Yamaguchi Financial Group, Inc. · TSE:8418

Yamaguchi Financial — Investor Presentation (March 2024)

36 slides from Yamaguchi Financial's investor presentation, Mar 7, 2024

  1. Slide 1: 個人投資家さま向け会社説明会

    個人投資家さま向け会社説明会 2024年3月7日 株式会社山口フィナンシャルグループ (東証プライム市場：8418）

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．YMFG概要 … 3 Ⅱ．PBR向上に向けた取り組み … 13 Ⅲ．株主還元 … 32 2

  3. Slide 3: Ⅰ．YMFG概要

    Ⅰ．YMFG概要 3

  4. Slide 4: YMFG概要

    YMFG概要 本店所在地 山口県下関市 代表取締役社長CEO 代表者 椋梨 敬介 総資産 12兆2,116億円 グループ 3,797人 従業員数 （嘱託および臨時従業員を除く） 東証プライム市場 上場市場 （証券コード：8418） （2023年3月末時点） Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: YMFG概要：健全なる積極進取、沿革

    YMFG概要 「健全なる積極進取」の精神を以て、新たなチャレンジを続ける地域金融グループ ⚫ YMFG誕生 ➢ 2006年、山口銀行ともみじホールディングス （もみじ銀行の持株会社）が経営統合しYMFGが誕生 ➢ 2011年には北九州銀行も営業開始し、現在の3行体制を構築 • ワイエムリース㈱、㈱やまぎんカード、 もみじカード㈱を完全子会社化 • ワイエム証券㈱を設立 • ワイエムセゾン㈱を設立 • ㈱YMFG ZONEプラニングを設立 • ㈱井筒屋ウィズカードの 発行済株式全株を取得 • ワイエムアセットマネジメント㈱を設立 • ㈱ワイエムライフプランニングを設立 • ワイエムリース㈱を連結

  6. Slide 6: 地銀経営統合のフロントランナー

    YMFG概要 地銀経営統合のフロントランナーとして他行に先駆け組織体制等を整備 ⚫ 2006年の経営統合当時、隣県の地銀との経営統合は全国初 ⚫ 他行に先駆けて体制の整備および効率化を推進 ① YMFGトップと銀行頭取の分業 ➢ FGトップはグループ経営と企業価値向上に専念 ② システム、人事制度の完全統合 ➢ システム、人事関連制度を完全統合、採用もFGに一本化 ③ 持株会社への機能集約 ➢ 企画・管理機能をFGに集約し、FGが「司令塔」として機能 明治維新における長州の偉人たちの気質を 受け継ぎ、変化の時代において、フロント ランナーとして挑戦し続ける 萩博物館所蔵 Copyright(C

  7. Slide 7: 多彩なグループ企業

    YMFG概要 地域、お客さまの課題解決に資する多彩なグループ企業を有す 地銀と証券会社が共同出資して設立した事例として全国初 コア事業領域 各ビジネスを専門に行う事業会社として、地銀初の設立 新事業領域 （2023年9月末時点） Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 3銀行を中心にグループシナジーを発揮

    YMFG概要 3銀行を中心にグループのシナジー発揮により高品質なソリューションを提供 山口県を中心に 国内 125店舗 海外 993店舗 1駐在員事務所 • 山口県内で盤石な基盤を有す • 法人取引に強く、東京等の首都圏企業に 対しても強いパイプを持つ 広島県を中心に 国内 104店舗 • 旧相互銀行の歴史を有し、中小企業取引 や、ローン・資産運用などリテール取引 に強みを持つ 福岡県を中心に 国内 937店舗 • グループ３銀行中で規模は一番小さいが、 機動力を活かした運営でスピーディーな 対応により、法人、リテールともに取引 拡大中 （2023年9月末時点） Copyright(C) 20

  9. Slide 9: 山口・広島・福岡の3県を主要エリアとして展開

    YMFG概要 山口・広島・福岡の3県を主要エリアとして広域に展開 ⚫ 主要エリア人口 山口県 ➢ 人口 134万人（全国27位） ➢ 県内総生産 6兆3,505億円（全国25位） 927万人 ➢ 県民所得 4兆4,074億円（全国25位） ➢ 産業構造 鉄鋼、石油、化学製品などの基礎素材型産業が主な産業 ⚫ 主要エリア内総生産 ニューヨークタイムズが選ぶ「2024年に行くべき52か所」において、 ➢ TOPICS 山口市が3番目に紹介され、注目を集めている 38兆2,620億円 広島県 ➢ 人口 280万人（全国12位） ➢ 県内総生産 11兆9,691億円（全国12位) ➢ 県民所得 8兆8

  10. Slide 10: 預金および貸出金ともに順調に伸長

    YMFG概要 着実に成長を続け、預金および貸出金ともに順調に伸長 総預金平残（３行合算） 総貸出金平残（３行合算） 10.4兆円 8兆円 8.3兆円 5.6兆円 2013/3期 2018/3期 2023/3期 2013/3期 2018/3期 2023/3期 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 中国・四国地方最大の地域金融グループ

    YMFG概要 高い健全性を併せ持つ中国・四国地方最大、全国有数の地域金融グループ ⚫ 中国・四国地方最大の地域金融グループ 【全国上場地銀・グループランキング（全73社）】 中国・四国地方 全国 株式時価総額 3,566億円 １位 ９位 総資産 12.5兆円 １位 １１位 総預金残高 10.3兆円 １位 １０位 総貸出金残高 8.5兆円 １位 ９位 （株式時価総額：2024年2月末時点、総資産・総預金残高・総貸出金残高：2023年12月末時点） ⚫ 高い健全性 総自己資本比率 13.35％ （2023年9月末時点） ⚫ 外部評価 外部格付情報（R＆I） YMFG A（安定的） （2024年2月

  12. Slide 12: 業績は堅調に推移

    YMFG概要 業績は堅調に推移 2023/3期（実績） 2024/3期（計画） 経常利益 256億円 350億円 当期純利益 178億円 240億円 ROE 2.9% 3.9% 経常利益推移（FG連結） 当期純利益推移（FG連結） 年間配当／株の推移 （単位：億円） （単位：億円） （単位：円） 進捗率 50 91％ 45 年間12円 （43）（年間予定） 増配予定 40 22 期末配当 350 進捗率 90％ 35 （予定） 30 250 240 25 31 319 20 256 （3Q実績） 170 21 中間配当 216 15 （実績） 178 （3Q実績） 10 5 0 2023/3期

  13. Slide 13: Ⅱ．PBR向上に向けた取り組み

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  14. Slide 14: PBR向上に向けた取り組み

    PBR向上に向けた取り組み PBR向上に向けた考え方 取り組みの方向性 RORA改善 収益力向上 ROE 財務レバレッジ 自己資本比率規制を踏まえた 収益性・効率性 コントロール 適切な財務レバレッジ 向上 PBR 向上 株価のボラティ 安定的な経営基盤の確立 リティ低減 事業リスク低減 投資家との対話促進 株主資本 開示情報の充実 コスト低減 地域共創サステナビリティ経営の推進 期待利益成長率 向上 持続的成長期待の形成 人的資本経営の推進 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: PBR向上に向けた取り組み

    PBR向上に向けた取り組み PBR向上に向けた考え方 取り組みの方向性 RORA改善 収益力向上 ROE 財務レバレッジ 自己資本比率規制を踏まえた 収益性・効率性 コントロール 適切な財務レバレッジ 向上 PBR 向上 株価のボラティ 安定的な経営基盤の確立 リティ低減 事業リスク低減 投資家との対話促進 株主資本 開示情報の充実 コスト低減 地域共創サステナビリティ経営の推進 期待利益成長率 向上 持続的成長期待の形成 人的資本経営の推進 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 15

  16. Slide 16: ファイナンス業務の高度化

    収益力向上 ファイナンス業務の高度化を図ることで、収益性の高い貸出金を増強 ⚫ ファイナンス業務の高度化 ✓ 事業性評価を起点としたソリューションの提供により、事業性貸出金残高は順調に増加 ✓ 多様化・高度化する資金調達ニーズに対応するため、2023年6月に「ストラクチャード ファイナンス※1室」を新設 ✓ 既に設置済みの「シップファイナンス室」とともに、ファイナンス業務の高度化を図る ことで、収益力の強化につなげる ※１ ストラクチャードファイナンス：プロジェクトファイナンスやLBOローンをはじめとする、企業の信用力や担保価値に依らない資金調達手法 事業性貸出金末残（3行合算） ｼｯﾌﾟﾌｧ

  17. Slide 17: 円金利上昇の影響試算

    【ご参考】邦貨貸出金の金利構成と円金利上昇の影響試算 YCC撤廃およびマイナス金利解除により邦貨貸出金利息は30億円以上増加を見込む 邦貨事業性貸出金の金利種別割合（3行合算） 円金利上昇の影響試算（３行合算） （2023年9月末時点） （2023年9月末時点） 対象残高：5兆2,915億円 邦貨貸出金利息の年間増加額（3行合算） ① 市場連動性※金利 1年目 2年目 3年目 変動金利 27％ 固定金利 （プライム連動等） ＋30億円 ＋50億円 ＋60億円 5年超 15％ 22％ [シミュレーションの前提条件] 変動金利 ① YCC撤廃とマイナス金利解除時の金利想定 36％ 変動金利 固定金

  18. Slide 18: 投資を通じたスタートアップ支援

    収益力向上 投資を通じたスタートアップ支援および収益力強化 ⚫ 投資ビジネスの展開 ✓ 当社グループ子会社である山口キャピタル等を通じ、将来有望な企業に対して積極的に 投資を実施 ✓ スタートアップ企業に対しても投資を行うことで、地域のイノベーション創出・活性化 にもつなげていく YMFGによる投資実績※ ※山口キャピタルを含む、山口フィナンシャルグループ全体での投資実績 （単位：億円） ファンド出資約束総額 うちスタートアップへの出資約束総額 スタートアップへの投資先数（先） 616 573 700 482 576 600 541 311 500 445 400 356 300 230 24

  19. Slide 19: デジタルを活用した効率化と顧客利便性の向上

    収益力向上 デジタルを活用した徹底的な効率化と顧客利便性の向上 ⚫ クラウド型銀行業務統合プラットフォームの導入決定（2023年10月） ✓ 地銀初となる住宅ローン業務でのクラウド型銀行業務統合プラットフォームを2024年 11月より運用開始予定 ✓ 申込から契約までの業務プロセスを統合しWEBで完結することで、徹底的な効率化と 顧客利便性の向上を図る Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 投資家との対話促進・開示情報の充実

    投資家との対話促進・開示情報の充実 投資家との対話に基づいたPDCAの確立 ⚫ 統合報告書の発行 ✓ 2022年7月より統合報告書の発行を開始 ✓ 投資家との対話から得られた意見や評価を統合報告書に反映 ※弊社統合報告書はこちらからご覧ください ⚫ 2024年2月 GPIFの国内株式運用機関が選ぶ「改善度の高い統合報告書」の１社に選出 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 地域のカーボンニュートラル実現に向けた取り組み

    地域共創サステナビリティ経営の推進 地域のカーボンニュートラル実現に向けた取り組みを推進 ⚫ 自社のCO2排出量削減目標設定 ✓ 自社のカーボンニュートラル達成に向けて、「2031/3期までにCO2排出量（Scope1、2） ネットゼロ」という中長期目標を設定 ⚫ サステナブルファイナンスの推進 ✓ 地域企業の環境に配慮した設備投資等を支援する「グリーンローン」、「サステナビリ ティ・リンク・ローン」等のサステナブルファイナンスを推進 ✓ サステナブルファイナンス実行額は着実に積み上げが図られている CO2排出量推移および計画 ｻｽﾃﾅﾌﾞﾙﾌｧｲﾅﾝｽ累計実行額（3行合算） （単位：t-CO

  22. Slide 22: SIB（ソーシャル・インパクト・ボンド）推進

    地域共創サステナビリティ経営の推進 地域における新たな官民連携手法の活用を促進 ⚫ SIB（ソーシャル・インパクト・ボンド）推進 ✓ 日本最大のSIBファンド（ファンド規模42億円）と2022年9月に出資契約締結 ✓ グループ会社であるYMFG ZONEプラニングを運営主体者として、2022年10月にSIB 活用促進を目的に地銀初として設立した「SIB研究会」には、山口・広島・北部九州の 21自治体が参加 ✓ 2022年12月には広島県福山市、ドリームインキュベータとSIB活用に向けた調査・ 研究に関する連携協定書を締結 SIB取り組みイメージ（介護予防分野） 地域別自治体加入数 北九州地域

  23. Slide 23: 長門湯本温泉における地域共創プロジェクト

    地域共創サステナビリティ経営の推進 グループシナジーを発揮した長門湯本温泉における地域共創プロジェクト始動 ⚫ 老舗旅館を事業承継し、地域の「面的再生」を加速 ✓ 長門湯本温泉は山口県で約600年の歴史を有する温泉郷 ✓ 当社は「長門湯本温泉まちづくりファンド投資事業有 限責任組合（長門湯本ファンド）」を活用して、株式 会社Staple（広島県尾道市）とともに株式会社SOIL Nagatoyumotoに共同出資し、長門湯本温泉の老舗旅 館「六角堂」を事業承継 ✓ 当社グループ会社であるYMFG ZONEプラニングや山口 キャピタルも参画し、グループ一体で温泉旅館の再生 プロジェクトに取り組む

  24. Slide 24: Searchファンドの推進

    地域共創サステナビリティ経営の推進 国内でも先進的なSearchファンド※の推進 ⚫ Searchファンド活用による事業承継の実現 ✓ 当社は日本初となるSearchファンド事業に取り組み、8社の事業承継を実現 ✓ 2023年2月には山口県内初のSearchファンドを活用した事業承継を実現 ※ Searchファンド：企業経営を志す若者に投資をし、企業のバリューアップを図る欧米発祥の投資モデル 都市部の 地方の 経営者候補 後継者不在企業 （サーチャー） キャピタルゲイン 株式取得費用投資 サーチ費用投資 サーチャー採用 SPC設立 承継企業探索 承継交渉・株式取得 持続的成長 Copyrigh

  25. Slide 25: 地方創生サミット開催

    地域共創サステナビリティ経営の推進 地域×スタートアップによるイノベーション創出を目的とした地方創生サミット開催 ⚫ 地方創生サミット「Shimonoseki Add-Venture Summit（SAS）」 ✓ 2023年1月に下関市との共催で開催され、地域関係者（企業・行政機関・大学等）とス タートアップ関係者（スタートアップ、各分野の有識者）約1,000名が参加 ✓ 地域企業とスタートアップのビジネス上のつながりを複数例創出 ✓ 2024年6月には第2回目の開催を予定 パネルディスカッションの様子 全国から集まったスタートアップ経営者をはじめとした登壇者 ミートアップスペースでの様子 C

  26. Slide 26: 組織の多様性を推進：女性登用

    人的資本経営の推進 多様化するお客さまの価値観に対応するため、組織の多様性を推進 ⚫ 女性管理職・リーダー層への積極登用 女性管理職割合 リーダー層への女性登用率※ （単位：％） （単位：％） 4.9 40.6 16.7 1.2 2022/3末 2023/9末 2022/3期 2023/9期 ※ リーダー層への女性登用率＝係長以上への女性登用者（期中）／係長以上への登用者数（期中） ⚫ 女性が活躍できる職場環境づくり Women’s Day ウェルネスセミナー ✓ 女性の前向きなキャリアの実現支援と社員 ✓ 職場における女性ならではの悩みの理解を促進 同士のネットワーキングを目的に開催 ✓ 女

  27. Slide 27: 人事制度の抜本的改正

    人的資本経営の推進 多様化するお客さまの価値観に対応するため、組織の多様性を推進 ⚫ 人事制度の抜本的改正 ✓ 「年功序列型」であった昇格要件を改正し、個人の特性や能力を重視（2023年4月） ✓ グループ子会社では30～40代の社長が複数活躍 ✓ 2025/3期には「職務を限定した専門コースの新設」、「役職定年制度の一律見直し」 等の人事制度改正を行い、多様な人財の活躍をさらに加速 昇格要件改正 「年功序列」から 最低在任期間 ✖ 廃止 「スキル・適正重視」へ 「銀行業務知識」だけでなく、 昇格試験 ✖ 廃止 「多様な業務に合わせた専門性」を 考慮 ⚫ アルムナイ（中途退職者）ネットワークの

  28. Slide 28: 従業員向け株式給付信託（J-ESOP）導入

    人的資本経営の推進 株価や業績と社員の処遇の連動性をより高める制度の導入 ⚫ 従業員向け株式給付信託（J-ESOP）導入（2023年5月） ✓ 原則すべての従業員を対象とし、組織業績へ貢献した従業員に対しポイントを付与 ✓ 従業員は退職時に累積ポイントに相当する当社株式等を受領 組織業績への貢献（成果） YMFG従業員 YMFG 報酬 累積ポイントに応じた+αのインセンティブ部分 給与・賞与・退職金 当社株式等 ⚫ 従業員持株会における奨励金引き上げ（2023年10月） ✓ 拠出金における奨励金を5％から10％へ引き上げ ✓ 全業種平均8.9％、銀行業平均6.2％を大きく上回る設計 Copyr

  29. Slide 29: 株価推移

    株価推移 当社株価は地銀上位行および銀行株価指数を上回る推移 220 地銀上位行 銀行株価指数 YMFG 223 200 189 180 160 140 120 100 ※2022年3月末時点の株価を100として計算 80 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: PBRの推移

    PBRの推移 PBRは着実に向上 PBRの推移※ 0.52 0.52 0.47 0.32 0.34 0.24 0.24 0.26 2017/3末 2018/3末 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2023/9末 ・・・・・・・・・・・・・・・・・中長期 ※PBR：自己株式除くベース Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: ROEの推移

    ROEの推移 2025/3期にはROE５％、中長期的に資本コスト超のROE水準を目指す ROEの推移※ 9.0% 中長期：資本コスト超のROE水準を目指す 8.0% 7.0% 当社が認識する資本コスト：7％程度 6.0% 5.3% 計画 5.2% 5.0% 5.0% 計画 4.0% 3.8% 3.9% 4.0% 3.5% 実績 2.9% 3.0% ～2025/3期まで： ROE5％の達成を目指す 2.0% 1.0% 中期経営計画2016 中期経営計画2019 中期経営計画2022 0.0% 2017/3期 2016年度 2018/3期 2017年度 2019/3期 2018年度 2020/3期

  32. Slide 32: Ⅲ．株主還元

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  33. Slide 33: 株主優待

    株主優待 売 買 単 位：100株 最低購入額：151,900円 （2024年2月29日基準） 株数 株主優待内容 100株～ QUOカード500円 1,000株未満 1,000株～ カタログギフト 5,000株未満 （5,000円相当） カタログギフト 5,000株～ （10,000円相当） ※毎年3月末が基準日 ※上記は昨年度実績 Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 33

  34. Slide 34: 株主優待～カタログ商品例～

    株主優待～カタログ商品例～ 地域から選りすぐりの特別な商品をラインナップ ※上記は昨年度実績 ※カタログギフトの内容はこちらからご覧ください Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc. All Rights Reserved. 34

  35. Slide 35: 配当金について

    配当金について 【株主還元方針】 • 配当性向40％程度を目標設定 • 市場動向・業績見通し等を勘案した柔軟かつ機動的な自己株式の取得 ✓ 2024/3期は2年連続で自己株式100億円取得を公表（2月末までの取得総額は93億円） 年間配当／株・配当性向の推移 ・中間配当21円を実施済み、期末配当金は22円を予定しており、通期で12円増配予定 ・「日経連続増配株指数」銘柄および「日経累進高配当株指数」銘柄に選出 ✓ 両銘柄ともに選出された地方銀行は当社のみ 40% 40% 配当性向 （単位：円） （43）（年間予定） 26% 期末配当 23% 24% 22 （予定） 31 15% 28 14%

  36. Slide 36: お問い合わせ先

    本資料は情報の提供のみを目的として作成されたものであり、特定の証券の売買を勧誘するものではあり ません。本資料に記載された事項の全部又は一部は予告なく変更されることがあります。本資料の将来の 業績に関わる記述については、その内容を保証するものではなく、経営環境の変化等による不確実性を有 しておりますのでご留意ください。 【本資料に関するお問い合わせ先】 株式会社 山口フィナンシャルグループ 総合企画部 広報・IR室 TEL 083-223-5511 https://www.ymfg.co.jp/ Copyright(C) 2024 Yamaguchi Financial Group,Inc.

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