Slide 1: 2016年3月期 決算説明会
2016年3月期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2016年5月11日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な 情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記 述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is authorized w
Slide 2: 2015年度通期業績概況・2016年度業績予想・中期経営計画
I. 2015年度通期業績概況 II. 2016年度業績予想 III. 中期経営計画 2
Slide 3: 今回の決算発表のポイント
今回の決算発表のポイント 連結売上高、前年比12.4％増の1,791億円 連結営業利益は、前年比26.8％増の131億円の増収増益決算。 YoY＋17.5%増収 装置事業 映像 装置 YoY+16.5%増収、中国市場でのDCP新製品販売が奏功 YoY+21.9%増収、ハイエンドスマートフォン用の電子部品と中小型液晶 光学 パネルの需要増などにより、電子部品用投影露光装置と光配向装置の出 装置 荷が増加 営業利益 YoY+17億円増益 YoY＋7.3%増収 光源事業 放電 YoY+10.0%増収、シネマプロジェクター用クセノンランプと、固体光源 ランプ 事業の拡大が増収に寄与 ハロゲン YoY▲
Slide 4: 通期公表値・実績比較
通期公表値・実績比較 （億円） FY15（公表値） FY15（実績） 差異 達成率(%) 売上高 1,800 1,791 ▲8 99.5% 営業利益 130 131 +1 101.0% 営業利益率（%） 7.2 7.3 +0.1P 101.8% 経常利益 150 146 ▲3 97.6% 親会社株主に帰属する 120 111 ▲8 92.5% 当期純利益 EPS（円） 91.91 85.83 ▲6.08 93.4% ROE（%） 5.7 5.2 ▲0.5P 91.6% 配当（円） 26 26 +0 100.0% 配当性向（%） 28.3 30.3 +2.0P 107.1% 設備投資額 96 1
Slide 5: 業績サマリー
業績サマリー FY14 FY15 YoY FY14 FY15 YoY （億円） 通期累計 通期累計 増減 ％ 4Q 4Q 増減 ％ 売上高 1,593 1,791 +197 +12.4 445 445 +0 +0.0 営業利益 103 131 +27 +26.8 39 26 ▲13 ▲34.1 営業利益率（%） 6.5 7.3 +0.8P - 8.9 5.9 ▲3.0P - 経常利益 137 146 +9 +6.7 45 15 ▲29 ▲65.7 親会社株主に帰属 する当期純利益 112 111 ▲1 ▲1.5 31 15 ▲15 ▲50.5 EPS（円） 86.40 85.83 ▲0.57
Slide 6: 業績サマリー《四半期比較》
業績サマリー《四半期比較》 QoQ （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 増減 ％ 売上高 411 474 459 445 ▲13 ▲3.0 営業利益 23 42 39 26 ▲13 ▲34.1 営業利益率（%） 5.7 8.8 8.6 5.9 ▲2.8 P - 経常利益 33 42 55 15 ▲39 ▲71.8 親会社株主に帰属 する当期純利益 26 28 40 15 ▲25 ▲62.3 EPS（円） 20.18 21.98 31.71 11.98 ▲19.73 ▲62.2 為替レート（円） USD 121 123 121 118 EUR 133 136 133 129 6
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 （億円） FY14 FY15 YoY FY14 FY15 YoY セグメント 通期累計 通期累計 増減 ％ 4Q 4Q 増減 ％ 装置事業 売上高 840 987 ＋146 ＋17.5 240 245 +5 +2.1 営業利益 ▲0 17 ＋17 - 3 0 ▲2 ▲75.3 営業利益率（%） ▲0.0 1.7 ＋1.8P - 1.4 0.3 ▲1.1P - 光源事業 売上高 719 772 +52 +7.3 194 189 ▲4 ▲2.4 営業利益 100 109 +9 +9.0 34 22 ▲11 ▲34.1 営業利益率（%） 14.0 14.2
Slide 8: 装置事業セグメント概況
装置事業セグメント概況 《4Q累計前年比較》 売上高 増減（%） (億円） 987 + 146(+ 17.5%) 840 +0(+3.4%) YoYで一般映像が3％の増収 照明装置他 24 映像 にとどまるもシネマが新興 23 装置 国でのDCP需要を取り込んで 4割増収 映像装置 703 + 99(+ 16.5%) 603 YoYでUV装置は2割増収、 光学 キュア装置は光配向の売上 装置 + 46(+ 21.9%) 増で4割増収 光学装置 212 259 FY14 FY15 《4Q累計前年比較》 FY14 FY15 《4Q直前四半期比較》 YoY 3Q 4Q QoQ （億円） 通期累計 通
Slide 9: 光源事業セグメント概況
光源事業セグメント概況 《4Q累計前年比較》 売上高 増減(％） (億円） 772 +52(+7,3%) YoYでシネマ用クセノン 719 放電 ランプと固体光源が牽 ランプ 引し10％増収 放電ランプ 576 634 +57(+10.0%) YoYでOA用は新興国で ハロゲン の景気低迷を反映し ランプ 3.5％減収 ハロゲンランプ 142 137 ▲5 (▲3.5%) FY14 FY15 《4Q累計前年比較》 FY14 FY15 《4Q直前四半期比較》 YoY 3Q 4Q QoQ （億円） 通期累計 通期累計 （億円） 売上高 放電ランプ 576 634 +57 売上高 放電ランプ 156
Slide 10: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 ◆設備投資額・減価償却費 ◆研究開発費 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費率(%) 設備投資額(計画) 減価償却費(計画) 研究開発費(計画) （億円） （億円） （%） 計画 計画 150 7.0 6.8 150 6.3 7.0 132 5.8 5.7 125 125 6.0 108 108 112 96 99 5.0 100 89 72 100 89 86 77 78 110 4.0 71 67 75 75 59 3.0 50 50 64 50 2.0 25 25 1.0 0 0 0.0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15
Slide 11: 営業外収支《通期累計》
営業外収支《通期累計》 （億円） FY14 FY15 YoY 営業外収益 37 23 ▲14 受取利息 8 7 ▲0 受取配当金 10 11 +1 為替差益 7 0 ▲7 売買目的有価証券運用 4 - ▲4 その他 7 4 ▲2 営業外費用 3 8 +4 支払利息 1 2 +0 持分法による投資損失 0 0 ▲0 売買目的有価証券運用 - 3 +3 その他 1 2 +0 営業外収支 33 15 ▲18 11
Slide 12: BS内訳
BS内訳 ◆資産 増減 ◆負債・純資産 増減 （億円） （億円） ▲0 2,945 2,945 ▲０ 2,945 2,945 +0 支払手形・買掛金 177 177 ▲61 現預金 +45 その他流動負債 607 545 270 316 +28 固定負債 ▲13 受取手形・売掛金 309 337 397 384 ▲56 有価証券 78 135 566 +43 たな卸資産 522 +1 その他流動資産 ▲74 純資産 126 2,187 2,112 124 400 423 +22 有形固定資産 無形固定資産・ +62 757 820 投資その他の資産 2015/3 2016/3 2015/3 2
Slide 13: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 150 120 98 100 61 営業活動 50 12 16 フリーキャッシュフロー 0 投資活動 -50 ▲ 37 財務活動 -100 ▲78 ▲ 103 -150 FY14 FY15 期首現金残高 453 期首現金残高 569 期末現金残高 569 期末現金残高 478 13
Slide 14: ご参考：サブセグメント別売上高
ご参考：サブセグメント別売上高 （億円） 474 459 445 445 8 399 404 411 6 450 10 5 2 10 7 10 装置事業 8 7 6 344 5 5 8 6 185 169 201 154 245 2 262 (55.2.%) 140 219 212 240 162 266 300 175 (52.4%) (57.1%) (53.9%) (56.2%) 119 168 (55.0%) 212 (51.6.%) (48.8%) 75 64 58 80 73 44 46 28 光源事業 150 189 135 136 171 147 184 157 157 163
Slide 15: ご参考：海外売上高比率《通期累計》
ご参考：海外売上高比率《通期累計》 その他, その他, ◆FY14 1.7% ◆FY15 1.3% 欧州, 欧州, 日本, 日本, 13.3% 11.3% 18.9% 20.8% 売上高 売上高 1,593 1,791 （億円） アジア, （億円） アジア, 北米, 35.7% 北米, 36.0% 30.1% 30.9% 15
Slide 16: ご参考：第4四半期におけるプレスリリース（要旨）
ご参考：第4四半期におけるプレスリリース（要旨） オランダ研究機関に 高輝度EUV光源を初出荷 2016.2.15 ー次世代露光プロセス向けマスク検査装置用光源市場に新規参入ー ﾌﾟﾚｽﾘﾘｰｽ 要旨： 光源の特長： 半導体プロセスにおけるコンタミネーショ スズ式光源のため、クセ ンコントロールの研究開発機関TNO（オラ ノン光源に比べ、およそ ンダ・ハーグ）にスズ式LDP EUV光源（検 5倍から10倍の輝度と出 査用）を出荷する。ウシオは検査用光源を 力を達成することが可 マスク検査装置メーカーに提供することで 能。EUV露光に伴うEUVマ デバイスメーカーおよびマスクメーカーの スク検査
Slide 17: 2016年度業績予想
I. 2015年度通期業績概況 II. 2016年度業績予想 III. 中期経営計画 17
Slide 18: 2016年度業績予想
2016年度業績予想 FY16 YoY 2Q/FY16 （億円） FY15 （予想） 増減 ％ （予想） 売上高 1,791 1,900 +108 +6.1 900 営業利益 131 135 +3 +2.8 60 営業利益率（%） 7.3 7.1 ▲0.2P - 6.7 経常利益 146 145 ▲1 ▲0.9 65 親会社株主に帰属 する当期純利益 111 115 +3 +3.5 47 EPS（円） 85.83 89.37 +3.54 +4.1 36.53 ROE（%） 5.2 5.4 +0.2P - - 配当（円） 26 26 +0 - - 配当性向（%） 30.3 29.1 ▲1.2P
Slide 19: サブセグメント別 売上高予想
サブセグメント別 売上高予想 FY16 YoY （億円） FY15 （予想） 増減 ％ 装置事業 映像装置 703 810 +106 +15.2 光学装置 259 280 +20 +7.9 照明装置他 24 25 +0 +2.5 小計 987 1,115 +127 +12.9 光源事業 放電ランプ 634 635 +0 +0.1 ハロゲンランプ 137 130 ▲7 ▲5.6 小計 772 765 ▲7 ▲0.9 その他事業 産業機械・その他 31 20 ▲11 ▲36.8 合計 1,791 1,900 +108 +6.1 注：売上高は、外部顧客への売上高を記載 19
Slide 20: 主なサブセグメント別 事業予想
主なサブセグメント別 事業予想 • DCPの販売台数はほぼ横ばいを維持 • ドルビーシネマの拡大によるレーザープロジェクターの 装置事業 映像装置 販売増 +15.2％ • シネマ、一般映像によるトータルソリューションビジネス の拡大 +12.9％ 光学装置 • 投影露光装置の台数は今期並み。インクジェットノズル用、 OLED向けドライバーIC用、パッケージング用など。光配 +7.9％ 向装置の出荷は増加 光源事業 放電 • 固体光源は増収するもののランプはほぼ前期並み、または ランプ 微減収 +0.1％ ▲0.9％ ハロゲン ランプ • 新興国でのモメンタムを反映し、減収 ▲5.6％ ※増減
Slide 21: 株主還元
株主還元 ◆2016年度配当金(26円) (円) 配当金 配当性向 (%) 28 80 記念配当 26 26 26 70 26 4円含む 60 24 24 50 37.8 40.1 33.2 31.6 40 30.7 22 27.8 30.3 29.1 22 30 22 22 20 20 20 10 18 0 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 ◆自己株取得予定 2016年5月12日～11月11日の期間において株式67万株、総額10億円。 その後も機動的に実施。 21
Slide 22: 中期経営計画
I. 2015年度通期業績概況 II. 2016年度業績予想 III. 中期経営計画 22
Slide 23: 参考 監査等委員会設置会社への移行
参考 監査等委員会設置会社への移行 1. 移行の理由 取締役会の更なる監督機能の強化を図るとともに、重要な業務執行の 一部について、その決定を業務執行を担う取締役および執行役員へ委 任することによる意思決定の迅速化を推進するため。 移行時における取締役会は、その過半数を社外取締役により構成する 予定。 2. 移行の時期 6月29日に開催予定の第53期定時株主総会において、必要な定款変更 に関する承認を受け、監査等委員会設置会社に移行する予定。 詳しくは、お手元の2016年3月28日付プレスリリースをご覧ください。 23
Slide 24: 目次
目次 1.本中期経営計画における達成目標 2.前中期経営計画における施策の振り返り 3.本中期経営計画における重点施策 4.企業価値向上に向けて 5.事業別中期経営計画 a.サブセグメント別売上高 b.装置事業（b-1.映像装置 b-2.光学装置） c.光源事業 24
Slide 25: 本中期経営計画における達成目標
1. 本中期経営計画における達成目標 2018年度（2019年3月期）達成目標 営業利益 200億円 売上高 2,300億円 営業利益率 8.7％ 高収益企業への変革 25
Slide 26: 前中期経営計画における施策の振り返り
2. 前中期経営計画における施策の振り返り 施策 実施（2015年度） ①事業収益の拡大 ・ 権限委譲による経営スピードアップ ① リソース配分の見直し・再配分 ・ R&D投資効率改善への取り組み ② ソリューションビジネスへの転換 ・ M&A投資実績（約90億円） ③ 新規市場への進出 ・ 映像画像事業のソリューション展開 ④ Ｍ＆Ａ投資の拡大 ・ 投資案件モニタリング強化 ②資本効率の向上 ・ グループシナジー強化 （事業・地域の戦略的共同運営チーム設置） 金融資産の事業資産化 ● 自己株式買入実施 （2015年度） ③株主還元の強化 １回目：20.0億円 ２回目： 9.6億円(2016年
Slide 27: 参考 M&A戦略 投資金額推移
参考 Ｍ＆Ａ戦略 投資金額推移 単位：億円 海外 国内 200.0 固体光源 バイオ・ メディカル 150.0 固体光源 映像装置 映像装置 サイエンス 2010年～2013年の投資合計：約30億円 約９０億円 100.0 約８０億円 50.0 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 目的 方向性 ・企業価値向上に資するもの ・“光”の領域関連 ・シナジー効果重視 ・ 金額・件数の増加 27
Slide 28: 参考 2015年度のM&A
参考 2015年度のM&A（一部出資含む） 既存事業 新規事業 映像画像事業 固体光源事業 【期待するシナジー】 【期待するシナジー】 成長分野であるデジタル ・ 製品ラインナップ強化 サイネージ事業のトータル ・ グループ力強化 ソリューション展開の拡大 バイオ・ サイエンス事業 メディカル事業 【期待するシナジー】 【期待するシナジー】 光源による新規分野進出 ・ 消耗品ビジネスの拡充 を加速 による安定収入 ・ 既存製品の販路拡大 28
Slide 29: 本中期経営計画における重点施策
3. 本中期経営計画における重点施策 既存事業における収益性の維持・改善 ・ 光学装置事業における構造改革 第2ステージへ ・ 光源、装置事業のコスト競争力強化 新たな成長機会の追求 ・ 既存製品の新規分野での展開 ・ ソリューションビジネスの本格展開 - 映像分野におけるソリューション型ビジネスモデルの確立 - 他事業分野へのソリューション展開の拡大 ・ シナジー重視のＭ＆Ａ投資の拡大 高収益企業へ 29
Slide 30: 企業価値向上に向けて
4. 企業価値向上に向けて 方針 ： ROE8％以上の達成 事業収益の拡大（最優先課題） 資本効率の向上 2018年度（3年後） 【金融資産の事業資産化】 営業利益200億円の達成 ・政策保有株式の見直し ・M&A等成長投資へ 【既存事業】 ・収益性の維持、改善 【新規事業】 株主還元の強化 ・既存製品の新規分野での展開 ・ソリューションビジネスの本格展開 ・シナジー重視のM&A投資の拡大 ・継続的な自社株買い実施 ・安定配当 純資産の圧縮 目的 収益力向上 30
Slide 31: 事業別中期経営計画 サブセグメント別売上高
5. 事業別中期経営計画 a.サブセグメント別売上高 （億円） 3年間の増減 前年度 当年度 1年目* 3年目* CAGR （FY18-FY15) セグメント サブセグメント FY14 FY15 FY16 FY18 （億円） （％） （％） （実績） （実績） （計画） （計画） 映像装置 603 703 810 970 267 38 11 光学装置 212 259 280 350 91 35 11 装置事業 照明装置 23 24 25 30 6 25 8 小計 840 987 1,115 1,350 363 37 11 放電ランプ 576 634 635 790 156 25 8 (固体光源
Slide 32: 事業別中期経営計画 映像装置
5. 事業別中期経営計画 b.装置事業 b-1.映像装置 目標 売上高（FY2018） 事業環境と戦略 970億円 シネマ （対FY15 ： ＋267億円 38％増） (＋)新興国向け、及びプレミアムシネマ スクリーンの拡大継続 (＋) ハイエンドシネマの提供拡大 （レーザープロジェクター ＋ オーディオシステム等） 一般映像 (＋) 成長分野であるデジタルサイネージ 970 事業の拡大 施 策 703 603 トータルソリューションビジネスの拡大 ・ ソリューション提供型ビジネスモデルの確立 ・ 安定収入モデルの確立 32
Slide 33: 映像画像のトータルソリューション展開
5. 事業別中期経営計画 b.装置事業 b-1.映像装置 映像画像のトータルソリューション展開 シネマ Hardware プロジェクション・ マッピング Content CHRISTIE Software デジタルサイネージ＆ ロビー広告 Service Network Operation Center 33
Slide 34: 事業別中期経営計画 光学装置
5. 事業別中期経営計画 b.装置事業 b-2.光学装置 目標 目標 売上高 売上高（FY2018） FY2018 事業環境と戦略 350億円 ＵＶ装置 （対FY15 ： ＋91億円 35％増） (＋) 半導体実装技術の変革 (＋) 車載・ｲﾝﾌﾗ投資、データセンター拡大 (＋) OLED化による投資機会 (－) スマートフォンの成長鈍化 キュア装置 (＋) 中国、液晶投資継続 (＋) 中小型液晶の高精細化ニーズ継続 (－) 液晶のOLED化による需要減 350 259 施 策 212 経常的な黒字化を目指した構造改革 ・ グループ戦略の見直し 34
Slide 35: 参考 光学装置事業における構造改革
参考 光学装置事業における構造改革 FY2015 FY2016 FY2018 第１ステージ 本中期経営計画（第２ステージ） 経常的な黒字化体質へ 体質改善 （製造標準化、品質改善） 生産拠点の最適化 （グループ会社の“強み”を活かす製造体制へ） サービス、消耗品ビジネス強化による 安定収益化 35
Slide 36: 参考 バイオメディカル事業
参考 バイオメディカル事業 方針 第三の柱となる事業とすべく投資を継続 事業戦略 ① スキンケア事業 ② バイオ検査・診断事業 ・ 4つの事業に集中 ①スキンケア事業 ③ バイオマーカー事業 ④ 血管ｱｸｾｽ装置事業 ②バイオ検査・診断事業 ③バイオマーカー事業 ④血管アクセス装置事業 ・ グループ連携強化によるグループ収益拡大 （中国市場を戦略的地域とする） ・ 積極的なM&Aの活用 事業自立ステージへ 36
Slide 37: 事業別中期経営計画 光源事業
5. 事業別中期経営計画 c.光源事業 目標 売上高（FY2018） 事業環境と戦略 920億円 ＵＶランプ （対FY15 ： ＋148億円 19％増） (-)市場成熟 (+)差別化促進（高効率、長寿命） シネマ用ランプ (+)新興国需要増(-)価格競争激化 データプロジェクタ用ランプ (-)市場低成長 (+)ﾛｰｴﾝﾄﾞ強化でｼｪｱ拡大 新規分野 (+)環境・衛生・自動車など成長分野に参入 固体光源 920 (+)ラインナップ強化による新規分野進出 772 719 施 策 「収益性の維持」と「持続的成長」 [既存] シェア維持 と 製造コスト改善 [新規] 成長市場へ積極的に参入 37
Slide 38: 参考 固体光源事業
参考 固体光源事業 ・固体光源市場における独自ポジション確立 ・産業用領域を中心とした6つの事業ドメインに特化 Science 付加価値 Medical Bio Industrial Sensing Process Automotive Illumination Imaging 販売数量 38
Slide 39: 参考 オープンイノベーションへの取り組み 本社ショールーム
参考 オープンイノベーションへの取り組み 本社ショールーム 39
Slide 40: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 （０３）５６５７－１００７ contact@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ 40