Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Q2 FY2016.3 Earnings Presentation
44 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 18, 2015
Slide 1: 2016年3月期第2四半期決算説明会資料
2016年3月期第２四半期決算説明会資料 （2015年11月18日） ㈱サックスバー ホールディングス （旧社名：㈱東京デリカ） 証券ｺｰﾄﾞ：9990 URL：http://www.sacs-bar.co.jp 1
Slide 2: 267710 A 1A CAtt IBRRT UAH) EDSISHEL, 4HO100%FSH4t
267710 A 1A CAtt IBRRT UAH) EDSISHEL, 4HO100%FSH4t CHSHRASHRRTVAUE HRT VA) ERREHLT SSAA Aa (MR ISB) ARH SEERMK, HHT I PORE SHSSFRUAHESHSHRE RX —-W OBIT SARE RRT VUAHICAmMSe, HATTIE FRSA IIA TELELE. Ek, AAC, SHS HAStt py IAN \ILF4VIFANCBSERBLCHVET. RASH HyJa2n— RIT AV IR 100% SAC'S BAR HOLDINGS
Slide 3: 目次
－ 目次 － Ⅰ 業界の概要 Ⅱ 損益計算書 Ⅲ 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について） Ⅳ 2016年3月期の業績予測 Ⅴ 今後の戦略 Ⅵ 出店事例 Ⅶ 株主還元について 3
Slide 4: 鞄・袋物小売業界ランキング
鞄・袋物小売業界ランキング 売上高 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 （百万円） 矢野経済研究所｢鞄・袋物産業 年鑑2014年版｣及び各社公表資 1 サックスバー ホールディングス 53,434 15/3期 105.8% 604 料を基に作成。 ※1 ㈱サマンサタバサ バッグ 2 サマンサタバサ（東マ）※1 40,294 15/2期 127.6% 259 部門の売上は25,928百万円。 ※2 フィットハウス バッグの売 上比率は30％程度と推測される。 3 フィットハウス※2 20,642 14/8期 94.2% 24 ※3 店舗数は直近決算期 4 エル 3,900 14/2期 97.5
Slide 5: 業界の概要
I Betas
Slide 6: 要約 連結
(１)要約 ①連結 （単位：百万円、％） 2015/9実績 2015/9予想 予想比 売上高 27,673 27,211 101.7 売上総利益 13,124 12,958 101.3 販管費 10,758 10,582 101.7 営業利益 2,365 2,376 99.6 経常利益 2,380 2,375 100.2 純利益 1,474 1,396 105.6 6
Slide 7: 従来の単体ベース
②従来の単体ベース＝ｻｯｸｽﾊﾞｰﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ+東京デリカ （単位：百万円、％） 2014/9実績 2015/9実績 前年同期比 2015/9予想 予想比 売上高 24,311 26,186 107.7 26,013 100.7 売上総利益 11,523 12,544 108.9 12,460 100.1 販管費 9,482 10,338 109.0 10,199 101.4 営業利益 2,040 2,205 108.1 2,261 97.5 経常利益 2,049 2,215 108.1 2,257 98.1 純利益 1,167 1,370 117.3 1,320 103.7 7
Slide 8: ポイント（従来の単体ベース）
(２)ポイント（従来の単体ベース） 前年同期比 計画比 ①売上高 26,186百万円 +1,874百万円（+7.7％） +173百万円（+0.7％） 既存店前期比 101.84％（当初計画 101.26％） 既存店売上高は、カジュアルバッグ（F1）、ハンドバッグ（PB）、メンズ バッグ等が好調に推移したことにより、前期比は101.84％となりました。 前下期新店26店舗及び当上期新店28店舗の貢献もあり、総売上高は前期比 107.7%となりました。 出店 28店 退店 9店（計画 出店20店 退店1店） ②利益 経常利益 2,215百万円 +166百万円（+8.1％） △41百万円（△1.9％
Slide 9: 販管費
③販管費 （単位：百万円） 2014/9実績 2015/9実績 前期比 2015/9予算 増減 （構成比％） （構成比％） （％） （構成比％） 9,482 10,338 10,199 販管費 109.0 +856 （39.0） （39.5） （39.2） 3,597 3,846 3,936 人件費 106.9 +248 （14.8） （14.7） （15.1） 2,446 2,677 2,603 地代家賃 109.4 +230 （10.1） （10.2） （ 10.0） 136 188 152 販売促進費 138.1 +51 （0.6） （0.7） （ 0.6） 217 256 249 支払
Slide 10: 売上高、粗利益率等
(CREF 20%. PARRA RICO)
Slide 11: 月別売上の推移
①月別売上の推移 2016年3月期 単位：％ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期累計 既存店 103.3 102.3 100.2 102.7 100.2 102.7 101.8 全社計 106.9 108.3 106.8 109.7 105.9 108.7 107.7 ※10月は既存店 102.7％、全社計 108.8％ 計画比 100.7％ 参考 単位：％ 2016/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 （予想） 既存店 100.6 105.2 101.9 102.4 101.7 (101.8) 全社計 103.5 110.8 106.5 107.6
Slide 12: 品種別売上高・粗利益率
期別 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 （実績） （実績） （実績） 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 2,852 3,150 3,460 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 48.6 50.0 50.7 （12.5） （13.0） （13.3） 2,407 3,012 3,399 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 46.3 47.1 48.2 （10.6） （12.5） （13.0） 2,232 2,047 2,083 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 40.6 41.8 42.
Slide 13: 品種別売上高・粗利益率の推移
②品種別売上高・粗利益率の推移 構成比 粗利益率 (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) 100% インポートバッグ 8.0％ 42.6％ 90% (△0.4) (+0.8) 80% カジュアルバッグ 13.0％ 48.2％ (+0.5) (+1.1) 70% ハンドバッグ 60% 13.3％ 50.7％ (+0.3) (+0.6) 50% 雑貨 8.2％ 52.1％ 40% (△1.1) (+0.1) 30% 財布 18.2％ 46.5％ 20% (+0.7) (+0.4) メンズ・トラベル他 10% 39.3％ 47.6％ (±0.0) (+0.4) 0% 2011/3期 2012/3
Slide 14: 参考 品種別売上高・粗利益率
参考 期別 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (％) (％) (％) (％) 品種別 (構成比％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 5,325 6,006 6,557 7,358 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 47.1 48.5 49.8 50.8 （11.9） （12.5） （12.9） （13.4） 5,167 5,182 6,601 7,303 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 45.7 46.3 47
Slide 15: 販売数量・客単価の推移
③販売数量・客単価の推移 （数量単位：千本） 2013/9期 2014/9期 2015/9期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) 411 6,941 447 7,039 454 7,616 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （109.8%） （102.3%） （108.9%） （101.4%） （101.5%） （108.2%） 489 4,919 541 5,571 549 6,186 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （86.9%） （105.9%） （110.5%） （113.3%） （101
Slide 16: 参考 販売数量・客単価
参考 （数量単位：千本） 2013/3期 2014/3期 2015/3期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 745 7,145 838 7,167 900 7,287 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （96.3%） （107.4%） （112.4%） （100.3%） （107.4%） （101.7%） 1,081 4,785 1,005 5,158 1,129 5,852 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （102.4%） （97.1%） （93.0%） （107.8%） （112.3%） （113.5%） 381
Slide 17: ショップブランド別店舗数
④ショップブランド別店舗数 ショップブランド 店舗数 前期比 特徴 ナショナルブランドからインポートブランドまでレディースバッ 158店 -3店 グ・カバン・トラベル・アクセサリーをトータルに展開。 職人たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPANの 鞄・小物を幅広く展開。時代に左右されることのない永遠の 160店 +12店 マスターピースを取り揃え、一方ではオリジナルブランドと国 内外から集められたスペシャルアイテムにより、常に斬新な 商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフスタイルが 心地いい。「Just feeling」をテーマにおしゃれを楽しむ、
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Slide 19: 業績予測 連結
(１)予測 ①連結 （単位：百万円） 2015年9月期 2016年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前期比 予想比 金額 前期比 当初予想比 売上高 27,673 100.0% 108.4% 101.7% 30,128 108.0% +876 売上総利益 13,124 47.4% 109.4% 101.3% 14,409 109.5% +482 販管費 10,758 38.9% 109.2% 101.7% 11,615 109.5% +470 営業利益 2,365 8.5% 110.5% 99.6% 2,794 109.2% +11 経常利益 2,380 8.6% 110.6% 1
Slide 20: 従来の単体ベース予測
②従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） （単位：百万円） 2015年9月期 2016年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前期比 予算比 金額 前期比 当初予算比 売上高 26,186 100.0% 107.7% 100.7% 28,860 108.4% +784 売上総利益 12,544 47.9% 108.9% 100.7% 13,885 110.0% +449 販管費 10,338 39.5% 109.0% 101.4% 11,210 110.1% +442 営業利益 2,205 8.4% 108.1% 97.5% 2,674 109.7% +6
Slide 21: ポイント
(２)ポイント 従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） ①下期売上高 28,860百万円 前年同期比 +2,243百万円 出店36店 退店8店（通期出店64店 退店17店） 前期との差異 既存店101.8％ 前下期 新店売上増 +316百万円 当上期 新店売上増 +498百万円 当下期 新店売上増 +771百万円 当下期 退店売上減 △41百万円 前下期～当上期退店売上減 △281百万円 期初予算との差異 +784百万円 既存店100.6％→101.8％ 新店（出店数、出店時期、売上規模の違い） +717百万円 退店（退店数、退店時期の違い） △222百万円 21
Slide 22: 粗利益率・販管費
②粗利益率 当期予想48.01％ (下期予想48.11％／２Ｑ実績 ) 前期実績47.41％ ③販管費 当期予想39.15％ (下期予想38.85％／２Ｑ実績39.48％) 前期実績38.61％ 人件費率 当期予想14.71％ (下期予想14.73％／２Ｑ実績14.69％) 前期実績14.68％ 地代家賃 当期予想 10.09％ （下期予想 9.97％／２Ｑ実績10.22％) 前期実績 10.00％ 22
Slide 23: 連結寄与額
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2Q連結寄与額予想 1,197 115 118 75 2Q連結寄与額実績 1,487 160 165 104 差額 289 45 47 28 通期連結寄与額当初予想 2,374 229 235 150 通期連結寄与額見直予想 2,755 279 290 183 差額 381 49 55 33 前期連結寄与額実績 2,505 221 233 148 23
Slide 24: 24
24
Slide 25: ORB IVI—LAY NEON
ORB IVI—LAY NEON FRBU—ER, Bh, BT 1ATVIOLAILE1SYJELITS ODF IV AYTIR YF—-WABOTA—NLAY AN CBSTEODLAIO® mm LL AKA ER AEPB “NPB HS, BIA1,000/5 5 EmeB ies
Slide 26: SROnUE
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(2) #8 Fl St 3 U P PB, NPB hth 10% %13%~ Male OnNS SERA It CHA MHO5OT y PERS QBMBIYbKO—IL FICARB) VIKIAYVEA-IILESARRM GE PRAEO BEI KSRAM Hil 27
Slide 28: PB・NPB強化
PB°NPBEsis FV SISA, RR. ABAKCMRA-—TY LY 11 aaa AN BIFY Fety7A2N\-EACI-+—-BA L. FL, BABE y 7 FBUDI THY ARWHL. NYT: Mt: ++ U—-7-ASROMRRS 28
Slide 29: 2016IA KY FARES COMVUBAAZ—b. BPI
2016IA KY FARES COMVUBAAZ—b. BPI IEY—7 7 b CR SERS 4YK-bADTY FORECTHE + HABA LICAM A-S vides GERA) Zizek Ly tkPAIRALE 160% (RU PREZ Fl Cine OD AR—E—#, AUYVHIVEY U-7T-AZADSHR
Slide 30: FIDSY Bees
FIDSY Bees AY BMA, MAATE - Em MRTEFSUEISIVIS YEN DRLD WNIT, AO TEL TBH 120% CHEB KY —AVISV—FaV—FaAsTFea—L, 1S th CHL 130% BHT RA—JLAALYY ay SAC‘S BAR STAGE ViVi &CanCam 8A220 mess DyDI{VIVYI
Slide 31: STORM
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(2) M1 etbALVAP ILIAD, DN DRE 11H198 BEF 4A FILTERS (F7)L2—) IA—TFv KAOPK—NVAVAS VASA IVER. HE. RHLERRTS Sse) FILTERS 3) FIRY—AVIZAITtT PRIA FiO {6 Ir] MORAL CEMA 32
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A ISIE STIS | 107 BREE 132B AA GARR) 139 GACHHMM FTEBAILI.2% BAA/NWWISCHRAROM, UA, TLCKBA-VY7T—-AMAR FAHI>HRRAOMRAARIED (ft : FFA)
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(4) GMSOV=a—PF IL SRILIBAS PA. 40~50H OAH IE CMBHICHIE (5) KEMCeHIM Rs RITES S24 RybVayT se EILAIELL21 8% 7 YIO33B A a CISA 20% FP YF Os00B AAs AEST B. NPBO MASEL. HART yTIKHAS,.
Slide 36: 出店事例
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Slide 37: MAISON de SAC'S BAR
a)MAISON de SAC’S BARBUS (47 E—)L PE BRI1F 2015/10 OPEN) 1001# MAISON de SAC'S BAR SHOIOWYayvy BAY, +ySe1—t+—Y av EA
Slide 38: Baggage Gallery
(b)Baggage GalleryRRUVDVFIR(RRUIDVF 4—AbkV—F4F 2015/10 OPEN) 221% Baggage Gallery BBANVEF VF —1950 (SF LY F 1) -RAOEMLY AY) OMRELLILLEMRB 38
Slide 39: kissora
(c) kissoratR BTU YRAILY IE (GREET TOYbAILY3F 2015/9 OPEN) 251% AU INDUE RIBS RIECLEFY SBE kissora 39
Slide 40: GRAN SAC'S
(d) GRAN SAC’ STITH TM HS9UL 5 (POR29.T ATIF 2015/6 OPEN) 40t% CRAN SAC'S AYR, DAAYRCBRT SELIFB WF Vay7 40
Slide 41: Beau Atout
(e)Beau AtoutAZOOE(/9F4ASV2F 2015/10 OPEN) 104% DryVave WLILMOFIAITV IL U—Yay7 41
Slide 42: LAPAX WORLD
(f) LAPAX WORLDS WE /\R—L 5 (A—/N—EsNAR—L,B2F 2015/9 OPEN) LAPAX WorLD LAPAXK WORLD KF, BADD. BIA. PORdU—, HRS CERMT OARS 5119 42
Slide 43: 株主還元について
2013年3月 2014年3月 2015年3月 2016年3月 決算年月 2012年3月 （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり 配当金 （円） 20.00 24.00 28.00 25.00 27.00 配当性向 （％） 24.7 22.4 23.1 26.4 25.9 43
Slide 44: お問い合わせ・注意事項
SHMUBApe : GR) HyIAN- K-47 A “SHB TEL (03) 3654-5315 CBS) ARE ISRORHEANELTHY, ABAICLSASA ODED RI StEO CLHVECA. RAH (RMP BEST) lt, HRA CAF BY RET RRISE SL YT BAL AMERLIEDLOD CHVETM, VAIPHER HEBACHY, SHISTOEBE TEHIATORECAVECA, CAIFRAICRRUTIE, CBS OMMIIOCTHHRUUELET. AAAIIAMS NCS Ris? BRAS |S MIRE L CRA
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