Cfe Fibra E Series A · BMV:FCFE/18
Cfe Fibra E Series A — CFE Fibra E — Santander's 27th Annual Latin American Conference (January 2023)
36 slides from Cfe Fibra E Series A's conference presentation, January 2023
Slide 1: CFE FIBRA E (FCFE18)
CFE FIBRA E (FCFE18) Santander´s 27th Annual Latin American Conference Cancún, México Enero 2023
Slide 2: Aviso Legal
AVISO LEGAL IMPORTANTE: Debe leer lo siguiente antes de continuar. Esta presentación ha sido preparada por CFECapital, S. de R.L. de C.V. ("CFECapital" o el "Administrador") y se le proporciona únicamente con fines informativos. El Administrador, sus afiliados o representantes no hacen ninguna garan
Slide 3: Índice
Índice 1 SECTOR ELÉCTRICO MEXICANO 5 2 CFE TRANSMISIÓN 19 3 CFE FIBRA E 26 4 ANEXOS 35
Slide 4: Sector Eléctrico Mexicano
1 SECTOR ELÉCTRICO 2 MEXICANO CFE 3 TRANSMISIÓN 4 CFE FIBRA E ANEXOS
Slide 5: Sector Eléctrico Mexicano
Sector Eléctrico Mexicano • El sector eléctrico mexicano se ubica en la posición 7 entre los países de la OCDE1 y en la 14 a nivel mundial. • De acuerdo al Fondo Monetario Internacional, la economía mexicana es la 2a de mayor crecimiento esperado durante los próximos 10 años. Gráfica 1. Generación d
Slide 6: CFE la compañía eléctrica integrada más grande de América
CFE la compañía eléctrica integrada más grande de América • La Comisión Federal de Electricidad es la compañía eléctrica más grande de México, y de América por su capacidad instalada de generación y la 4ta por el valor de sus activos. Gráfica 3. Capacidad instalada de generación2 Gráfica 4. Activos
Slide 7: Estructura de la CFE
Estructura de la CFE CFE Corporativo Generación Transmisión Distribución Comercialización Otros Distribución Suministro Telecomunicaciones Suministro Contratos Comercio de Generación Compañías de Transmisión Básico e Internet para Calificados Legados Combustible Nuclear Generación Todos (CFE ICL) (C
Slide 8: Red de Gasoductos en México
Red de Gasoductos en México Figura 1. Mapa de la red de Gasoductos en México La Comisión Federal de Electricidad ha anclado y desarrollado el sistema de gasoductos más grande de México. Gasoductos CENAGAS Gasoductos Privados al Servicio de CFE Gasoductos Privados en Construcción al Servicio de CFE F
Slide 9: Ranking Comercializadores de Gas Natural en Norteamérica
Ranking Comercializadores de Gas Natural en Norteamérica 2021 9
Slide 10: Radiografía de la Comisión Federal de Electricidad
Radiografía de la Comisión Federal de Electricidad La CFE contribuye a mantener la confiabilidad del Sistema Eléctrico Nacional para lograr la continuidad del suministro eléctrico al usuario final y con los atributos de la calidad necesaria que requieren los usuarios. 70 centrales 161 centrales 110,
Slide 11: Fortalecimiento de la CFE en esta administración
Fortalecimiento de la CFE en esta administración Alianzas estratégicas con el sector privado Capacidad de generación orientada Alianzas y convenios estratégicos con hacia transición energética empresas transnacionales que han convertido a la CFE en socia en el transporte y Invierte 9,000 millones de
Slide 12: Proyectos de generación
Proyectos de generación CCI Mexicali Oriente CCI Parque Proyectos de Energía Limpia Industrial CFV Puerto CCI o CCC Peñasco Lerdo Proyecto de Ciclo Combinado CCS San Luis Potosí CTG González Ortega II CCC El Sauz II C.H. CCC González Zimapan Ortega CCC Tuxpan Fase I CCC Baja California Sur CCC Mérid
Slide 13: Proyectos de transmisión en ejecución
Proyectos de transmisión en ejecución Traslado Banco 5 Traslado Kila Banco 3 • Transformación y transmisión • Sustitución Banco 1 • Compensación capacitiva Panamericana Modernización de líneas de Banco 3 transmisión Subestación Eléctrica Tractora SET 2 Y 3 Enlace Tepic II- Cerro Blanco • Traslado Ba
Slide 14: Proyectos de transmisión en proceso
Proyectos de transmisión en proceso Sonora 2 proyectos Chihuahua 1 proyecto Coahuila 2 proyectos Baja California Nuevo León Norte 5 proyectos 2 proyectos Campeche 1 proyecto Veracruz Yucatán 1 proyecto 5 proyectos Sinaloa 4 proyectos Jalisco 1 proyecto Michoacán 1 proyecto Quintana Roo Querétaro 8 p
Slide 15: Alianzas Estratégicas con el sector privado
Alianzas Estratégicas con el sector privado • Desarrollará una planta de licuefacción de gas natural que permitirá exportarlo desde Topolobambo, Sinaloa. • Mientras que la CFE provee la molécula de gas, Sempra dará un porcentaje de participación a la CFE. Enero 2022 • Desarrollo de un nuevo ducto ma
Slide 16: CFE Transmisión
1 SECTOR ELÉCTRICO 2 MEXICANO CFE TRANSMISIÓN 3 CFE FIBRA E 4 ANEXOS
Slide 17: Red Nacional de Transmisión (RNT)
Red Nacional de Transmisión (RNT) Es importante destacar que si bien las líneas de transmisión, subestaciones, transformadores, torres, etc., forman parte de los activos de CFE Transmisión, el activo subyacente referenciado a la CFE Fibra E son los derechos de cobro de transmisión. 110,424 km de lon
Slide 18: Volúmenes de energía eléctrica en la RNT
Volúmenes de energía eléctrica en la RNT Gráfica 5. Volumen de Energía Eléctrica (TWh1) Los volúmenes de energía2 eléctrica se 34 han incrementado anualmente 32 3.79% vs. 2021 30 28 7.54% vs. 2020 26 5.19% vs. 2019 24 22 7.52% vs. 2018 20 11.30% vs. 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Fuente: CFE Tra
Slide 19: Marco normativo de las tarifas reguladas de transmisión
Marco normativo de las tarifas reguladas de transmisión • El sector de transmisión en México cuenta con tarifas reguladas por la Comisión Reguladora de Energía (CRE). Marco Normativo Art. 12 fracción IV, La Comisión Tarifa de Principios Objetivo 138 y 139 de la Reguladora de transmisión Ley de la In
Slide 20: Composición de la tarifa eléctrica
Composición de la tarifa eléctrica 63.6% 21.7% 6.9% 7.2% 0.4% 0.2% Costo de Cargo por Cargo por Cargo por Cargo por Cargo por generación y Distribución Transmisión Suministro CENACE Servicios capacidad Conexos 100% Tarifa de suministro básico Fuente: Datos de la CFE, tomado de la presentación “Cambi
Slide 21: Tarifas reguladas del sector de transmisión
Tarifas reguladas del sector de transmisión Cuadro 1. Tarifa de Transmisión de energía eléctrica 2023 Pesos/ kWh Generadores Generadores Consumidores Nivel de tensión interconectados Servicios de suministro Pesos/KWh Tensión ≥ 220kv 0.0595 0.0772 Tensión < 220kv 0.1077 0.1758 Fuente: Comisión Regula
Slide 22: Histórico derechos de cobro (2019 - 2022)
Histórico derechos de cobro (2019 - 2022) Gráfica 6. Derechos de cobro del CENACE (2019 - 2022) (Millones de MXN) Los derechos de cobro promedio 2000 aumentaron 7.17% durante el 2022 respecto 1800 al 2021 y 11.53% en relación al 2020. 1600 1400 1200 1000 800 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct N
Slide 23: CFE Fibra E
1 SECTOR ELÉCTRICO 2 MEXICANO CFE 3 TRANSMISIÓN 4 CFE FIBRA E ANEXOS
Slide 24: Flujo de los derechos de cobro
Flujo de los derechos de cobro Acuerdo de cesión de derechos de cobro Derechos de Cobro Distribuciones Fideicomiso (6.78%) Distribuciones (93.22%) Promovido Administrador Rembolsos de costos y gastos CFE Fibra E Tenedores de certificados Propietaria del 100% de los activos de la RNT y único operador
Slide 25: Composición del ingreso de la distribución por certificado
Composición del ingreso de la distribución por certificado Gráfica 7. Composición del ingreso de las distribuciones por certificado de la CFE FIBRA E (2018- 2022) Pesos por certificado 0.368 0.400 0.266 0.233 0.272 0.283 0.270 0.200 0.235 0.198 0.187 0.145 0.123 0.091 0.059 0.040 0.022 - 0.684 0.575
Slide 26: Desempeño de la CFE FIBRA E
Desempeño de la CFE FIBRA E Cuadro 2 . Dividend Yield1 Indicativo de la CFE FIBRA E vs otras FIBRAs (2019 -2022) | % Instrumento 2019 2020 2021 2022 FCFE18 12.77 11.93 10.81 12.28 FUNO11 5.18 4.20 5.09 9.86 DANHOS13 5.17 7.62 5.37 10.26 FNOVA17 8.09 8.87 8.89 7.52 FIBRAMQ 5.08 4.76 7.37 7.03 FIBRAPL
Slide 27: Desempeño de la CFE FIBRA E
Desempeño de la CFE FIBRA E Gráfica 8. Precio y volumen de la CFE FIBRA E (7 de febrero de 2018 al 16 de enero de 2023) Millones CBFEs1 MXN 30 31 $29.61* $27.20 29 25 27 20 25 19.00 23 15 21 10 19 17 5 15 0 13 Volumen Precio Precio al IPO Volumen diario 688,634 cierre $27.20 07/02/18 $19.00 promedio
Slide 28: Cobertura de analistas de la CFE FIBRA E
Cobertura de analistas de la CFE FIBRA E Analista Precio objetivo estimado Gráfica 9. Precio objetivo promedio observado 12 $33.90 meses MXN 13 de enero de 2023 $32.00 $29.91 $32.50 $30.00 10% $28.00 $27.20 $25.00 $26.00 $24.00 $25.00 $22.00 $20.00 $30.00 Precio objetivo12M Precio $33.00 $30.00 Pote
Slide 29: Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo • La CFE Fibra E cuenta con un sólido Gobierno Corporativo que alinea los intereses entre el Fideicomiso Promovido, el Administrador (CFECapital), la CFE, CFE Transmisión, CFE Fibra E y los tenedores de los CBFEs. Miembros independientes Miembros CFE Fuente: Prospecto de colocac
Slide 30: Anexos
1 SECTOR ELÉCTRICO 2 MEXICANO CFE 3 TRANSMISIÓN 4 CFE FIBRA E ANEXOS
Slide 31: Programa de inversiones 2022-2026
Programa de inversiones 2022-2026 Cuadro 3. Proyectos y Programas de Inversión (Millones de pesos) Proceso 2021 2022 2023 2024 2025 2026 + Inversión Total Generación 39,959 79,046 73,479 57,030 22,727 13,489 285,730 Transmisión 11,129 23,038 23,134 49,470 7,252 13,468 127,492 Distribución 9,184 16,1
Slide 32: Sólido Programa de Inversión de la CFE
Sólido Programa de Inversión de la CFE Gráfica 10. Inversión total por proceso 2022- • De relativo alto costo 2026 • Comparte riesgo con terceros (como % del total) Inversiones • Asociado principalmente a proyectos de desarrollo Alternativas • No tiene obligación de pago (CKD,CERPIs, otros) de cupón
Slide 33: Indicadores de Desempeño de CFE Transmisión
Indicadores de Desempeño de CFE Transmisión Gráfica 11. Pérdidas de energía Gráfica 12. Índice Promedio de Duración de (Porcentaje) Interrupciones del Sistema (SAIDI) 1 (Minutos) 2.77% 4.26 2.44% 3.30 2.38% 2.20 2020 2021 2022 2020 2021 2022 Gráfica 13. Energía no suministrada2 Gráfica 14. Líneas de
Slide 34: CFE FIBRA E: FIBRA Sui Géneris
CFE FIBRA E: FIBRA Sui Géneris Instrumento de Renta variable Exposición al Sector Instrumento Defensivo Eléctrico Mexicano y Resiliente Rentabilidad por Exposición única al Sector de encima de sus pares Transmisión Sólido Gobierno Flujos Estables y Predecibles Corporativo Claro y Transparente Track
Slide 35: Cálculo y actualización de la Tarifa de Transmisión
Cálculo y actualización de la Tarifa de Transmisión TTt = (OPEX + (D + ROA + Gastos por interés y comisiones ) * FAt Tarifa de Transmisión TT = IR / Energía Energía t • Energía = Energía inyectada y retirada de la Red Nacional de Transmisión determinadas con base en las estimaciones realizadas por e
Slide 36: CFE Capital
O CFE Capital
CFE Fibra E — Santander's 27th Annual Latin American Conference (January 2023) on 6ix