Borregaard ASA · OSL:BRG
Borregaard ASA — Shareholder Meeting (April 2024)
36 slides from Borregaard ASA's shareholder meeting presentation, Apr 11, 2024
Slide 1: Borregaards generalforsamling 2024
Borregaards generalforsamling 2024 11. april 2024
Slide 2: Translation to English
TRANSL ATION TO ENGLISH Borregaard’s annual general meeting is conducted in Norwegian language. An oral, simultaneous translation to English is available as a courtesy to our foreign shareholders. In the event of any discrepancy between the Norwegian presentation and the English translation, t
Slide 3: Digitalt møte
DIGITALT MØT E Styret har bestemt at generalforsamlingen i 2024 skal avholdes som et digitalt møte. Det vil ikke være et fysisk møte. Ved å delta digitalt, vil aksjonærer få direktesendt webcast fra generalforsamlingen, mulighet til å stille skriftlige og muntlige spørsmål om sakene på agendaen
Slide 4: Dagsorden
Sak DAGSORDEN 1 1. Godkjenning av innkalling, valg av møteleder og én person til å undertegne protokollen 2. Godkjenning av årsregnskapet for 2023 for Borregaard ASA og konsernet og styrets årsberetning, inkludert styrets forslag om et ordinært aksjeutbytte for 2023 på kr 3,75 per aksje, unntatt for
Slide 5: Godkjenning av innkalling, valg av møteleder og protokollsignatar
Godkjenning av innkalling, valg av møteleder og én person til å Sak undertegne protokollen 1 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen velger advokat Jon Fredrik Johansen som møteleder 2. Generalforsamlingen velger Mimi K. Berdal til å undertegne protokollen sammen med møteleder 3. Generalforsamling
Slide 6: Godkjenning av årsregnskapet for 2023 og årsberetning
Godkjenning av årsregnskapet for 2023 for Borregaard ASA og konsernet og Sak styrets årsberetning, inkludert styrets forslag om aksjeutbytte 2 Presentasjon av Borregaard-konsernet og nøkkeltall for 2023 Adm. dir. Per A. Sørlie Utbytte Styrets leder Helge Aasen Revisors beretning Statsaut
Slide 7: Borregaard investor message
Borregaard investor message Biorefinery business model Biochemicals vs petrochemicals High value added through full raw material utilisation A diversified market strategy (800 products) takes risk out of the BIOPOLYMERS integrated operations & BIOVANILLIN 30% LIGNIN (BINDING MATERIAL) Spec
Slide 8: Strategic priorities
Strategic priorities Increased specialisation and value growth Specialisation through innovation and market development Leverage high-value lignin raw material base in biopolymers and biovanillin Enhance product mix in speciality cellulose Development of the cellulose fibrils business Targ
Slide 9: Sustainability – integral part of market offering
Sustainability – integral part of market offering RAW MATERIALS PROCESSES PRODUCTS Natural, renewable, sustainable Efficient and sustainable production Sustainable raw materials and value chain biochemicals Sustainable and certified wood Reduced emissions improve LCA2) Products add sustainability va
Slide 10: Borregaard transition plan to cut scope 1 and 2 GHG emissions
Borregaard transition plan to cut scope 1 and 2 GHG emissions 10
Slide 11: Environmental investment of 230 mNOK at the biorefinery in Norway
Financials Environmental investment of 230 mNOK at the biorefinery in Norway Improved environmental footprint Removing absolute dependency on LNG 30,000 tonnes annual reduction of CO2 emissions Part of investment plan announced at CMD Increased energy flexibility and efficiency Significant c
Slide 12: Climate change and the environment – targets and ratings
Sustainability Climate change and the environment – targets and ratings Science Based Targets for GHG emissions approved by SBTi Targeted reductions in GHG emissions (scope 1 and 2): 42% absolute reduction by 2030 (base year = 2020) Net-zero target, 90% absolute reduction by 2050 Targets in
Slide 13: Specialisation investment in BioSolutions
BioSolutions Specialisation investment in BioSolutions 70 mNOK expansion investment in lignin-based biopolymers Debottlenecking of existing facilities at the Sarpsborg biorefinery Volume expansion for highly specialised products Low-risk investment with known technology to Borregaard Reduc
Slide 14: Specialisation investment in BioSolutions
BioSolutions Specialisation investment in BioSolutions 100 mNOK expansion investment 1,000 mtds1/year demonstration plant at Sarpsborg biorefinery Completion mid-2025, gradual start-up from H2-24 New green technology platform for high-end applications Next generation lignin-based biopolymers
Slide 15: The speciality cellulose industry
BioMaterials The speciality cellulose industry Others Sales volume by producer (2022) The speciality cellulose market is ≈1.6 million tonnes1) Top 5 producers have ≈80% market share RYAM Kraft or sulphite pulping process Borregaard Hardwood and softwood raw material Sappi Some cotton linter
Slide 16: Investments in bio-based start-ups
Investments in bio-based start-ups About the company Borregaard’s engagement in the company Harvesting and biorefining of macroalgae to ingredients for 35% ownership fully diluted pharmaceutical and nutraceutical applications (Norway) Total investment ≈268 mNOK 12% ownership fully diluted with
Slide 17: Financial objectives
Financial objectives ROCE1⁾ >15% pre-tax over a business cycle IRR >15% pre-tax for expansion capex Average net working capital at 20% of operating revenues Replacement capex at depreciation level Maintain key financial ratios corresponding to an investment grade rated company Leverage r
Slide 18: Key figures 2019 – 2023
Financials Key figures 2019 – 2023 Operating revenues EBITDA1 & EBITDA1 % ROCE1 and EPS2 mNOK mNOK % % NOK 25,0 ROCE % 8 000 2 000 23,6 23,9 25 25 15 EPS 7 132 1 781 6 881 21,2 7 000 1 750 1 643 19,9 20 20 12 5 805 18,1 18,3 6 000 1 500 1 372 5 328 16,1 5 063 5 000 1 250 1 132 15 15 9 1 007 8,95 1 0
Slide 19: Cash flow, NWC and investments 2019 – 2023
Financials Cash flow, NWC and investments 2019 – 2023 Cash flow from operating activities Average NWC Investments mNOK % mNOK mNOK 2 000 2 000 23,3 23,4 25 900 845 838 22,7 1 800 1 750 20,3 1 600 18,6 20 750 1 500 288 1 400 583 447 600 1 250 503 1 200 15 464 1 000 1 000 450 213 1 731 159 105 800 1 5
Slide 20: Utbyttepolitikk og forslag til utbytte for 2023
Utbyttepolitikk og forslag til utbytte for 2023 Borregaards utbyttepolitikk NOK Utbytte og resultat per aksje (EPS) 8,95 8,73 Betale et stabilt og stigende utbytte 9,00 til aksjonærene, i samsvar med 8,00 langsiktig inntjening og forventet kontantstrøm 6,95 7,00 Målet er å gi et utbytte som tils
Slide 21: Revisors beretning
Sak Revisors beretning 2 Statsautorisert revisor Kjetil Rimstad, Ernst & Young AS 21
Slide 22: Godkjenning av årsregnskapet for 2023 - forslag til vedtak
Godkjenning av årsregnskapet for 2023 for Borregaard ASA og konsernet og styrets Sak årsberetning, inkludert styrets forslag om aksjeutbytte 2 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2023 2. Det utbetales et ordinært utby
Slide 23: Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer
Sak Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer 3 • Styret har lagt fram en rapport om hvordan gjeldende retningslinjer for lønn og godtgjørelse til ledende personer er fulgt opp • Rapporten omfatter hovedledelsen, styret og nominasjonskomiteen • Rapporten redegjør for kriterier og fa
Slide 24: Rapport om lønn - forslag til rådgivende vedtak
Sak Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer 3 FORSLAG TIL RÅDGIVENDE VEDTAK Generalforsamlingen tar styrets rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer til etterretning. Resultatet fra den rådgivende avstemmingen noteres for protokollen. 24
Slide 25: Redegjørelse om selskapets foretaksstyring
Sak Redegjørelse om selskapets foretaksstyring 4 Generalforsamlingen Nominasjonskomité Kompensasjonsutvalg Styret Revisjon- og bærekraftsutvalg Intern- kontroll Risiko- Adm. direktør styring Konsernledelse Compliance Board Sustainability Board 25
Slide 26: Fullmakt til erverv av egne aksjer
Sak Fullmakt til erverv av egne aksjer 5 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen gir styret i Borregaard ASA fullmakt til på vegne av selskapet å erverve egne aksjer opp til en samlet pålydende verdi av kr 10 000 000, som tilsvarer 10 prosent av aksjekapitalen 2. Det høyeste beløpet styret kan bet
Slide 27: Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA
Sak Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA 6 Nominasjonskomiteens arbeid Komiteen har bestått av Mimi Berdal, Erik Must, Rune Selmar og Atle Hauge Ansattes representanter har deltatt i drøftingen på forslag til styreleder Komiteens arbeid har fulgt retningslinjene i Den nors
Slide 28: Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA
Sak Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA 6 Helge Aasen, leder (gjenvalg) Terje Andersen, medlem (gjenvalg) Tove Andersen, medlem (gjenvalg) Margrethe Hauge, medlem (gjenvalg) John Arne Ulvan, medlem (gjenvalg) 28
Slide 29: Valg av styret - forslag til vedtak
Sak Valg av medlemmer til og leder av styret i Borregaard ASA 6 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen velger Helge Aasen, Terje Andersen, Tove Andersen, Margrethe Hauge og John Arne Ulvan som styremedlemmer 2. Generalforsamlingen velger Helge Aasen som styreleder 3. Valgene gjelder fram til ordi
Slide 30: Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen
Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen Sak 7 Mimi K Berdal, gjenvalg leder Erik Must, gjenvalg medlem Rune Selmar, gjenvalg medlem Atle Hauge, gjenvalg medlem 30
Slide 31: Valg av nominasjonskomiteen - forslag til vedtak
Sak Valg av medlemmer til og leder av nominasjonskomiteen 7 FORSLAG TIL VEDTAK 1. Generalforsamlingen velger Mimi K. Berdal, Erik Must, Rune Selmar og Atle Hauge som medlemmer av nominasjonskomiteen 2. Generalforsamlingen velger Mimi K. Berdal som nominasjonskomiteens leder 3. Valgene gjelder fram t
Slide 32: Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører
Sak Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører 8 Prinsipper for godtgjørelse av styret Generelt skal honorarnivået skal være konkurransedyktig, uten å være ledende, sammenlignet med relevante, børsnoterte selskaper i Norge Ønske om å knytte de aksjonærvalgte medlemmene tet
Slide 33: Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører
Sak Godtgjørelse til styrets medlemmer, varamedlemmer og observatører Styret 8 • Styreleder: 695 000 kr • Styremedlem, aksjonærvalgt: 387 000 kr • Styremedlem, ansattvalgt: 314 000 kr • Observatør (ansattvalgt): 105 000 kr • Varamedlem for observatør: 8 100 kr pr møte De aksjonærvalgte styremedlemme
Slide 34: Godtgjørelse til nominasjonskomiteens medlemmer
Sak Godtgjørelse til nominasjonskomiteens medlemmer 9 Forslag til justering av honorar for nominasjonskomiteen: Honorarsatsene for nominasjonskomiteens leder og medlemmer økes med samme satser som for styrets leder og medlemmer Honorarsatsene gjelder fram til neste ordinære generalforsamling i 2
Slide 35: Godtgjørelse til styret og nominasjonskomiteen - forslag til vedtak
Godtgjørelse til styrets medlemmer, observatører og Sak Sak 8 + 9 varamedlemmer og til nominasjonskomiteens medlemmer FORSLAG TIL VEDTAK SAK 8 Generalforsamlingen godkjenner forslaget til godtgjørelse for styrets medlemmer, observatører og varamedlemmer slik det framkommer av nominasjonskomiteens in
Slide 36: Godkjenning av revisors godtgjørelse
Sak Godkjenning av revisors godtgjørelse 10 FORSLAG TIL VEDTAK Generalforsamlingen godkjenner revisors godtgjørelse for 2023 på kr 838 000 36