Air France-KLM SA · EURONEXT:AF
Air France-KLM SA — Q1 2019 Earnings Presentation
23 slides from Air France-KLM SA's earnings presentation, May 3, 2019
Slide 1: Présentation des résultats Air France-KLM Premier trimestre 2019
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS AIR FRANCE-KLM Premier trimestre 2019 3 Mai 2019
Slide 2: Pression sur la recette unitaire au premier trimestre comme anticipé
PRESSION SUR LA RECETTE UNITAIRE AU PREMIER TRIMESTRE COMME ANTICIPÉ • Poursuite de la croissance du nombre de passagers, Passagers Recette unitaire coefficient d’occupation -0,3 pt. passage(1) +3,0% -1,9% • Comme anticipé, pression sur la recette unitaire en raison du décalage de Pâques et de la cr
Slide 3: Revue financière
REVUE FINANCIÈRE FRÉDÉRIC GAGEY Résultats au 31 Mars 2019
Slide 4: Résultat d'exploitation de -303 millions €, réduction de la dette nette de 403 millions €
RÉSULTAT D’EXPLOITATION DE -303 MILLIONS €, POURSUITE DE LA RÉDUCTION DE LA DETTE NETTE DE 403 MILLIONS € Variation T1 2019 T1 2018 Variation à change constant Recettes (mds€) 5,99 5,81 +3,1% +2,0% Dépenses carburant (m€) 1,20 1,06 +13,2% +5,9% EBITDA (m€) 424 621 -31,7% -26,3% Résultat d’exploitati
Slide 5: Développement positif du chiffre d'affaires du groupe, amélioration de la marge de la maintenance
DÉVELOPPEMENT POSITIF DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE, AMÉLIORATION DE LA MARGE DE LA MAINTENANCE Recette Résultat unitaire(2) Recettes Capacité(1) Variation d’exploitation Variation Marge d’exploitation Variation change (m€) (m€) constant +2,3% -1,6% Réseaux 5 175 +1,7% -279 -193m -5,4% -3,7 pt +1,
Slide 6: Recette unitaire résistante pour le long courrier et le premium
RECETTE UNITAIRE RÉSISTANTE POUR LE LONG COURRIER ET LE PREMIUM, EN RECUL SUR LE COURT ET MOYEN-COURRIER Total 2,3% 1,9% RSKO hors change 1 Premium Economy -1,6% -0,6% -2,2% SKO PKT RSKO hors change Moyen-courrier point-à-point Moyen-courier hubs Total moyen-courrier 2,4% 3,2% 1,4% 2,4% 1 1 1 -2,9%
Slide 7: Coûts unitaires en ligne avec la prévision annuelle
COÛTS UNITAIRES EN LIGNE AVEC LA PRÉVISION ANNUELLE Evolution des coûts unitaires +2,0% -1,6% -0,8% -0,4% Variation publiée Effet change Effet prix carburant A change et carburant constants Coûts de personnel en hausse de 6,4%, en raison des embauches accompagnant la hausse des capacités et de la
Slide 8: Développement du résultat d'exploitation
PROGRÈS SUR LES COÛTS UNITAIRES SONT PLUS QUE CONTREBALANCÉS PAR LES EFFETS NÉGATIFS DE LA RECETTE UNITAIRE, DU CARBURANT ET DU CHANGE Développement du résultat d’exploitation En m€ - 118 -5 + 23 - 115 - 44 - 43 -303 T1 2018 Effet activité Recette Coût unitaire Prix du Effet change T1 2019 unitaire
Slide 9: Premières améliorations de la performance opérationnelle d'Air France
PREMIÈRES AMÉLIORATIONS DE LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE D’AIR FRANCE Air France rejoint le top 10 du classement Priorités opérationnelles 2019-2021 On Time PerformanceA14 Robustesse du programme 7ème 6ème Réserves d’avions additionnelles ème 11ème 13ème 12ème 22ème 21ème 15 31ème JUIL18 AOU18 SEP18
Slide 10: Profitabilité des deux compagnies impactée par la pression sur la recette unitaire
PROFITABILITÉ DES DEUX COMPAGNIES IMPACTÉE PAR LA PRESSION SUR LA RECETTE UNITAIRE ET LA HAUSSE DE LA FACTURE CARBURANT Résultat Dette nette Recettes Variation Variation Marge Variation Dette nette Variation Variation Capacité d’exploitation / (m€) annuelle (m€) annuelle d’exploitation annuelle (m€)
Slide 11: Effet de levier stable
EFFET DE LEVIER STABLE Evolution du cash flow libre Evolution de la dette nette En m€ En m€ (T1 2018: +807) (T1 2018: -913) Dette nette/EBITDA(2) + 806 - 678 1,5x 1,4x 6 164 - 251 31 déc 2018 31 mar 2019 - 241 + 13 5 761 + 76 (T1 2018: +384) (T1 2018: -242) 492 - 251 (T1 2018: +490) 364 (T1 2018: 14
Slide 12: Perspectives
PERSPECTIVES Résultats au 31 Mars 2019
Slide 13: Été 2019 croissance des capacités à un rythme plus faible que l'année passée
ÉTÉ 2019 CROISSANCE DES CAPACITÉS À UN RYTHME PLUS FAIBLE QUE L’ANNÉE PASSÉE Eté 2019 capacité du groupe Eté 2019 capacité de l’industrie (Sièges au départ de l’Europe) Sièges (SKO) Total Long-courrier Variation annuelle +5,2% +7,6% l’année dernière +3,7% (+3,7%) Amérique du Nord Total Europe (incl.
Slide 14: Perspectives en matière de recettes
PERSPECTIVES EN MATIÈRE DE RECETTES Réservations long-courrier (variation sur l’année précédente) +1 pt +1 pt +1 pt +0 pt -0 pt mai-19 juin-19 juillet-19 août-19 septembre-19 Sur la base des prévisions actuelles de l’activité Réseaux passage: Les coefficients de réservations long-courrier sont en
Slide 15: Facture carburant en augmentation en 2019
FACTURE CARBURANT EN AUGMENTATION DE 650 M€ EN 2019, EN RAISON DE LA HAUSSE DU PÉTROLE ET DE L’IMPACT DES COUVERTURES PAR RAPPORT À 2018 (1) Mds$ 6,3 (1) 6,8 2018: 5,8 (1) facture carburant 4,9 mds€ (2) 2019: facture carburant 5,6 mds€ (2) 2018 2020: facture carburant 5,9 mds€ (2) 2019 1,4(1) 1,6(1)
Slide 16: Perspectives annuelles confirmées
PERSPECTIVES ANNUELLES CONFIRMÉES Prévision 2019 Passagers De +2,0% à +3,0% Capacité Transavia De +9% à +11% Carburant +650 m€ Devise Effet nul Coût unitaire excl. change et à prix (1) De -1% à 0% de carburant constant Capex 3,2 mds€ Dette Nette / EBITDA En-dessous de 1,5x (1) Pour s’aligner avec le
Slide 17: Q&A
AIRFRANCE KLM GROUP Q&A SOEWO E7099 Résultats au 31 Mars 2019
Slide 18: Annexes
ANNEXES Résultats au 31 Mars 2019
Slide 19: Sensibilité de la facture carburant en 2019
SENSIBILITÉ DE LA FACTURE CARBURANT EN 2019 Sur la base de la courbe à terme au 26 avril 2019. Calcul de la sensibilité basé sur le prix carburant en 2019, avec hypothèse de marge Brent-Jet Fuel stable. Hypothèse de taux de change moyen de 1,13 dollar US par euro pour 2019 et 1,15 pour 2020. 19
Slide 20: Impact du change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DU CHANGE SUR LE RÉSULTAT D’EXPLOITATION Effet change sur les revenus et les coûts Prévisions 2019 En m€ Pas d’impact change en 2019, sur la base d’un -43 spot €/$ 1,13 Couverture exposition opérationnelle nette 2019 : 108 > ~60% pour le USD > ~50% pour le JPY 65 > ~75% pour le GBP Chiffr
Slide 21: Résultat net ajusté du groupe au 31 mars 2019
RÉSULTAT NET AJUSTÉ DU GROUPE AU 31 MARS 2019 En m€ Résultat de change non réalisé : 64 + 64 +0 -6 - 305 - 320 - 18 - 25 Résultat net, Part Activités non Résultat non Valorisation du Valorisation des Dépréciation de Résultat net du groupe poursuivies courant portefeuille de bilans titres disponibles
Slide 22: Détail des engagements de retraite
DÉTAIL DES ENGAGEMENTS DE RETRAITE AU 31 MARS 2018 En m€ 31 déc 2018 31 mar 2019 1 -1 767 -1 653 Situation nette par compagnie Situation nette par compagnie 121 1 1 -81 -1 686 -1 774 Air France Plan d’indemnités de cessation de carrière Air France (ICS) : conformément à la réglementation française
Slide 23: Profil de remboursement de la dette au 31 mars 2019
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE AU 31 MARS 2019 Profil de remboursement de la dette(1) En m€ 550 600 400 400 1 000 700 700 600 550 500 250 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 au dèla Air France-KLM Obligations Senior : Air France-KLM Obligation Subordonnée Perpétuelle : Juin 2021 : AFKL 3,875% (6