Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2022 Earnings Presentation
25 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 18, 2022
Slide 1: 2022年度第2四半期決算説明会
２０２２年度第２四半期 決算説明会 ２０２２年11月１8日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 １. 概況説明 ２. ２０２２年度第２四半期決算 ３. ２０２２年度通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 1. 概況説明
１. 概況説明 Fuji Oil Company, Ltd. 3
Slide 4: 2022年度上期の概況
2022年度上期の概況 袖ケ浦製油所は非定修年で、安全・安定操業を遂行し高稼働 原油処理量3,930千ｋＬ(前年同期比1,727千ｋＬ増) トッパー稼働率94.5％(前年同期比41.5％増) 下期においても高稼働に努める ＜ご参考：当期と過去４年間の常圧蒸留装置稼働率＞ 2022年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 計画 定修 なし 小定修 なし 大定修 なし 上期 99.6% 75.4% 79.3% 53.0% 94.5% 下期 91.9% 95.4% 83.2% 98.0% 98.5% 通期 95.8% 85.4% 81.2% 75.4% 96.5% Fuji Oi
Slide 5: 輸入ニートSAFモデル実証事業への参画に合意
脱炭素社会に向けた取組み バイオ燃料 国土交通省航空局「輸入ニートSAFモデル実証事業」への参画に合意 Neste社が製造するニートSAFを伊藤忠商事が国内で初めて輸入 輸入したニートSAFは当社袖ケ浦製油所で既存の化石由来ジェット燃料と混合 混合SAFは一部数量を中部国際空港へ搬入し、航空局が所有する飛行検査機へ供給 国内の混合施設 富士石油（袖ケ浦） ニートSAF取り扱いノウハウの蓄積、将来的な輸入・国産SAF普及への基盤整備 Fuji Oil Company, Ltd. 5
Slide 6: アンモニアのボイラー混焼
脱炭素社会に向けた取組み アンモニアのボイラー混焼 袖ケ浦製油所のボイラーに所内で副生されるアンモニアを 混焼する実験を実施中 2021年度に所内メインボイラー(ASP-BTG)へのアンモニア供給配管接続工事を実施 2022年度より混焼実験を開始、各種データの収集・解析を進める 将来的に混焼率の引上げやサプライチェーン構築に向けた取組みを推進 Fuji Oil Company, Ltd. 6
Slide 7: 利益計画の進捗状況
利益計画の進捗状況 原油処理・製品販売 2021年度 2022年度 2024年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油処理量（千kL） ６，２５９ ８，００５ ７，２９７ 製品販売量（千kL） ６，４６６ ８，４１０ ７，８８０ (単位：億円) 利益計画 2021年度 2022年度 2024年度 （実績） （見通し） （中期事業計画） 原油価格 ７８ドル／バレル ９０ドル／バレル ６０ ドル／バレル （ドバイ原油） 為替レート １１２円／ドル １４５円／ドル １０５円／ドル 営業利益 ※１６２ ２２５ １００ （除在庫影響） （▲２５） （５８） （１００） 経常利益 １６０ ２１９
Slide 8: 株主還元
株主還元 株主還元の基本方針 中・長期的な事業発展のための内部留保の充実に留意しつつ、 業績及び資金バランス等を勘案の上、安定的な配当の維持に努める。 2023年3月期の配当につきましては、連結純利益181億円を見込むも、 原油価格・為替相場の動向等の不確定要素を含んでおり、現時点では、 期末配当として1株当たり10円を予定（据え置き）。 Fuji Oil Company, Ltd. 8
Slide 9: 2. 2022年度第2四半期決算
２．２０２２年度第２四半期決算 Fuji Oil Company, Ltd. 9
Slide 10: 事業環境 ドバイ原油価格
事業環境 ドバイ原油価格 （ドル／バレル） 140 2021年度第４四半期平均 96.2ドル 130 第１四半期平均 108.2ドル 第２四半期平均 96.9ドル 120 110 100 90 80 70 1月 4月 7月 2021年度 2022年度 原油価格は、ＥＵによるロシア産原油の段階的な輸入禁止の方針 打ち出し等により需給が逼迫し、６月中旬にかけて上昇。その後は 中国におけるロックダウンや米国の金利引き上げから原油需要の 減少が意識され下落基調となり、期末には89ドル台まで下落。 Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 事業環境 為替レート
事業環境 為替レート （ＴＴＭ） （円／ドル） 150 145 140 135 130 2021年度第４四半期平均 116.3円 125 120 第２四半期平均 138.3円 115 第１四半期平均 129.7円 110 105 100 1月 4月 7月 2020年度 2021年度 為替レートは、米国においてインフレ抑制のため利上げペースが加 速し円安・ドル高基調が強まり、上昇基調で推移。９月以降は140 円を超える水準で推移し、日銀の為替介入が実施されたものの円 安・ドル高基調は変わらず、期末には144円台まで円安が進行。 Fuji Oil Company, Ltd. 11
Slide 12: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 2022年度 2021年度 （単位：千ＫＬ） 前期比 （％） 第２四半期 第２四半期 ガソリン 1,176 646 182% ナフサ 210 105 199% ジェット燃料 620 165 375% 灯油 61 73 83% 軽油 878 466 188% Ａ重油 115 75 153% Ｃ重油 39 22 178% ベンゼン 60 39 154% キシレン 163 85 193% 石油ピッチ 178 108 165% その他 517 355 146% 合計 4,017 2,139 188% 原油処理量 3,930 2,203 178% 稼働率 94.5% 52.9
Slide 13: 2022年度第2四半期連結決算の概要
２０２２年度第２四半期連結決算の概要 （参考） （単位：億円） 2022年度 2021年度 ８月公表値 増減 増減 第２四半期 第２四半期 原油価格（ドル／バレル） 102.5 99.1 +3.4 +3% 69.4 33.1 為替レート（円／ドル） 134.0 129.9 +4.2 +3% 109.8 24.2 売上高 4,447 4,461 △13 △0% 1,486 +2,960 営業利益 164 237 △72 △30% △10 +175 経常利益 172 237 △64 △27% △13 +186 親会社株主に帰属する 144 199 △54 △27% △3 +147 四半期純利益 在
Slide 14: 第2四半期業績 営業利益増減(対前回予想比)
第２四半期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、原油価格が第２四半期以降の想定（90ドル／バレル）よりも上振れたものの、 ９月以降下落基調が強まったことによる棚卸資産評価損の計上により、減益要因に 原油価格の下落に伴い、国内製品マージンが想定を下回ったこと等から、 製品マージンは減益要因に 精製コスト等については、精製費の増加等により、減益要因に （単位：億円） △27 △42 △4 237 164 ８月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 14
Slide 15: 第2四半期業績 営業利益増減(対前期比)
第２四半期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で拡大し、増益要因に 大規模定修の影響が解消したことによる販売数量増に加え、海外輸出市況が高水準で推移した こと等により、製品マージンは増益要因に 原油価格上昇に伴う自家燃料費の増加等により、精製コスト等については減益要因に （単位：億円） △64 ＋183 164 △10 ＋55 2021年度 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度 第２四半期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 2022年９月末 2022年３月末 増減 主な増減要因 売掛金 +156 流動資産 2,967 2,249 +717 棚卸資産 +627 機械装置等 +△21 固定資産 1,291 1,278 +12 投資有価証券 +48 資産 合計 4,258 3,528 +730 買掛金 +69 流動負債 3,027 2,471 +555 短期借入金 +385 未払揮発油税 +132 長期借入金 △38 固定負債 395 411 △15 修繕引当金 +15 負債 合計 3,422 2,883 +539 純資産 836 645 +190 利益剰余金 +137 負債純
Slide 17: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2022年度 2021年度 2022年度第２四半期 内訳 第２四半期 第２四半期 税引前利益 172 減価償却費 38 仕入債務の増加 69 営業活動によるＣＦ △327 △334 売上債権増加 △156 棚卸資産増加 △627 修繕引当金の増加 15 投資活動によるＣＦ △4 △15 有形固定資産取得 △11 財務活動によるＣＦ 345 315 借入金の増減 355 現金及び現金同等物に係る換算差額 △2 1 現金及び現金同等物の増減 11 △34 現金及び現金同等物の期首残高 79 123 現金及び現金同等物の期末残高 90 89 Fuji Oi
Slide 18: 3. 2022年度 通期業績見通し
３．２０２２年度 通期業績見通し Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 2022年度 業績見通しの概要
２０２２年度 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの下期前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ９０ドル／バレル １４５円／ドル 【参考】通期見通し前提： ドバイ原油価格 96.3ドル／バレル、為替レート 139.5円／ドル Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 2022年度 石油製品販売量・原油処理量
２０２２年度 石油製品販売量・原油処理量 2022年度 前回見通し比 2021年度 前期比 ８月公表値 通期（計画） （％） 通期 （％） （単位：千ＫＬ） ガソリン 2,527 2,470 102% 1,882 134% ナフサ 388 426 91% 227 171% ジェット燃料 802 854 94% 482 167% 灯油 571 523 109% 441 130% 軽油 1,911 1,890 101% 1,517 126% Ａ重油 285 258 110% 208 137% Ｃ重油 99 100 99% 61 161% ベンゼン 129 128 101% 117 110% キシレ
Slide 21: 2022年度 通期連結業績見通し
２０２２年度 通期連結業績見通し （参考） （単位：億円） 2022年度 2021年度 ８月公表値 増減 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 96.3 94.6 +1.7 +2％ 78.2 ＋18.1 為替レート（円／ドル） 139.5 129.9 +9.6 +7％ 112.4 ＋27.1 売上高 9,214 8,717 +497 +6％ 4,853 ＋4,360 営業利益 225 259 △34 △13％ ※162 ＋62 経常利益 219 241 △22 △9％ 160 ＋58 親会社株主に帰属する 181 200 △19 △10％ 152 ＋28 当期純利益 在庫影響 1
Slide 22: 業績見通し 営業利益増減(対前回予想期比)
業績見通し 営業利益増減（対前回予想期比） 在庫影響は、下期の為替レートの前提を見直したこと(130円/ドル→145円/ドル)により 原価押し下げ効果が拡大し増益要因に 国内石油製品市況及び化成品市況の悪化を見込み、製品マージンは減益要因に 精製コスト等については下期の為替レートの前提を見直したこと(130円/ドル→145円/ドル)による 自家燃料費の増加等により、減益要因に （単位：億円） +91 △93 △32 259 225 ８月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 22
Slide 23: 業績見通し 営業利益増減(対前期比)
業績見通し 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、原価押し下げ効果が前期比で縮小し減益要因に 大規模定期修理の影響解消に加え、前期比での輸出市況の大幅な改善等を前提とし、 製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、大規模定期修理の影響解消に伴う精製費減の一方、 油価上昇及び急速な円安等に伴う自家燃料費の増加等により、減益要因に （単位：億円） △115 +198 △20 225 162※ 2021年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2022年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） ※2021年度の営業利益は、燃料油価格激変緩和補助金相当7億円（営業外収益）を加算補
Slide 24: 【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額
【参考】原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △8.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 90ドル 石油ピッチ +2.0億円 自家燃料費 計 △6.0億円 在庫影響 △5.0億円 為 替 1円/ドル円高に付き 145円 自家燃料費 +1.0億円 計 △4.0億円 （注） 上記影響額は見通し期間である2022年度下期を対象として試算しています。 Fuji Oil Company, Ltd. 24
Slide 25: お問合せ先
お問合せ先 総務部 ＩＲ・広報グループ 鈴木 ・ 工藤 まで （ＴＥＬ：03-5462-7803） Fuji Oil Company, Ltd. 25