大 業務改革 人材育成 ＥＳＧの取組み推進 経営方針 •組織力の強化による業務効率 •海外受注強化 •業務フロー改善、DX・I
Slide 24: 課題を見据えた中期的な取組みの進捗状況
⑵ 課題を見据えた中期的な取組みの進捗状況 取組みの進捗状況 チームビルディング 人材育成 •海外子会社からの部品注文を円滑にするた •教育センター室による若手技術者・技能者 めのシステムを構築中（年内稼働予定） の教育訓練開始 •中堅社員へ対象拡大 収益基盤の拡大（※） •アメリカ子会社においてノックダウン生産 ＥＳＧの取組み推進（※） 品目を拡充するための準備を進行中 •コーポレート・ガバナンス対応（※） •API685準拠ポンプのラインナップを増加 •ＩＳＯ45001認証取得（2020年3月） 業務改革 •中・大型ポンプ試験設備増強工事完了 •ＤＸ推進（※） （※）次ページ以降に詳細を記
Slide 25: 収益基盤の拡大（営業戦略）
⑵-1 収益基盤の拡大（営業戦略） 国名 骨子 戦略 ＜ポンプ事業＞ ・工場単位で顧客訪問を行い設備更新等の情報をいち早く入手、 ・One to Oneマーケティング 顧客ニーズにきめ細かく迅速に対応し顧客満足度向上を図る ・定量ポンプ拡販 ・定量ポンプの生産体制強化及び販促強化 日本 ＜電子部品事業＞ ・生産性改善や製品単価見直し等により収益改善を目指す ・収益改善 ・米国での規格への対応強化やサービス体制拡充により、メカ ・規格対応強化 ニカルシールポンプからのリプレース需要を創出し、キャン ・サービス体制拡充 ドモータポンプ市場の拡大を図る 欧米 ・ノックダウン製品拡充 ・米国子会社のノ
Slide 26: 業務改革 デジタルトランスフォーメーションの推進
⑵-2 業務改革 デジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）の推進 業務 内容 ①海外子会社からの部品発注 海外子会社からの部品発注を円滑化するシステムを構築中（年内稼働予定） ウェアラブルカメラの導入により、遠隔での子会社への技術指導やポンプ修 ②教育・サービス 理時の技術対応を効率化 ③調達 電子発注システム（ＥＤＩ）導入による調達業務の効率化 ・無線遠隔監視装置による保守サービスの推進 ④工場、サービス ・タブレット端末導入（図面、要領書の検索・内容確認、他） ※ 昨年Wi-Fi完備 ・ＷＥＢ会議システムを活用した効率的営業活動 ・各種会議のオンラインでの実施 ⑤営業、他 ・時差出勤とテレ
Slide 27: ESGの推進 コーポレート・ガバナンスへの取組み
⑵-3 ＥＳＧの推進 コーポレート・ガバナンスへの取組み 役員報酬の見直し • 業績連動報酬の割合増加（2020年6月実施） • 株式報酬の割合増加（2020年6月実施） 任意の指名委員会・報酬委員会の設置 • 任意の報酬委員会を設置（2020年6月実施） • 任意の指名委員会の設置（2020年8月実施） 社会等への取組み 社会への取組み • 本社工場及び埼玉サービス工場周辺の清掃活動 • 兵庫県たつの市へのマスク2万枚寄贈（2020年5月実施） 従業員への取組み • インフルエンザ予防接種費用の全額会社負担 27
Slide 28: ESGの推進 環境への取組み
⑵-3 ＥＳＧの推進 環境への取組み ①製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 現在、更なる省エネタイプ（高効率ポンプ）を開発中 2～3年後リリース予定 28
Slide 29: ESGの推進
(2)-3E S GOHEiE QH4tth> 7 Ob SAK TITER BURRS VERO Ree LE ROM LP RPE POA Fee AES IR SCRE AUS ICHM L fe, ADS PEED ME DRSSICIA, BME SNA S ASMAEAU MID BRENSTISY bE AEG BT THYME T REN S AUB | oksssems tat MICH Life? EIRL, SENTHSRAM DEROW LIMELE ST. LEAEOMEY AT LA AVVRLRE RAG YET | sumone ASHICA SME Ch ST
Slide 30: 参考資料
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Slide 31: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 32: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 70% 64.2% 65.2% 62.4% 60.2% 部品・修理 60% 25.4% 25,000 23,576 22,264 20,789 50% 20,000 19,311 2020年3月期 その他 40% 0.5% ポンプ事業売上高 15,368 14,296 定量 21,061百万円 15,000 12,969 2.0% 11,623 30% 電力 2.8% 10,000 電力（車両） 20% 3.1% ケミカル 56.9% 5,000 10% 冷凍・空調 7,
Slide 33: 過去業績の推移
過去業績の推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 売上高 （百万円） 20,748 19,311 20,789 22,264 23,576 営業利益 （百万円） 2,168 1,666 2,300 2,025 3,750 営業利益率（%） 10.5 8.6 11.1 9.1 15.9 ROE（%） 5.9 4.9 6.1 4.1 12.2 ROA（%） 6.5 5.4 7.1 6.6 11.1 配当性向（%） 21.1 26.4 26.8 46.7 22.5 受注高 （百万円） 21,759 18,146 21,723 24,893 22
Slide 34: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 34
Slide 35: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 活かし、石油化学プラン 変圧器冷却用に使用されて ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ います。変電施設の他、す ています。 べてのJR新幹線に搭載され ています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範囲 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ が広く、薬品業界等で活躍 ポンプ 性にも優れています。 しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よく 媒の移送においても、当 攪拌でき、石油化学業界の 社のキャンドモータポン かくはん機 ほか、食品業界等でも活躍 プが採用さ
Slide 36: キャンドモータポンプの特長
a FV VY RE-9RD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Ba
Slide 37: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 37
Slide 38: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 100％子会社平福電機製作所の事業 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） EPS（電動パワーステアリングシステム） SSU（スマートキーレスエントリー） モータジェネレータ（車両用発電電動機） EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 38
Slide 39: SttRonOA
SttRonOA isis aach FB BRB Ie At od —_ MAOWAIL, LMPRBOMABPICRONTVSED, —ICAICMNSMAIEBED < e) | ,DHAOs 1 ] 4 BUEBUET, LOL, ARS<MBL TBE PSG, Fe, THB. BATE (C MAERURRIA MIT <FEREL TBD PIRI T EAE S L PHBE LOMDERA THES. oe Ome a eH Ic FERC tioned DENT WETS eed pwn THVET. RARER ROAR ROAR IC (ORR MRFrYKE-SKY
Slide 40: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判
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