Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — FY2022 Earnings Presentation
49 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Feb 7, 2023
Slide 1: Risultati consolidati 2022
Risultati consolidati 2022 07 Febbraio 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
Note metodologiche ▪ A partire dal 1° Luglio 2022 Banco BPM Vita e Banco BPM Assicurazioni, precedentemente detenute al 19%, sono state consolidate integralmente al 100%. Di conseguenza: ▪ per quanto riguarda gli schemi di stato patrimoniale, a partire dal 30/09/22, sono state introdotte le voci rel
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 14 3 Dettaglio risultati 2022 27 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: Confermato il solido track record, risultati superiori alla guidance 2022
Confermato il solido track record, risultati superiori alla guidance 2022 2022: FORTE MIGLIORAMENTO A/A DEI PRINCIPALI INDICATORI 2022: RISULTATI OLTRE LA GUIDANCE MIGLIOR RISULTATO ANNUALE MAI REGISTRATO UTILE NETTO ADJ.: € 886mln +25% A/A ACTUAL GUIDANCE €mln €mld € mln UTILE NETTO 5,5% 7,4% PROVE
Slide 7: Sul percorso verso l’eccellenza...
Sul percorso verso l’eccellenza... 4T 2022: “a new accelerated trajectory” 2021- 3T 2022: risultati in costante miglioramento Margine di interesse + Commissioni Nette € mld +14% T/T 4,2 ~3,9 ~4,1 2017-2019: ristrutturazione Margine di interesse + Commissioni Nette 1,17 € mln 988 992 1.014 1.025 Punt
Slide 8: …ponendo le basi per un modello di business rafforzato
…ponendo le basi per un modello di business rafforzato Nuova assetto Bancassurance Modello di servizio Digital-based Costante crescita Remote & Operazioni tramite APP • 100% dell’ex BPM Vita, rinominata Banco BPM Omnichannel Sales grazie agli Analytics superano le operazioni presso la filiale Vita,
Slide 9: Eccellente performance, con Utile Netto +93,1% T/T e +23,5% A/A
Eccellente performance, con Utile Netto +93,1% T/T e +23,5% A/A CE Trend di Lungo Termine (dati Adjusted) Q3 2022 € mln 4t 2021 4T 2022 Var. T/T FY 2021 FY 2022 Var. A/A Restated Margine di intresse 506 551 724 31,3% 2.042 2.314 13,4% Evoluzione ROTE Commissioni nette 486 473 447 1.911 1.887 9,3% Ma
Slide 10: Guidance NII in ulteriore aumento sostenuta da elevata sensitivity ai tassi
Guidance NII in ulteriore aumento sostenuta da elevata sensitivity ai tassi ECB Depo Facility (%) Media 3M Euribor (Pb) Media 2022: 35 pb 2,50 2,00 Nel nuovo 1,50 231 176 scenario tassi di 0,75 44 interesse... 0,00 -54 -37 -0,50 1T 22 2T 22 3T 22 4T 22 Media 30/6/22 21/7/22 21/9/22 27/10/22 15/12/22
Slide 11: A sostegno dei clienti mantenendo un portafoglio di elevata qualità
A sostegno dei clienti mantenendo un portafoglio di elevata qualità Rete commerciale «top quality», radicata nelle aree più ricche del Paese I crediti vs clientela si concentrano nelle Crescita dei crediti netti in bonis core1 aree più ricche del Paese € mld Distribuzione geografica +3,3% 99,5 102,8
Slide 12: NPE ratio lordo in calo a 4,2% da 5,6%
NPE ratio lordo in calo a 4,2% da 5,6%: già superato il target del Piano Strategico 2024 Stock NPE lordi in calo di €1,6mld A/A: -25,2% NPE Ratio lordo in calo a 4,2% da 5,6% a fine 2021 € mld 3,8% 6,4 ~6,0 (definizione EBA)1 5,3 4,8 5,6% UTP + PD UTP + PD 4,7% 4,2% 4,8% 4,2 3,3 2,7 Sofferenze Soffe
Slide 13: Solida posizione di capitale oltre a significativo track record di derisking
Solida posizione di capitale oltre a significativo track record di derisking Elevata generazione interna di capitale che assume ancor più importanza, se si tiene conto dei €33mld di derisking perfezionato CET1 Ratio FL1 CET1 Buffer vs. Min. Req. FL1 Texas Ratio3 +190pb +300pb -140 p.p. 13,3% 464pb 1
Slide 14: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 15: Margine di interesse: in forte crescita nel 4T 2022 grazie allo spread commerciale
Margine di interesse: in forte crescita nel 4T 2022 grazie allo spread commerciale Trend A/A Trend trimestrale Include €80m di NII: Dettaglio Evoluzione benificio dovuto al € mln € mln precedente regime € mln +13,4% +62 +43,1% del TLTRO fino al +33 724 +144 2.314 22 Nov. 2022 +31,3% -66 2.042 724 55
Slide 16: Commissioni Nette a €1,9mld, sostenute dal commercial banking
Commissioni Nette a €1,9mld, sostenute dal commercial banking Commissioni da banca commerciale € mln +2,3% 9M medio. Trim.: €249mln • Solido trend di crescita A/A: +2,3% • Comm. su finanziamenti: +€21mln (+15%), • Comm. su servizi di pagamento +€14mln (+9%) 972 995 • Comm. su carte di credito +€10ml
Slide 17: Oneri Operativi sotto controllo
Oneri Operativi sotto controllo Aumento A/A dei costi energetici e altre dinamiche da inflazione compensato da minori costi per il personale Oneri operativi del business bancario1 € mln Trend A/A Trend trimestrale 2.516 2.524 632 642 247 279 625 625 Ammortamenti 601 61 64 70 84 includono Ammortament
Slide 18: Trend Costo del Rischio in diminuzione e rafforzamento delle coperture
Trend Costo del Rischio in diminuzione e rafforzamento delle coperture Rettifiche su Crediti (LLPs) e Costo del Rischio Tassi di migrazione confortanti € mln Trend A/A (LLPs) Costo del Rischio 2021 2022 -23,1% 55pb 52pb Default rate 0,98% 0,94% «Core»1 «Core»1 (da Bonis a NPEs) 887 Danger rate 682 8
Slide 19: Driver qualità del credito: gestione attiva del portafoglio maggiormente garantito
Driver qualità del credito: gestione attiva del portafoglio maggiormente garantito Crediti a clientela: cresciuta la quota delle esposizioni Campagne di Engagement: risultati positivi garantite, principalmente nel segmento PMI % quota di posizioni garantite sul totale crediti (Volumi dei Bonis, GBV)
Slide 20: Solida posizione di funding e liquidità
Solida posizione di funding e liquidità Emissione titoli: €2,75mld bond istituzionali, di cui: €2,05mld con caratteristiche Green • €103,7mld di C/A e Depositi (84% della Raccolta Diretta complessiva) € bn • TLTRO III sceso a €26,7mld, dopo un 0,75 A gennaio 2023, emissione di un'ulteriore obbligazi
Slide 21: Ottimizzazione e maggiore diversificazione del portafoglio obbligazionario
Ottimizzazione e maggiore diversificazione del portafoglio obbligazionario Titoli di Stato Italiani: riduzione della quota sul totale dei governativi e concentrazione prevalente sul CA Portafoglio obbligazionario: classificazione contabile Portafoglio obbligazionario: classificazione per controparte
Slide 22: Portafoglio titoli: contributo a RNF e impatto limitato dai Titoli di Stato Italiani
Portafoglio titoli: contributo a RNF e impatto limitato dai Titoli di Stato Italiani Riserve FVOCI dei Titoli di Debito RNF Post-tasse € mln 2022: €243mln € mln • Trend annual reserve FVOCI mitigato dal contributo a 46 31/03/22 30/06/22 30/09/22 31/12/22 128 RNF delle component 75 legate alle FVOCI
Slide 23: Solida posizione patrimoniale e Buffers
Solida posizione patrimoniale e Buffers CET1 Ratio Fully Loaded : evoluzione % 13,0 +33pb 13,3 12,4 +36pb -20pb +22pb +7pb +34pb +51pb Danish 12,05 Danish 12,5 12,8 Compromise CET 1 Compromise2 CET 1 CET 1 stated stated stated 30/09/2022 Performance Dividendi Azioni di Altro 31/12/2022 Azzeramento 3
Slide 24: 2022 in breve: risultati avanti vs Piano Strategico e superiori vs guidance 2022
2022 in breve: risultati avanti vs Piano Strategico e superiori vs guidance 2022 Performance operative: solida consegna ❑ UTILE NETTO A LIVELLO DI RECORD: €886mln Adj. (+24,8% A/A), €703mln Stated (+23,5%) ❑ ACCELERATA TRAIETTORIA SU NII & COMMISSIONI NETTE (A €4.202mln): +6,3% A/A, +14,3% T/T ❑ INC
Slide 25: Performance Outlook 2023: principali driver
Performance Outlook 2023: principali driver PRINCIPALI AREE DI UPSIDE Altre • Commissioni nette Margine • >€2,7mld nel FY 2023E: +17% A/A sostanzialmente stabili vs 2022 (Euribor medio a ~2,5%) voci di di • Assunzioni prudenti su RNF Interesse proventi Potenziale upside: operativi • Contributo da ba
Slide 26: Fiduciosi di incrementare la redditività anche oltre il 2023
Fiduciosi di incrementare la redditività anche oltre il 2023 OUTLOOK DI LUNGO TERMINE: nuovo passo di EPS TRACK RECORD E GUIDANCE 2023 crescita supportato dall’attuale scenario macro Incremento guidance >€60 PRINCIPALI DRIVER: (vs. €49 cent Piano Strategico) cent 2023 • Solido Margine di interesse •
Slide 27: Dettaglio risultati 2022
Dettaglio risultati 2022 3
Slide 28: Conto Economico “stated”: Analisi trimestrale
Conto Economico “stated”: Analisi trimestrale 3T 2022 Conto economico riclassificato (€mln) 1T 21 2T 21 3T 21 4T 21 1T 22 2T 22 4T 22 Var. T/T Var. T/T % Restated Margine di interesse 496,8 522,4 516,4 506,0 511,5 527,6 551,3 724,0 172,6 31,3% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 41,
Slide 29: Conto Economico 2022: analisi di confronto «stated» e «adjusted»
Conto Economico 2022: analisi di confronto «stated» e «adjusted» Var. A/A FY 21 FY 22 Var. A/A Conto economico riclassificato (€mln) FY 21 FY 22 % adjusted adjusted % Margine di interesse 2.041,6 2.314,4 13,4% 2.041,6 2.314,4 13,4% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 231,9 157,5 -32
Slide 30: Conto Economico 2022: «stated» e «adjusted» con dettaglio one-off
Conto Econimico 2022: «stated» e «adjusted» con dettaglio one-off FY 2022 Conto economico riclassificato (€mln) FY 2022 One-off Elementi non ricorrenti adjusted Margine di interesse 2.314,4 2.314,4 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 157,5 157,5 0,0 netto Margine finanziario 2.4
Slide 31: Stato Patrimoniale Riclassificato
Stato Restated Var. A/A Var. T/T Attività riclassificate (€ mln) 31/12/21 30/06/22 30/09/22 31/12/22 Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 29.153 33.109 24.370 13.131 -16.023 -55,0% -11.239 -46,1% Patrimoniale Finanziamenti valutati al CA - Finanziamenti verso banche 121.261 120.540 113.23
Slide 32: Raccolta diretta bancaria
Raccolta diretta bancaria1 Raccolta Diretta2 (senza PCT) € mld +0,2% +0,6% 123,2 122,7 123,4 Certificates a capitale protetto CD e altri Obbligazioni 104,0 102,8 103,4 Depositi vincolati C/C e depositi a vista (84.5%) (84,5%) (83,7%) (83,8%) (% Incidenza sul totale) 31/12/2021 30/09/2022 31/12/2022
Slide 33: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili Scadenze Obbligazioni Istituzionali € mld 3,25 1,91 2,0 1,4 0,50 0,75 0,5 0,5 FY 2023 FY 2024 FY 2025 Senior Pref. Senior non Pref. Covered Bonds • €3,9mld di obbligazioni istituzionali rimborsati nel 2022 Dati gestionali su importi nominali. Esclu
Slide 34: Profilo del Passivo: obbligazioni in essere ed emissioni
Profilo del Passivo: obbligazioni in essere ed emissioni Obbligazioni in essere al 31/12/2022 Valori nominali Senior garantiti 14,0% Senior Certificati a 23,9% 9,2% Non-garantiti capitale coperto €19,1mld Subordinati 17,3% (AT1 e T2) Covered Bonds1 Emissione obligaz. di 35,7% €750mln Green Senior Ga
Slide 35: Raccolta indiretta a €91,3mld
Raccolta indiretta a €91,3mld Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld -9,1% -5,3% +1,4% 65,3 +9,1% 4,1 58,6 59,4 3,8 4,0 33,7 15,5 31,9 15,6 15,5 29,3 45,8 39,2 39,9 31/12/2021 30/09/2022 31/12/2022 31/12/2021 30/09/2022 31/12/2022 Fondi & Sicav Bancassurance Fondi gestiti e Fondi di F
Slide 36: Focus sul portafoglio dei titoli governativi
Focus sul portafoglio dei titoli governativi Titoli di Stato Italiani al CA Titoli di Stato Italiani a FVOCI Titoli di Stato Italiani a FVTPL € mld € mld € mld -10,9% +1,3% -97,1% +25,6% -17,7% 10,3 9,2 -70,6% 7,3 1,7 2,1 1,7 0,7 0,1 0,02 31/12/21 30/09/22 31/12/22 31/12/21 30/09/22 31/12/22 31/12/2
Slide 37: Solida posizione di liquidità: LCR a 191% e NSFR >100%
Solida posizione di liquidità: LCR a 191% e NSFR >100% al 31/12/2022 Cassa + Attività libere1 € mld 45,1 44,2 Attività stanziabili 2,9 37,9 3,1 6,5 36,4 8,9 7,2 Eccesso depositi BCE 0,6 20,9 €4,5mld importo 28,0 32,0 Strumenti deposito (O/N) con BCE 23,2 0,2 medio 2022 12,0 €29,5mld Titoli negoziabi
Slide 38: Nuove erogazioni a €26,5mld nel 2022: +17,1% A/A
Nuove erogazioni a €26,5mld nel 2022: +17,1% A/A Nuove erogazioni con garanzia statale a €5,9mld nel 2022 Nuove erogazioni1: trend e composizione Dati gestionali € mld 7,0 6,6 6,3 6,7 6,2 5,8 5,8 1,1 1,1 4,8 1,1 0,8 0,8 Households 1,0 1,1 0,9 5,1 5,6 5,9 5,8 5,5 Aziende, PMI, Small 4,7 3,9 4,7 Busin
Slide 39: Crediti netti a clientela
Crediti netti a clientela Soddisfacente incremento dei crediti in bonis Crediti netti a clientela1 € mld Variazione CREDITI IN BONIS 31/12/21 30/09/22 31/12/22 In % A/A In % T/T +0,1% Impieghi "core" alla clientela 99,5 102,9 102,8 3,3% -0,1% +0,1% - Mutui 77,3 80,6 80,4 4,1% -0,2% 109,4 109,4 - Con
Slide 40: Analisi del portafoglio crediti lordo in bonis
Analisi del portafolgio crediti lordo in bonis Composiizione impieghi a clientela in bonis al 31/12/2022 Classificazione impieghi in bonis per stage: evoluzione Dati gestionali, GBV in € mld GBV 106,6 108,4 107,1 107,5 Composizione per segment di clientela 11,7 11,2 13,0 10,9 Stage 2 (incluso GACS S
Slide 41: Dinamiche migratorie degli NPE
Dinamiche migratorie degli NPE Flussi da Bonis a NPEs Flussi da NPE a Bonis Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln € mln -3,6% -6,8% -10,0% 158 462 1.014 978 147 416 2021 2022 2021 2022 2021 2022 Default rate Cure rate 2,9% 3,3% Danger rate 9,3% 10,1% 0,98% 0,94% (da UTP a Bonis) 3. Dettaglio dei ri
Slide 42: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Prestiti ai clienti al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 31/12/2021 30/06/2022 30/09/2022 31/12/2022 Var. A/A Var. T/T €/mln e % Valore % Valore % Sofferenze 2.190 1.996 1.997 2.047 -143 -6,5% 50 2,5% Inadempienze Probabili 4.126 3.405 3.218 2.639 -1.487 -36,0% -578
Slide 43: Dettagli su business assicurativo a partire dal 1° Luglio 2022
Dettagli su business assicurativo a partire dal 1° Luglio 2022 Il portafoglio di Banco BPM Vita & Banco BPM Assicurazioni è stato integralmente consolidato dal 1° luglio 2022 Contributo di Bipiemme Vita & Assicurazioni1 Riserve tecniche e passività finanziarie 1 al CE consolidato delle imprese di as
Slide 44: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio1 PHASED I N COMPOSI ZI ONE RWA 31/12/2021 30/09/2022 31/12/2022 (€/mln e %) PHASED I N 31/12/2021 30/09/2022 31/12/2022 CET 1 Capital 9,387 8,316 8,618 (€/mld) T1 Capital 10,564 9,705 10,008 RI SCHI O DI CREDI TO E DI Total Capital 12,524 11,496 11,789 54.1 53.1 5
Slide 45: Ulteriori progressi nel nuovo modello di distribuzione digital-driven
Ulteriori progressi nel nuovo modello di distribuzione digital-driven Principali risultati sul fronte digitale # Transazioni in filale e tramite APP (mln) % Transazioni da remoto Percentuale sul totale transazioni +180% -42% 40 84% 90% 83% 74% In filiale 29 24 23 23 APP 10 26% 7% 17% 16% 16% 20% FY
Slide 46: Aggiornamento sull'integrazione ESG: risultati chiave e KPI selezionati
Aggiornamento sull'integrazione ESG: risultati chiave e KPI selezionati 2021 2022 Emissioni di Green & Social bonds €0,5mld €2,05mld 1 2022 Dati commerciali ESG Quota di obbligazioni corporate ESG nel 14,3% 24,2% IMPRESA portafoglio di proprietà Emissioni obbligaz. ESG assistite da Banca Akros €8,0m
Slide 47: Principali risultati 2022 del Piano d’Azione ESG (1/2)
Principali risultati 2022 del Piano d’Azione ESG (1/2) ➢ Mantenimento delle certificazioni ISO per l'ambiente, l'energia e la salute e sicurezza sul lavoro. ➢ Progetto di compensazione (Progetto Tanzania, certificato REED +; Progetto Zimbabwe certificato REED + e Progetto India) → compensate ~8.000
Slide 48: Principali risultati 2022 del Piano d’Azione dell'ESG (2/2)
Principali risultati 2022 del Piano d’Azione dell'ESG (2/2) ➢ Nuovi prodotti: "Obiettivo Sostenibilità" e "SACE Green" per supportare la transizione ➢ Completamento del risk scoring climatico e ESG di aziende e PMI, con formazione dedicata per la forza vendita Corporate su ambientale per la Valutazi
Slide 49: Contatti per Investitori e Analisti Finanziari
Contatti per Investitori e Analisti Finanziari Roberto Peronaglio Banco BPM +39 02 9477.2090 Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Tom Lucassen +39 045 867.5537 Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 inve