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Olympus — Q1 FY2024 Earnings Presentation

23 slides from Olympus's earnings presentation, Aug 9, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2024年3⽉期 第1四半期 連結決算概況と通期業績⾒通し オリンパス株式会社 | 執⾏役 CFO 武⽥ 睦史 | 2023年8⽉9⽇ （スライド1）  CFOの武⽥でございます。  ご多忙の中、オリンパス株式会社「2024年3⽉期 第1四半期 決算説明会」にご参加いただき、誠 に有難うございます。  私から2024年3⽉期 第1四半期の連結決算概況および通期業績⾒通しについて、ご説明申し上 げます。 Page 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが⽬標と⼤きく 異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利⽤は、他の⽅法により⼊ ⼿された情報とも照合確認し、利⽤者の判断によって⾏って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 第1四半期実績 上海ロックダウンなどから回復した中国や、全分野で成⻑したアジア・オセアニアが牽引。製品別では、EVIS X1などが貢献 し、売上⾼は伸⻑。成⻑投資や事業運営基盤強化、効率性向上のためのプロジェクト費⽤などが先⾏し、減益  売上⾼： 連結で+8% （為替影響調整後+4%）成⻑。医療分野は第1四半期として過去最⾼の売上⾼ 内視鏡・治療機器事業ともに1桁台後半の成⻑を達成  調整後営業利益： 将来の成⻑やQARAをはじめとする事業運営基盤強化などに伴う⼈件費の増加に加え、効率性向上など を⽬的とした各種プロジェクト関連費⽤などが先⾏し、減益  当期利益*： 科学事業

  4. Slide 4: 2024年3月期 第1四半期 連結業績および事業概況

    01 2024年3⽉期 第1四半期 連結業績および事業概況 （スライド4）  それでは、2024年3⽉期 第1四半期の連結業績および事業概況について、ご説明申し上げます。 Page 4

  5. Slide 5: 第1四半期実績 ①連結業績概況

    2024年3⽉期 第1四半期実績 ①連結業績概況 1 売上⾼：連結で+8%（為替影響調整後+4%）成⻑。医療分野は第1四半期として過去最⾼の売上⾼。内視鏡・治療機器事業ともに1桁台後半の成⻑を達成 2 調整後営業利益：将来の成⻑や事業運営基盤強化などに伴う⼈件費の増加に加え、効率性向上などを⽬的とした各種プロジェクト関連費⽤などが先⾏し、減益 3 当期利益*：科学事業（エビデント）の譲渡に伴う譲渡益を計上し過去最⾼の2,406億円、EPSは192円 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） FY2023 FY2024 前期⽐ 為替影響調整後 売上⾼ 1,923 1 2,077 +8% +4%

  6. Slide 6: 第1四半期実績 ②内視鏡事業

    2024年3⽉期 第1四半期実績 ②内視鏡事業 FY2023 FY2024 約35%* 約55%* (単位: 億円) 1Q 1Q 売上⾼ 1,169 1,271 1,271億円 営業利益 248 222 売上⾼ その他の損益** ▲12 ▲34 調整後営業利益 260 256 営業利益率（為替影響調整後） 21.3% 17.4% (15.4%) 約10%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 22.3% 20.1% (18.1%) FY2024 vs FY2023（4-6⽉） 為替影響 円ベース 売上⾼成⻑率 調整後 為替込み  前年に上海ロックダウンなどの影響を受けていた中国の成⻑が顕著。

  7. Slide 7: 第1四半期実績 ③治療機器事業

    2024年3⽉期 第1四半期実績 ③治療機器事業 約20%* 約30%* FY2023 FY2024 (単位: 億円) 1Q 1Q 売上⾼ 724 772 772億円 営業利益 その他の損益** 134 ▲2 97 ▲19 約15%* 売上⾼ 調整後営業利益 136 116 営業利益率（為替影響調整後） 18.5% 12.5% (11.4%) 約35%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 18.8% 15.0% (13.9%) FY2024 vs FY2023（4-6⽉） 為替影響 円ベース 売上⾼成⻑率 調整後 為替込み  消化器科（処置具） 5%  北⽶を中⼼にプラス成⻑。ESD・E

  8. Slide 8: 財政状態計算書

    財政状態計算書 主にエビデント譲渡による現⾦・利益剰余⾦の増加により、バランスシートは為替影響（約743億円）を除いて実質約1,057億円増加 エビデントの株式譲渡完了に伴い、売却⽬的で保有する資産および、それに直接関連する負債の額が変動 （単位：億円） 2023年3⽉末 2023年6⽉末 増減額 2023年3⽉末 2023年6⽉末 増減額 流動資産 7,264 9,648 +2,385 流動負債 4,619 4,164 ▲455 棚卸資産 1,630 1,775 +145 社債および借⼊⾦ 500 999 +499 売却⽬的で保有する 売却⽬的で保有する 1,696 6 ▲1,691 資産に

  9. Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： エビデント譲渡益などに係る法⼈税の⽀払を主要因に営業CFが減少したものの、エビデントの株式譲渡対価の受領などに より、FCFは⼤幅増。特殊要因を考慮した調整後FCFは103億円のマイナス 財務CF： 配当⾦⽀払を主要因に、259億円のマイナス 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 税引前利益 420 197 ▲223 営業キャッシュフロー ▲269 ▲531 ▲263 継続事業 ⾮継続事業 投資キャッシュフロー 52 4,270 +4,218 フリーキャッシュフロー ▲217 3,739 +3,955 調整後フリーキ

  10. Slide 10: 2024年3月期 通期業績見通し

    02 2024年3⽉期 通期業績⾒通し （スライド10）  次に、2024年3⽉期の通期業績⾒通しについてご説明申し上げます。 Page 10

  11. Slide 11: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績⾒通し ①連結業績 期初の⾒通しを据え置き 1 売上⾼： 前期⽐4%（為替影響調整後5%）増の9,140億円を⾒込む 2 調整後営業利益： 費⽤管理を徹底し、前期⽐3%（為替影響調整後6%）増の1,820億円、 調整後営業利益率は経営戦略で掲げた約20％を⾒込む 3 当期利益*： 譲渡益を計上し過去最⾼の3,360億円、EPSは273円となる⾒通し （単位：億円） 2023年3⽉期 通期実績 2024年3⽉期 通期⾒通し 増減 前期⽐ 為替影響調整後 売上⾼ 8,819 1 9,140 +321 +4% +5% 売上総利益 5,968 6,270 +302 +5% +7% （売上総利益

  12. Slide 12: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績⾒通し ②セグメント別業績 期初の⾒通しを据え置き 1 医療分野： 過去最⾼の売上⾼となる⾒込み。⽶国における「EVIS X1」の導⼊は2024年3⽉期の中頃を予定 2 ⾮継続事業：譲渡益を計上し、⼤幅増益を⾒込む （単位：億円） 2023年3⽉期 通期実績 2024年3⽉期 通期⾒通し* 増減 前期⽐ 為替影響調整後 売上⾼ 5,518 1 5,720 +202 +4% +5% 内視鏡 営業利益 1,528 1,580 +52 +3% +6% 売上⾼ 3,182 1 3,290 +108 +3% +5% 治療機器 営業利益 637 560 ▲77 ▲12% ▲8% 売上⾼ 119 1

  13. Slide 13: Management View

    Management View FDAと建設的な対話を⾏いつつ、 Warning Letterに対する是正活動は 順調に進捗 全社横断的な品質変⾰プログラム を始動 第1四半期の業績はスローなスタート さまざまなリスクはあるものの、 計画達成に向け対応策を講じている ため、通期⾒通しは据え置き Page 13 No data copy / No data transfer permitted （スライド13）  最後に、新たな執⾏体制でスタートしたこの4⽉からの振り返りについてお話ししたいと思います。  私たちは5⽉に発表した経営戦略を作成する際、FDAのWarning Letterに対す

  14. Slide 14: Page 14

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  15. Slide 15: Page 15

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  16. Slide 16: 開示の変更点

    開⽰の変更点 2024年3⽉期第1四半期に科学事業（エビデント）の譲渡を完了したことに伴い、 2023年3⽉期第2四半期より2024年3⽉期までは科学事業を⾮継続事業として開⽰（国際会計基準） 2022年3⽉期 2022年4⽉〜2024年3⽉ 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 科学事業 その他事業 その他事業 ⾮継続事業* 科学事業 連結業績では、⾮継続事業からの当期利益 (損失)を開⽰ 参考資料として、⾮継続事業（科学事業）の業績を開⽰ *2023年3⽉期第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LPが投資助

  17. Slide 17: 連結営業利益増減要因

    2024年3⽉期 第1四半期実績 連結営業利益増減要因 第1四半期実績（4-6⽉） 原価率変動 その他 販売増減 ▲21 ▲205 +46  未実現利益消去の 内視鏡事業を 為替影響など 販管費増減 中⼼に売上増加 ▲85  ⼈件費やプロジェク ト関連費⽤などの 為替影響 増加 +44 445 ＜マイナス要因＞  2023年3⽉期に計 225 上した固定資産売 却益の減少  FDA関連対応費⽤ の計上 2023年3⽉期 2024年3⽉期 営業利益 営業利益 （単位：億円）*その他には、決算短信に記載の「持分法による投資損益」、「その他収益」、「その他費⽤」が含まれています Page 1

  18. Slide 18: セグメント別概況

    2024年3⽉期 第1四半期実績 セグメント別概況 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前期⽐ 為替影響調整後 売上⾼ 1,169 1,271 +9% +5% 内視鏡 営業利益 248 222 ▲11% ▲24% 売上⾼ 724 772 +7% +2% 治療機器 営業利益 134 97 ▲28% ▲37% 売上⾼ 30 34 +13% +9% その他 営業損益 ▲3 ▲1 +2億円 +2億円 全社・消去 営業損益 66 ▲92 ▲159億円 ▲158億円 売上⾼ 1,923 2,077 +8% +4% 連結合計 営業利益 445 225 ▲50% ▲

  19. Slide 19: 連結キャッシュフロー 増減要因

    連結キャッシュフロー 増減要因 FCF +3,739（調整後FCF* ▲103） 営業CF ▲531 投資CF +4,270 法⼈税⽀払 ▲835  2023年3⽉期の所 得に対する法⼈税 投資CF 財務CF 為替影響 の納税 ▲259 +52 その他  2024年3⽉期の所 エビデントの 主に配当⾦の⽀ 得に対する法⼈税 +382 の予定納税（エビ 株式譲渡対 払いによる⽀出 税引前利益 デント株式譲渡益 価などの受領 エビデントに対す る貸付⾦の回収 +197 に伴う法⼈税の⽀ 営業CF +3,888 など 5,587 払を含む） その他 +107 2,055 2023年3⽉末 202

  20. Slide 20: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2023年8⽉9⽇時点） 2024年3⽉期の内視鏡事業における重点施策  欧州、⽇本、アジア⼀部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販  ⽶国は2024年3⽉期の中頃に「EVIS X1」を導⼊することを⽬指し、中国は導⼊準備を進める  欧州、⽇本で次世代超⾳波内視鏡システムの導⼊を準備  新興国の市場ポテンシャルを最⼤化し、中国では売上を拡⼤ 5%  外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導⼊により、収益性を改善 現在の主⼒製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中⻑期のパイプライン 2024年3⽉期 消化器内視鏡

  21. Slide 21: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2023年8⽉9⽇時点） 2024年3⽉期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、⽌⾎デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科  主⼒製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡⼤に加えて、iTindの市場開拓を通じて前⽴腺肥⼤の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結⽯破砕治療における成⻑を拡⼤ 5% 呼吸器科  肺がん分野において、最新のEBUS-TBNAに⼀層注⼒し、欧

  22. Slide 22: 投資など

    投資など 第1四半期実績（4-6⽉）および通期⾒通し （億円） FY2023 1Q FY2024 1Q FY2024 通期⾒通し （単位：億円） FY2023 FY2024 830 研究開発⽀出* (a) 170 154 680 開発費資産化 (b) 17 27 620 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 153 127 （単位：億円） FY2023 FY2024 償却費 16 21 189 2023年3⽉末 2023年6⽉末 170 154 158 166 114 開発資産残⾼ 560 599 *研究開発⽀出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています **資本的⽀出には、開発費

  23. Slide 23: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期⾒通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ⽉間の平均値を原則としている 為替 （単位：円） FY2023 1Q FY2024 1Q FY2024 ⾒通し 円／USドル 129.57 137.37 132 円／Euro 138.12 149.47 144 円／CNY 19.58 19.56 19 為替感応度（年間） （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 ドル（1円あたり） 25 7 1ユーロ（1円あたり） 16 6 ⼈⺠元（1円あたり） 58 35 *為替感応度（年間）はFY2023Q4実績より算出しています。 Page 23 No data copy / No data

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