Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — Q1 2025 Earnings Presentation
43 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, May 7, 2025
Slide 1: Risultati del Gruppo al 31 marzo 2025
Risultati del Gruppo al 31 marzo 2025 07 maggio 2025
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note Metodologiche
Note Metodologiche ▪ Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Target di utile netto 2027 pari a €2.150 milioni, un trimestre più vicino
TARGET DI UTILE NETTO 2027 PARI A €2.150 MILIONI… UN TRIMESTRE PIÙ VICINO ALL’OBIETTIVO, AD UN RITMO ACCELERATO L’UTILE NETTO 1T 2025 SUPERA IL TRAGUARDO DEI …FACENDO LEVA SU ECCELLENTI PERFORMANCE €500 MILIONI… 3.92% • Miglior utile netto di sempre @ 22,1% • Ricavi guidati da solidi risultati Eurib
Slide 5: Agenda
Agenda 1 Sintesi 6 2 Risultati chiave 14 3 Conclusioni 24 4 Dettaglio dei risultati 1T 2025 28 5
Slide 6: Sintesi
Sintesi 1
Slide 7: Utile netto: il miglior risultato di sempre
UTILE NETTO: IL MIGLIOR RISULTATO DI SEMPRE1 EXECUTION DELLE AZIONI STRATEGICHE DI PIANO, FATTORE ABILITANTE DI OVERPERFORMANCE: I TARGET 2027 SONO RAGGIUNGIBILI UTILE NETTO 1T25: €511mln, +38% A/A SIGNIFICATIVA CRESCITA DEI VOLUMI • €549mln PF incl. consolidamento integrale di € mld +2,5% vs. +1,7%
Slide 8: Importante contributo dei ricavi non da interessi, Cost/Income 44% e CoR 30pb
Importante contributo al conto economico dei ricavi non da interessi, unitamente a un eccellente risultato del Cost/Income (44%) e CoR (30pb) TOTALE +2,9% +1,0% COSTI -3,5% -0,5% CAGR 24/27 RICAVI CAGR 24/27 OPERATIVI 1.476 ~1.468 669 645 ~655 1.434 € mln € mln 864 817 ~787 Margine di Margine di Mar
Slide 9: La forte crescita dei volumi conferma la nostra abilità nel generare valore
La forte crescita dei volumi conferma la nostra abilità nel generare valore agli azionisti attraverso il continuo sostegno all’economia italiana CREDITI CORE ALLA CLIENTELA TOTALE ATTIVITÀ FINANZIARIE A CLIENTELA Stock di crediti “Core” in Stock, in € mld +0,7% +3,4% bonis, GBV in € mld +2,5% +0,3%
Slide 10: Strategia di trasformazione: l'acquisizione di Anima
Strategia di trasformazione: l'acquisizione di Anima aggiunge un nuovo tassello al nostro modello di business diversificato, portando il totale delle attività finanziarie alla clientela a €377mld PANORAMICA DELLA TRANSAZIONE ANIMA: DATI CHIAVE Da: Attività finanziarie alla A: Attività finanziarie al
Slide 11: Ricavi totali dalle principali fabbriche prodotto
Ricavi totali dalle principali fabbriche prodotto: in linea con la traiettoria di Piano RICAVI TOTALI DALLE PRINCIPALI FABBRICHE PRODOTTO1 +5,0% CAGR 25/27 ~430 390 ▪ Assicurazione e Monetica a Impatto del consolidamento pieno regime nel 2026 123 integrale di 222 Anima ▪ Consolidamento integrale dal
Slide 12: Ulteriore miglioramento della qualità degli attivi
Ulteriore miglioramento della qualità degli attivi: stock di sofferenze nette (escluse quelle garantite dallo Stato) vicino allo zero CREDITI DETERIORATI LORDI-22,8% A/A & -3,5% T/T 2025 Stock, in € mln NPE TOTALI di cui: deteriorati al netto dei prestiti con garanzie statali Lordi 3.568 2.855 2.754
Slide 13: Solida posizione di capitale, liquidità e funding
Solida posizione di capitale, liquidità e funding EVOLUZIONE DEL CET 1 RATIO: CONFERMATO TARGET DI CET1 RATIO DEL 13% NELLO SCENARIO “NO DANISH” ANTICIPAZIONE DELL’IMPATTO "NO DANISH" RELATIVO AD ANIMA 1T 2025 INCLUDE: ▪ Impatto Basilea 3+ 14,74% 15,05% 15,30% -53pb 14,76% 1 ▪ Aumento di capitale di
Slide 14: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 15: Utile netto 1T 2025 a €511mln (+37,9% A/A)
Utile netto 1T 2025 a €511mln (+37,9% A/A) PRINCIPALI RISULTATI DI CE, € mln 1T 24 1T 25 Var. A/A PRINCIPALI TREND € mln +12,3% Margine di intresse 864 817 -5.5% 493 522 554 Commissioni nette 522 554 6.2% COMMISSIONI NETTE Utile da partecipazioni 30 40 Risultato dell'attività assicurativa 5 26 1T 20
Slide 16: Margine di interesse a €817mln nel 1T 2025
Margine di interesse a €817mln nel 1T 2025, con riduzione della sensitivity ai tassi TREND DEL MARGINE DI INTERESSE TREND DELLO SPREAD COMMERCIALE4 € mln -5,5% Media trim., in % 4,29 4,12 4,00 3,60 3,25 Spread commerciale -4,5% 864 855 817 2,74 2,58 2,47 Spread attivo 1,55 1,54 2,06 1,74 1,53 1,54 1
Slide 17: Totale commissioni nette in aumento a €554mln
Totale commissioni nette in aumento a €554mln: +12% T/T e +6% A/A COMMISSIONI PRODOTTI DI INVESTIMENTO € mln +15% 201 +32% 231 A/A 175 TOTALE COMMISSIONI NETTE Commissioni Upfront 82 106 +29% 51 Commissioni Running 119 124 125 +5% € mln 1T 24 4T 24 1T 25 +6% Collocamento prodotti +12% di investiment
Slide 18: Cost/Income ratio ridotto a 44%
Cost/Income ratio ridotto a 44%, grazie a una rigorosa disciplina sui costi COSTI DEL PERSONALE € mln 432 449 434 TOTALE COSTI OPERATIVI Contributo positivo dal fondo di solidarietà (~€60m in 2025, per lo più a partire dal 2T), in grado di più che compensare gli impatti del € nuovo CCNL e dei costi
Slide 19: Una migliore qualità degli attivi supporta un basso costo del rischio
Una migliore qualità degli attivi supporta un basso costo del rischio CoR E NPE: IN COSTANTE DECREMENTO TASSI DI MIGRAZIONE CoR1 32pb 31/12/24 31/03/251 30pb NPE lordi - Default rate 1,07% 0,97% NPEs Gross €3.57mld €2.75mld 22,8% A/A € Cure rate 4,28% 5,92% mld Net 1,77 1,52 Default rate netto 0,98%
Slide 20: Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito
Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito TREND E COMPOSIZIONE DEL BANKING BOOK COMPOSIZIONE PER CONTROPARTE DEL BANKING BOOK1 € mld € mld 31/03/24 31/12/24 31/03/25 46,7 41,2 41,3 Altro2 8,2 8,5 8,4 14,5 FVOCI 10,6 12,6 Governativi & 33.0 32.8 38.4 sovranazionali AC 32,2
Slide 21: Trend stabile delle riserve su titoli FVOCI e del Risultato Netto Finanziario
Trend stabile delle riserve su titoli di debito FVOCI e del Risultato Netto Finanziario RISERVE SU TITOLI DI DEBITO A RISULTATO FINANZIARIO NETTO: FVOCI1 • FORTE CONTRIBUTO DELLA STRATEGIA DI HEDGING • EFFETTO POSITIVO SUL COSTO DEI CERTIFICATES DERIVANTE DALLA Post tasse € mln RIDUZIONE DEI TASSI D
Slide 22: Solida posizione di liquidità e funding
Solida posizione di liquidità e funding CASSA + ATTIVITÀ LIBERE: +€1,5mld A/A 31/12/24 31/03/25 € mld 145% media nei 47,9 48,4 49,4 12 mesi Cassa 0,5 0,6 0,5 9,0 11,0 11,3 132% 136% Depo facility con BCE LCR Attività eligible • di cui €18.7mld in titoli 33,4 31,5 32,8 • di cui €14.1mld credit claims
Slide 23: Confermata la solida posizione di capitale
Confermata la solida posizione di capitale EVOLUZIONE CET 1 RATIO Fully Phased % +92pb -77pb +16pb +7pb -76pb 15,30 15,05 +17pb +46pb -53pb 14,76 2 31/12/24 1T 2025 Dividendi & DTAs Riserve Partecipazioni Impatti Azioni 31/03/2025 BBPM Vita 31/03/2025 performance cedole AT1 con FVOCI Regolamentari M
Slide 24: Conclusioni
Conclusioni 3
Slide 25: Banco BPM + Anima: la strada verso il nostro nuovo potenziale
BANCO BPM + ANIMA: LA STRADA VERSO IL NOSTRO NUOVO POTENZIALE 1T 2025 incl. 2027 Media Trim. 1T 2025 consolidamento (Piano Strategico incl. actual consolidamento integrale € mln integrale di Anima2 di Anima) Ricavi totali 1.476 1.601 1.590 di cui margine di interesse 817 817 787 di cui commissioni n
Slide 26: Piena fiducia nel raggiungimento dei nostri obiettivi
PIENA FIDUCIA NEL RAGGIUNGIMENTO DEI NOSTRI OBIETTIVI SULLA BASE DI UN TRACK-RECORD DI SUCCESSO STORIA DI SUCCESSO COMPROVATA DAI RECENTI PIANI: 1T 2025: POSTE LE BASI PER UN INIZIO POSITIVO CHE ACCELERA IL RAGGIUNGIMENTO DEGLI CONFERMARE IL NOSTRO TRACK- OBIETTIVI RECORD Precedenti Piani Performanc
Slide 27: 1T 2025: miglior trimestre di sempre, revisione al rialzo della guidance
1T 2025: MIGLIOR TRIMESTRE DI SEMPRE CHE PORTA ALLA REVISIONE A RIALZO DELLA GUIDANCE DI UTILE NETTO AL 2025 INCREMENTO DELLA GUIDANCE 2025 PERFORMANCE 1T 2025 GIÀ ▪ UTILE NETTO €511mln, +38% A/A IN TERMINI DI UTILE NETTO AL DI SOPRA DELLA ▪ UTILE NETTO PF INCL. CONSOLIDAMENTO • RICAVI: trend positi
Slide 28: Dettaglio dei risultati 1T 2025
Dettaglio dei risultati 1T 2025 4
Slide 29: Conto Economico: confronto trimestrale
Conto Economico: Conto economico riclassificato (€mln) 1T 24 2T 24 3T 24 4T 24 1T 25 Var. T/T Var. T/T % confronto trimestrale Margine di interesse 864,4 858,4 861,9 855,3 816,9 -38,4 -4,5% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 30,3 44,6 31,1 45,6 39,8 -5,8 -12,8% Margine finanz
Slide 30: 1T 25: PF incl. consolidamento integrale di Anima
1T 25: PF incl. 1T 25 PF incl. consolidamento (€mln) 1T 25 consolidamento integrale di Anima integrale di Anima Margine di interesse Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 816,9 39,8 817,5 28,9 Margine finanziario 856,7 846,4 Commissioni nette 554,0 688,0 Altri proventi netti di
Slide 31: Stato Patrimoniale
Stato Patrimoniale Attività riclassificate (€ mln) 31/03/24 31/12/24 31/03/25 Var. A/A Valore % Var. T/T Valore % Cassa e disponibilità liquide 9.877 12.125 12.170 2.293 23,2% 45 0,4% Finanziamenti valutati al CA 106.859 103.090 104.155 -2.704 -2,5% 1.066 1,0% - Finanziamenti verso banche 3.228 3.36
Slide 32: Solido e ben diversificato profilo del passivo
Solido e ben diversificato profilo del passivo, sostenuto dal successo nell’attività di emissione OBBLIGAZIONI, CERTIFICATE & ALTRI TITOLI DI DEBITO AL FV REQUISITI & BUFFER MREL al 31/03/2025 al 31/03/2025 Valori nominali MREL come % di RWA, includendo il Combined Buffer Certificate a 10,2% Senior
Slide 33: Scadenze e Call delle Obbligazioni Istituzionali
Scadenze e Call delle Obbligazioni Istituzionali PROFILO DI SENIORITY DELLE SCADENZE1 E DELLE CALL2 DELLE OBBLIGAZIONI ISTITUZIONALI FINO A FINE 2027 € mld Call 0,30 €0,70mld 0,40 Call 0,40 €1,05mld 0,65 0,75 0,75 1,25 Scadenze Call 0,50 0,50 Scadenze €3,25mld €0,5mld €2,37mld Scadenze 1,25 €1,25mld
Slide 34: Raccolta Diretta Bancaria
Raccolta Diretta Bancaria EVOLUZIONE DELLA RACCOLTA DIRETTA BANCARIA € mld Certificati a Capitale Protetto e altri titoli di 129,1 132,0 131,6 debito al FV PCT e Altro Obbligazioni 99,7 100,3 100,2 C/C e Depositi a vista e vincolati - (Raccolta Core) (77,2%) (75,9%) (76,1%) (% sul totale) 31/03/2024
Slide 35: Raccolta indiretta a €117,2mld
Raccolta indiretta a €117,2mld: +6,3% A/A; +0,9% T/T RACCOLTA GESTITA1 RACCOLTA AMMINISTRATA € mld € mld +3,8% +9,7% -0,1% +2,2% 63,6 66,1 66,0 4,6 4,9 4,9 50,1 51,2 16,5 46,7 15,9 16,8 43,1 44,7 44,3 31/03/2024 31/12/2024 31/03/2025 31/03/2024 31/12/2024 31/03/2025 Fondi & Sicav Bancassurance Fondi
Slide 36: Crediti netti verso la clientela al Costo Ammortizzato
Crediti netti verso la clientela al Costo Ammortizzato EVOLUZIONE DEI CREDITI NETTI A CLIENTELA € mld -2,7% Variazione +1,1% CREDITI IN BONIS NETTI 31/03/24 31/12/24 31/03/25 In % A/A In % T/T 103,6 100,8 Impieghi "core" alla clientela 96,5 94,8 97,2 0,7% 2,5% 99,7 - Crediti a Medio e Lungo termine
Slide 37: Dinamica dei flussi dei crediti deteriorati (NPE)
Dinamica dei flussi dei crediti deteriorati (NPE) € mln 354 Flussi in ingresso 212 296 233 238 da Bonis a NPE 1T 24 2T 24 3T 24 4T 24 1T 25 € mln Flussi in uscita 24 36 17 15 25 da NPE a Bonis 1T 24 2T 24 3T 24 4T 24 1T 25 Flussi da € mln Inadempienze 79 80 42 98 82 Probabili (UTP) a Sofferenze 1T 2
Slide 38: Dettagli sulla qualità del credito
Dettagli sulla qualità del credito Crediti a clientela al costo ammortizzato VALORI LORDI 31/03/2024 31/12/2024 31/03/2025 Var. A/A Var. T/T € mln e % Valore % Valore % Sofferenze 1.547 1.160 1.140 -406 -26,3% -20 -1,7% Inadempienze Probabili 1.931 1.552 1.549 -382 -19,8% -3 -0,2% Scaduti 90 143 65
Slide 39: Aggiornamento Sostenibilità ESG – Risultati chiave nel 1T 2025
Aggiornamento Sostenibilità ESG – Risultati chiave nel 1T 2025 Indicatori di performance di Sostenibilità ESG Principali risultati di Sostenibilità ESG Q1 2024 Q1 2025 ▪ SIGNIFICATIVI MIGLIORAMENTI DEI RATINGS ESG: Nuovi Finanziamenti Low-Carbon a €1,3mld €2,4mld • ISS Corporate Rating alzato da C-
Slide 40: Strategia di trasformazione in atto: acquisizione di Anima
Strategia di trasformazione in atto: l'acquisizione di Anima aggiunge un nuovo tassello per completare il nostro modello di business diversificato IL NUVO PILASTRO DI PIANO RIORGANIZZAZIONE DEL BUSINESS NUOVA PARTNERSHIP IN INTEGRAZIONE DELL’ASSET PRIMA DELLA FUSIONE Transactions ASSICURATIVOin 2022
Slide 41: Dettagli della posizione di capitale
Dettagli della posizione di capitale POSIZIONE DEL CAPITALE COMPOSI ZI ONE RWA FULLY 31/03/2024 31/12/2024 31/03/2025 31/03/2024 31/12/2024 31/03/2025 FULLY LOADED (€ mln e %) LOADED (€ mld) CET 1 Capital 9.238 9.275 9.601 RI SCHI O DI CONTROPARTE E DI T1 Capital 10.627 10.665 10.991 53,4 51,8 53,2
Slide 42: Definizioni degli indicatori chiave inclusi nella presentazione
DEFINIZIONI DEGLI INDICATORI CHIAVE INCLUSI NELLA PRESENTAZIONE INDICATORI DEFINIZIONE BUFFER MREL MREL in % degli RWA, incluso il "Combined Buffer Requirement" COLLOCAMENTI DI PRODOTTI DI INVESTIMENTO Dati gestionali: Fondi & Sicav , Bancassurance, Fondi Gestiti e Fondi di Fondi, Certificate ed alt
Slide 43: Contatti per investitori e analisti finanziari
Contatti per investitori e analisti finanziari Banco BPM Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia Silvia Leoni +39 045 867.5613 Carmine Padulese +39 02 9477.2092 investor.relations@bancobpm.it www.g