Odakyu Electric Railway Co., Ltd. · TSE:9007
Odakyu Electric Railway — FY2020 Earnings Presentation
21 slides from Odakyu Electric Railway's earnings presentation, March 2021
Slide 1: Odakyu earnings presentation FY2020
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Slide 2: Business trends during the fiscal year
当社鉄道業の輸送⼈員は、４⽉・５⽉は緊急事態宣⾔期間中の外出⾃粛に伴 い定期・定期外合計で半減し、６⽉以降は対前年３割減程度で推移した。定 期については、９⽉・10⽉に前年の消費増税に伴う先買いとその反動減によ る影響があったものの、定期外については、GoToトラベル事業等の効果に より9⽉以降は回復傾向にあった。緊急事態宣⾔が再発出された１⽉以降は 定期・定期外ともに、再度落ち込みがみられた。 ３⽉は前年⽐が改善してみえるが、これは前年から新型コロナウイルス感染 拡⼤の影響が出始めていたことによる反動である。 ⼩⽥急百貨店の取扱⾼は、４⽉・５⽉は緊急事態宣⾔の発出に伴い全店舗で ⾷品フロア以
Slide 3: Consolidated results overview
新型コロナウイルス感染拡⼤の影響を受け、営業収益は対前年1,481億円減 収の3,859億円、営業利益は対前年652億円減益となり241億円の損失とな った。 また、親会社株主に帰属する当期純利益は、対前年597億円減益となり398 億円の損失となった。 右側に記載している３⽉時点⾒込との⽐較では、営業収益は18億円の増収、 営業利益は47億円の損失改善、親会社株主に帰属する当期純利益は27億円 の損失改善となった。 3
Slide 4: Extraordinary income and losses
特別利益には、政策保有株式を売却したことに伴い「投資有価証券売却益」 を計上したほか、新型コロナウイルス感染拡⼤に伴う特例措置による政府か らの雇⽤調整助成⾦や地⽅⾃治体からの助成⾦等の受⼊額を「助成⾦収⼊」 として計上している。 特別損失には、欄外の※１に記載のとおり、新宿⻄⼝再開発の⼯事計画等を 踏まえた減損損失を計上したほか、※２に記載のとおり、緊急事態宣⾔に伴 う臨時休業期間中に発⽣した減価償却費や賃借料等の固定費を、営業費から 振り替え「臨時休業による損失」として第２四半期と同額を計上している。 臨時休業による損失のセグメント別内訳は左下の表に記載のとおりである。 4
Slide 5: Consolidated balance sheet
連結貸借対照表については、資産合計は、1兆3,269億円と、前期末より13 億円の減少となった。 負債合計も同様に、社債の発⾏に伴う有利⼦負債の増加等により、9,745億 円と、前期末より364億円の増加となった。 純資産合計は、3,524億円と、親会社株主に帰属する当期純損失の計上に伴 う利益剰余⾦の減少等により、前期末より377億円の減少となった。 5
Slide 6: Transportation segment results
運輸業の営業収益は対前年569億円減収の1,162億円、営業利益は対前年 475億円減益により259億円の損失となった。 新型コロナウイルス感染拡⼤による外出⾃粛に伴い、当社鉄道業をはじめと した各事業における輸送⼈員の減少や、箱根ロープウェイ等における2020 年４⽉に発出された緊急事態宣⾔期間を中⼼とした運休等の影響を受け、減 収減益となった。 下段右側の箱根エリアの営業収益には、当社鉄道業の⼀部、箱根登⼭鉄道を 含む箱根交通各社および箱根リゾートホテルが含まれている。 同営業収益は、外出⾃粛や箱根ロープウェイ等の運休に加え、2019年10⽉ の台⾵19号の被害による箱根登⼭鉄道の⼀部区間
Slide 7: Railway passengers and revenue
輸送⼈員は、外出⾃粛の影響を受け、対前年で定期合計が△30.5％、内訳と して通勤定期が△21.4％、通学定期が△55.4％となった。定期外は△32.8 ％となり合計で△31.4％となった。 運輸収⼊は、輸送⼈員の減少に伴い、定期合計は対前年で140億円の減収、 内訳として通勤定期が101億円の減収、通学定期が39億円の減収となった。 定期外は対前年で253億円の減収、定期・定期外の合計である旅客運輸収⼊ 計は394億円の減収となった。定期外では、特急を含む⻑距離輸送が特に減 少していることから、輸送⼈員より運輸収⼊の減少率が⾼くなっている。 右側に記載の営業費は、費⽤削減によって⼈件費や修繕
Slide 8: Retail segment results
流通業の営業収益は対前年488億円減収の1,576億円、営業利益は対前年61 億円減益により17億円の損失となった。百貨店業において、2020年４⽉に 発出された緊急事態宣⾔に伴い、⾷品フロアを除く全てのフロアを臨時休業 としたことや、外出⾃粛・⼊国制限に伴い顧客が減少したことなどの影響に より、流通業全体で減収減益となった。 ⼀⽅で、下段右側に記載の⼩⽥急商事ストア部⾨の既存店売上⾼は、外出⾃ 粛に伴う内⾷需要の⾼まりによって、対前年で4.2％の増加となった。 ３⽉時点⾒込との⽐較では、営業収益・営業利益ともに概ね⾒込どおりとな った。 8
Slide 9: Real estate segment results
不動産業の営業収益は対前年76億円減収の728億円、営業利益は対前年35 億円増益の164億円となった。営業収益は、分譲業で計上⼾数が減少したこ とや、賃貸業で、2020年４⽉に発出された緊急事態宣⾔に伴い⼀部の商業 施設を臨時休業し、⼊居テナントに対する賃料を減免したことなどから、減 収となった。⼀⽅で営業利益は、分譲業で当社分譲⽤地を売却したことや、 賃貸業で費⽤削減を進めたことにより増益となった。 ３⽉時点⾒込との⽐較では、9億円の増収、また費⽤削減を進めたことによ り15億円の増益となった。 9
Slide 10: Other businesses results
その他の事業の営業収益は対前年441億円減収の681億円、営業利益は対前 年151億円減益により130億円の損失となった。ホテル業における外出⾃粛 や⼊国制限に伴う顧客の減少に加え、レストラン業における⼀部店舗の臨時 休業等の影響により、減収減益となった。 下段右側に記載のホテル業の客室稼働率は、外国⼈宿泊者⽐率の⾼いシティ ホテルでは通期で低下が顕著となったものの、箱根エリアのリゾートホテル ではGoToトラベル事業適⽤期間を中⼼に稼働が回復傾向にあった。 ３⽉時点⾒込との⽐較では、ビル管理メンテナンス業や広告代理業において 受注が想定を上回ったことなどにより、15億円の増収、13億円の損失
Slide 11: Expected revenue recovery versus normal times
今回公表する業績予想における、新型コロナウイルス感染拡⼤の影響を受け る前の平時と⽐較した営業収益の回復⾒込みは表のとおりである。 なお、実際の感染症の影響や消費動向等により当業績予想は⼤きく変動する 可能性があり、今後の動向を踏まえ、当業績予想について修正が必要となる 場合には速やかに開⽰する。 11
Slide 12: FY2021 consolidated forecast
欄外上段に記載の通り、当社グループは2021年度より「収益認識に関する 会計基準」（企業会計基準第29号）等を適⽤するため、業績予想は当該基準 を適⽤した後の⾦額となっている。 表の右側に記載のとおり、会計⽅針の変更により、営業収益は800億円減少 するものの、営業利益、経常利益および親会社株主に帰属する当期純利益へ の影響はない。（会計⽅針変更前の業績予想と前年度実績の⽐較は別途開⽰ している「ＦＡＱ」に記載） 2021年度の連結業績予想における営業収益は、対前年92億円増収の3,952 億円、営業利益は対前年436億円増益の195億円を⾒込んでいる。 経常利益は対前年484億円増益の172
Slide 13: FY2021 forecast: transportation
運輸業における営業収益は、当社鉄道業では上期は平時の80％程度から徐々 に回復し、下期は平時の85％程度で推移、バス業では通期で平時の80％程 度、箱根エリアの交通各社では通期で平時の80％程度まで回復するものと想 定している。 以上の前提のもと、運輸業全体では、各事業で外出⾃粛の緩和に伴う輸送⼈ 員の回復を⾒込むことなどにより、営業収益は対前年337億円増収の1,500 億円、営業利益は対前年317億円増益により58億円を⾒込んでいる。 13
Slide 14: FY2021 forecast: railway business
当社鉄道業については、上期は平時の80％程度から徐々に回復し、下期は平 時の85％程度で推移するという前提のもと、輸送⼈員は、対前年で定期が ＋18.3％、内訳として通勤定期が＋6.1％、通学定期が＋77.0％、定期外が ＋28.9％、定期・定期外の合計で＋22.2％を⾒込んでいる。 また、運輸収⼊は、定期・定期外を合わせた旅客運輸収⼊計で221億円の増 収、運輸雑収を含めた運輸収⼊合計で227億円の増収を⾒込んでいる。 営業費は、退職給付費⽤の減少による⼈件費の減少や、動⼒費の減少がある ものの、昨年度の⼯事⾒送りによる修繕費の反動増や、昨年度の設備投資に 伴う償却費の増加により、合計で３億
Slide 15: FY2021 forecast: retail
流通業における営業収益は、百貨店業は通期で平時の90％程度、ストア・⼩ 売業は通期で平時並みまで回復するものと想定している。 以上の前提のもと、流通業全体では、前期の百貨店業における臨時休業の反 動や外出⾃粛の緩和に伴う利⽤者数の回復を⾒込むものの、会計⽅針変更の 影響により営業収益は対前年456億円減収の1,120億円を⾒込んでいる。 ⼀⽅で、営業利益は会計⽅針変更による影響を受けないため、対前年59億円 増益により42億円を⾒込んでいる。 15
Slide 16: FY2021 forecast: real estate
不動産賃貸業における営業収益は、通期で平時並みまで回復するものと想定 している。 不動産業全体では、分譲業における販売⼾数の増加や、賃貸業における緊急 事態宣⾔下の商業施設の臨時休業に伴う賃料減免の反動等により、営業収益 は対前年20億円増収の749億円を⾒込んでいる。 ⼀⽅、営業利益は前期に当社分譲⽤地を売却した反動により、対前年8億円 減益の156億円を⾒込んでいる。 16
Slide 17: FY2021 forecast: other businesses
その他の事業における営業収益は、ホテル業は通期で平時の50％程度、レス トラン業は通期で平時の80％程度まで回復するものと想定している。 以上の前提のもと、その他の事業全体では、外出⾃粛緩和に伴う利⽤者数の 回復や各事業における需要回復により、営業収益は対前年190億円増収の 872億円、営業利益は対前年69億円増益により61億円の損失を⾒込んでい る。 17
Slide 18: Appendix: balance sheet (BS) comparison
(BS) EAA RPA DU odaxyu S47: BA ae Bee 167,645 awe | 53,490 lime | 40,381 | Was 11,505 200 / "1,603 ee 70,705 Cried | 36,216 AbP eM | 31,268 20H | 3,220 FOES | 27,352 FOESRR 7,982 _OReae 19,370 SOROS 29,676 AFL | 3,890 LAhSve 4,752 Zot | 21,027 Par | 413,578 2021 FA 191,900 72,700 54,900 14,900 2,900
Slide 19: Appendix: balance sheet (BS) comparison
(BS) FHA aire DU odaxyu Mr: BBA a0 Bee 218,332 awe | 62,739 lime 47,487 | Was 12,985 200 2,266 ee 86,979 Cried | 50,155 AbP NM | 33,160 20H | 3,663 FORE 45,520 FOESRR 24,062 _OReae 21,458 ZEON DBE 38,455 AFL | 6,994 LAhSve 6,407 Zot | 25,052 Par | 015,362 2021 TH 203,300 77,300 58,100 16,200 3,000 5
Slide 20: Appendix: supplementary data
REC (BS) Lv) odaxyu BAD St 8) FORR¢ L CBAC SES 3 0 Me ARICREN SF RACY ZT 202178 Aflac 4 (COU CSI HER OAS HED 5S BIKE O KET SEOO, he4FAR BIEN S Az Y 247 3 Bia SHAR ACY (SEERA 1 HIZO 1 ON PE < LRA OMAEOHS (FISD) > 2016F EL ‘a . fe FRNA 1 RLCORNSID. AAHeOLLTSSLESA (S500 : Fa) MMOH 2006 2007 2008 2009 2
Slide 21: Notes and IR information
VU odaxyu ecRA CORARAANOHC, REICHISANEUT FacBR Et TIO b [R55] (https://www.odakyu.jp/ir/financial/settle/) (c##akL CUT. ‘REA REGAN (Ast) + REICH S SFAQ EASA Alt PICERMEN TU Sato, Ril, WHOSS, BRNBRCRbHO(4, PROBL CHO, CNSR RRA CAFRA SBS NEYHORS BOHEME OWTWVES LEM TC, EROS AASOA ble ko CARL ¢ (SIS AE P
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