Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q1 2024 Earnings Presentation
30 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Apr 23, 2024
Slide 1: Resultados 1T24
Resultados 1T24 18 23 Abril 2024 Global ESG score: 90/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence Energía y Celulosa, S.A. (de ahora en adelante, "Ence"). Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que s
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado Director Financiero Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen
Resumen Resultados Financieros Proyectos de crecimiento Aspectos destacados 1T24 Perspectivas 2T24 y diversificación 1T24 Crecimiento del 66% del EBITDA de Los precios de la celulosa en Europa Las ventas de nuestra celulosa Ence La recuperación del precio de la Advanced continúa ganando cuot
Slide 5: 1. Aspectos destacados 1T24
1. Aspectos destacados 1T24 5
Slide 6: La recuperación del precio de la celulosa continuó en 1T24
La recuperación del precio de la celulosa continuó en 1T24 Impulsado por el fuerte crecimiento de la demanda y las restricciones de oferta Precio medio celulosa y Cash-Cost (€/t) 800 762 750 700 650 601 578 600 636 522 550 114 €/t 477 500 535 450 484 487 400 455 350 300 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 Cash
Slide 7: Huelva 46 MW y Ciudad Real 50 MW arrancaron de nuevo en Feb. 2024
Huelva 46 MW y Ciudad Real 50 MW arrancaron de nuevo en Feb. 2024 Impulsando la generación de energía renovable en 1T24 Generación de energía renovable en Magnon (GWh) + 65% 232 141 4T23 1T24 Las plantas de biomasa Huelva 46 MW y Ciudad Real 50 MW arrancaron de nuevo en Feb. 2024 una vez finalizadas
Slide 8: 2. Perspectivas 2T24
2. Perspectivas 2T24 8
Slide 9: La mejora del precio de la celulosa continúa en el 2T24
La mejora del precio de la celulosa continúa en el 2T24 La tendencia de reducción del cash cost se reanudará en los próximos trimestres Precio medio celulosa y Cash-Cost (€/t) 800 762 750 700 650 601 578 600 636 522 550 477 500 535 450 484 487 400 455 350 300 1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24e Cash - Co
Slide 10: Actualización de la regulación de las plantas de biomasa esperada en 2024
Actualización de la regulación de las plantas de biomasa esperada en 2024 Alineará la generación de caja con el EBITDA contable Precio regulado de la energía con biomasa y su conversión en caja a c/p Precio regulado de la energía con biomasa y su conversión en caja a c/p Regulación actual (€ / MWh)
Slide 11: 3. Resultados financieros 1T24
3. Resultados financieros 1T24 11
Slide 12: Incremento del 66% en el EBITDA del negocio de Celulosa vs. 4T23
Incremento del 66% en el EBITDA del negocio de Celulosa vs. 4T23 Impulsado por la mejora de los precios de la celulosa Precio medio neto de venta Cash Cost Volumen de ventas de celulosa EBITDA Celulosa (€/t) (€/t) (miles t) (Mn€) + 15% + 7% - 11% + 66% 71 273 31 601 487 243 522 455 19 4T23 1T24 4T23
Slide 13: El EBITDA de Renovables se duplicó vs. 4T23
El EBITDA de Renovables se duplicó vs. 4T23 Las plantas de biomasa de HU 46 MW y CR 50 MW arrancaron de nuevo en Feb. 2024 Ingresos medios / MWh Costes netos de operación / MWh Volumen de energía vendida EBITDA de Renovables (€/MWh) (€/MWh) (GWh) (Mn€) - 22% - 27% + 65% x2 14 232 274 210 213 154 141
Slide 14: Crecimiento del 78% del EBITDA consolidado vs 4T23
Crecimiento del 78% del EBITDA consolidado vs 4T23 Impulsado por la mejora del precio de la celulosa y una mayor generación renovable Ingresos consolidados (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) + 7% + 78% x2 214 45 200 8 25 4 4T23 1T24 4T23 1T24 4T23 1T24 Crecimiento de 14 M
Slide 15: Flujo de caja libre positivo antes del circulante y del collar regulatorio
Flujo de caja libre positivo antes del circulante y del collar regulatorio Variación del circulante ligada a la mejora del precio de la celulosa y al incremento de inventarios Flujo de Caja 1T24 (Mn€) Proyecto diversificación Fluff Mayor precio celulosa: 22Mn€ La diferencia entre el Ingenier
Slide 16: Bajo nivel de endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo
Bajo nivel de endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo Fuerte posición de liquidez de 252 Mn€ a 31 Mar. 2024 Deuda neta negocio celulosa a 31 Mar. 2024 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 289Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente disponible 445
Slide 17: Plan director de sostenibilidad 2024 - 2028
Plan director de sostenibilidad 2024 - 2028 Incluye planes de descarbonización y resiliencia en el consumo de agua Bioproductos y Cadena de Operaciones Impacto social servicios suministro Seguras y eco- positivo ecosistémicos responsable eficientes 1. Asegurar la sostenibilidad de la madera mediante
Slide 18: 4. Proyectos de crecimiento y diversificación
4. Proyectos de crecimiento y diversificación 18
Slide 19: Proyectos de crecimiento y diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos de crecimiento y diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: En desarrollo Estado: En desarrollo Estado: Fase de ingeniería y permisos ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% CELULOSA RECICLADA Y CELULOSA ENCE ADVANCED FLUFF BLANQ
Slide 20: Pontevedra Avanza
Pontevedra Avanza Proyecto para impulsar la eficiencia y flexibilidad de la biofábrica de Pontevedra Proyecto para impulsar la eficiencia y flexibilidad de la biofábrica de Pontevedra: Reducir el cash cost en 50 €/t Mejorar su flexibilidad para usar diferentes especies de eucalipto Continuar
Slide 21: Oportunidades de crecimiento y diversificación en Renovables
Oportunidades de crecimiento y diversificación en Renovables Biogás, energía térmica renovable y combustibles verdes Estado: 8 proyectos en fase de ingeniería y permisos Estado : Fase final en 5 contratos + 15 +12 con localización y estudio de viabilidad contratos en proceso Estado : Fase de ingenie
Slide 22: Conclusión
Conclusión Resultados Financieros Proyectos de crecimiento Aspectos destacados 1T24 Perspectivas 2T24 y diversificación 1T24 Crecimiento del 66% del EBITDA de Los precios de la celulosa en Europa Las ventas de nuestra celulosa Ence La recuperación del precio de la Advanced continúa ganando c
Slide 23: 5. Anexo
5. Anexo 23
Slide 24: Estados financieros del Grupo: Pérdidas y Ganancias
Estados financieros del Grupo Perdidas y Ganancias 1T24 Proforma 1T23* Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 161,0 53,3 (0,8) 213,6 179,6 82,0 (1,4) 260,2 Otros ingresos 4,7 0,6 (0,3) 5,0 4,8 1,3 (0,3) 5,8 Re
Slide 25: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja
Estados financieros del Grupo Flujo de caja 1T24 Proforma 1T23* Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 7,6 3,1 0,4 11,1 7,2 15,5 0,4 23,1 Amortización del inmovilizado 17,9 8,2 (0,4) 25,7 15,5 8,8 (0,4)
Slide 26: Estados financieros del Grupo: Balance
Estados financieros del Grupo Balance Mar-24 Dic-23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 17,9 33,3 (12,0) 39,2 17,7 33,7 (12,1) 39,3 Inmovilizado material 610,2 375,0 (7,2) 978,0 617,5 379,0 (7,5) 989,0 Activos biológico
Slide 27: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 28: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 29: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 30: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 90/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
Ence Energía y Celulosa — Q1 2024 Earnings Presentation on 6ix