Winbond Electronics Corp. · TWSE:2344
Winbond Electronics — 2H16 Joint Investor Conference (February 2017)
22 slides from Winbond Electronics's conference presentation, Feb 7, 2017
Slide 1: Winbond Electronics Corporation
Winbond Electronics Corporation
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations
Slide 3: Winbond - We Deliver
winbond winbond We Deliver
Slide 4: 2H16 綜合損益表 - 合併
2H16 綜合損益表 - 合併 2H’16 1H’16 2016 2015 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 21,508 100 20,584 100 42,092 100 38,350 100 3,742 10 營業毛利 6,015 28 6,003 29 12,018 29 11,822 31 196 2 營業利益 1,820 8 1,893 9 3,713 9 4,109 11 (396) (10) 稅前淨利 1,867 9 1,888 9 3,755 9 4,248 11 (493) (12) 本期淨利 1,588 7 1,552
Slide 5: 2H16 資產負債表 - 合併
2H16 資產負債表 - 合併 Dec. 31 ’16 Jun. 30 ’16 Dec. 31 ’15 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 27,260 40 26,409 42 24,713 39 2,547 10 固定資產淨額 34,373 51 30,608 49 31,915 51 2,458 8 資產總計 67,989 100 63,053 100 62,598 100 5,391 9 長期借款 6,638 10 7,866 12 8,755 14 (2,117) (24) 股東權益 45,221 67 41,994 67 40,099 64
Slide 6: 2H16 現金流量表 - 合併
2H16 現金流量表 - 合併 2H’16 1H’16 2016 2015 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 金額 金額 營運活動現金流量 5,769 4,222 9,991 7,659 2,332 投資活動現金流量 (3,045) (1,702) (4,747) (4,431) (316) 融資活動現金流量 (2,313) (1,593) (3,906) (3,861) (45) 現金與約當現金 7,684 7,325 7,684 6,397 1,287 折舊與攤銷 2,791 2,880 5,671 5,857 (186) 資本支出 (3,418) (1,571) (4,989
Slide 7: 2H16 綜合損益表 - 記憶體
2H16 綜合損益表 - 記憶體 2H’16 1H’16 2016 2015 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 17,130 100 16,404 100 33,534 100 30,844 100 2,690 9 營業毛利 4,122 24 4,138 25 8,260 25 8,462 28 (202) (2) 營業利益 1,463 9 1,507 9 2,970 9 3,507 12 (537) (15) 稅前淨利 1,709 10 1,662 10 3,371 10 3,910 13 (539) (14) 本期淨利 1,479 9
Slide 8: 2H16 資產負債表 - 記憶體
2H16 資產負債表 - 記憶體 Dec. 31 ’16 Jun. 30 ’16 Dec. 31 ’15 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 21,270 33 20,630 35 19,345 33 1,925 10 固定資產淨額 33,608 52 29,910 50 31,195 53 2,413 8 資產總計 64,399 100 59,534 100 59,496 100 4,903 8 長期借款 6,638 10 7,866 13 8,755 15 (2,117) (24) 股東權益 43,921 68 40,785 69 38,902 6
Slide 9: 2H16 現金流量表 - 記憶體
2H16 現金流量表 - 記憶體 2H’16 1H’16 2016 2015 YoY 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 金額 金額 營運活動現金流量 5,680 3,658 9,338 7,418 1,920 投資活動現金流量 (2,832) (1,517) (4,349) (4,159) (190) 融資活動現金流量 (2,163) (1,586) (3,749) (3,770) 21 現金與約當現金 4,874 4,190 4,874 3,635 1,239 折舊與攤銷 2,659 2,753 5,412 5,611 (199) 資本支出 (3,284) (1,513) (4,797)
Slide 10: 營收與毛利 - 合併
營收與毛利 - 合併 營收(新台幣十億元) 毛利率 24 32% 35% 30% 30% 29% 27% 28% 30% 20 22% 25% 16 20% 20% 12 22 19 21 15% 18 19 8 19 17 10% 17 4 5% 0 0% 1H'13 2H'13 1H'14 2H'14 1H'15 2H'15 1H'16 2H'16 Revenue 營收 Gross 毛利 Profit GM% 毛利率 10
Slide 11: 營收與毛利 - 記憶體
營收與毛利 - 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 18 16 35% 29% 14 30% 26% 26% 25% 12 23% 24% 25% 10 16% 17 20% 14% 16 8 16 16 15 15 15% 6 13 13 10% 4 2 5% 0 0% 1H'13 2H'13 1H'14 2H'14 1H'15 2H'15 1H'16 2H'16 Revenue 營收 Gross 毛利 Profit GM% 毛利率 11
Slide 12: 2016 年記憶體資本支出
2016 年記憶體資本支出 (新台幣十億元) 20.0 16.6 13.0 15.0 10.0 4.8 3.0 3.9 5.0 2.1 0.0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (E) 現金基礎資本支出，截至02/07/2017
Slide 13: 營運回顧與展望
營運回顧與展望
Slide 14: Y2016 vs Y2015
Y2016 vs Y2015 NT$B Y2016 Y2015 YoY 利基型記憶體 16.6 16.2 3% 行動記憶體 4.6 3.6 30% 快閃記憶體 12.3 11.1 11% 總營收 33.5 30.8 9% 總稅後淨利 2.9 3.3 (12%) 營收穩定成長來自於持續優化產品與客戶組合 淨利因研發費用增加而略幅減少 平均價格下跌影響毛利率，但Q4起價格回穩 車用及工規應用領域顯著成長 行動記憶體因打入國際級客戶手持裝置應用而業績成長 NOR Flash業績穩定且SLC NAND記憶體業務持續擴張 14
Slide 15: 年度記憶體營收分析 - 依應用面
年度記憶體營收分析 - 依應用面 車用及工業應用面營收持續成長 2015 2016 車用及工業用 車用及工業用 11% 18% 通訊電子 通訊電子 消費性電子 33% 32% 消費性電子 28% 電腦 25% 電腦 28% 25% 15
Slide 16: Winbond - We Deliver
NID: {& winbond We Deliver ee Es
Slide 17: 驅動穩定成長的要素
驅動穩定成長的要素 服務每個市場領域的國 穩定 際級客戶 獲利 掌握市場脈動趨勢 差異化的核心競爭力 多樣 多元 高效能 高品質 產品組合 技術平台 工廠
Slide 18: 符合各種應用需求的產品組合
符合各種應用需求的產品組合 車用電子 工業用電子 行動/網路 物聯網 消費性電子 電腦運算 • 先進的駕駛輔 • 人機介面 • 智慧型手機 • 穿戴裝置 • 電視 • 電腦 助系統 • 智慧電表 • xDSL & PON • 智慧家電 • 機上盒 • 電腦周邊 • 汽車儀表板 • 網路交換機 • 雲端運算(伺服 • 工業聯網 • 資訊娛樂系統 器/資料中心) * 資料來源：華邦電子官方網站 高品質 一般封裝 良品裸晶 多晶片封裝 利基型 低功耗 序列式NOR 序列式 DRAM DRAM Flash NAND Flash
Slide 19: 2H16 記憶體營收分析 - 依應用面
2H16 記憶體營收分析 - 依應用面 車用及工業用 通訊電子 19% 31% 消費性電子 24% 電腦 26% 車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 HoH + 29% HoH + 2% HoH + 7% HoH - 7% YoY + 33% YoY + 10% YoY - 0% YoY + 7% 新台幣百萬元 新台幣百萬元 新台幣百萬元 新台幣百萬元 3,500 4,500 4,500 5,500 3,000 4,000 4,000 5,000 2,500 3,500 3,500 4,500 2,000 3,000 3,000 4,000 1,500 2,500 2,500 3,500
Slide 20: 2H16 記憶體營收分析
2H16 記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 18.0 16.0 14.0 35% 36% 38% HoH YoY 35% 37% 12.0 36% Flash 快閃記憶體 +9% +13% 42% 40% 10.0 Specialty 利基型記憶體 -1% +1% 8.0 54% 51% 48% Mobile 行動記憶體 +11% +47% 6.0 52% 52% 53% 45% 50% 4.0 2.0 14% 13% 11% 12% 11% 12% 11% 13% 0.0 1H'13 2H'13 1H'14 2H'14 1H'15 2H'15 1H'16 2H'16 20
Slide 21: 2H16 各製程記憶體營收分析
2H16 各製程記憶體營收分析 利基型記憶體 行動記憶體 快閃記憶體 Mobile DRAM 100% 100% 100% 11% 13% 80% 80% 80% 67% 72% 53% 60% 60% 60% 52% 90% 92% 40% 40% 40% 20% 20% 31% 28% 20% 36% 35% 10% 8% 2% 0% 0% 0% 2016H1 2016H2 2016H1 2016H2 2016H1 2016H2 65nm 46nm 90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm 2017年 2018年 3x nm DRAM 產品將於2017第三季
Slide 22: 2017年華邦營運展望
2017年華邦營運展望 因產能限制，營收成長空間受限 新廠房產能將在2017年第四季開始貢獻營收 持續優化產品及客戶組合，提升毛利率 聚焦於車用、工規、物聯網、行動裝置及良品裸晶 自行研發的3xnm DRAM製程將於2017年下半年進入量產 充分的資本支出，用以擴充產能及先進製程 增加研發費用於先進製程及新產品
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