Medcap Ab · OMXSTO:MCAP
Medcap Ab — Q3 2017/18 Earnings Presentation
28 slides from Medcap Ab's earnings presentation, February 2018
Slide 1: Företagspresentation Februari 2018
Företagspresentation Februari 2018
Slide 2: Vision
Vision Vi skapar värde och bidrar till förbättrad livskvalitet inom Life Science 2
Slide 3: Introduktion
Introduktion ▪ Decentraliserat konglomerat inom Life Science ▪ Värdeskapande genom aktivt ägande ▪ 3 verksamhetsområden: Medicinteknik, Hemmamarknader för portföljbolagen Specialistläkemedel och Läkemedelshandel Viktiga exportmarknader + ▪ Nettoomsättning cirka 790 MSEK Australien och USA ▪ Anställd
Slide 4: Kvartalsuppdatering (Q3 2017/18: Två månader)
Kvartalsuppdatering (Q3 2017/18: Två månader) Försäljning per kvartal (MSEK) ▪ Stark resultatutveckling under Q3 250 drivet av affärsområdet Medicinteknik 204 188 188 199 200 140 139 152 147 150 132 120 ▪ Positiv utveckling drivs framförallt av 100 en stark försäljningstillväxt på de 50 nordiska mar
Slide 5: Kvartalsuppdatering (utveckling mot föregående år)
Kvartalsuppdatering (utveckling mot föregående år) ▪ Ökning av resultatet med 346% jämfört Försäljningsutveckling mot föregående år (MSEK) med motsvarande period föregående år 250 200 15,8 -23,1 16,2 146,8 ▪ Förbättrad lönsamhet inom samtliga 150 138,1 verksamhetsområden 100 50 ▪ Tillväxt och förbät
Slide 6: Utveckling YTD maj-december 2017 (mot föregående år)
Utveckling YTD maj-december 2017 (mot föregående år) ▪ Exklusive läkemedelshandel ökade Försäljningsutveckling mot föregående år (MSEK) koncernens omsättning med 21% jämfört 598,4 43,6 27,1 600 533,6 med motsvarande period föregående år -135,6 400 ▪ Ökning av resultatet med 129% jämfört 200 med mots
Slide 7: Omsättning och resultat - MedCap
Omsättning och resultat - MedCap MSEK 1 000 70 896 900 873 900 852 823 816 815 817 801 60 55 778 787 800 55 700 51 54 50 45 46 43 600 39 34 40 500 30 32 30 400 300 20 200 10 100 0 0 15/16 Q1 15/16 Q2 15/16 Q3 15/16 Q4 16/17Q1 16/17Q2 16/17Q3 16/17Q4 17/18Q1 17/18Q2 17/18Q3 Nettoomsättning R12 EBITDA
Slide 8: Omsättning och resultat – MedCap exklusive läkemedelshandel
Omsättning och resultat – MedCap exklusive läkemedelshandel MSEK 700 80 596 70 600 564 525 540 508 513 504 57 60 500 466 439 53 51 410 46 50 377 44 400 43 43 45 40 39 300 34 30 200 20 21 10,5 9,6 100 9,7 10 8,3 8,9 8,7 9,0 8,2 8,0 9,0 5,6 0 0 15/16 Q1 15/16 Q2 15/16 Q3 15/16 Q4 16/17Q1 16/17Q2 16/17
Slide 9: Kvartalsuppdatering (utgången Q3)
Kvartalsuppdatering (utgången Q3) Viktiga händelser under kvartalet ▪ Förvärv av Strässle & Co Medizintechnik i Tyskland (Cardiolex tilläggsförvärv) ▪ Prisgodkännande av läkemedlet Cresemba i Sverige ▪ Läkemedelsverket godkänner läkemedlet Oxibutynin Unimedic för försäljning i Sverige ▪ TLV beslutar
Slide 10: Verksamhetsområden
Verksamhetsområden Medicinteknik Specialistläkemedel Läkemedelshandel Omsättning R12: 312 MSEK Omsättning R12: 284 MSEK Omsättning R12: 191 MSEK EBITDA R12: 52 MSEK EBITDA R12: 15 MSEK EBITDA R12: -3 MSEK Avancerade hjälpmedel och tjänster för funktions- Parallellimport och parallellexport av hindra
Slide 11: Investeringsstrategi
Investeringsstrategi ▪ Små och medelstora onoterade life science-bolag ▪ Nordiska kärnförvärv med internationell potential ▪ Egen-genererat affärsflöde ▪ Investeringsintervall: 50-200 Mkr ▪ Ägarandel: Majoritet ▪ Ägarperiod: Obegränsad ▪ Målsättning om 5 – 10 kärninnehav (f.n.v. 4 st) ▪ Avkastningsk
Slide 12: Värdeskapande genom aktivt ägande
Värdeskapande genom aktivt ägande • Styrning (och utvärdering) • Vidareutvecklar långsiktigt mot transparenta • Investerar i utveckling finansiella mål Operationell Tillväxt- förbättring strategier Ägarstyrning Förvärv Resurser • Tilläggsförvärv av • Access till kompetens, utvecklingsbara bolag nätv
Slide 13: Transaktioner sedan starten
Transaktioner sedan starten Datum Företag Typ av transaktion Jan-01 VC-portfölj Förvärv Apr-05 IM-Medico Förvärv Apr-06 Quickels Förvärv Jun-06 Dunmedic Tilläggsförvärv (IM-Medico) Okt-06 Unimedic Förvärv Apr-07 GEWA (Abilia) Förvärv Jun-08 VC-portfölj Exit Aug-08 IM-Medico Försäljning av fastighet
Slide 14: Finansiella mål
Finansiella mål Årlig EBITA tillväxt* 15% Årlig avkastning på investerat kapital * 20% *Genomsnitt över affärscykel 14
Slide 15: Medicinteknik – Verksamhet och resultat
Medicinteknik – Verksamhet och resultat 2017/18 Q3 (nov – dec 2017) ▪ Bolagen inom Medicinteknik säljer Omsättning – Rullande 12 månader framförallt olika medicintekniska produkter 350 296 312 300 268 280 258 238 ▪ Affärsområdet består av dotterbolagen 250 199 209 223 200 Quickels, Abilia och Inpac
Slide 16: Möjligheter inom Medicinteknik
Möjligheter inom Medicinteknik Stark produktportfölj och solid marknadsposition inom medicinteknik genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter Portfölj av attraktiva medicinteknikprodukter Norden: 1 BnSEK, Norden: 100 Norden: 1,2 Marknadsstorlek Globalt ”mycket MSEK, EU 5 BnSEK stor” BnSEK Låg konkurr
Slide 17: Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat
Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat 2017/18 Q3 (nov – dec 2017) ▪ Bolagen inom Specialistläkemedel utvecklar Omsättning – Rullande 12 månader och säljer läkemedel inom de regulatoriska 284 290 280 klasserna registrerade-, extempore- samt 280 270 269 265 licensläkemedel 270 257 258 256 260
Slide 18: Värdeskapande föräldingsprocess
Värdeskapande föräldingsprocess 18-24 mån 6-12 mån Extempore läkemedel Registrering nationellt MRP • Specialläkemdel med lokal • Höjer kvaliteten på • Expandera nationella klinisk historia oftast baserat dokumentation – ”medicinska registreringen på dos / administration filen” • Internationell försä
Slide 19: Möjligheter inom Specialistläkemedel
Möjligheter inom Specialistläkemedel Attraktiv platform av egna produkter och pipeline med nya produktlanseringar samt etablerad expertis inom produktutveckling och erfarenhet från registreringsprocesser. Prioriterat område för strategiska förvärv. Portfölj av attraktiva specialistläkemedel Stark fö
Slide 20: Läkemedelshandel – Verksamhet och resultat
Läkemedelshandel – Verksamhet och resultat 2017/18 Q3 (nov – dec 2017) Omsättning – Rullande 12 månader ▪ MedCap har beslutat att fokusera på två 450 affärsområden. Läkemedelshandel 400 376 351 369 387 378 324 förväntas fortsatt att minska omsättning och 350 300 265 kapitalbindning planenligt. 250 2
Slide 21: Finansiell sammanfattning - Balansräkning
Finansiell sammanfattning - Balansräkning Specialist- Läkemedels- MSEK Medicinteknik MedCap läkemedel handel 53 4 Tillgångar 361 188 53 188 607 361 30 0 Finansiella 76 76 61 30 167 skulder 61 0 42 69 Rörelsekapital 69 71 42 182 71 Medicinteknik Specalistläkemedel Läkemedelshandel 21
Slide 22: Marknad
Marknad ▪ MedCaps verksamheter inom Medicinteknik säljer framför allt olika medicintekniska produkter samt EKG-utrustning och kunderna är normalt landsting, kommuner, vårdinrättningar och distributörer ▪ Inom Medicinteknik arbetar MedCap inom växande nischer av hjälpmedelsbranschen Medicinteknik och
Slide 23: Ledning
Ledning VD, Karl Tobieson, civ ing., f 1974. IM, Thomas Bergh, civ ek., f 1982 BILD Erfarenhet från corporate finance, Bakgrund inom Investment Banking i business development och London och Stockholm med erfarenhet ägarstyrning. Ägarandel cirka 5,0 %. från förvärv och avyttringar inom Life Science.
Slide 24: Styrelse
Styrelse Michael Berg: Styrelsens ordförande. VD Henrik Stenqvist: CFO på Recipharm. Environtainer AB samt Styrelsemedlem i Midsona AB. styrelseledamot i Stille AB Tidigare anställningar inom bland andra MEDA. Henrik Blomquist: VD på Bure Equity AB. Reneé Aguiar-Lucander: VD Calliditas. Styrelsemedl
Slide 25: MedCaps aktie
MedCaps aktie Aktieprisutveckling Aktiekapitalets utveckling Aktiepris (SEK) Volym (aktier) Förändring Förändring av 70 350000 År Transaktion antal aktier AK Totalt AK Totalt antal aktier 300000 60 2001 Nybildning 10 000 000 100 000 100 000 10 000 000 250000 2002 Nyemission 750 000 7 500 107 500 10
Slide 26: Sammanfattning: Varför investera i MedCap?
Sammanfattning: Varför investera i MedCap? ▪ Solid grundplattform i MedCap => ger förutsättningar fortsatt förvärvsdriven tillväxt ▪ Stark produktportfölj och solid marknadsposition i medicinteknik => genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter ▪ Spännande produktpipeline i specialläkemedel => generer
Slide 27: Kommande rapporttillfällen
Kommande rapporttillfällen ▪ Q1 2018, 11 maj 2018 ▪ Q2 2018, 10 augusti 2018 ▪ Q3 2018, 2 november 2018 ▪ Bokslutskommuniké 2018, 15 februari 2019 27
Slide 28: Finansiell sammanfattning - affärsområden
Finansiell sammanfattning - affärsområden Nettoomsättning EBITDA* MSEK Q3 (2 mån) Q3 (2 mån) YTD YTD Q3 (2 mån) Q3 (2 mån) YTD YTD 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 nov– dec nov– dec maj– dec maj– dec nov– dec nov– dec maj– dec maj– dec Medicinteknik 62 46 212 168 9,8 6,6 35,3 22,7 Specialistl