Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q3 FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Teijin's earnings presentation, Feb 8, 2023
Slide 1: 2022年度第3四半期決算及び2022年度業績見通し説明資料
2022年度第3四半期決算 及び 2022年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2023年2月8日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント 3Q累計実績（前年同期対比） （単位：億円） ■3Q累計実績（前年同期対比） • 堅調な需要を背景とした販売増、原燃料価格高騰に対応した販売価格改定 および為替影響等で、売上高は11.4%増の7,651億円となるも、営業利益は 61.1%減の148億円 ➢ マテリアル：自動車・航空機用途を中心とした販売量の増加や為替影響等が 利益貢献するも、米国拠点での設備故障による生産性悪化、欧州拠点での 労働力不足や工場火災による生産量低下、中国でのロックダウンや経済減速、 原燃料価格高騰および物流費増等の影響で減益となり営業赤字（▲120 *2 *2 億円） ➢ ヘルスケア：医薬品「
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度）マテリアル
当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度） 需要は全般的に堅調の見通しであるが、自動車用途を中心に先行きは不透明感が漂う 事業 市場 主な地域 3Q累計実績 4Q見通し 欧州 •特に欧州での高級車/EV向けタイヤ需要が好調 •先行きは減速感あるも、4Qは引き続き堅 自動車 米国 •米国も引き続き需要は堅調 調な需要を見込む 産業 欧州 アラミド •光ファイバー用途は高水準な需要が継続 •引き続き需要は堅調に推移 資材 米国 防弾・ 欧州 •防弾・防護とも需要は堅調 •引き続き需要は堅調に推移 マ 防護 米国 テ 中国 •中国ロックダウンによる部品調達難および需要減により、 リ 事務機 •需
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2022年度） 事業 市場 主な地域 3Q累計実績 4Q見通し •痛風・高尿酸血症患者数は拡大基調だが、後発品参入により市場規模（薬価売上）は縮小 医薬品 •糖尿病薬市場は微増も、厳しい競争環境が継続 • COVID-19影響により病院では訪問規制が継続し、e-プロモーション強化が継続 ヘルスケア 日本 • 在宅酸素療法（HOT）市場では、入院抑制により在宅療養へのシフトが継続しているものの COVID-19による在宅酸素療法（HOT）導入は落ちつきつつある 在宅医療 • 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡大継続するが、COVID-19第8波等の影響により
Slide 5: 目次・見通しに関するご注意
目次 1. 2022年度第3四半期決算 P. 5 2. 2022年度業績見通し P.13 3. 参考資料 P.21 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので はありません。 本資料は2023年2月8日午前11時に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2022年度第3四半期決算
TEMIN : [I- 1. 202272 ES 30+HAS
Slide 7: 実績ハイライト [前年同期対比]
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前年同期対比] 【売上高】 マテリアルでの堅調な需要を背景とした自動車・航空機用途の販売量増加に加え、原燃料価格高騰に対応した販売価格改定および 為替影響等により、全体で11.4%の増収 【営業利益】 マテリアルは米国拠点での設備故障による生産性悪化、欧州拠点での労働力不足による生産性悪化や工場火災等による生産量低下、 中国ロックダウンおよびその後の経済減速による需要減、原燃料価格高騰および物流費増等で減益となり営業赤字。 ヘルスケアは医薬品「フェブリク」の後発品参入による販売減や薬価改定等で減益。全体では61.1%の減益 【四半期純利益
Slide 8: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 21年度 22年度 差異 増減率 差異 増減率 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 売上高 6,870 7,651 +781 +11.4% 設備投資 *5 1,810 429 -1,381 -76.3% 営業利益 382 148 -233 -61.1% (設備投資 調整後※) (486) 営業外損益 32 26 -5 -16.8% 減価償却費 *6 511 559 +48 +9.4% 経常利益 413 175 -239 -57.8% 研究開発費 223 234 +11 +5.0%
Slide 9: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] ◼ アラミド繊維（増収・増益） - 労働需給の逼迫やサプライヤーの主要消耗品供給制約等による生産性悪 （億円） 化および原料工場火災による生産ラインの休止等による生産量低下により 21年度 22年度 前年同期 販売量が減少 増減率 3Q累計 3Q累計 との差異 - 天然ガス価格上昇がコストに大きく影響しており、販売価格改定を実施 売上高 2,845 3,465 +619 +21.8% - 為替影響が収益に貢献 EBITDA 178 155 -23 -12.8% ◼ 樹脂（減収・減益） 減価償却費 226 275 +4
Slide 10: ヘルスケアセグメント [前年同期対比]
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比] （億円） 21年度 22年度 前年同期 ◼ 医薬品 * 増減率 3Q累計 3Q累計 との差異 - 2022年6月に「フェブリク*1」 の後発品が参入し販売量減少 売上高 1,336 1,153 -183 -13.7% - 糖尿病治療剤の販売が堅調に推移 EBITDA 572 394 -179 -31.2% - 「ソマチュリン*2」や「ゼオマイン*3」の販売量が順調に拡大 減価償却費 197 196 -1 -0.6% - 薬価改定影響および前年同期のライセンス対価収入計上の 反動あり 営業利益 376 198 -177
Slide 11: 繊維・製品セグメント／ITセグメント
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ 繊維・製品セグメント（増収・増益） 21年度 22年度 前年同期 - 産業資材分野：水処理フィルター向けポリエステル短繊維、自動車関連 増減率 3Q累計 3Q累計 との差異 部材、人工皮革は堅調 売上高 2,069 2,405 +336 +16.3% - 衣料繊維分野：欧米・中国向けのテキスタイル・衣料品の販売が好調に EBITDA 93 133 +40 +43.6% 推移 減価償却費 48 51 +4 +8.2% - 原燃料価格や物流費の高騰、円安影響による仕入れコスト上昇が業績 に影響したものの、繊
Slide 12: 営業外損益・特別損益
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 21年度 22年度 差異 差異 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 受取利息 3 8 +5 固定資産売却益 1 51 +50 受取配当金 10 11 +1 投資有価証券売却益 53 54 +1 持分法による投資利益 43 39 -5 その他 2 2 +0 デリバティブ評価益 25 76 +50 特別利益 計 56 107 +51 その他 8 7 -2 固定資産除売却損 13 10 -3 営業外収益 計 90 140 +50 投資有価証券評価損 - 15
Slide 13: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2022年度第3四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 22年 22年 内 為替 21年度 22年度 差異 差異 3月末 12月末 換算影響 3Q累計 3Q累計 総資産 12,076 12,390 +314 +219 営業活動 638 438 -200 負債 7,428 7,863 +435 +139 投資活動 -1,798 *3 -399 +1,398 (内 有利子負債) 4,852 5,236 +385 +109 フリー・キャッシュ・フロー -1,160 38 +1,198 純資産 4,648 4,527 -12
Slide 14: 2. 2022年度業績見通し
TEMIN : 2. 20224 (a 13
Slide 15: 通期業績見通しハイライト
2. 2022年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比、前回見通し*対比] 【前年度対比】 • 売上はマテリアルでの堅調な需要を背景とした生産能力増強、新工場稼働に伴う販売量増効果、原燃料価格高騰に対応した販売価格改定、為替影響等により 増収となる見通し • 営業利益はマテリアルでの米国拠点での設備故障による生産性悪化、欧州拠点での工場火災による生産量低下や労働力不足による生産性悪化、欧州天然ガス 価格の高騰、ヘルスケアでの医薬品「フェブリク」の後発品参入による販売量減影響等で営業減益となる見通し • 当期純利益は営業利益減に加え、複合成形材料での減損損失の計上、海外子会社の
Slide 16: 通期業績見通しサマリー
2. 2022年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 21年度 22年度 22年度 前回見通し 差異 増減率 *1 増減率 実績 見通し 前回見通し との差異 売上高 9,261 10,300 +1,039 +11.2% 10,500 -200 -1.9% 営業利益 442 100 -342 -77.4% 250 -150 -60.0% 経常利益 497 120 -377 -75.9% 290 -170 -58.6% 親会社株主に帰属する当期純利益 232 -180 -412 - 160 -340 - ROE *2 5.5% -4% -10%
Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益
2. 2022年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） （億円） 21年度 22年度 22年度 前回見通し 21年度 22年度 22年度 前回見通し 差異 増減率 差異 増減率 実績 *2 見通し 前回見通し *1 との差異 実績 *2 見通し 前回見通し*1 との差異 売上高 営業利益 マテリアル 3,851 4,650 +799 +20.7% 4,850 -200 マテリアル -57 -230 -173 - -85 -145 ヘルスケア 1,751 1,550 -201 -11.5% 1,550 0 ヘルスケア 433 235 -19
Slide 18: マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2022年度業績見通し ◆ マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） （億円） 21年度 22年度見通し 22年度 前回見通し 21年度 22年度 差異 数量差 スプレッド差*2 為替影響 その他 実績 上期 下期 計 前回見通し *1 との差異 実績 見通し 売上高 高機能材料 2,735 1,511 1,389 2,900 +165 3,100 -200 複合成形材料 1,116 814 936 1,750 +634 1,750 0 ＋20 ▲45 ＋55 145 ▲ 計 EBITDA 3,851 250 2,326 139 2,3
Slide 19: ヘルスケアセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2022年度業績見通し ◆ ヘルスケアセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） ＜EBITDA増減内訳＞ （億円） 21年度 22年度見通し 22年度 前回見通し 21年度 売値・ 22年度 差異 数量差 その他 実績*2 上期 下期 計 前回見通し *1 との差異 実績 *2 構成差 見通し 売上高 1,751 787 763 1,550 -201 1,550 0 EBITDA 696 277 223 500 -196 500 0 減価償却費 263 130 135 265 +2 265 0 医薬薬価改定他 営業利益 433 147 88 235 -198 235 0
Slide 20: 2022年度業績見通し EBITDA増減要因
2. 2022年度業績見通し 2022年度業績見通し EBITDA増減要因（前年度対比） ◼ マテリアルでの増販やコスト削減施策の発現および為替影響による収益押し上げ効果はあるものの、米国拠点での設備故障による生産性悪化、 欧州拠点での工場火災による生産量低下や労働力不足による生産性悪化、天然ガス価格の高騰影響、またヘルスケアの医薬品「フェブリク」の 後発品参入影響等により、EBITDA減少を見込む （億円） 21年度 22年度 内訳 数量差 スプレッド差*4 為替影響 その他 実績*3 見通し ▲90 ▲50 ＋60 EBITDA*1 （－）原燃料価格高騰、薬価改定影響他 ▲200 増減内訳
Slide 21: 財務健全性・株主還元方針
2. 2022年度業績見通し 財務健全性・株主還元方針 ⚫ 2021年4月の武田薬品工業(株)からの糖尿病治療剤の販売権取得に伴う負債増加、および、業績の 財務健全性 悪化により財務体質は悪化。2022年度末も中期計画で目安と位置づけていた「D/Eレシオ 0.9（資本性 調整後）」を上回る水準となる見通し ⚫ 「安定的・継続的な配当」・「中期的な配当性向は当期純利益の30%を目安」とする配当方針は変えず 株主還元方針 ⚫ 2022年度の1株当たり配当金については、中間27.5円、期末見通し12.5円の年間40円とした前回見通し を据え置く（15円/年の前年度比減配） 有利子負債・D /Eレシオ
Slide 22: 3. 参考資料
TEMIN : 3. SSB 21
Slide 23: アラミドのオランダ拠点での原料工場火災の概要
3. 参考資料 アラミドのオランダ拠点での原料工場火災の概要 ➢ 帝人グループでアラミド事業を展開しているテイジン・アラミド B.V.（蘭）の原料工場において火災が発生 ◼ 発生場所：テイジン・アラミドB.V.（蘭）原料工場 ◼ 発生日：2022年12月3日（土）夕方（現地時間）（１時間以内に鎮火） ◼ 出火原因：設備からの原料漏洩が原因と判明 ◼ 被害状況：人的被害/環境被害なし。火災の範囲は原料工場の一部であり設備の被害は限定的 ◼ 稼働状況 • 原料工程：現在停止中だが、生産再開に目途 • 紡糸工程：稼働を落として生産を継続しているが、３月初から最終製品生産の稼働を向上できる見込み ◼
Slide 24: 定常的な損益影響要因
3. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミド大型定修は3年に一度（次回は2024年度1Q） マテリアル • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 ヘルスケア • 4Qに経費集中傾向 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 23
Slide 25: EBITDA増減（連結合計）[前年同期対比]
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ EBITDA*増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 21年度 22年度 前年同期 増減率 3Q累計 3Q累計 との差異 売上高 6,870 7,651 +781 +11.4% EBITDA * 893 707 -185 -20.8% 減価償却費 511 559 +48 +9.4% 営業利益 382 148 -233 -61.1% 営業利益ROIC 6.4% 2.4% -4.0% - （億円） 21年度 売値・ 原燃料 為替 22年度 内訳 数量差 その他 3Q累計 構成差 単価差 影響 3Q累計 ▲45 +150 ▲180 +55 EBITDA* ▲
Slide 26: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同四半期対比、直前四半期対比] （億円） 21年度 * 22年度 差異 差異 22/3Q 22/3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q -21/3Q -22/2Q 売上高 高機能材料 693 703 663 675 2,735 699 812 723 +59 -89 複合成形材料 264 248 274 330 1,116 375 440 416 +143 -23 マテリアル 計 958 950 937 1,006 3,851 1,074 1,252 1,139 +202 -113 ヘルスケア
Slide 27: 連結損益計算書 四半期推移
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 21年度 22年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 2,259 2,275 2,336 2,390 2,438 2,666 2,546 売上原価 1,550 1,587 1,699 1,714 1,749 2,040 1,968 売上総利益 709 688 638 676 689 626 578 販管費 536 546 571 616 581 592 572 営業利益 173 142 67 60 108 35 6 営業外損益 12 -0 20 23 35 22 -31 （内 金融収支） -2 -5 -
Slide 28: 連結貸借対照表 四半期推移
3. 参考資料（第3四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 21年度 22年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 資産 流動資産 5,389 5,517 5,537 5,720 6,030 6,331 6,088 固定資産 6,461 6,171 6,220 6,356 6,623 6,720 6,302 合計 11,850 11,688 11,757 12,076 12,653 13,051 12,390 負債・純資産 負債 7,439 7,182 7,209 7,428 7,854 8,222 7,863 (内 有利子負債) 5,029 4,828
Slide 29: セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比]
3. 参考資料（2022年度見通し） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比] （億円） * 21年度実績 22年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 高機能材料 1,396 1,339 2,735 1,511 1,389 2,900 +115 +50 +165 複合成形材料 512 604 1,116 814 936 1,750 +302 +332 +634 マテリアル 計 1,908 1,943 3,851 2,326 2,324 4,650 +417 +382 +799 ヘルスケア 869 882 1,751 787 763 1,550
Slide 30: セグメント別経営指標
3. 参考資料（2022年度見通し） ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 21年度 22年度 22年度 前回見通し *2 差異 *1 実績 見通し 前回見通し との差異 EBITDA*3 マテリアル 250 135 -115 280 -145 ヘルスケア 696 500 -196 500 0 繊維・製品 121 160 +39 160 0 IT 108 100 -8 110 -10 その他 10 5 -5 5 0 消去又は全社 -55 -50 +5 -55 +5 合計 1,130 850 -280 1,000 -150 営業利益ROIC*4 マテリアル -2
Slide 31: 主要経営指標推移
3. 参考資料（2022年度見通し） ◆ 主要経営指標推移 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 実績*6 実績 実績 実績 実績 見通し ROE *1 12.5% 11.2% 6.3% -1.7% 5.5% -4% 営業利益ROIC *2 11.2% 9.3% 8.7% 8.6% 5.5% *7 1% EBITDA *3（億円） 1,155 1,076 1,072 1,068 1,130 850 １株当たり当期純利益（円） 231.3 232.4 131.6 -34.7 120.6 -93.6 １株当たり配当金（円） 60 70 * 60 50 55 40 *100周年
Slide 32: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 21年度 22年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q 2Q 3Q フェブリク® 痛風・高尿酸血症治療剤 96 97 106 89 388 87 17 23 糖尿病治療剤四剤合計 75 70 74 56 275 69 62 67 ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 36 33 35 27 131 34 31 33 イニシンク® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 21 20 21 17 79 20 18 20 リオベル® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 12 10 11 8 41 10 9 9 ザファテック® 2型糖尿病治療剤 7 6 7
Slide 33: 非財務情報 ESG外部評価
3. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの5つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています MSCI ESG格付評価において最上位の「AAA」を獲得しました 日経SDGs経営調査で総合ランキング35位の高い評価を得ています （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロ ゴ、商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による 帝人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではありません。 MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCIおよびMSCIインデックスの名称な • ４
Slide 34: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions