Yamaguchi Financial Group, Inc. · TSE:8418
Yamaguchi Financial — Investor Presentation (March 2025)
32 slides from Yamaguchi Financial's investor presentation, Mar 17, 2025
Slide 1: 個人投資家さま向け会社説明会
個人投資家さま向け会社説明会 2025年3月17日 株式会社山口フィナンシャルグループ (東証プライム市場：8418）
Slide 2: 登壇者紹介
登壇者紹介 椋梨 敬介／Keisuke Mukunashi 山口県下関市出身 【経歴】 1995年 山口銀行 入行 2012年 北九州銀行 赤坂門支店長 2013年 山口銀行 小郡支店長 2016年 山口銀行 事業性評価部長 2017年 YMFG ZONEプラニング 代表取締役 2019年 山口フィナンシャルグループ 執行役員 同年 YMキャリア 代表取締役 2020年 山口フィナンシャルグループ 代表取締役社長グループCOO 2021年 山口フィナンシャルグループ 代表取締役社長CEO（現任） Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc.
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ．YMFG概要 … 4 Ⅱ．業績 … 16 Ⅲ．株主還元 … 24 3
Slide 4: Ⅰ．YMFG概要
Ⅰ．YMFG概要 4
Slide 5: YMFG概要
YMFG概要 パーパス（使命・存在意義） 地域の豊かな未来を共創する ビジョン（将来あるべき姿） 地域に選ばれ、地域の信頼に応える、 株式会社 山口フィナンシャルグループ 地域価値向上企業グループ ブランドスローガン 本社所在地 山口県下関市 代表取締役社長CEO 代表者 椋梨 敬介 ブランドスローガン策定の背景 総資産 12兆8,268億円 当社グループのパーパスは「共創」の言葉を含んでいるとおり、すべての ステークホルダーの皆さまにご理解・共感いただいて初めて実現できるも のです。パーパスの理念を分かりやすくお伝えするため、一人ひとりが 「じぶん」を主語にして捉えられるブランドスローガンを
Slide 6: YMFGブランドCM
YMFGブランドCM Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 6
Slide 7: YMFG沿革
YMFG沿革 「健全なる積極進取」の精神を以て、新たなチャレンジを続ける地域金融グループ ⚫ YMFG誕生 ➢ 2006年、山口銀行ともみじホールディングス • ドリームインキュベータを 持分法適用会社化 （もみじ銀行の持株会社）が経営統合しYMFGが誕生 • YMFG ZONEプラニング • ワイエムリースを を設立 • 北九州銀行の営業開始し、 完全子会社化 現在の3行体制を構築 • データキュービック を設立 2024 2023 2022 2021 • ワイエム証券を設立 2020 2018 2019 2015 2011 2007 • YMキャリアを設立 2006 • にしせと地域共創債
Slide 8: マルチバンクシングルプラットフォーム
マルチバンクシングルプラットフォーム 経営基盤強化に向け、他社に先駆けてグループ内の人事制度・システム等を共通化 人事制度・採用 企画部門・管理部門 ガバナンス・リスク管理・ システム 内部管理体制 Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 8
Slide 9: グループ会社
グループ会社 3銀行を中心にグループのシナジー発揮により高品質なソリューションを提供 山口県を中心に 国内 124店舗 海外 2店舗 1駐在員事務所 • 山口県内で盤石な基盤を有す • 法人取引に強く、東京等の首都圏企業に 対しても太いパイプを持つ 広島県を中心に 国内 103店舗 • 旧相互銀行の歴史を有し、中小企業取引 や、ローン・資産運用などリテール取引 に強みを持つ 福岡県を中心に 国内 37店舗 • ３銀行の中で規模は一番小さいが、機動 力を活かした運営でスピーディーな対応 ※1 ※2 CF：クラウドファンディング VC：ベンチャーキャピタル により、法人、リテールともに取引拡大 中
Slide 10: 規模・健全性
規模・健全性 高い健全性と規模を併せ持つ、全国有数の地域金融グループ ⚫ 全国上場地銀・グループランキング 中四国 全国 （全14社中） （全73社中） 総資産 12.8兆円 １位 １１位 総預金残高 10.8兆円 １位 ８位 総貸出金残高 8.7兆円 １位 ９位 株式時価総額 3,851億円 ２位 １０位 ※ 総資産・総預金残高・総貸出金残高：2024年12月末時点 株式時価総額 ：2025年 2月末時点 ⚫ 高い健全性 総自己資本比率 13.37％ （2024年12月末時点） ⚫ 外部評価 外部格付情報（R＆I） YMFG A＋（安定的） （2024年7月末時点） 《ご参考》 信用度 山口
Slide 11: マーケット
マーケット 主要営業エリアは大きな経済規模を誇る一方で、多くの地域課題を有す 人口 県内総生産（GDP） ⚫ 主要エリア総人口 129万人 6兆2,366億円 山口県 912万人 （全国27位） （全国25位） ⚫ 主要エリア内GDP 273万人 12兆1,281億円 約38兆円 広島県 （全国12位） （全国12位） 福岡県 510万人 19兆4,571億円 ニュージーランドと （全国8位） （全国9位） 同程度の経済規模 【ご参考】 人口 ：総務省「2023年10月人口推計」 ニュージーランドの2023年度GDP 県内総生産：内閣府「県民経済計算2021年度」より※名目ベース 2,521億
Slide 12: 地域課題解決に向けた取り組み
地域課題解決に向けた取り組み それぞれの地域特有の課題に対して、グループ総合力で課題解決に取り組む 地方創生サミットの開催 企業の脱炭素経営を支援 ➢ 2024年6月、下関市にて「 Shimonoseki Add- ➢ 広島県呉市では企業の脱炭素化を促進 venture Summit」を開催 するため、2023年度より「脱炭素化 ➢ 当日は地域関係者（企業・行政・大学等）とス 設備等導入補助金」を開始 タートアップ関係者、総勢1,000名が参加 ➢ もみじ銀行は同補助金の活用をいち早 ➢ 「 地域 」 と 「 スタートアップ 」 の掛け合わ く地域企業へ推進 せにより 、 新たなイノベーション
Slide 13: グループシナジーを発揮した地域共創プロジェクト
グループシナジーを発揮した地域共創プロジェクト 老舗旅館を事業承継し、地域の「面的再生」を加速 長門湯本温泉（山口県）の温泉街再生プロジェクト ➢ 長門湯本温泉は山口県で約600年の歴史を有する温泉郷 ➢ 当社は「長門湯本温泉まちづくりファンド投資事業有限 責任組合（長門湯本ファンド）」を活用して、株式会社 Staple( 広 島 県 尾 道 市 ） と と も に 株 式 会 社 SOIL Nagatoyumotoに共同出資し、長門湯本温泉の老舗温 泉旅館「六角堂」を事業承継 ➢ YMFGの子会社であるYMFG ZONEプラニングや山口 キャピタルも参画し、グループ一体で温泉旅館の再生プ ロ
Slide 14: 成長事業領域への戦略的な投資
成長事業領域への戦略的な投資 2024年4月にドリームインキュベータを持分法適用会社化 「金融×ビジネスプロデュース×地域」による 新しい地銀ビジネスモデルの確立 ドリームインキュベータ（DI）について • 東証プライム市場上場企業で、「社会を変える 事業を創る。」をミッションに掲げ、戦略 コンサルティングをベースに、社会課題の解決を起点とした産業・新規事業を創出するビジ ネスプロデュース事業に取り組む Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 地域課題解決のプラットフォーマー
地域課題解決のプラットフォーマー Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 15
Slide 16: Ⅱ．業績
Tl. Sein 16
Slide 17: 貸出金
貸出金 貸出金は10年間で2.7兆円増加 総貸出金平残（３行合算） 脱炭素社会の実現に向けた取り組み 8.5兆円 ➢ YMFG主要営業エリアは瀬戸内工業地域、北九州工 業地域（地帯）として、古くから化学工業や鉄鋼産 業が盛ん ➢ 環境への配慮は地域企業にも強く求められており、 YMFGは企業の脱炭素に向けた取り組みを支援 ➢ 環境対応への融資であるサステナブルファイナンス 5.8兆円 のほか、各企業に応じたCO2 削減に向けたロード マップの作成など、地域の脱炭素社会の実現に向け た取り組みを推進している サステナブルファイナンス累計実行額（3行合算） および長期目標 （単位：億円） サステナ
Slide 18: 預金
預金 預金は10年間で1.9兆円増加 総預金平残（３行合算） 10.3兆円 地域の特色に応じた預金商品 ➢ 山口銀行では、J2リーグに所属するレノファ山口 FCのリーグ順位に応じて上乗せ金利が変動する 「レノファV預金」の取り扱いを毎年行っている 8.4兆円 ➢ もみじ銀行・北九州銀行でも独自の預金商品を展開 2014/3期 2019/3期 2024/3期 Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 利益推移
利益推移 マイナス金利の解除など外部環境は改善 経常利益および当期純利益※（FG連結） （単位：億円） 2016年1月～ 日銀によるマイナス金利導入 マイナス金利解除 経常利益 2020年～ 新型コロナ感染症の拡大 5類へ移行 当期純利益※ 467 478 475 366 369 372 315 329 334 330 253 249 256 252 231 178 ▲ 76 ▲ 130 中期経営計画2016 中期経営計画2019 中期経営計画2022 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期
Slide 20: 中期経営計画2022の進捗
中期経営計画2022の進捗 現中期経営計画は1年目、2年目と計画指標を達成 現中期経営計画最終年度の当期純利益は過去最高益を見込む 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 計画 実績 計画 実績 計画 3Q実績 進捗率 経常利益 250億円 256億円 350億円 372億円 475億円 384億円 81％ 当期 純利益 ※1 170億円 178億円 240億円 252億円 330億円 251億円 76％ ROE 2.7％ 2.9％ 3.7％ 4.0％ 5.0％程度 5.2％ ※2 ー ※１ 親会社株主に帰属する当期純利益（2025年3月期3Q実績は四半期純利益） ※２ 親会社株
Slide 21: 株価推移
株価推移 中期経営計画2022スタート以降、株価は上昇 株価推移 2025年2月末時点 2,000 1,644円 2024年6月 2006年の上場来高値を更新（1,959円） 1,500 2022年4月 中期経営計画2022がスタート（686円） 1,000 500 2020年3月 0 コロナショックにより上場来安値を記録（444円） Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 邦貨資金収支
邦貨資金収支 2025年1月に日銀が追加利上げを実施 利上げによる邦貨資金収支増加額 政策金利0.5％への追加利上げによる増収効果 2026年3月期は 2025年3月期比 +65億円 程度 【前提条件】 資産・負債残高：2025/3末見込み値が概ね継続 貸出金利追随率（短プラ、市場連動、住宅ローン） ：政策金利上昇幅の100％ 預金金利追随率：政策金利上昇幅の40％ 貸出金利追随率（短プラ、市場連動、住宅ローン以外）：政策金利上昇幅の50％ Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved.
Slide 23: ROEおよびPBRの推移
ROEおよびPBRの推移 次期中期経営計画期間中に資本コスト超のROE達成を目指す ROEの推移 ※1 当社が認識する資本コスト：7％程度 5.0% 5.0% （半期ベース） （計画） 4.0% 3.8% 4.0% 2.9% 中期経営計画2019 中期経営計画2022 中期経営計画2025 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2024/3末 2024/9末 2025/3末 ・・・・・・・・ PBRの推移 ※2 PBR1倍ライン 0.61 0.52 0.34 0.24 0.24 0.26 中期経営計画2019 中期経営計画2022 中期経営計画2025 2020/3末
Slide 24: Ⅲ．株主還元
WM. tEi85c 24
Slide 25: 株主還元方針
株主還元方針 【株主還元方針】 配当性向 40％程度を目標 市場動向・業績見通し等を勘案した 自己株式取得 柔軟かつ機動的な自己株式の取得 Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 配当金
配当金 14期連続の増配を継続 年間配当／株・配当性向の推移 ➢ 2025/3期の配当金は一株当たり17円増配の60円を予想、 50% 14年連続で増配となる見込み ➢ 年間配当は14年間で6倍に増加しており、配当利回りは 40% 40％程度 38% 3.6％※ 40% ※ 2025/3期予想年間配当60円、株価は2025年2月28日の終値（1,644円）に基づき算出 配当性向 26% 60円30%年間配当/株 24% （予想） 23% 16% 20% 15% 14% 12% 14% 43円 11% 12% 11% 10% 0% 10円 中間配当/株 30円 -10% （実績） -20% 20
Slide 27: 総還元額
総還元額 3年連続で総額100億円の自己株式取得を公表 （単位：億円） 総還元額（予想） 配当総額・自己株式取得額の推移 228 ➢ 2025年3月期は総額100億円の自己株式取得を 100 自己株式 公表する中、既に95億円分の取得を実施 総還元額 取得額 195 ➢ 年間配当60円となった場合、総還元額は 228億円となり、14年間で約9倍に増加 100 （95）(取得済自己株式) ※2025年2月28日時点 100 配当総額 128 （予想） ※年間配当60となった場合 95 26 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/
Slide 28: 経済雑誌への掲載
経済雑誌への掲載 高配当銘柄として日経マネーに掲載 銘柄の達人11人が選ぶ高配当株ランキングで第10位にランクイン ➢ 2025年3月号の日経マネーにおいて、銘柄選びの達人11人が「今後も増配が続きそうなお薦め銘柄」を厳選 ➢ 大型株が選ばれる中、当社株式が第10位にランクイン ※ 日経マネー2025年3月号第2特集『攻めと守りの高配当株』より抜粋 Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 株主優待
株主優待 当社株式の投資魅力を高めるため、株主優待を実施 地元の魅力がたっぷり詰まったカタログギフト ➢ 1,000株以上保有の株主さまには、保有株数に応じたカタログギフトを進呈 ➢ 山口、広島、九州から選りすぐりの特別な商品をラインナップ ➢ カタログギフトの申込状況を分析のうえ毎年商品を入れ替えており、株主さまの満足度向上を図っている 【2024年度株主優待カタログ人気商品】 ぶどうおまかせセット 山口県の地酒 山口県産こしひかり ブランド牛精肉 ふく刺し・ふく鍋セット >>実際のカタログギフト（2024年度版）は当社HPからご覧ください Copyright(C) 2025 Yamaguc
Slide 30: 株主優待
株主優待 投資魅力をより一層高めるため、この度株主優待制度を拡充 【現行】 【2025年3月末基準】 保有年数 最低 保有株数 投資金額 3年未満 3年以上 100～ QUOカード 16万円 500株未満 （500円分） 500～ 82万円 新設 地域特産品（2,000円相当） 拡 1,000株未満 充 新設 1,000～ カタログギフト 5,000株未満 164万円 （5,000円相当） 左記カタログに加え 地域特産品（3,000円相当） 新設 カタログギフト 5,000株以上 822万円 （10,000円相当） 左記カタログに加え 地域特産品（3,000円相当） ※ 最低投資金額は2025
Slide 31: Copyright(C) 2025 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved.
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Slide 32: お問い合わせ先
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