Nitta Gelatin Inc. · TSE:4977
Nitta Gelatin — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation
36 slides from Nitta Gelatin's earnings presentation, Nov 7, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料
２０１３年１１月７日 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 1
Slide 2: 目次
目次 1. 事業概要 2. ２０１４年３月期第２四半期実績 3. ２０１４年３月期見通し 4. 中期経営計画進捗状況 <ご案内＞ 本資料に記載された見解､見通し､ならびに予測等は､資料作成時点での弊社の判断であります。 その情報の正確性を保障するものではありません。市場環境等の様々な要因により､今後の業績は 本資料の内容と異なるものとなる可能性があります。ご承知おきのほど､お願い申し上げます。 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 2
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 3
Slide 4: 新田ゼラチン株式会社 会社概要
1 事業概要 会社概要 会社名 新田ゼラチン株式会社 ( Nitta Gelatin Inc. ) 代表者 代表取締役社長 曽我 憲道 (そが のりみち) 本 社 大阪市浪速区桜川４丁目４番26号 創 業 1918年(大正７年)１月 上場証券取引所 東京証券取引所 市場第一部 (証券コード ４９７７) 資本金 3,144百万円 連結売上高 287億円 (2013年3月期) 連結従業員数 624名 (2013年3月末現在) 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 4
Slide 5: 事業セグメント・部門と主要製品
1 事業概要 事業セグメント・部門と主要製品 事業セグメント 部門 製品 用途 グミやマシュマロ等の製菓、各種食品、 食品用 コンビニ惣菜、冷凍食品 等 ゼラチン カプセル用 ハード・ソフトカプセル、ミニカプセル 等 カラーフィルム、レントゲンフイルム、 写真用 コラーゲン 印画紙 等 素材事業 栄養補助食品、サプリメント、 ペプチド コラーゲンペプチド 機能性栄養食品 等 ソーセージ、フランクフルト、スナック、 ケーシング コラーゲンケーシング サラミ 等 ライフ 組織培養用研究試薬、人工皮膚、 コラーゲン、ゼラチン サイエンス 人工骨、ＤＤＳ、細胞移植 等 食用ゲル化剤 デザートゼリー、総
Slide 6: 2. 2014年3月期第2四半期実績
2. 2014年3月期第２四半期実績 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 6
Slide 7: 業績推移①：売上
2 ２０１４年３月第２四半期実績 業績推移 ①： 売 上 （百万円） 売上高： 16,035百万円 17,000 予想 前年差： +2,005百万円 △164 16,200 △1.0％ 前年比： +14.3％ 16,000 16,035 販売数量増および価格改 定による増加 15,000 為替影響による増加 14,000 14,029 為替レート： 79.41円/$ → 97.96円/$ 13,000 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 7
Slide 8: 業績推移②：営業利益
2 ２０１４年３月第２四半期実績 業績推移 ②： 営業利益 （百万円） 営業利益： 545百万円 1,000 前年差： △346百万円 891 予想 750 前年比： △38.9％ 750 △204 △27.3％ 円安による仕入れ価格上昇 500 545 原料価格上昇 国内価格改定進捗遅れ 250 ケーシングの品質トラブル 0 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 8
Slide 9: 減益の要因について：海外のゼラチン市況
2 ２０１４年３月第２四半期実績 減益の要因について １．海外のゼラチン市況 グローバル市場での需給タイトによる価格高止まり 中国、インド等、アジア諸国の経済成長は堅調に推移し、 ゼラチンの需要は伸長 ゼラチン価格（US$/kg） 期末レート(円/US$) 10 140 ゼラチン価格：US$/kg (左) 為替レート：円/US$ (右) 8 120 6 100 4 80 2 60 12 06 09 06 09 12 06 09 12 06 09 10/03 11/03 12/03 13/03 出典：IMR INTERNATIONAL､ＴＴＭレート 2014年3月期 第2四半期 決算説明
Slide 10: 減益の要因について：国内豚皮ゼラチン価格改定の遅れ
2 ２０１４年３月第２四半期実績 減益の要因について ２．国内の豚皮ゼラチン価格改定の進捗遅れ 豚皮原料価格上昇 製造コストアップ 海外：価格転嫁済み 円安 日本：価格転嫁進捗遅れ 利益圧迫 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 10
Slide 11: 減益の要因について：ケーシングの品質トラブル
2 ２０１４年３月第２四半期実績 減益の要因について ３．ケーシングの品質トラブル発生 増 産 品質不良品発生 返品発生 利益圧迫 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 11
Slide 12: 業績推移③：経常利益
2 ２０１４年３月第２四半期実績 業績推移 ③： 経常利益 （百万円） 経常利益： 630百万円 1,000 予想 前年差： △307百万円 937 840 △209 前年比： △32.8％ 750 △25.0％ 630 営業利益の減少 500 持分法利益の減少 250 0 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 12
Slide 13: 業績推移④：四半期純利益
2 ２０１４年３月第２四半期実績 業績推移 ④： 四半期純利益 （百万円） 純利益： 460百万円 1,000 前年差： △240百万円 前年比： △34.3％ 750 予想 701 580 △119 △20.5％ 500 460 250 0 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 13
Slide 14: セグメント構成比推移
2 ２０１４年３月第２四半期実績 セグメント構成比推移 売上高構成比はコラーゲン素材比率が上昇したが、セグメント利益ではコラーゲン 素材比率が減少。 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） フォーミュラソリューション事業 2,000 フォーミュラソリューション事業 コラーゲン素材事業 コラーゲン素材事業 15,000 32.9% 1,500 36.9% 41.3% 10,000 1,000 45.3% 5,000 67.1% 63.1% 500 58.7% 54.7% 0 0 13/3 2Q 14/3 2Q 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資
Slide 15: コラーゲン素材事業
2 ２０１４年３月第２四半期実績 コラーゲン素材事業 （百万円） 前年同期比：増収、減益。 12,000 1,400 売上高(左) セグメント利益(右) ハイライト 10,763 ゼラチン部門： （国内） ・ 食用、カプセル用は堅調 ・ 原材料価格の上昇 10,000 1,100 ・エネルギーコスト上昇 ・ 円安による仕入価格の上昇 8,855 （海外） ・ 食用､カプセル用とも需要が旺盛 ・ 価格改定で海外売上は好調 919 ペプチド部門： 8,000 800 ・ 日本、アジア地域での販売が増加 ・ 原材料価格の上昇 ケーシング部門： ・ 円安により為替換算時の売上増加
Slide 16: フォーミュラソリューション事業
2 ２０１４年３月第２四半期実績 フォーミュラソリューション事業 （百万円） 前年同期比：増収、減益 7,000 1,000 売上高(左) セグメント利益(右) ハイライト 食品材料部門： 6,000 800 ・ 製菓・デザート用ゲル化剤は好調 ・ ハム・ソーセージ用の品質安定剤は好調 5,173 5,271 ・ 総菜用は低迷 ・ 原材料価格の上昇 5,000 600 648 接着剤部門： ・ ホットメルト形接着剤の売上は横ばい 551 ・ 原材料価格の上昇 4,000 400 3,000 200 13/3 2Q 14/3 2Q 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (
Slide 17: 貸借対照表 (B/S)
2 ２０１４年３月第２四半期実績 貸借対照表 (B/S) ２０１４/３ 受取手形・売掛金、有形固定資 （百万円） ２０１３/３ ２Q 増減 産の増加により資産増加 流動負債 9,637 9,874 +237 公募増資により株主資本増加 支払手形・買掛金 3,736 4,009 272 ２０１４/３ 短期借入金･社債等 3,413 3,430 +16 （百万円） ２０１３/３ ２Q 増減 その他流動負債 2,486 2,434 △51 流動資産 15,319 17,825 +2,505 固定負債 5,828 5,448 △380 現金・預金 2,278 2,675 +396 長期借入金等
Slide 18: キャッシュ･フロー計算書 (C/F)
2 ２０１４年３月第２四半期実績 キャッシュ･フロー計算書 (C/F) 営業CF： 売掛金の債権譲渡減額 投資CF： 設備投資による支出増 財務CF： 公募増資および銀行借入の減少 ２０１３/３ ２０１４/３ （百万円） ２Q ２Q 営業活動によるキャッシュ･フロー 372 △910 投資活動によるキャッシュ･フロー △467 △1,381 財務活動によるキャッシュ･フロー 52 2,645 現金及び現金同等品の増加額 △64 396 現金及び現金同等品の期末残高 2,013 2,655 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 18
Slide 19: 公募増資
2 ２０１４年３月第２四半期実績 公募増資 新株発行数 ２,６０３,９００株 資金調達 約３１億円 発行済株式総数 １８,３７３,９７４株 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 19
Slide 20: 株式分布変化
2 ２０１４年３月第２四半期実績 株式分布変化 株式数 株主数 １５,７７０千株 １８,３７３千株 ３,０１４名 ６,３９９名 ＋2,603千株 個人 36.9% ＋3,385名 個人 32.8% 個人 事業法人 97.0% 事業法人 33.0% 37.6% 個人 95.5% 証券会社 金融機関 金融機関 証券会社 1.7% 27.2% 1.7% 25.9% 海外 海外 2.0% 1.2% 2013/3末 2013/9末 2013/3末 2013/9末 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 20
Slide 21: 株主還元
2 ２０１４年３月第２四半期実績 株主還元 <配当金> ２０１４年３月期 中間普通配 ６円 期末普通配 ６円 (予定) 合 計 １２円 (予定) <株主優待制度> 今後も継続予定 実施内容 100株～500株未満： 1,000円相当の(自社商品用)お買物優待券 500株以上： 3,000円相当の自社商品(健康食品等) 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 21
Slide 22: 3. 2014年3月期見通し
3. ２０１４年３月期見通し 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 22
Slide 23: 2014年3月期見通し 外部環境の認識
3 ２０１４年３月期見通し 外部環境の認識 ゼラチンの国際価格は、需要増加、原料タイトを背景に高止まり アジア諸国のケーシング、ペプチドの需要伸長 為替の不透明 （US$/kg） 10 ゼラチンの国際価格推移 8 6 4 2 06 06 09 12 06 09 12 09/03 06 09 12 06 09 12 06 09 12 09 12 06 09 07/03 08/03 10/03 11/03 12/03 13/03 出典：IMR INTERNATIONAL､ＴＴＭレート 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 23
Slide 24: 利益改善施策
3 ２０１４年３月期見通し 利益改善施策 1. ゼラチン事業の利益改善 2. ケーシングの生産安定化による利益改善 3. グループ全体での販管費削減 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 24
Slide 25: 2014年3月期見通し
3 ２０１４年３月期見通し ２０１４年３月期見通し ２０１３/３ ２０１４/３ （百万円） (計画) 13/3期比 売上高 28,772 32,700 +13.7% 6,691 7,000 +4.6% 売上総利益 利益率 23.3% 21.4% － 1,618 1,700 +5.0% 営業利益 利益率 5.6% 5.2% － 2,002 1,890 △5.6% 経常利益 利益率 7.0% 5.8% － 1,565 1,380 △11.9% 当期純利益 利益率 5.4% 4.2% － 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 25
Slide 26: 設備投資
3 ２０１４年３月期見通し 設備投資 （百万円） 2013/3 2014/3 2014/3 2Q 進捗率 (計画) (実績) 設備投資額 1,193 3,400 1,320 39％ 減価償却費 825 900 428 ー 2014/3 主要な設備投資の概要 （百万円） 投資額 投資効果（目標） 北米ケーシング製造設備更新 400 生産性向上と品質向上 北米ペプチド生産工場建設 1,200 生産規模1,000トン （2014年3月期稼働） 中国ケーシング生産販売体制整備、 その他 1,800 シーリング材事業拡大設備、 省エネ・生産効率化設備 等 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (
Slide 27: 4. 中期経営計画進捗状況
4. 中期経営計画進捗状況 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 27
Slide 28: 中期経営計画
4 中期経営計画進捗状況 中期経営計画 (百万円) (百万円) 410億円 売上(左目盛) 40,000 4,000 営業利益(右目盛) 42億円 386億円 30,000 327億円 3,000 287億円 27億円 20,000 2,000 16億円 17億円 10,000 1,000 0 0 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 28
Slide 29: 事業戦略
4 中期経営計画進捗状況 事業戦略 部門 戦 略 • グローバルコストの実現による競争力強化 • インド関係会社の子会社化 ゼラチン • 供給力増強：北米、インドでの増産と新供給拠点強化 • 販売拡大：差別化製品開発、新用途開発、新市場創造 • 供給力の増強と販売拡大 ペプチド • 中国での事業拡大 • グローバルブランド「Wellnex」の普及 • 北米工場の生産性向上と販売拡大 ケーシング • 中国での生産販売体制構築の推進 • アプリケーションラボ機能強化による販売拡大 食品材料 • ベトナムでの事業拡大 接着剤 • シーリング材のグローバル展開による事業拡大 2014年3月期 第2四半
Slide 30: 設備投資計画
4 中期経営計画進捗状況 設備投資計画 予定総額：１１０億円 （2013年４月～2016年３月） ケーシング事業設備導入 • 北米工場の生産性向上 • 中国での生産販売体制整備 米国ペプチド工場建設 大阪工場の効率化設備導入 ゼラチン生産増強設備導入 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 30
Slide 31: 進捗状況①：ケーシング
4 中期経営計画進捗状況 進捗状況①：ケーシング Nitta Casings Ｉｎｃ. (米国) ● 新テストライン 2013年１２月稼働予定 北京新田膠原腸衣有限公司 ● ひだ寄せ設備 ● 2013年7月稼働開始 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 31
Slide 32: 進捗状況②：ペプチド
4 中期経営計画進捗状況 進捗状況②：ペプチド ペプチド工場建設(米国) • 2014年4月完成予定 ペプチド生産・販売開始(中国) • 2013年4月より グローバルブランド「Wellnex」の普及 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 32
Slide 33: 進捗状況③：シーリング材
4 中期経営計画進捗状況 進捗状況③： シーリング材 インターネプコン 2013 出展 グローバル展開 スマートフォン： タッチパネル 防水パッキン 建材用途 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 33
Slide 34: 進捗状況④：食品材料
4 中期経営計画進捗状況 進捗状況④：食品材料 Nitta Gelatin Vietnam Co., Ltd. ゲル化剤製造工場建設中 • 2014年2月完成予定 工場完成予定図 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 34
Slide 35: 中期経営計画進捗状況
4 中期経営計画進捗状況 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 35
Slide 36: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料 (2013.11.7) 36