Net Holding A.s. · BIST:NTHOL
Net Holding A.s — Debt Investor Presentation (November 2016)
38 slides from Net Holding A.s's debt investor presentation, Nov 18, 2016
Slide 1: Net Holding Tahvil İhraç Sunumu
NET HOLDİNG TAHVİL İHRAÇ SUNUMU 18 KASIM 2016 1
Slide 2: Çekince
Çekince • Bu sunum ve içeriği gizlidir. Sunumda yer alan şirket ve sektör bilgileri Net Holding A.Ş. (Şirket) tarafından sağlanmış olup ayrıca teyit edilmemiştir. Şirket, sunumun içeriğinin hazırlanmasında en güvenilir kaynakları kullanmak için büyük özen göstermektedir ancak bilgilerin doğru ve tam
Slide 3: İçerik
İçerik • Özet Bilgiler Sayfa 4 • Ana Faaliyet Alanları Sayfa 5 • Ana Faaliyet Alanları Sayfa 6 • Salon Oyunları Sayfa 7-8 • Şans Oyunları Sayfa 9 • Merit Hotel & Casino Gelirleri Sayfa 10 • Merit Hotels & Casino Gelirleri Sayfa 11 - 15 • Kurumsal Dönüşüm Sayfa 16 • Kurumsal Dönüşüm Sayfa 17 • Ortakl
Slide 4: Özet Bilgiler
Özet Bilgiler • Merit Hotels & Merit Casinos, KKTC’de 5, Balkanlar’da 5, toplamda 10 casino ile faaliyet göstermektedir. KKTC’deki tek casino zinciri olan Merit Casino, uluslararası kimliğiyle bölgenin lider casino işletmecisidir. • Merit Hotels markası altında Net Holding, KKTC’de toplamda 4.305 ya
Slide 5: Ana Faaliyet Alanları
Ana Faaliyet Alanları 5
Slide 6: Ana Faaliyet Alanları
Ana Faaliyet Alanları Merit Casinoları: Merit Otelleri • Türkiye’de 11,7 milyon m2, • Scientific Games ile yapılan KKTC ve Doğu Avrupa’da KKTC’de faaliyet gösteren tek KKTC’de 3,7 milyon m2 ve stratejik ortaklık ile 26 ülkede toplam 10 casinoda 35.000 m2 otel zinciri. KKTC’de birçoğu 5 Azerbaycan Ba
Slide 7: Salon Oyunları
Salon Oyunları Merit Casino, KKTC’deki tek casino zinciri olup şu anda uluslararası casino işletmeciliğine dönüşmüştür. KARADAĞ 2016 yılında Karadağ’da 3 casino açılmıştır. Podgorica – Casino Merit Montenegro: Başkent Podgorica’daki tek casino olup 2016 yılının ikinci çeyreğinde faaliyete geçmiştir.
Slide 8: Salon Oyunları
Salon Oyunları Bölgesel yatırımlarını artıran Merit Casino; Hırvatistan’da 2 tane casino açmış, Makedonya ve Bulgaristan’da ise açılış çalışmalarına devam etmektedir. Hırvatistan 2016 yılı 3. çeyreğinde Hırvatistan’da 2 casino açılmıştır. Dubrovnik – Casino Merit Libertas: 2016 yılının Kasım ayında
Slide 9: Şans Oyunları
Şans Oyunları • Scientific Games ile yapılan ortak girişim sözleşmesi 26 ülkede faaliyet göstermeye olanak tanımaktadır. TÜRKİYE • Milli Piyango özelleştirmesi için yeni ihalenin 10 Mart 2017 tarihinde düzenlenmesi beklenmektedir. • İhalede ön yeterlilik için son başvuru tarihi 10 Şubat 2017’dir. •
Slide 10: Merit Hotel ve Casinoları Gelir Dağılımı
Merit Hotel ve Casinoları Gelir Dağılımı 10
Slide 11: Merit Hotelleri ve Casinoları (KKTC)
Merit Hotelleri ve Casinoları (KKTC) 11
Slide 12: Merit Hotelleri ve Casinoları (KKTC)
Merit Hotelleri ve Casinoları (KKTC) 12
Slide 13: Merit Casinoları (Karadağ)
Merit Casinoları (Karadağ) 13
Slide 14: Merit Casinoları (Hırvatistan)
Merit Casinoları (Hırvatistan) 14
Slide 15: Merit Casinoları (Diğer Ülkeler)
Merit Casinoları (Diğer Ülkeler)* *2016 yılı sonu veya 2017 yılı ilk çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanan bu 2 casinonun henüz adları belli olmadığı için Casino Merit ismi kullanılmıştır. 15
Slide 16: Kurumsal Dönüşüm
Kurumsal Dönüşüm 16
Slide 17: Kurumsal Dönüşüm
Kurumsal Dönüşüm • Net Holding ve Net Turizm birleşmesi ile 1989’dan bu yana var olan çapraz ortaklık ilişkisinin elimine edilmesi. • Birleşme ile yönetim ve organizasyon yapısının sadeleşmesi. • Net Grubu’ndaki yeni yapılanma ile şirketin bölgesel olarak salon oyunları, spor bahisleri ve Milli Piya
Slide 18: Ortaklık Yapısı
Ortaklık Yapısı Net Holding Ortaklık Yapısı* Yabancı Kurumsal Yatırımcılar %56,00 Net Grubu %30,52 Serbest Dolaşım %13,48 Toplam %100,00 * 18.11.2016 tarihi itibariyledir 18
Slide 19: Markalaşma ve Pazarlama
Markalasma ve — Pazarlama <= anne aes | oe
Slide 20: Teknoloji ve Çözüm Ortakları
Teknoloji ve Çözüm Ortakları • Merit Casinoları, tesislerinde aşağıdaki 1. sınıf ekipmanları kullanmaktadır. • Cammegh (İngiltere) Rulet Tekerlekleri • Matsui (Japonya) Çipler • Dal Negro (İtalya) Oyun Kartları ve Abbiati çuhalar • PATIR (Almanya) & GASSER (ABD) casino sandalyeleri • Shufflemaster/B
Slide 21: Player Club Card
PLAYER CLUB CARD • Merit Casinoları, sadakat programı sistemine göre Sapphire, Silver, Gold ve Platinium olmak üzere 4 segmentte 700.000’in üzerinde aktif üyeye sahiptir. • Merit Casinoları Player Loyalty programı 2012-2016 yılları arasında, slot makinelerinden kazandırdıkları dışında, 30 milyon USD
Slide 22: Mega Jackpot
Mega Jackpot • Merit Casinoları, Mega Progressive Jackpot sistemi ile slot makinesi oyuncularına 10 casinoda toplam 4.000 slot makinasıyla hizmet sunmaktadır. • KKTC’deki 29 casinolu pazarda, sadece Merit markası tek seferde 500.000 USD‘lik ödül dağıtmaktadır. Mega Progressive Jackpot sistemi adada
Slide 23: Merit Poker
Merit Poker • 2008 yılında Merit Casinoları tarafından kurulan Merit Poker, Texas Hold’em ve diğer oyunlarda uzmanlaşmıştır. • 2008-2016 yılları arasında Merit Poker, KKTC’de 57 uluslararası ve 841 küçük turnuva düzenlemiştir. Bu etkinliklere 87 farklı ülkeden 35.074 oyuncu katılmıştır. • Merit Poke
Slide 24: Merit Casino Rulet ve Tavla Turnuvaları
Merit Casino Rulet ve Tavla Turnuvaları • Merit Casinolarında düzenlenen turnuvalar, beklenenin üzerinde ilgi toplayarak, tüm misafirlerin her yıl zamanını iple çektiği aktiviteler haline gelmiştir. • 2013 yılında ilki yapılan Merit Açık Uluslararası Tavla Turnuvası her yıl artan bir ilgiyle büyümüş
Slide 25: Finansal Görünüm
Finansal Görünüm 25
Slide 26: Mali Tablolar (Bilanço)
Mali Tablolar (Bilanço) Net Holding A.Ş. 2013/12 2014/12 2015/12 2015/9 2016/9 VARLIKLAR (mn TL) Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 140 586 422 530 302 Ticari Alacaklar 62 91 131 121 139 Stoklar 12 18 22 21 26 Diğer Dönen Varlıklar 37 95 121 121 178 Toplam Dönen Varlıklar 250 791 696 793 645
Slide 27: Mali Tablolar (Bilanço)
Mali Tablolar (Bilanço) Net Holding A.Ş. 2013/12 2014/12 2015/12 2015/9 2016/9 YÜKÜMLÜLÜKLER (mn TL) Kısa Vadeli Yük. Finansal Borçlar 163 336 253 157 350 Ticari Borçlar 55 40 45 46 67 Diğer Kısa Vd. Yük. 15 22 30 21 57 Toplam Kısa Vd. Yük. 233 398 328 224 474 Uzun Vadeli Yük. Finansal Borçlar 290 3
Slide 28: Mali Tablolar (Gelir Tablosu)
Mali Tablolar (Gelir Tablosu) Net Holding A.Ş. 2013/12 2014/12 2015/12 2015/9 2016/9 GELİR TABLOSU (mn TL) Satış Gelirleri 195 308 403 288 306 Satışların Maliyeti (-) 123 189 246 181 215 Brüt Kar 71 119 157 107 92 Faaliyet Karı 116 50 31 11 8 Finansman Gelirleri/Giderleri -46 -50 -37 -36 -23 Vergi Ö
Slide 29: Gelirlerin Para Birimlerine Göre Kırılımı
Gelirlerin Para Birimlerine Göre Kırılımı 29
Slide 30: Müşterilere Göre Gelir Dağılımı
Müşterilere Göre Gelir Dağılımı Türkiye Uluslararası 30
Slide 31: İhraç Bilgileri
İhraç Bilgileri 31
Slide 32: Japan Credit Rating Agency (JCR) Değerlendirmesi
Japan Credit Rating Agency (JCR) Değerlendirmesi • JCR, 7 Ekim 2016 tarihinde yayınladığı raporunda Net Holding’in kredi notunu yatırım yapılabilir seviyede değerlendirip «A (Trk)» olarak teyit etmiş, görünümü ise «Pozitif» olarak yukarı yönlü revize etmiştir. • Net Holding’in notu, derecelendirmeye
Slide 33: Dolaşımdaki Tahvil Verileri
Dolaşımdaki Tahvil Verileri ISIN Kodu Türü Ek Getiri Kupon İhraç İtfa İhraç Tutarı Sıklığı Tarihi Tarihi TRSNTHLA1618 Değişken Faizli Tahvil 450 bps 31 gün 03.12.2014 02.12.2016 200 mn TL TRSNTHLA2711 Değişken Faizli Tahvil 450 bps 31 gün 02.02.2015 01.02.2017 100 mn TL TRSNTHL21810 Sabit Faizli Tah
Slide 34: Tahvil İhraç Verileri
Tahvil İhraç Verileri 2 Yıllık Değişken Faizli Kupon Ödemeli Tahvil İhraççı Net Holding Kredi Derecelendirme Notu JCR A (Trk)- Pozitif Görünüm Aracı Kurum Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. İhraç Şekli Halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satış Tale
Slide 35: Tahvil İhraç Verileri Kupon Ödeme Tarihleri
Tahvil İhraç Verileri 2 Yıllık Değişken Faizli Kupon Ödemeli Tahvil Kupon Ödeme Tarihleri Kupon Ödemesi Kupon Kupon Kupon Ödemesi Kupon Kupon Ödeme Dönemindeki Ödeme Dönemindeki Tarihleri Gün Sayısı Tarihleri Gün Sayısı 06 Ocak 2017 05 Ocak 2018 1. Kupon Ödemesi 31 13. Kupon Ödemesi 30 Cuma Cuma 06
Slide 36: Net Holding Hisse Senedi Borsa Verileri
Net Holding Hisse Senedi Borsa Verileri Günlük Ortalama İşlem Hacmi (6 Aylık) 1.400.000 TL Halka Arz Tarihi 05/10/1989 Piyasa Değeri (15.11.2016) 1.115 mn TL Pay Sayısı (nominal) 365,75 mn TL Dolaşımdaki Pay Sayısı (nominal) 120 mn TL Dolaşımdaki Pay Sayısı Piyasa Değeri 366 mn TL NTHOL Rasyoları (2
Slide 37: Tahvilin Kullanım Alanı ve Özet Bilgiler
Tahvilin Kullanım Alanı ve Özet Bilgiler • Net Holding, yeni projelerine finansman sağlamak için tahvil ihracı düşünmektedir. • Net Holding, Türkiye’nin tek, dünyanın 8. büyük casino zinciridir. • 1989’da halka arz edilen Net Holding, sermaye piyasalarında uzun bir tecrübeye sahiptir. Yatırımcı iliş
Slide 38: Teşekkürler
Teşekkürler… Talep ve sorularınız için kurumsalfinansman@ekspresyatirim.com 38
Net Holding A.Ş. — Debt Investor Presentation (November 2016) on 6ix